百年建筑：四川水泥價(jià)格普漲30元/噸的供需邏輯與市場(chǎng)前景分析

（二） 房地產(chǎn)拖累邊際減弱 盡管1-7月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比降19.88%，但成都新房市場(chǎng)成交量連續(xù)12個(gè)月回升，加之“保交樓”資金傾斜，民用袋裝水泥需求回暖8月成都攪拌站產(chǎn)能利用率環(huán)比提升5%，部分企業(yè)為漲價(jià)提前囤貨（庫(kù)存僅維持2-3天） 三、成本與資金面支撐價(jià)格中樞上移 （一） 燃料成本抬升生產(chǎn)閾值 上半年全國(guó)動(dòng)力煤均價(jià)600元/噸，同比下跌177元/噸，但7月以來(lái)煤礦“查超產(chǎn)”政策收緊，煤炭價(jià)格環(huán)比上漲12%，推高水泥生產(chǎn)成本約25元/噸。

熱點(diǎn)文章

國(guó)家能源銷售集團(tuán)全力保障世運(yùn)會(huì)煤電供應(yīng)

截至8月12日，國(guó)家能源銷售集團(tuán)累計(jì)向四川成都地區(qū)供應(yīng)煤炭超120萬(wàn)噸，確保成都世界運(yùn)動(dòng)會(huì)期間重點(diǎn)供熱企業(yè)燃煤可用天數(shù)達(dá)20天以上，保障世運(yùn)會(huì)期間煤電供應(yīng) 8月以來(lái)，四川地區(qū)連續(xù)高溫天氣，火電機(jī)組滿負(fù)荷運(yùn)行，電力保供形勢(shì)嚴(yán)峻，為保障第12屆世界運(yùn)動(dòng)會(huì)期間川渝地區(qū)的煤炭資源穩(wěn)定充足供應(yīng)，銷售集團(tuán)統(tǒng)籌部署、提前籌劃，建立災(zāi)害性天氣預(yù)警機(jī)制，克服陜北礦區(qū)強(qiáng)降雨天氣和鐵路運(yùn)輸受阻等不利因素，積極與供應(yīng)商溝通協(xié)調(diào)，提前謀劃儲(chǔ)煤備供工作，最大限度滿足川渝地區(qū)用煤需求。

原料

[合成氨周評(píng)]：供需關(guān)系寬松 市場(chǎng)下行（20250801-0807）

重點(diǎn)關(guān)注：1.供應(yīng)面阜豐、濱化計(jì)劃恢復(fù)，凌源鋼鐵出貨，煙臺(tái)萬(wàn)華提量 ，舜天計(jì)劃?rùn)z修，貴州天福裝置恢復(fù)，成都玉龍系統(tǒng)檢修完畢，外銷增量寧夏渝豐、寧夏潤(rùn)豐、陜西興化裝置恢復(fù)，福建萬(wàn)華存出貨預(yù)期，江蘇實(shí)聯(lián)、安徽安慶存出貨預(yù)期，合成氨供應(yīng)整體呈現(xiàn)增加趨勢(shì)2.需求面磷復(fù)肥行業(yè)開(kāi)工存緩步提升預(yù)期；工業(yè)需求或部分行業(yè)有壓縮3.成本面煤炭價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，預(yù)計(jì)成本穩(wěn)中增加，但介于幅度問(wèn)題，支撐有限

周/月評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山西建筑鋼材價(jià)格上漲 市場(chǎng)成交偏弱

央行穩(wěn)增長(zhǎng)政策再發(fā)力，支撐地產(chǎn)行業(yè)，黑色商品得以提振螺紋鋼基本面維持供需雙弱，北方多地開(kāi)始冬儲(chǔ)行情，淡季行情價(jià)格受原料及宏觀主導(dǎo)目前冬儲(chǔ)陸續(xù)開(kāi)啟，但補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏較慢，庫(kù)存預(yù)期仍存，原料補(bǔ)庫(kù)需求仍存韌性，成本支撐較強(qiáng)；煤炭整體供應(yīng)偏緊，鋼廠首輪提降啟動(dòng)，短期雙焦價(jià)格跟隨成材波動(dòng)綜上所述，預(yù)計(jì)明日山西建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)高位震蕩運(yùn)行 樣本說(shuō)明 1、表列價(jià)格均為我的鋼鐵網(wǎng)當(dāng)日最后一次網(wǎng)價(jià)； 2、表列螺紋鋼均為HRB400E材質(zhì)Ф18-22mm價(jià)格； 3、表列盤螺均為HRB400E材質(zhì)Ф8-10mm價(jià)格； 4、表列市場(chǎng)成交量為山西16家樣本貿(mào)易商當(dāng)日成交總量； 5、本地價(jià)格選取鋼廠：太原（長(zhǎng)鋼），臨汾（建邦），運(yùn)城(建龍），長(zhǎng)治（長(zhǎng)鋼），晉城（晉鋼），大同（河鋼宣鋼），西安（龍鋼），鄭州（安鋼），成都（威鋼），北京（河鋼承鋼）。

日?qǐng)?bào)

百年建筑解讀：部分項(xiàng)目進(jìn)度加快，四川省混凝土發(fā)運(yùn)量小幅提升

本輪調(diào)研期間，四川川北地區(qū)解除重污染天氣預(yù)警，施工進(jìn)度略有加快，主要是安置房和醫(yī)院項(xiàng)目拉動(dòng)需求，成都部分項(xiàng)目有趕工現(xiàn)象，今年因資金問(wèn)題，多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)度和平時(shí)差不多，市政、基建項(xiàng)目為主，川南宜賓環(huán)保管控依舊嚴(yán)格，預(yù)計(jì)持續(xù)到年底，廠房、市政項(xiàng)目為主 價(jià)格方面：13日，涼山州和攀枝花水泥P.O42.5價(jià)格上調(diào)50元/噸，主要原因是煤炭價(jià)格上漲及電力價(jià)格上漲，成本增加，實(shí)際落實(shí)情況仍在跟進(jìn)，目前了解到落實(shí)30元/噸；成都部分品牌水泥價(jià)格下跌10元/噸；宜賓砂石價(jià)格下跌，混凝土成本下降，混凝土價(jià)格下跌10元/方。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑解讀：項(xiàng)目穩(wěn)定供應(yīng)，四川省混凝土發(fā)運(yùn)量繼續(xù)小幅上升

原材方面，21日，成都部分品牌水泥價(jià)格上漲60元/噸，21日，四川內(nèi)江地區(qū)主流品牌全品種水泥上漲30元/噸，21日，自貢地區(qū)主流品牌散裝水泥上漲30元/噸 短期預(yù)測(cè)：受煤炭等原材料價(jià)格上漲影響，混凝土原材水泥的生產(chǎn)成本增加，近期成都區(qū)域內(nèi)水泥庫(kù)存下行，四川多地水泥價(jià)格上漲，受到市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)的因素，短期內(nèi)各地區(qū)混凝土價(jià)格或?qū)⒁猿址€(wěn)為主。

數(shù)據(jù)解讀

Mysteel早報(bào)：西南建筑鋼材早盤價(jià)格有所下跌

主要由于北方強(qiáng)降雨災(zāi)害，對(duì)煤炭端生產(chǎn)運(yùn)輸造成一定影響，疊加限產(chǎn)真空期還未落地執(zhí)行，對(duì)焦炭需求仍有一定支撐，現(xiàn)貨端焦炭第四輪已紛紛落地執(zhí)行而降雨對(duì)鋼材下游需求造成一定減量，致使市場(chǎng)建材成交低迷，成交量再創(chuàng)近兩周新低目前情況來(lái)看，需求弱勢(shì)情況下行情大概率震蕩偏弱，但原料成本偏高下跌空間有限預(yù)計(jì)西南建筑鋼材早盤價(jià)格有所下跌 樣本說(shuō)明： 1、西南成交量及情緒樣本為西南38家貿(mào)易商樣本 2、表列價(jià)格均為我的鋼鐵網(wǎng)前一工作日最后一次網(wǎng)價(jià) 3、表列樣本選取成都（威鋼）、重慶（達(dá)鋼）、貴陽(yáng)（水鋼）、昆明（昆鋼） 。

早評(píng)

Mysteel解讀：川渝玉米市場(chǎng)短期內(nèi)弱勢(shì)運(yùn)行

熱點(diǎn)分析

一季度新疆鐵路疆煤外運(yùn)同比增長(zhǎng)21.1%

在烏將鐵路、紅淖鐵路等新疆煤炭運(yùn)輸主要通道，出疆煤炭列車日夜不停特變電工新疆天池能源有限責(zé)任公司副總經(jīng)理丁在興介紹，現(xiàn)今年企業(yè)增加了成都局永川，西安局安康東、千河，青藏公司雙寨等12個(gè)到站，輻射河西走廊、成昆、青海等方向多家客戶 針對(duì)運(yùn)輸需求旺盛、車源緊張的狀況，新疆鐵路部門還增加出疆煤炭列車比例，“目前，將軍廟礦區(qū)5個(gè)站點(diǎn)、10條專用線運(yùn)往疆外的煤炭列車從去年的每天3列增加到近期的每天13列。

爐料

百年建筑早報(bào)：四川成都地區(qū)水泥價(jià)格計(jì)劃上調(diào)

（來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞） 三、水泥市場(chǎng) 百年建筑：工地趕工需求釋放，成都水泥大漲60元/噸：煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，多家水泥企業(yè)自5月31日20時(shí)起，散裝水泥出廠價(jià)上調(diào)60元/噸。

日評(píng)

一季度新疆鐵路運(yùn)輸煤炭1127.27萬(wàn)噸

在保障疆內(nèi)貨物運(yùn)輸?shù)耐瑫r(shí)，新疆鐵路部門積極開(kāi)行烏蘭、烏青跨局煤炭列車，滿足青海、甘肅河西走廊、成都、昆明等地企業(yè)煤炭運(yùn)輸需求 數(shù)據(jù)顯示，一季度，新疆鐵路運(yùn)輸煤炭1127.27萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.7% 新疆鐵路部門還加強(qiáng)口岸過(guò)貨組織，實(shí)行精準(zhǔn)調(diào)度指揮，緊盯循環(huán)車運(yùn)輸組織及每天生產(chǎn)計(jì)劃兌現(xiàn)，與聯(lián)檢單位共同實(shí)施“聯(lián)合查驗(yàn)、一次放行”，提升中歐班列運(yùn)輸效率，一季度，阿拉山口站進(jìn)出境中歐班列1434列，同比增長(zhǎng)4.9%；霍爾果斯站進(jìn)出境中歐班列1694列，同比增長(zhǎng)13.46%。

爐料

Mysteel快訊：波蘭停止進(jìn)口俄羅斯煤炭 印度努力確保焦煤供應(yīng)

據(jù)了解，印度每年約有85%的煉焦需求依賴進(jìn)口，進(jìn)口量為5000-5500萬(wàn)噸當(dāng)前印度政府的目標(biāo)是到2030-2031年將其對(duì)進(jìn)口的依賴成都降至65% 該鋼鐵部長(zhǎng)表示，印度公司計(jì)劃通過(guò)進(jìn)口俄羅斯煤炭減少對(duì)澳大利亞的依賴，但目前俄羅斯的供應(yīng)受到了影響 辛格說(shuō)，印度政府正在努力確保俄羅斯的煤炭供應(yīng)，包括支付方式在內(nèi)的機(jī)制尚待解決 辛格表示，俄羅斯絕對(duì)是重要來(lái)源之一，在這種情況下，印度政府也在和俄羅斯政府接觸，個(gè)別公司也在洽談中。

快訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：山西建筑鋼材弱勢(shì)調(diào)整 成交表現(xiàn)弱勢(shì)

目前來(lái)看，近期部分省內(nèi)鋼廠年修開(kāi)展，疊加前期部分區(qū)域內(nèi)限產(chǎn)政策加嚴(yán)，供應(yīng)端維持弱勢(shì)，對(duì)于原材料端需求減弱，最近一周相關(guān)部門對(duì)于鐵礦石、煤炭價(jià)格監(jiān)管力度增加，成本端支撐減弱下，需求端復(fù)蘇緩慢，有市場(chǎng)消息稱省內(nèi)限產(chǎn)放松，若前期低供應(yīng)、低庫(kù)存格局發(fā)生變化，現(xiàn)貨價(jià)格回調(diào)壓力尚存預(yù)計(jì)明日山西省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格延續(xù)偏弱調(diào)整態(tài)勢(shì)運(yùn)行 【樣本說(shuō)明】 1、表列價(jià)格均為我的鋼鐵網(wǎng)當(dāng)日最后一次網(wǎng)價(jià)； 2、表列螺紋鋼均為HRB400E材質(zhì)Ф18-22mm價(jià)格； 3、表列盤螺均為HRB400E材質(zhì)Ф8-10mm價(jià)格； 4、表列市場(chǎng)成交量為山西16家樣本貿(mào)易商當(dāng)日成交總量； 5、本地價(jià)格選取鋼廠：太原（長(zhǎng)鋼），臨汾（建邦），運(yùn)城(建龍），長(zhǎng)治（長(zhǎng)鋼），晉城（晉鋼），大同（河鋼宣鋼），西安（龍鋼），鄭州（安鋼），成都（威鋼），北京（河鋼承鋼）。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或穩(wěn)中小漲（1.14-1.21）

本周下游需求量大幅減少，市場(chǎng)庫(kù)存量趨穩(wěn)，下周區(qū)域內(nèi)不少貿(mào)易商開(kāi)始放假，停止發(fā)貨因此，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)發(fā)貨量將繼續(xù)減少，華北地區(qū)無(wú)縫管價(jià)格弱勢(shì)震蕩運(yùn)行 【西南地區(qū)】本周西南無(wú)縫管價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，截至發(fā)稿，108*4.5mm成都報(bào)6000元/噸，重慶報(bào)6050元/噸，昆明報(bào)6100元/噸，貴陽(yáng)報(bào)6200元/噸，較上周價(jià)格保持平穩(wěn)近期雖然以煤炭和鐵礦為代表的原料價(jià)格持續(xù)上漲，期貨市場(chǎng)也有一定支撐，但是臨近年關(guān)，不少企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入最后收尾階段，成交明顯下滑，市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格調(diào)整的熱情也明顯減弱。

一周回顧

四川首個(gè)國(guó)家級(jí)儲(chǔ)煤基地接入國(guó)家鐵路網(wǎng)

據(jù)了解，新建高興站貨場(chǎng)是川東渝北地區(qū)綜合型物流基地、全國(guó)鐵路二級(jí)物流節(jié)點(diǎn)，主要辦理煤炭儲(chǔ)配物流業(yè)務(wù)，重點(diǎn)保障川東、成都地區(qū)及重慶市部分地區(qū)的煤炭需求，同時(shí)結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，開(kāi)展其他貨物品類的運(yùn)輸業(yè)務(wù)建成投運(yùn)后，將為廣安建設(shè)區(qū)域交通樞紐，打造川渝合作示范城市、服務(wù)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)起到極大的推動(dòng)作用

爐料

Mysteel:淺析12月份西南市場(chǎng)工業(yè)線材價(jià)格走勢(shì)

重慶冷鐓市場(chǎng)價(jià)格從峰值6250元/噸跌至5300元/噸，累計(jì)降幅950元/噸；成都硬線市場(chǎng)價(jià)格從峰值6200元/噸跌至5300元，累計(jì)降幅為900元/噸，目前工業(yè)線材價(jià)格止跌上漲價(jià)格大幅下跌究其原因一是受政策面影響頗深，供需失衡使煤炭價(jià)格一路狂飆，引起社會(huì)廣泛關(guān)注國(guó)家發(fā)改委連發(fā)三文，在一系列組合拳下，煤炭供需緊張狀況得到緩解，價(jià)格也逐步回落到相對(duì)合理水平，鋼廠因成本的降低大幅下調(diào)出廠價(jià)格，價(jià)格下跌使貿(mào)易商倒掛嚴(yán)重，紛紛低價(jià)出售；二是終端游需求不足，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，中國(guó)11月份汽車銷量252.2萬(wàn)輛，同比下降9.1%。

工業(yè)線材

2021年11月26日期貨公司滬鋁短線操作建議

華泰期貨 觀點(diǎn)：昨日滬鋁日盤高位震蕩，午后有所拉升，夜盤偏弱震蕩近期地產(chǎn)政策放松推動(dòng)消費(fèi)復(fù)蘇，疊加多地頂格上調(diào)尖峰電價(jià)，煤炭反彈拉動(dòng)鋁成本端走高，助力鋁價(jià)反彈基本面上，冬奧會(huì)限產(chǎn)將至，能耗雙控任務(wù)壓力仍存，國(guó)內(nèi)整體供應(yīng)難以放量近期東北地區(qū)出現(xiàn)寒潮，需留意暴雪天氣對(duì)鋁產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)挠绊懴M(fèi)端持貨商積極出貨換現(xiàn)，接貨商仍壓價(jià)少采，整體成交一般隨著傳統(tǒng)淡季的到來(lái)，疊加環(huán)保要求對(duì)下游限產(chǎn)預(yù)期的影響，需求端與往年相比較差，年內(nèi)難有大幅好轉(zhuǎn)，但近期成都等地房地產(chǎn)調(diào)控有所放松，地產(chǎn)板塊略有回暖，關(guān)注對(duì)鋁實(shí)際消費(fèi)的拉動(dòng)。

期貨公司評(píng)論

Mysteel調(diào)研：11月川渝地區(qū)建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)資源投放量預(yù)計(jì)小幅增加

回顧10月份，川渝市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格呈震蕩偏弱走勢(shì)，成都市場(chǎng)螺紋鋼價(jià)格累計(jì)下跌320元/噸，重慶市場(chǎng)螺紋鋼價(jià)格累計(jì)下跌320元/噸10月初，期落震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，加之市場(chǎng)交投氛圍尚可，價(jià)格大幅上漲；而后隨著部分區(qū)域限產(chǎn)、限電有所減弱，加之原料煤炭等在保供穩(wěn)價(jià)政策調(diào)控后，期貨焦炭、焦煤大幅下跌，期螺亦弱勢(shì)運(yùn)行，受此影響，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌由于原料現(xiàn)貨價(jià)格下跌相對(duì)滯后，鋼廠生產(chǎn)成本仍較高，利潤(rùn)空間明顯收窄，部分鋼廠甚至面臨虧損，故出廠價(jià)格下調(diào)緩慢；商家受補(bǔ)庫(kù)成本較高，加之心態(tài)偏弱，多出貨為主，補(bǔ)庫(kù)較少；此外，下游需求亦有所放緩，故10月川渝地區(qū)建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)資源投放量環(huán)比小幅減少。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：山西建筑鋼材價(jià)格小幅松動(dòng) 整體成交表現(xiàn)欠佳

近期國(guó)家對(duì)于煤炭等價(jià)格進(jìn)行管控，導(dǎo)致鋼材期貨價(jià)格跟跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒恐慌，成交表現(xiàn)也較差，省內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體呈供需雙弱格局，供給端面臨進(jìn)一步收縮，而需求端受到政策面以及情緒影響較大，短期鋼價(jià)或延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行 【樣本說(shuō)明】 1、表列價(jià)格均為我的鋼鐵網(wǎng)當(dāng)日最后一次網(wǎng)價(jià)； 2、表列螺紋鋼均為HRB400E材質(zhì)Ф18-22mm價(jià)格； 3、表列盤螺均為HRB400E材質(zhì)Ф8-10mm價(jià)格； 4、表列市場(chǎng)成交量為山西16家樣本貿(mào)易商當(dāng)日成交總量； 5、本地價(jià)格選取鋼廠：太原（長(zhǎng)鋼），臨汾（建邦），運(yùn)城(建龍），長(zhǎng)治（長(zhǎng)鋼），晉城（晉鋼），大同（河鋼宣鋼），西安（龍鋼），鄭州（安鋼），成都（威鋼），北京（河鋼承鋼）。

日?qǐng)?bào)

四川建材市場(chǎng)周評(píng)：原材料價(jià)格高位，水泥止跌回升（9.10-9.17）

主要是目前水泥市場(chǎng)需求不佳，但煤炭價(jià)格高位運(yùn)行，水泥生產(chǎn)成本大幅增加，，加之外圍水泥市場(chǎng)價(jià)格的帶動(dòng)，四川部分區(qū)域水泥價(jià)格強(qiáng)勢(shì)推漲預(yù)計(jì)后期水泥價(jià)格將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上行 四川省水泥價(jià)格詳情》 混凝土市場(chǎng)：本周四川成都地區(qū)混凝土價(jià)格上漲30元/方。

周報(bào)