五礦資源：上半年電解銅產量約2.2萬噸，同比降12%

7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產量103250噸，同比減少18% 第二季度銅產量（電解銅加銅精礦含銅）為44514噸，較第一季度減少52%產量減少乃由于LasBambas社區(qū)抗議活動，導致礦山停產逾50天因恢復開采活動，Kinsevere產量較第一季度增加24%，部分抵銷了LasBambas產量下降。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：中國一季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由降轉增 有色金屬多數飄綠

Codelco目標今年的銅產量在137萬噸至140萬噸之間，計劃連續(xù)第二年提高產量 ◎【五礦資源一季度銅總產量同比增長76%】五礦資源公布，2025年第一季度，MMG銅總產量(包括電解銅及銅精礦)達118213噸，較去年同期增長76%這得益于Las Bambas和Kinsevere的產量提升，以及Khoemacau實現完整季度的產出本季度Las Bambas礦山的Ferrobamba和Chalcobamba礦坑均保持穩(wěn)定生產，選礦品位為0.88%，銅回收率上升至88.1%。

有色聚焦

五礦資源：第二季度銅總產量約9.1萬噸，同比降2%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產報告2024年第二季度，公司銅總產量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長36% Las Bambas的銅產量較去年同期下降14%，但較2024年第一季度增加25%，主要得益于Chalcobamba礦坑的礦石供應，盡管Ferrobamba礦坑因采礦順序導致礦石的平均品位降低Kinsevere的產量較去年同期增加2%，原因是供電穩(wěn)定性增強以及來自SokorosheII礦坑的礦石供應增加導致選礦量提升。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：中國央行超預期降息20個基點 有色金屬漲跌互現

據Mysteel調研了解，此次臺風對于進口銅抵港船期影響有限，部分貿易商反饋船期暫時正常，未受到臺風影響，也有少數企業(yè)反饋后續(xù)會有延遲到港情況，但也只會晚期1-2天，具體仍然要看臺風強度情況 ◎7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產報告2024年第二季度，公司銅總產量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長36% ◎7月24日，銅冠銅箔在互動平臺表示，公司主要從事各類高精度電子銅箔的研發(fā)、制造和銷售等，主要產品按應用領域分類包括PCB銅箔和鋰電池銅箔。

有色聚焦

五礦資源：2023年全年銅總產量約34.73萬噸，同比增14%

1月30日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年全年的銅總產量（電解銅加銅精礦含銅）為34.7264萬噸，同比增加14%，主要由于運營基本沒有中斷，以及LasBambas第3球磨機投產全年的鋅總產量為20.3470萬噸，同比減少9%，主要由于DugaldRiver第一季停產所致

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：多地優(yōu)化樓市限購措施 有色金屬多收漲

五礦資源（01208）發(fā)布公告，2023年全年，MMG各礦山的產量均達到或優(yōu)于最新指導2023年全年的銅總產量（電解銅加銅精礦含銅）為34.73萬噸，較2022年增加14%，主要由于2023年的運營基本沒有中斷，以及Las Bambas第三球磨機投產2023年全年的鋅總產量為20.35萬噸，較2022年減少9%，主要由于Dugald River第一季停產所致。

有色聚焦

Mysteel早讀：美三季度GDP超預期增長 有色金屬普跌

關稅配額允許多達330萬噸歐盟鋼鐵和38.4萬噸鋁免關稅進入美國，反映了過去的貿易水平，關稅適用于更多的進口數量 五礦資源（MMG）公布2023年第三季度生產報告，銅總產量(包括電解銅及銅精礦)為94050噸，同比減2%Las Bambas選礦處理量和回收率均有所提高，銅產量同比增1%至81566噸，礦山本季度一直滿負荷運營；本季度鋅總產量為59229噸(DugaldRiver為47354噸及Rosebery為11875噸)，同比減3%，環(huán)比增19%。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅產量9.41萬噸，同比降2%

10月25日晚間，五礦資源公布2023年第三季度生產報告，銅總產量(包括電解銅及銅精礦)為9.41萬噸，較去年同期減少2%Las Bambas本季度的選礦處理量和回收率均有所提高，銅產量為8.16萬噸，較去年同期增長1%礦山本季度一直滿負荷運營 Kinsevere的銅產量較去年同期減少16%，主要是因為國家電網供電不穩(wěn)定導致處理量降低但第三季度的電力供應日漸穩(wěn)定， Kinsevere的銅產量環(huán)比增長了8%。

企業(yè)動態(tài)

五礦資源：二季度銅總產量為9.28萬噸，同比增109%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年二季度與一季度相比， MMG各礦山均實現產量增長銅總產量（包括電解銅及銅精礦）為92847噸，同比增長109%鋅總產量為49826噸，同比下降7% 今年下半年，公司的工作重點仍然是推進邦巴斯礦山和金塞維爾礦山的發(fā)展項目邦巴斯礦山正在積極推進與Huancuire社區(qū)達成長期協議，并希望在今年年底前啟動Chalcobamba采場的開發(fā)金塞維爾礦山擴建項目正在按計劃進行，預期將于今年年底前首次生產鈷并于明年首次從硫化物生產電解銅，在2025年全面達產后礦山總年產量有望提高到10萬噸銅當量。

國內資訊

礦企季報：MMG2023年二季度銅產量同比增加109%

MMG（五礦資源）2023年第二季度銅總產量（包括電解銅及銅精礦）為9.28萬噸，同比增加109%，環(huán)比增加35%Las Bambas產量較去年同期大幅增加153%，隨著社會恢復穩(wěn)定采礦已達到滿負荷運營在包括第三球磨機在內的各種運營改善的推動下，礦山實現自2019年以來最高的季度選礦處理量 秘魯Las Bambas銅礦 Las Bambas2023年第二季度生產8.12萬噸銅，同比增加153%，環(huán)比增加39%。

上游企業(yè)

礦企季報：MMG2023年一季度銅產量同比減少12.7%

MMG（五礦資源）2023年第一季度銅總產量（電解銅加銅精礦含銅）為6.89萬噸，環(huán)比減少19.7%，同比減少12.7%主要由于Las Bambas選礦品位下降及處理低品位礦石庫存增加，抵消了廣泛的社會干擾導致的開采礦石減少Kinsevere自2022年4月恢復采礦活動后，由于高品位的第三方礦石供應及開采礦石供應均有增加，礦山產量較去年同期增加5%。

上游企業(yè)

Mysteel周報：宏觀承壓消費提振 供強需弱改善銅價窄幅震蕩（3.6-3.10）

因此銅產量增加 五、市場總結 本周電解銅價格企穩(wěn)，持貨商方面挺價情緒較濃，下游逐漸調整心理價位預期，因此上海市場拿貨情緒有所好轉，但廣東市場仍然以消耗庫存為主，散單成交一般 六、一周新聞 1.五礦銅業(yè)（湖南）擬挖潛改造實現年增產5萬噸陰極銅 五礦銅業(yè)（湖南）有限公司擬建挖潛改造提升項目，目前進入環(huán)評擬審批公示階段。

周報

Mysteel早讀：美聯儲進一步放緩加息 市場鴿派解讀鮑威爾記者會 有色金屬普跌

◎1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產報告內容顯示，2022年全年的所有產量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導2022年全年的銅總產量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動影響加大 ◎Teck Resource2023年銅指導產量為39.0-44.5萬噸與2022年相比，QB2預計將大幅增加銅的總產量，據該公司預計將在2023年底前達到全部產能。

有色聚焦

五礦資源2022年銅產量30.51萬噸，同比降10%

1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產報告內容顯示，2022年全年的所有產量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導 2022年全年的銅總產量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動影響加大 在社區(qū)持續(xù)抗議活動導致停產逾50天后，2022年Las Bambas年度銅產量為254,836噸，稍高于最新指導的250,000噸，但較2021年減少12%。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：重磅央行周令風險情緒退潮 有色金屬多數收跌

◎國家統(tǒng)計局數據顯示，2022年12月中國銅材產量216.4萬噸，同比增長0.8%；1-12月累計產量2286.5萬噸，同比增長5.7%12月精煉銅（電解銅）產量96.1萬噸，同比增長3.6%；1-12月累計產量1106.3萬噸，同比增長4.5% ◎1月30日，五礦資源港交所公告，在運輸受阻而影響進出運輸后，智利Las Bambas銅礦由于關鍵物資出現短缺，礦山被迫開始逐步減緩營運。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅總產量9.56萬噸，環(huán)比增115%

10月20日，五礦資源披露第三季度生產報告內容顯示，第三季度銅總產量(電解銅加銅精礦含銅)為9.56萬噸，較第二季度增加115%，而Las Bambas及Kinsevere實現年初至今表現最好的運營季度 在目前由政府領導的對話過程中，Las Bambas已與六個社區(qū)當中的四個達成協議，現時將著手落實有關協議與其他兩個社區(qū)即Fuerabamba和Huancuire的對話仍在繼續(xù)，相關過程將進一步延續(xù)至2022年12月。

企業(yè)動態(tài)

剛果礦山被武裝人員占領 五礦資源：擬在巴黎及日內瓦國際仲裁

此外，五礦仍然致力完成Kinsevere擴產項目，有關項目預期可將現有Kinsevere運營的服務年限自2022年起延長最少十三年 今年，五礦資源批準了Kinsevere擴建項目，該項目將使Kinsevere營運年期自2022年起延長最少13年，倘全面投產，將可使年總產量達至電解銅最多8萬噸及氫氧化鈷含鈷在4000至6000噸項目建設于今年開始，預期于2023年首次生產鈷，并預期于2024年透過運用新加工設施首次從硫化物礦體生產電解物。

國際資訊

Mysteel日報：精銅桿報盤高企 再生銅桿交易情緒回暖

國內高溫天氣持續(xù)，能源供應緊張對華東市場供應端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產量均受限制疊加前期報稅區(qū)持續(xù)去庫后進口銅清關有限，國內現貨供應緊張，報盤品牌稀少，好銅與平水銅價差更是走擴至30~50元/噸，濕法銅報價稀少凌晨美聯儲會議紀要顯示加息緩解跡象，宏觀面轉好基礎上，持貨商順勢挺價惜售，導致今日升水高企下游畏高，多選擇觀望，成交以貿易商走量為主 電解銅-廣東市場：今日廣東銅價下降，市場成交一般。

日報

Mysteel午評：上海電解銅供應緊張持貨商挺價升水高開低走

價格：8月18日上海市場1#電解銅現貨成交價格62275元/噸，較上一交易日下跌210元/噸；市場主流報價好銅升水630~670元/噸，較上一交易日上漲170元/噸；平水銅升水600~640元/噸，較上一交易日上漲155元/噸；濕法銅升水540~580元/噸，較上一交易日上漲180元/噸 供需：今日期銅價格維持高位震蕩，上海現貨升水大漲國內高溫天氣持續(xù)，能源供應緊張對華東市場供應端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產量均受限制。

行情簡評

Mysteel周報：銅去庫趨勢明顯 銅價短期反彈力度較強（7.22-7.29）

此次合成爐系統(tǒng)年度檢修以余熱鍋爐檢修為主工期，并同步開展了配加料、蒸汽干燥、收塵、放銅排渣、爐體冷卻水、自控儀表等設備設施的維護檢修及升級改造，同時實施了5萬噸精礦倉噴霧抑塵改造、110T轉爐電收塵器電袋結合改造、5#轉爐對開式煙罩改造、陽極爐系統(tǒng)高溫布袋收塵改造等9項技術改造項目，共計243項檢修項目，參檢人數500余人 3.五礦資源：上半年電解銅產量約2.2萬噸，同比降12% 7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產量103250噸，同比減少18%。

周報