Mysteel：供需博弈——山東工業(yè)線材市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

2025年以來(lái)，需求端整體偏弱，傳統(tǒng)領(lǐng)域拖累明顯，而高端領(lǐng)域提供有限支撐原料總庫(kù)存在8月持續(xù)上升，凸顯終端需求復(fù)蘇緩慢市場(chǎng)成交方面，工業(yè)線材品種社會(huì)庫(kù)存總量在9月19日當(dāng)周達(dá)68.66萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.86%，其中拉絲材庫(kù)存上升明顯，從側(cè)面反映出鋼廠貿(mào)易商等企業(yè)出貨困難區(qū)域表現(xiàn)上，華東和華北地區(qū)價(jià)格跌幅較大，硬線均價(jià)下跌11元/噸，山東地區(qū)相對(duì)穩(wěn)定但需求不高，終端按需采購(gòu)為主這種疲軟源于“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”心態(tài)和宏觀政策影響，下游企業(yè)多剛需采購(gòu)，對(duì)旺季預(yù)期悲觀，導(dǎo)致需求動(dòng)力接續(xù)不足。

工業(yè)線材

Mysteel：淡季不淡？旺季不旺？——廣東工業(yè)線材市場(chǎng)8月回顧與9月展望

主要原因包括：資源到貨周期延長(zhǎng)，運(yùn)輸及供應(yīng)環(huán)節(jié)不穩(wěn)定；同時(shí)，華東、華北地區(qū)價(jià)格較高、需求強(qiáng)勁，導(dǎo)致鋼廠資源更多流向這些地區(qū)，華南出現(xiàn)價(jià)格倒掛 受此影響，一季度廣州市場(chǎng)來(lái)自華北的主流拉絲材到貨量同比大幅減少69.23%，華東資源甚至一度緊缺二季度，隨著建筑需求轉(zhuǎn)弱，本地電弧爐鋼廠逐步將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)向工業(yè)線材盡管年初供應(yīng)偏緊，2025年全年廣州市場(chǎng)拉絲材資源總量仍較2024年有明顯且較快的增長(zhǎng)。

工業(yè)線材

Mysteel：北高南低——工業(yè)線材區(qū)域價(jià)差失衡現(xiàn)象分析

概述： 2025 年，工業(yè)線材市場(chǎng)的區(qū)域價(jià)差呈現(xiàn)出顯著異常，南北價(jià)差進(jìn)入持續(xù)性倒掛周期，這種現(xiàn)象打破了傳統(tǒng)的價(jià)格格局，對(duì)行業(yè)的生產(chǎn)、流通和市場(chǎng)格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響以下筆者將從從多維度分析異常原因 一、價(jià)差現(xiàn)狀 以拉絲材Q195為例，當(dāng)前華東-華北價(jià)差為-90元/噸，較上周擴(kuò)大40元/噸，遠(yuǎn)低于正常區(qū)間華南-華北價(jià)差為-100元/噸，較上周擴(kuò)大50元/噸，同樣偏離了200-250元/噸的正常范圍。

工業(yè)線材

Mysteel周報(bào)：本周工業(yè)線材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌 預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整（8.15-8.22）

一、市場(chǎng)概述 本周全國(guó)工業(yè)線材價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，冷鐓鋼、拉絲材和硬線三大品種價(jià)格普遍下跌，其中拉絲材跌幅最大，顯示出市場(chǎng)需求偏弱及市場(chǎng)信心不足華東和華北地區(qū)如寧波、天津、杭州等地跌幅較大，而山東地區(qū)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定供應(yīng)和庫(kù)存呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，表觀消費(fèi)量增量不足，近期工業(yè)線材市場(chǎng)處于調(diào)整階段，短期內(nèi)價(jià)格或?qū)⑿》呷?二、價(jià)格情況 本周冷鐓鋼（ML35K）全國(guó)均價(jià)為3656元/噸，較一周前小幅下跌30元/噸，寧波跌幅最大達(dá)60元/噸。

每周評(píng)述

Mysteel：淡季不淡 7月華北工業(yè)線材開(kāi)啟周期反轉(zhuǎn)行情

概述：6月份華北工業(yè)線材價(jià)格整體表現(xiàn)進(jìn)一步走弱，月末鋼材市場(chǎng)更是陷入深度悲觀，市場(chǎng)情緒降至年內(nèi)冰點(diǎn)，貿(mào)易商普遍采取"去庫(kù)存"策略應(yīng)對(duì)淡季轉(zhuǎn)折始于7月第二周，中央財(cái)經(jīng)委會(huì)議釋放明確信號(hào)，要求重點(diǎn)治理鋼鐵行業(yè)低價(jià)傾銷(xiāo)行為同時(shí)河北、山西等地限產(chǎn)消息先后釋放，華北工業(yè)線材價(jià)格在 “低產(chǎn)量、低庫(kù)存、低價(jià)格” 的三大支撐下實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲同時(shí)黑色金屬板塊期貨大幅上漲，焦煤等品種出現(xiàn)了罕見(jiàn)的連續(xù)2日漲停，價(jià)格上漲有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢(shì)。

工業(yè)線材

Mysteel：廣州市場(chǎng)拉絲材資源現(xiàn)狀分析

造成這一現(xiàn)象的主要原因有二：其一，資源到貨周期相對(duì)延長(zhǎng)，運(yùn)輸及供應(yīng)環(huán)節(jié)中存在較多不穩(wěn)定因素，影響了資源的穩(wěn)定輸入；其二，彼時(shí)華東、華北地區(qū)拉絲材價(jià)格處于較高水平，且當(dāng)?shù)匦枨蟊憩F(xiàn)強(qiáng)勁，相較之下，華南地區(qū)（特別是廣州）價(jià)格存在倒掛現(xiàn)象，導(dǎo)致鋼廠資源分配更傾向于流向高價(jià)區(qū)域 受上述因素疊加影響，進(jìn)入一季度后，廣州市場(chǎng)來(lái)自華北地區(qū)的主流拉絲材資源到貨量出現(xiàn)顯著萎縮，同比降幅高達(dá)69.23%，華東地區(qū)的資源供應(yīng)則更為緊張，一度出現(xiàn)暫時(shí)性短缺。

工業(yè)線材

Mysteel：華北工業(yè)線材7月回顧與8月份展望

一、7月份市場(chǎng)回顧 1.價(jià)格逆勢(shì)上漲，整體震蕩偏強(qiáng) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 7月初市場(chǎng)價(jià)格震蕩下跌到年內(nèi)低點(diǎn)，市場(chǎng)表現(xiàn)也始終不溫不火，進(jìn)入到需求淡季，大家對(duì)后市信心不足，隨之華北限產(chǎn)消息平出驚雷地開(kāi)啟了價(jià)格上漲，B鋼、硬線、拉絲材等主流品種價(jià)格較6月底上漲30-50元/噸。

工業(yè)線材

Mysteel：工業(yè)線材市場(chǎng)本周漲勢(shì)能否延續(xù)？關(guān)鍵看需求兌現(xiàn)力度

2. 驅(qū)動(dòng)因素解析 成本推動(dòng)：焦炭第三輪提漲全面落地，據(jù)Mysteel工業(yè)線材團(tuán)隊(duì)測(cè)算，華北地區(qū)鋼廠拉絲材即時(shí)生產(chǎn)成本周環(huán)比上升56元/噸； 情緒催化：宏觀政策面持續(xù)釋放利好，市場(chǎng)投機(jī)需求明顯升溫，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)積極性顯著提升； 庫(kù)存支撐：二季度以來(lái)工業(yè)線材品種廠庫(kù)和社庫(kù)總量維持在50-60萬(wàn)噸水平，較去年同期70-80萬(wàn)噸的庫(kù)存量明顯偏低，為價(jià)格提供有力支撐。

工業(yè)線材

Mysteel：預(yù)計(jì)7月天津工業(yè)線材市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行

一、當(dāng)前市場(chǎng)簡(jiǎn)述 天津工業(yè)線材市場(chǎng)呈現(xiàn)"弱現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期"的運(yùn)行特征截至6月末，天津市場(chǎng)冷鐓鋼（SWRCH22A）主流報(bào)價(jià)3350-3360元/噸，硬線（45#）3350元/噸，拉絲材（Q195）報(bào)價(jià)3190-3240元/噸，較上月同期下跌90元/噸，品種線較年初下跌100元/噸，拉絲材下跌160元/噸左右當(dāng)前市場(chǎng)整體供需雙弱，呈現(xiàn)以下特點(diǎn)： 1. 價(jià)格韌性較強(qiáng)：雖處傳統(tǒng)淡季，但線材價(jià)格跌幅明顯小于建筑鋼材，品種線跌幅小于普碳拉絲材； 2. 成交持續(xù)性較差：天津多以普通線材需求為主，定價(jià)以鋼廠鎖價(jià)/招標(biāo)直發(fā)為主，同質(zhì)化材料競(jìng)爭(zhēng)加劇，貿(mào)易商出貨承壓、被動(dòng)、不持續(xù)； 3. 庫(kù)存維持低位：社會(huì)庫(kù)存連續(xù)3周下降，目前維持在1-2萬(wàn)噸水平，多集中在拔絲廠/料場(chǎng)； 4. 供應(yīng)本土化：多以河北、天津本地鋼廠投放為主，資源流動(dòng)性不強(qiáng)，區(qū)域價(jià)差相差不大，價(jià)格受外部沖擊小； 二、7月份市場(chǎng)預(yù)測(cè) 1. 鋼廠供應(yīng)壓力不減 從鋼廠生產(chǎn)角度來(lái)看，鋼聯(lián)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，6月份鋼廠產(chǎn)量649.74萬(wàn)噸，較5月份上漲1.21%，其中華北區(qū)域26家鋼廠樣本6月產(chǎn)量304.5萬(wàn)噸，月環(huán)比增加1.94%，7月份排產(chǎn)量312萬(wàn)噸，整體鋼廠供應(yīng)量或?qū)⑦M(jìn)一步增加。

工業(yè)線材

Mysteel：山西工業(yè)線材調(diào)研實(shí)訪

回顧5月份，央行降準(zhǔn)降息如期落地，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)加碼，同時(shí)行業(yè)限產(chǎn)預(yù)期升溫，短暫提振市場(chǎng)情緒，助推鋼價(jià)弱勢(shì)反彈但好景不長(zhǎng)，進(jìn)入6月消費(fèi)淡季疊加南方汛期影響，山西工業(yè)線材價(jià)格或承壓運(yùn)行 目前，全國(guó)工業(yè)線材主要流通品種以拉絲材為主，約占工業(yè)線材主流品種的 40%拉絲材主要流通市場(chǎng)集中在華北、華東和華南，約占全國(guó)總量的70%左右山西工業(yè)線材涵蓋了拉絲材、硬線、冷鐓鋼、30MnSi等行情，市場(chǎng)行情較完善，也對(duì)北方市場(chǎng)分析提供更詳細(xì)的數(shù)據(jù)支持，為各環(huán)節(jié)客戶(hù)提供更全面的市場(chǎng)信息。

工業(yè)線材

Mysteel周報(bào)：本周工業(yè)線材市場(chǎng)價(jià)格跌幅收窄 預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)窄幅盤(pán)整（5.30-6.6）

其中：冷鐓鋼21.13萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.44萬(wàn)噸，降幅2.04%；拉絲材30.64萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.54萬(wàn)噸，增幅1.79%；硬線5.48萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.28萬(wàn)噸，增幅5.38% 數(shù)據(jù)來(lái)看：社會(huì)庫(kù)存持續(xù)上升、幅度不大，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格明顯受宏觀因素?cái)_動(dòng)，但多數(shù)貿(mào)易商看空情緒較重，減緩庫(kù)存累積速度，下游終端采購(gòu)心態(tài)偏謹(jǐn)慎，供需關(guān)系短期內(nèi)相對(duì)平衡華東、華北部分鋼廠存在減產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)下周社會(huì)庫(kù)存或小幅降庫(kù)。

每周評(píng)述

Mysteel：2025年五一假期間工業(yè)線材品種市場(chǎng)運(yùn)行情況

核心觀點(diǎn)： 1、價(jià)格方面：五一節(jié)假日期間工業(yè)線材市場(chǎng)價(jià)格較節(jié)前無(wú)明顯變化，市場(chǎng)處于休市狀態(tài)，節(jié)前價(jià)格穩(wěn)中下行，下游終端訂單需求平平，采購(gòu)心態(tài)頗為謹(jǐn)慎，需求釋放緩慢，短期價(jià)格仍維持震蕩為主 2、庫(kù)存方面：五一假期期間，部分鋼廠資源到貨，庫(kù)存小幅累庫(kù)，節(jié)前下游終端采購(gòu)心態(tài)偏謹(jǐn)慎，并無(wú)大量補(bǔ)庫(kù)現(xiàn)象，但節(jié)后部分下游終端存在補(bǔ)庫(kù)意愿，需求有待釋放 3、鋼廠方面：目前鋼廠利潤(rùn)尚可，部分鋼廠逐步恢復(fù)生產(chǎn)，5月份工業(yè)線材品種鋼廠計(jì)劃產(chǎn)量578.2萬(wàn)噸，較4月份實(shí)際產(chǎn)量574.4萬(wàn)噸增加3.8萬(wàn)噸。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel參考丨供需分化與政策驅(qū)動(dòng)下的特鋼產(chǎn)能調(diào)整狀況

Φ100以下小棒產(chǎn)量仍然占據(jù)整個(gè)優(yōu)特鋼產(chǎn)量的半壁江山，2024年小棒產(chǎn)量3045萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.3%，占全國(guó)產(chǎn)量的57.59%原因一：普轉(zhuǎn)優(yōu)增產(chǎn)小棒；原因二：2022-2024年新增產(chǎn)量基本以小棒為主，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大棒產(chǎn)量受退出的影響，產(chǎn)量連年下降，2023年產(chǎn)量較高峰年份下降30%2024年在未增加大棒產(chǎn)線的情況下，鋼廠產(chǎn)能利用率大幅提高，漲幅達(dá)8.29%，產(chǎn)量達(dá)到高峰 3.地區(qū)間產(chǎn)能重新分配 圖4：華東-華北拉絲材價(jià)差(單位：元/噸) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 近幾年地區(qū)價(jià)差倒掛現(xiàn)象頻發(fā)，受地區(qū)供需錯(cuò)配及成本差異驅(qū)動(dòng)，南北價(jià)差倒掛周期變長(zhǎng)、程度加深，幾乎脫離了運(yùn)輸成本的影響，價(jià)格逐漸趨同，影響了不同地區(qū)鋼廠的利潤(rùn)空間。

Mysteel參考

Mysteel：淺談唐山硬線下游市場(chǎng)的需求分化與生存進(jìn)化

華北區(qū)域是工業(yè)線材品種產(chǎn)業(yè)鏈最為集中的地方之一，尤其河北省Mysteel調(diào)研2024年工業(yè)線材產(chǎn)量達(dá)2450萬(wàn)噸左右，占據(jù)全國(guó)的1/3，其中拉絲材、冷鐓鋼、硬線、B鋼產(chǎn)量均處于全國(guó)領(lǐng)先水平，唐山地區(qū)的硬線產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧渲械囊粋€(gè)縮影，近兩年年需求量不低于百萬(wàn)噸的市場(chǎng)如今也迎來(lái)了一股蕭瑟之感，下游反饋需求量下滑20%，市場(chǎng)主導(dǎo)力越發(fā)被動(dòng)減弱，那具體市場(chǎng)情況如何？下文簡(jiǎn)單介紹一下 一、唐山硬線市場(chǎng)簡(jiǎn)述 價(jià)格方面，2025年3月中旬唐山高號(hào)鋼市場(chǎng)價(jià)格在3500元/噸，較去年同期3830元/噸下降330元/噸，常用的彈簧鋼絲價(jià)格在4000元/噸，去年同期價(jià)格在4500元/噸，成品絲售價(jià)下跌速度快于母材，賣(mài)不上價(jià)格的同時(shí)利潤(rùn)也大大縮減，部分下游企業(yè)反饋如今粗絲生產(chǎn)利潤(rùn)只有20-50元/噸，側(cè)面也表明市場(chǎng)訂單不足，內(nèi)卷嚴(yán)重“以量補(bǔ)價(jià)”來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額。

工業(yè)線材

【廣州千千鋼】預(yù)計(jì)節(jié)后工業(yè)線材價(jià)格或震蕩偏弱

節(jié)后主要關(guān)注市場(chǎng)庫(kù)存情況，規(guī)避庫(kù)存過(guò)大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)節(jié)后工業(yè)線材價(jià)格震蕩偏弱 企業(yè)簡(jiǎn)介：廣州千千鋼貿(mào)易有限公司成立于2011年，經(jīng)過(guò)13年時(shí)間的發(fā)展，目前已經(jīng)成為長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)具有較大影響力的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈綜合供應(yīng)體，目前主要覆蓋東北、華北、華東、華南四大區(qū)域，主營(yíng)：工業(yè)線材、建材、板材、鋼坯以及爐料（鐵礦、焦煤、焦炭、動(dòng)力煤等）；2024年目前已完成銷(xiāo)售低碳拉絲材，冷鐓鋼，硬線，30MnSi，熱卷，型鋼，螺紋鋼，鋼坯等280萬(wàn)噸，與寶武集團(tuán)，鞍本集團(tuán)，首鋼集團(tuán)，廣西盛隆冶金集團(tuán)，遷安九江集團(tuán)，鑫達(dá)鋼鐵集團(tuán)等國(guó)內(nèi)大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

優(yōu)特鋼/工業(yè)線

Mysteel ：供需雙弱 廣州工業(yè)線材價(jià)格又將如何走向？

6-9月份拉絲材價(jià)格震蕩寬幅下行，供給居高不下，需求未有改觀，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延，拉絲材價(jià)格下滑至全年最低點(diǎn)3110元/噸，期間華北價(jià)格較好，需求較高，且南方價(jià)格持續(xù)偏低，價(jià)格倒掛，導(dǎo)致南下資源減少經(jīng)過(guò)資源錯(cuò)配后，價(jià)差有所修復(fù)，9-10月份廣州拉絲材價(jià)格寬幅上行，廣州貿(mào)易商以去庫(kù)為主，疊加供給減緩，拉絲材庫(kù)存最低至2萬(wàn)噸，致使價(jià)格維持在高位，11月份開(kāi)始，“北材南下”庫(kù)存開(kāi)始增加，部分外來(lái)資源介入，價(jià)格震蕩走弱。

工業(yè)線材

Mysteel：2024年國(guó)慶期間全國(guó)工業(yè)線材價(jià)格小幅上漲

十一節(jié)前，廣州工業(yè)線材價(jià)格持續(xù)上漲，且漲幅較大，工業(yè)線材成交量有所增幅，國(guó)慶期間下游終端比較謹(jǐn)慎，交投氛圍一般，但商戶(hù)對(duì)節(jié)后看漲情緒較濃，商家開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行 華北區(qū)域：（國(guó)慶期間休市穩(wěn)價(jià)，節(jié)后有望偏強(qiáng)運(yùn)行） 天津市場(chǎng)：國(guó)慶假期期間，天津工業(yè)線材市場(chǎng)分品種波動(dòng)，品種線冷鐓鋼、硬線保持不變，受期間影響幾乎停滯暫無(wú)出貨，拉絲材價(jià)格跟漲100元/噸，有價(jià)無(wú)市。

一周回顧

Mysteel周報(bào)：本周工業(yè)線材市場(chǎng)止跌反彈 預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格盤(pán)整偏強(qiáng)（8.16-8.23）

每周評(píng)述

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)工業(yè)線材價(jià)格小幅下跌 預(yù)計(jì)明日價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

【市場(chǎng)回顧】 今日工業(yè)線材價(jià)格小幅下跌，黑色系期貨持續(xù)走弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跟降，終端按需采購(gòu)為主，成交一般 【今日價(jià)格】 以區(qū)域價(jià)格來(lái)看：以拉絲材為例，今日部分區(qū)域已開(kāi)始小幅跌價(jià)，主要集中在華東、華北等地，華南市場(chǎng)前期跌幅較大，近期價(jià)格波動(dòng)減小，目前區(qū)域價(jià)差仍然較大，北材南下資源仍有所減少；以品種價(jià)格來(lái)看：今日期螺窄幅震蕩走跌，市場(chǎng)信心轉(zhuǎn)弱，短期來(lái)看若期貨走勢(shì)持續(xù)偏弱，拉絲材跌幅或大于其他品種。

每日分析

Mysteel：2024年五一假期間工業(yè)線材品種市場(chǎng)運(yùn)行情況

核心觀點(diǎn)： 1、價(jià)格變化：“五一”期間工業(yè)線材市場(chǎng)價(jià)格較節(jié)前變化不大，市場(chǎng)處于休市狀態(tài)，節(jié)前價(jià)格小幅回落，且多地受到天氣影響，出貨較緩，短期價(jià)格仍維持震蕩為主 2、庫(kù)存方面：五一假期期間，庫(kù)存小幅累增，節(jié)前下游終端大量拿貨意愿較低，節(jié)后雖有補(bǔ)庫(kù)需求預(yù)期，但市場(chǎng)心態(tài)以觀望為主，需求釋放有限。

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