李云卿：未來煤炭消費占比將繼續(xù)呈現(xiàn)整體下降的趨勢

國家發(fā)改委經濟運行局局長李云卿8日表示，未來煤炭消費占比將繼續(xù)呈現(xiàn)整體下降的趨勢未來，要逐步形成煤、油、氣、新能源和可再生能源多維度協(xié)調發(fā)展、安全高效的能源供給體系，但是煤炭應作為基礎性保供能源儲備

爐料

【隆眾聚焦】：純堿走勢趨穩(wěn) 價格相對堅挺

3.成本面，純堿供應面較充裕，下游拿貨剛需，但企業(yè)價格相對堅挺，現(xiàn)貨價格趨穩(wěn)操作概率大，近期煤炭價格走高，以煤炭為燃料的企業(yè)生產成本或小幅增加，石油焦、以天然氣價格相對穩(wěn)定，但以天然氣為燃料體系的浮法玻璃企業(yè)繼續(xù)處于虧損狀態(tài) 光伏玻璃：預計未來一周價格端變化不大，但是行業(yè)產銷呈放緩趨勢疊加臨近國慶假期部分企業(yè)開始陸續(xù)放假停產，市場態(tài)勢由強轉弱，而未來價格目前存較大爭議，多家企業(yè)釋放投產消息后，供給利空，而政策利多，對價格影響較大，漲跌不確定性較高。

熱點聚焦

趙建國：煤炭如何從“基礎能源”轉向“兜底能源”

而煤炭的靈活調峰能力、容量備用價值經濟性兜底作用都體現(xiàn)了其保障機制而多能互補系統(tǒng)、碳捕捉技術應用、政策機制創(chuàng)新的新型電力系統(tǒng)中的協(xié)同路徑仍為趨勢他提出，在新能源尚未突破大規(guī)模儲能和智能調度技術瓶頸前，煤炭仍是保障我國能源安全的"戰(zhàn)略備用電源" 最后，他從戰(zhàn)略定位重構、關鍵技術突破、制度創(chuàng)新設計、供應鏈韌性提升構建“煤炭兜底”的韌性能源未來。

會議報道

Mysteel：2025年蒙古國電子競拍掛牌量已達2064萬噸，成交量占比40.7%

作為對比，蒙4#原煤本周平均值為912元/噸，且同樣呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢（從930元/噸降至900元/噸） 綜上所述，本周蒙古國煤炭競拍市場經歷從熱度走高到參與減弱的轉變，價格小幅回落，需求響應謹慎是核心制約因素未來競拍表現(xiàn)將取決于焦炭提漲進展、期貨市場走勢及庫存去化效率蒙5#原煤本周價格走勢（954→936→956元/噸）主要由內蒙古市場供需再平衡驅動，包括供應恢復引發(fā)的短期降價和需求疲軟限制的回升空間。

煤焦熱點

166家煤焦生產企業(yè)+106家焦鋼終端將于8月20日相聚青島！煤焦鋼產業(yè)鏈大能齊聚！

2025第十四屆中國煤焦鋼產業(yè)大會”將于2025 年 8 月 20-22日在青島香格里拉酒店召開。

會議報道

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

本周動力煤市場價格偏強運行，主產區(qū)大部分煤礦產銷維持常態(tài)化，整體煤炭供應量基本穩(wěn)定，近期市場情緒明顯升溫，周內產地漲價煤礦數(shù)量陸續(xù)增多下游方面，目前南方多地迎來降雨，高溫天氣得以緩解，電廠日耗隨之出現(xiàn)小幅回落，存煤可用天數(shù)被動增加，終端庫存維持去化趨勢，但整體來看，多數(shù)終端同比存煤數(shù)量依然可觀，且煤價持續(xù)上漲使得下游抵觸情緒依然存在，終端僅以少量剛需采購為主未來幾天，受“范斯高”和“竹節(jié)草”的共同影響，我國東部海區(qū)將有較強風雨天氣，后續(xù)還將西移影響浙閩地區(qū)，雙臺風影響下電廠負荷提升有限；8月上旬，受副高影響，華南高溫將全面開啟，甚至可能出現(xiàn)極端高溫，屆時隨著耗煤量提升，庫存消耗加快，部分終端階段性采購量或增加。

周評

純堿下游消費疲軟

未來，產能進一步擴張的預期迫使企業(yè)搶占市場先機連云港堿業(yè)已于今年5月投產，遠興2期280萬噸產能在年底有投產預期在需求收縮的情況下，企業(yè)通過提前檢修調整產能利用率，檢修后優(yōu)先恢復生產，穩(wěn)定客戶渠道，為后續(xù)更多產能釋放爭取緩沖空間 需要注意的是，雖然純堿價格持續(xù)下跌，但煤炭、原鹽等主要原材料價格也處于下跌趨勢，當前部分堿廠仍有生產利潤今年原鹽價格較去年高點下降35%，煤炭價格較近年來高點已經“腰斬”，純堿成本支撐不斷下移。

市場播報

[隆眾聚焦]：合成氨需求弱勢，價格受限

【導語】：近期，合成氨市場進入傳統(tǒng)淡季，供需矛盾加劇，價格一路下行，多地報價已跌至年內低點。

熱點聚焦

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：反彈≠反轉

但短期出口訂單韌性將放緩價格跌幅 鐵礦：上周，青島港PB粉現(xiàn)貨價格探底后小幅回升，周均價報731元/噸，較上周下跌5元價格波動主要受中美關系與煤炭市場消息面的擾動，但整體來看，期貨價格在上周大幅下跌后已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，而現(xiàn)貨價格則延續(xù)緩慢下行趨勢，期現(xiàn)基差由前一周的33元收斂至26元 鋼廠檢修信息近期明顯增多，未來兩周鐵水產量下降速度較前期或進一步加快，疊加終端需求疲軟，現(xiàn)貨價格在后續(xù)刷新年內新低的可能性較大。

觀點

2025煤炭行業(yè)物資裝備與現(xiàn)代物流發(fā)展大會在山東泰安召開

27日下午，大會開展了煤炭物資物流新質生產力與供應鏈管理專題研討天津大學教授、中國物流學會副會長劉偉華，北京交通大學交通運輸學院物流工程系主任、教授張曉東，中國煤炭開發(fā)公司數(shù)字賦能中心副經理穆英永等，分別圍繞能源供應鏈助力全國統(tǒng)一煤炭大市場建設、煤炭物資物流多式聯(lián)運與高質量發(fā)展、中國中煤智慧供應鏈平臺等議題進行了交流分享 會議發(fā)布了首本《2025煤炭行業(yè)物資裝備與現(xiàn)代物流產業(yè)發(fā)展藍皮書》，藍皮書分析了我國煤炭物資裝備和現(xiàn)代物流產業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、技術創(chuàng)新及未來趨勢，提出了“安全、高效、綠色、智能”的發(fā)展理念。

原料

河南?。禾嵘撹F基礎材料中高端供給能力

依托沙潁河、新蔡河、汾泉河等主要航道，串聯(lián)許昌、平頂山、漯河、周口等地，強化與淮河生態(tài)經濟帶、長三角地區(qū)、長江經濟帶合作，發(fā)展壯大鋼鐵、化工新材料、食品、先進裝備、紡織服裝、煤炭、建材等臨港產業(yè)集群，協(xié)同推進淮河生態(tài)經濟帶、中原—長三角經濟走廊建設 立足產業(yè)特征和資源稟賦，著眼發(fā)展階段和未來趨勢，加快構建“1+6+N”臨港產業(yè)發(fā)展體系，著力發(fā)展1個先導產業(yè)即臨港物流業(yè)，6大類臨港制造業(yè)即先進裝備、鋼鐵、新材料、食品、輕工紡織、新能源汽車，以及N個臨港服務業(yè)。

鋼材

2025首屆玉門地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

其中新疆、內蒙古產量增幅較大，尤其是新疆，2024年產量增加8300萬噸，領跑全國，也是全國統(tǒng)一大市場的重要表現(xiàn)從需求方面來看，電力用煤方面，全國電力生產量逐年上升，但是火電、水電生產量占比呈下行趨勢風電、核電生產量占比逐年上升從無煙煤的需求我們可以發(fā)現(xiàn)，無煙煤與動力煤、煉焦煤的聯(lián)系，密不可分，煤炭價格聯(lián)動性分析對煤炭定價、采購、貿易的重要性看未來，煤炭的周期性下跌趨勢不變，建議終端用戶根據自身況合理制定采購策略，礦山用戶如果難以改變下行趨勢，那就延緩節(jié)奏，用時間換空間，爭取利益最大化。

會議報道

[農膜]：供需矛盾加深，農膜市場步入調整周期

生產企業(yè)庫存由跌轉漲，較前一年高點下降27.66%，較低點上漲58.82%清明節(jié)假期疊加供需邊際走弱，庫存積累與現(xiàn)貨價格形成負相關，華北地區(qū)油制線型中間價格已跌至7634元/噸，周環(huán)比降幅達258元/噸，現(xiàn)貨市場價格普遍下跌49-339元/噸這一趨勢的背后，既有成本端支撐的松動，既國際油價波動和煤炭價格走弱削弱了成本支撐，也反映出市場對未來供應的強烈擔憂盡管存在裝置檢修，但新產能集中投產預期持續(xù)壓制市場信心，而下游地膜旺季收尾、棚膜進入需求淡季，導致農膜企業(yè)開工率持續(xù)下滑，對PE原料的支撐力度明顯減弱。

熱點聚焦

期貨市場助山西煤焦產業(yè)駛入高質量發(fā)展新航道

期貨價格助力完善貿易定價機制 除了為產業(yè)企業(yè)直接提供風險管理場所，期貨市場還呈現(xiàn)了多期限的期貨價格，反映出相關商品未來的供求變化趨勢和市場預期近年來，焦煤、焦炭期貨價格發(fā)現(xiàn)功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價格相關性保持在90%以上，期貨價格較好地反映了山西等國內主產區(qū)現(xiàn)貨價格，為山西煤炭現(xiàn)貨貿易提供了公開、透明的價格參考 “傳統(tǒng)焦煤貿易主要通過買賣雙方協(xié)商出來的‘一口價’進行定價，這種方式存在諸多弊端。

原料

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運市場中有著不言而喻的重要地位進入2025年，在經歷全球氣候變暖、能源品價格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場表現(xiàn)低迷，煤價進入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔，但由于新舊定價方式存在一定價差，且市場習慣短期較難改變，在未來實施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動力煤價格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進口動力煤呈逐年增長趨勢，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進口動力煤4.05億噸，同比增長15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

3月份我國重卡市場銷售10.5萬輛，同比下降約9%

但另一方面，電動重卡還是一如既往地廣受青睞，以極低的使用成本和較高的預期收益，在煤炭、鋼鐵、砂石料、水泥、渣土、攪拌、港口等中短途貨運市場上持續(xù)熱銷，預計3月份新能源重卡銷量同比增長1.6倍，創(chuàng)造了該細分領域3月銷量的新高，行業(yè)滲透率在19%左右 此外，受俄羅斯重卡市場需求的快速下降，2025年3月的中國重卡出口銷量也出現(xiàn)了個位數(shù)的同比下滑 二季度：國四貨車以舊換新未來可期 盡管一季度的重卡市場以“下降”收官，但二季度乃至三季度的市場趨勢，仍有期待之處。

聚焦

中國鋁業(yè)凈利創(chuàng)歷史新高，國內氧化鋁將由短缺轉向過剩

產量方面，中國鋁業(yè)2024年冶金級氧化鋁、精細氧化鋁、原鋁（含合金）、煤炭產量分別為1687萬噸、431萬噸、761萬噸、1316萬噸，同比增幅分別為1.2%、7.75%、12.08%、0.84% 對于氧化鋁、電解鋁行業(yè)2025年的發(fā)展趨勢，公司作出了展望： 氧化鋁方面，國內將迎來新建項目投運又一高峰，預計新增產能1030萬噸/年，但鋁土礦供應仍是制約氧化鋁生產關鍵因素；需求上，受國內電解鋁產能“天花板”限制，依靠新增產能拉動需求非常有限，加之西南地區(qū)電力供應緊張問題還未徹底解決，電解鋁企未來依然存在減產風險，從而減少對氧化鋁需求，總體看，2025年氧化鋁市場供應增速將高于需求增速，國內氧化鋁基本面預計將由短缺向過剩轉變。

聚焦

【華夏時報】煤價失守700元關口創(chuàng)四年新低！板塊突然大爆發(fā)，紅利資產又香了？

后期三月中下旬北方供暖季結束，民用負荷回落，疊加電廠機組陸續(xù)開始檢修，逐步進入傳統(tǒng)用煤淡季，動力煤價仍有下跌壓力 對于未來煤炭價格趨勢，張雯雯進一步指出，本月非電企業(yè)復工及基建加快，非電耗煤量有所提升，但天氣轉暖后，居民用電需求將持續(xù)走弱，后續(xù)電廠日耗預期難有突出表現(xiàn)，下游需求釋放缺乏持續(xù)性，且現(xiàn)階段北方港口庫存累至歷史高位，市場供需寬松格局難改，后期動力煤市場價格或將緩慢下跌繼續(xù)探底。

媒體報道

[隆眾聚焦]：尿素大雪后遇冷，市場向下調整

進入3月份，農業(yè)返青肥的需求進入收尾階段，采購量逐漸減少另外近日召開兩會以及尿素行業(yè)會議，前者局部環(huán)保要求，部分工業(yè)開工率下降，導致尿素工業(yè)剛需放緩后者，導致市場交易心態(tài)較為謹慎，有意減少交易，等待觀望 其三、市場多空觀點不一致隨著前段時間的尿素價格的過快上漲，國內多數(shù)企業(yè)再次處于盈利狀態(tài)，而近期煤炭價格下行，尿素成本也在下降，面對較高的日產供應，對未來趨勢表示擔憂。

熱點聚焦

物產中大期貨：焦煤上半年產量預計增長

后續(xù)需密切關注全國兩會政策內容，以及寬松貨幣政策能否順利落地并有效傳導至下游需求端 春節(jié)過后，焦煤供應逐步恢復，目前多數(shù)煤礦已恢復正常生產汾渭數(shù)據顯示，原煤的精煤產量已回升至往年同期正常水平去年因安檢因素，焦煤產量較低，不過當前產量高于去年同期，蒙煤通關量也維持在高位在當前鐵水產量仍低于230萬噸的情況下，短期焦煤供應壓力依舊較大 長期來看，國內焦煤產量至關重要未來焦煤產能雖有增加趨勢，但焦精煤產量并不具備持續(xù)增長的可能性，主要原因如下：其一，安全生產治本攻堅三年行動仍在持續(xù)推進，煤炭作為重點領域，尤其是山西省作為國內最大的焦煤產地，其安檢力度預計不會放松；其二，2030年要實現(xiàn)碳達峰，而焦化行業(yè)預計會提前達峰。

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