中國—緬甸農(nóng)業(yè)合作委員會第二次會議在京召開

9月2日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張治禮與緬甸農(nóng)牧灌溉部副部長丁圖在京共同主持召開中緬農(nóng)業(yè)合作委員會第二次會議。

行業(yè)要聞

緬甸西部發(fā)生5.3級地震

據(jù)歐洲-地中海地震中心測定，當?shù)貢r間8月22日11時26分，緬甸西部發(fā)生5.3級地震，震源深度10公里，震中位于北緯23.3863度，東經(jīng)94.1816度

國內資訊

瑞達期貨：緬甸佤邦雖重啟采礦證審批，但實際出礦需至四季度

宏觀面，美國6月核心PCE物價指數(shù)同比2.8%，創(chuàng)4個月新高國常會：通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，實施個人消費貸款貼息政策與服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策基本面，緬甸佤邦雖重啟采礦證審批，但實際出礦需至四季度；剛果Bisie礦山計劃分階段恢復生產(chǎn)，目前錫礦加工費維持歷史低位冶煉端，云南產(chǎn)區(qū)原料短缺與成本壓力交織；江西產(chǎn)區(qū)廢料回收體系承壓，開工率保持在較低水平需求端，光伏行業(yè)搶裝機結束后，部分生產(chǎn)商開工率下降；電子行業(yè)進入淡季，觀望情緒較重。

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廣州期貨：緬甸錫礦供應恢復節(jié)奏加快

錫：維持區(qū)間震蕩運行 宏觀面，美聯(lián)儲主席鮑威爾在FOMC會后記者會上未就9月降息給出指引，表示現(xiàn)在就斷言美聯(lián)儲是否會像金融市場預期的那樣在9月下調聯(lián)邦基金利率還為時過早，給市場對9月降息的預期降溫，整體表態(tài)偏鷹派，美元指數(shù)大幅反彈至99-100區(qū)間產(chǎn)業(yè)面，錫礦供應仍偏緊加工費維持低位，及LME錫錠庫存低位支撐價格，但緬甸錫礦供應恢復節(jié)奏加快預期及需求疲弱承接高價有限，短期震蕩格局或仍難打破。

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廣州期貨：緬甸佤邦錫礦復產(chǎn)條件基本滿足，后續(xù)進口量或將緩慢恢復

錫：震蕩格局持續(xù) 宏觀面，美國6月通脹表現(xiàn)略低于預期，但持續(xù)溫和反彈，美元指數(shù)延續(xù)漲勢，此外各國關稅談判仍有不確定性，整體市場風險偏好仍受壓制產(chǎn)業(yè)面，錫礦供應現(xiàn)實仍偏緊，加工費維持低位運行，但據(jù)市場反應，緬甸佤邦錫礦復產(chǎn)條件基本滿足，后續(xù)進口量或將緩慢恢復需求仍跟隨價格高低釋放一定彈性，庫存暫未呈現(xiàn)持續(xù)性變化態(tài)勢，短期震蕩格局未打破，SN2508合約波動參考25.9-26.8萬。

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緬甸爆發(fā)戰(zhàn)斗，大量民眾逃往印度

據(jù)法新社7月7日報道，印度東北部米佐拉姆邦的官員7日表示，在過去的四天里，因緬甸的激烈戰(zhàn)斗迫使近4000當?shù)孛癖娞油《让鬃衾钒顑日块T負責人萬拉拉米亞告訴法新社，這些難民為逃離敵對的欽族武裝組織之間的沖突，穿過茂密的森林前往鄰國印度逃難他說：“許多人在印度有親戚，所以可以和親戚住在一起其他人則被安置在社區(qū)會堂里”據(jù)悉，這個偏遠的山區(qū)已經(jīng)收容了3萬多名來自緬甸的難民。

國內資訊

緬甸：棕櫚油參考價跌至六個月低點6080緬甸元/非斯

根據(jù)緬甸商務部下屬的食用油進口和分銷委員會的數(shù)據(jù)，截至6月29日當周，棕櫚油參考價跌至六個月低點的6080緬甸元/非斯（緬甸稱重單位，1非斯=1.63公斤），因全球油價格疲軟和國內棕櫚油參考價格密切相關 緬甸通過進口食用油來滿足國內需求進口的到岸價（CIF）自今年1月以來一直在下跌截至6月22日當周，棕櫚油批發(fā)參考價從1月1日的7280緬甸元跌至6080緬甸元 食用油進口和分銷委員會一直密切關注馬來西亞和印尼的離岸價（FOB）、運輸成本、關稅和銀行服務，以確定食用油的批發(fā)市場參考價，每周一通過網(wǎng)站和社交媒體頁面發(fā)布。

聚焦

瑞達期貨：泰國禁止緬甸借道運輸錫礦，限制錫礦進口供應

宏觀面，鮑威爾國會聽證次日，重申不急行動，關稅史無前例，難預測對通脹影響，消費者可能要承擔部分關稅，貿(mào)易協(xié)議可能讓美聯(lián)儲考慮降息基本面，緬甸佤邦錫礦復產(chǎn)進度存較大不確定性，并且泰國禁止緬甸借道運輸錫礦，限制錫礦進口供應；剛果Bisie礦山計劃分階段恢復生產(chǎn)，預計6月下旬供應開始釋放；目前錫礦加工費維持歷史低位冶煉端，云南產(chǎn)區(qū)原料短缺與成本壓力交織，冶煉企業(yè)原料庫存低位；江西產(chǎn)區(qū)廢料回收體系承壓，產(chǎn)能退出風險加劇，開工率保持在較低水平。

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團結協(xié)作 共謀發(fā)展 第9屆中國—南亞博覽會暨第29屆中國昆明進出口商品交易會開幕 王東明出席開幕式并致辭 老撾緬甸越南阿富汗馬爾代夫等國政要及重要外賓出席并致辭 王寧鄢東致辭 王予波主持

6月19日，第9屆中國—南亞博覽會暨第29屆中國昆明進出口商品交易會在昆明滇池國際會展中心隆重開幕。

熱點資訊

廣州期貨：關注緬甸錫礦復產(chǎn)節(jié)奏及需求邊際變化

錫：高價抑制需求，等待進一步消息指引 宏觀面，當前地緣風險擾動延續(xù)、關稅政策的不確定性、及美聯(lián)儲降息延后均對整體市場風險偏好形成壓制產(chǎn)業(yè)面，錫礦供應現(xiàn)實偏緊短期難以緩解，疊加錫錠庫存仍處于去化中，尤其LME錫錠庫存已至低位，均對錫價形成支撐，但價格反彈至偏高位置后負反饋效應顯現(xiàn)，錫價再回到震蕩區(qū)間，等待進一步消息指引，關注緬甸錫礦復產(chǎn)節(jié)奏及需求邊際變化，SN2507合約波動參考25.8-27萬。

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瑞達期貨：預計緬甸錫礦實際復產(chǎn)進度不及市場預期

宏觀面，美國5月核心PPI增速創(chuàng)近一年新低，美聯(lián)儲年內兩次降息預期升溫；美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)略高預期新華社發(fā)文稱，中美經(jīng)貿(mào)磋商機制首次會議10日晚在英國倫敦結束在為期兩天的會談中，雙方進行了坦誠、深入的對話，就各自關心的經(jīng)貿(mào)議題深入交換意見，就落實兩國元首6月5日通話重要共識和鞏固日內瓦經(jīng)貿(mào)會談成果的措施框架達成原則一致 基本面，緬甸錫礦復產(chǎn)工作逐步推進，消息稱5月底緬甸第一批佤邦錫礦已經(jīng)獲得出口許可。

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瑞達期貨：5月底緬甸第一批佤邦錫礦已經(jīng)獲得出口許可

宏觀面，國際方面，美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增3.7萬人，預期增11.0萬人，前值增6.2萬人美國5月份的招聘速度達到2023年3月以來的最低水平國內方面，商務部部長王文濤表示，貿(mào)易戰(zhàn)沒有贏家，團結才能共贏，攜手方可共進各方要妥善應對單邊關稅措施引發(fā)的全球貿(mào)易失序，堅持運用世貿(mào)組織規(guī)則通過平等對話和磋商化解貿(mào)易糾紛基本面，緬甸錫礦復產(chǎn)工作逐步推進，消息稱5月底緬甸第一批佤邦錫礦已經(jīng)獲得出口許可不過據(jù)了解目前繳費辦理采礦證的企業(yè)不多，多數(shù)頭部礦貿(mào)商都并未繳納管理費，預計實際復產(chǎn)進度不及市場預期；剛果Bisie礦山計劃分階段恢復生產(chǎn)，預計6月下旬供應開始釋放。

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緬甸：近5個月棕櫚油價格下跌890緬甸元

緬甸商務部下屬的食用油進口和分銷監(jiān)督委員會的數(shù)據(jù)，全球棕櫚油價格下跌和國內棕櫚油參考價密切相關，導致五個月來油價格下跌了890緬甸元 棉捻進口食用油來滿足日益增長的國內需求棕油的進口到岸價(CIF)自1月以來一直呈下降趨勢6月1日，批發(fā)參考價從1月1日的每非斯7.280緬甸元跌至6,390緬甸元，降幅為每非斯890緬甸元(非斯是緬甸的傳統(tǒng)重量單位，約等于1.5公斤) 該委員會一直密切關注馬來西亞和印尼的棕油到岸價(FOB)，加上運輸成本、關稅和銀行服務，以確定美洲食用油的批發(fā)市場參考價， 緬甸國內棕櫚油消費量約為每年100萬噸。

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瑞達期貨：消息稱5月底緬甸第一批佤邦錫礦已經(jīng)獲得出口許可

宏觀面，美聯(lián)儲會議紀要：失業(yè)率上升和通脹上升的風險有所上升，靈活平均通脹目標制在高風險環(huán)境中的益處已減弱美聯(lián)儲傳聲筒”：滯脹預測或成美聯(lián)儲6月經(jīng)濟預測摘要基調基本面，緬甸錫礦復產(chǎn)工作逐步推進，消息稱5月底緬甸第一批佤邦錫礦已經(jīng)獲得出口許可，原料供應有望改善；剛果Bisie礦山計劃分階段恢復生產(chǎn)，預計6月下旬供應開始釋放冶煉端，云南原料端壓力突出，江西廢料供應制約依舊明顯，近期當?shù)鼐珶掑a冶煉企業(yè)的開工率保持在較低水平。

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緬甸：仰光市場棕櫚油批發(fā)參考價格下跌

5月7日，根據(jù)緬甸食用油進口和分銷監(jiān)督委員會的數(shù)據(jù)，仰光市場棕櫚油批發(fā)參考價格從上周（4月28日至5月4日）的每非斯（約1.5千克）6735緬元降至截至5月11日當周的每非斯6700緬元 商務部食用油進口和分銷監(jiān)督委員會一直在密切關注馬來西亞和印度尼西亞的棕櫚油FOB價格，該價格加上運輸成本、關稅和銀行服務，將決定每周食用油批發(fā)市場的參考價格盡管有參考價格，但市場價格過高，為控制價格過高，商務部敦促消費者不要高價購買棕櫚油。

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廣州期貨：緬甸錫礦復產(chǎn)會議成功召開

錫：錫礦現(xiàn)實偏緊仍有支撐 宏觀面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)分化，關稅影響還未明顯體現(xiàn)國內關注今日上午九時，央行、證監(jiān)會等介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預期”有關情況基本面，雖然近期緬甸錫礦復產(chǎn)會議成功召開，但考慮到礦山復產(chǎn)需要較長時間，云南40%品位錫精礦加工費已跌至歷史低位，錫冶煉廠壓力仍大江西再生錫回收量2025年一季度環(huán)比大幅下降，主因美國對華消費電子加征關稅導致傳統(tǒng)焊料出口銳減，廢錫回收難度增加，整體原料供應處于持續(xù)偏緊態(tài)勢，短期錫價仍有支撐，反彈空間受疲弱需求及遠期供應增加預期壓制，SN2506合約波動參考25.7-26.5萬。

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瑞達期貨：緬甸錫礦復產(chǎn)工作逐步推進

宏觀面，美國總統(tǒng)特朗普宣布對貿(mào)易伙伴的許多新關稅暫停90天，特朗普對數(shù)十個國家征收的 "對等 "關稅開始生效，對中國關稅將提高至125%；3月份美國消費者物價意外下降，但受關稅影響，通脹的改善不太可能持續(xù)基本面，緬甸錫礦復產(chǎn)工作逐步推進，緬甸地震對生產(chǎn)運輸造成影響；剛果Bisie礦山計劃恢復生產(chǎn)，緩解礦端緊缺擔憂冶煉端，云南地區(qū)錫礦流動量處于歷史低位，江西廢料供應制約依舊明顯，原料結構性矛盾加劇，開工率低于正常水平。

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【界面】緬甸強震沖擊全球錫供應鏈

全球錫供應再生波折 3月28日，全球第三大錫生產(chǎn)國緬甸發(fā)生7.9級地震，震源深度30千米受該消息影響，當日倫錫盤中漲近4%，滬錫主力合約夜盤最高漲超3%，一度突破29萬元/噸關口 截至3月31日下午收盤，滬錫主力合約報收282350元/噸，日內漲幅0.41%，已連漲四個交易日 據(jù)美國地質調查局(USGS)統(tǒng)計，近20年全球錫資源儲量不斷收縮，2023年儲量約為430萬噸，同比下降6.5%，為近20年最低。

媒體報道

Mysteel：天災與礦業(yè)博弈--緬甸地震下的錫礦供應危機透視

背景：3月28日14時20分在緬甸（北緯21.85度，東經(jīng)95.95度）發(fā)生7.9級地震，震源深度30千米，震中為實皆市，強震發(fā)生后，緬甸全國各地都有震感本次地震的震中距離我國最近國境線294公里，云南西雙版納、德宏、昆明、麗江、保山、大理等地震感強烈位于云南西南端的瑞麗市，三面與緬甸接壤 佤邦方面動態(tài)：3月28日下午，佤邦中央委員會倡議全邦進行募捐活動，為了使災區(qū)民眾早日戰(zhàn)勝災害、走出困境，希望全社會行動起來，伸出我們的援助之手，踴躍向災區(qū)人民捐款，用實際行動幫助災民渡過難關、重建家園。

主編視角

Mysteel：緬甸7.9級地震擾動 錫價會現(xiàn)逼倉行情嗎？

本文主要聚焦在緬甸7.9級突發(fā)地震對錫價的短期以及中長期走勢的推演，通過對基本面，尤其是供應端的擾動情況，對未來錫價走勢，尤其是錫價未來是否可能出現(xiàn)逼倉行情等情況進行分析，力求通過較詳實的數(shù)據(jù)反映該事件對未來錫價可能走勢的預判 事件：中國地震臺網(wǎng)正式測定：3月28日14時20分，在緬甸（北緯21.85度，東經(jīng)95.95度）發(fā)生7.9級地震，震源深度30公里 地震消息出來后，滬錫主力合約價格盤中大幅拉升，28日夜盤最高上破290000元/噸關口。

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