Mysteel鋼鐵市場(chǎng)月度觀察：八月鋼市——產(chǎn)量高位抑價(jià)格，原料支撐筑底部

在高產(chǎn)背景下，前期大幅下跌的礦石和焦炭?jī)r(jià)格于七月下旬快速反彈假設(shè)在八月份，以95美元/噸的鐵礦石價(jià)格和第五輪焦炭漲價(jià)后的成本為參照，給予鋼廠100元/噸的利潤(rùn)空間，上海螺紋*現(xiàn)貨價(jià)格支撐位約3250元/噸，較七月初的價(jià)格支撐位3120元/噸有所上移因此，八月鋼價(jià)中樞有望高于七月，但受制于政策真空和需求韌性邊際減弱，難以突破七月高點(diǎn) 不過，向上空間仍受多重因素壓制，需關(guān)注政策擾動(dòng)與需求邊際走弱風(fēng)險(xiǎn)： 隨著“9·3閱兵”臨近，京津冀及周邊區(qū)域或自八月下旬起出現(xiàn)階段性、局部限產(chǎn)安排，可能對(duì)高爐產(chǎn)量造成一定干擾。

觀點(diǎn)

瑞達(dá)期貨：螺紋鋼日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2509合約震蕩偏弱供需情況，本期澳巴鐵礦石到港量減少，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量止跌回升，鐵水產(chǎn)量突破240萬噸，需求支撐依存整體上，近日市場(chǎng)持續(xù)交易上漲預(yù)期，但隨著礦價(jià)大幅上漲，出現(xiàn)部分獲利盤，短線行情或有反復(fù)技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回調(diào)，綠柱放大操作上，日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤RB2510合約減倉(cāng)回落。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)擇機(jī)做多

夜盤I2509合約減倉(cāng)回調(diào)宏觀方面，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾即將離任目前利率過高，這正在影響住房市場(chǎng)利率應(yīng)該降低3個(gè)百分點(diǎn)，甚至更多供需情況，本期澳巴鐵礦石到港量減少，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增，但同比降幅擴(kuò)大；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量止跌回升，鐵水產(chǎn)量突破240萬噸，需求支撐依存整體上，宏觀利好預(yù)期，成材保持強(qiáng)勢(shì)對(duì)礦價(jià)構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鋼材偏多交易

夜盤I2509合約減倉(cāng)整理宏觀方面，7月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）報(bào)價(jià)出爐：5年期以上LPR為3.5%，上月為3.5%1年期LPR為3%，上月為3%LPR連續(xù)第二個(gè)月“按兵不動(dòng)”供需情況，本期澳巴鐵礦石到港量減少，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增，但同比降幅擴(kuò)大；隨著鋼價(jià)反彈，鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量止跌回升，鐵水產(chǎn)量突破240萬噸，鐵水需求支撐依存整體上，宏觀面利好預(yù)期，成材與爐料共振上行技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石偏多交易

上周五夜盤I2509合約繼續(xù)上行宏觀方面，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在扼殺房地產(chǎn)市場(chǎng)；1%的利率水平是理所應(yīng)當(dāng)?shù)墓┬枨闆r，澳巴鐵礦石到港量增加，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增，但同比降幅擴(kuò)大；隨著鋼價(jià)反彈，鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量止跌回升，鐵水產(chǎn)量突破240萬噸，鐵水需求支撐依存整體上，宏觀面利好預(yù)期，疊加主流持倉(cāng)維持偏多，繼續(xù)支撐礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來增長(zhǎng)空間幾何？

若項(xiàng)目順利投產(chǎn)，或助力BHP明年鐵礦石增量出現(xiàn)一定突破 另外，根據(jù)BHP年報(bào)披露的儲(chǔ)量信息，西澳鐵礦總儲(chǔ)量約43.25億噸，其中探明儲(chǔ)量20.12億噸，概實(shí)儲(chǔ)量23.13億噸截止到2024年6月30日，必和必拓主要生產(chǎn)楊迪粉的CID型鐵礦總儲(chǔ)量?jī)H剩余2500萬噸，包括2200萬噸證實(shí)儲(chǔ)量和300萬噸概實(shí)儲(chǔ)量作為其替代產(chǎn)能的南坡項(xiàng)目，礦床以Brockman型與Marra Mamba型層狀為主，目前儲(chǔ)量分別為25.6億噸和17.4億噸。

主編視角

Mysteel半年報(bào)：2025下半年國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或出現(xiàn)階段性反彈

6月1日，全球首條“5600mm+5500mm雙超寬機(jī)架”在河南鋼鐵集團(tuán)全線貫通，可軋制寬度達(dá)5300mm、厚度至300mm的船舶級(jí)巨板，徹底突破超寬幅特種鋼板的產(chǎn)能瓶頸 6月3日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布將進(jìn)口鋼鐵和鋁及其衍生制品的關(guān)稅從25%提高至50%，該關(guān)稅政策自美國(guó)東部時(shí)間2025年6月4日凌晨00時(shí)01分起生效美國(guó)從英國(guó)進(jìn)口的鋼鋁關(guān)稅仍將維持在25% 6月6日，力拓集團(tuán)與寶武資源合資開發(fā)的西坡鐵礦項(xiàng)目（WesternRangeIronOreProject）宣布正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目每年可生產(chǎn)高達(dá)2500萬噸鐵礦石，總產(chǎn)能達(dá)到1.3億噸，平均鐵品位約62%。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格多數(shù)持穩(wěn)運(yùn)行 成交不佳

2、2月10日，唐山遷安普方坯資源出廠含稅下調(diào)20，報(bào)3070 3、2月3日-2月9日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量1922.2萬噸，環(huán)比增加69.7萬噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量1877.5萬噸，環(huán)比增加115.5萬噸 4、現(xiàn)貨黃金漲勢(shì)不止，突破2900美元/盎司大關(guān)，續(xù)刷歷史新高，日內(nèi)漲超1%，年內(nèi)累計(jì)漲超250美元 5、2025年1月，10個(gè)重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積總計(jì)682.46萬平方米，環(huán)比下降52.6%，同比下降13.7%；二手房成交（簽約）面積總計(jì)827.9萬平方米，環(huán)比下降39.1%，同比增長(zhǎng)2%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)市場(chǎng)優(yōu)特鋼價(jià)格大體穩(wěn) 成交尚可

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國(guó)均價(jià)3814，較上一交易日價(jià)格上漲1主導(dǎo)市場(chǎng)杭州庫(kù)提3690，無錫庫(kù)提3690，山東直發(fā)3490今日黑色期貨盤面延續(xù)震蕩上行，期螺一度突破3300點(diǎn)位現(xiàn)貨報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主，調(diào)價(jià)意愿低，臨近放假市場(chǎng)有剛需補(bǔ)庫(kù)操作，整體成交數(shù)據(jù)可觀鋼廠調(diào)價(jià)方面：今日3家鋼廠發(fā)布調(diào)價(jià)信息，河南新普上調(diào)20，河北興華上調(diào)20，山西興華上調(diào)20鋼廠檢修方面：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃（單位：元/噸） 相關(guān)信息： 1、1月15日收盤，螺紋鋼2505收3290元/噸，漲0.67%；熱卷2505收3417元/噸，漲0.92%；鐵礦石2505收782.5元/噸，漲0.71%。

每日分析

青島建泰供應(yīng)鏈管理有限公司榮獲2024鐵礦石經(jīng)濟(jì)礦貿(mào)易先鋒企業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)

近年來，經(jīng)濟(jì)礦石的使用已經(jīng)成為鋼廠降低成本、提高效率的關(guān)鍵策略該活動(dòng)是根據(jù)2024年經(jīng)濟(jì)礦貿(mào)易量、企業(yè)營(yíng)收規(guī)模、企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)情況和企業(yè)人氣等因素綜合評(píng)選出上榜企業(yè) 為充分利用青島港口國(guó)家物流樞紐和開放口岸功能的優(yōu)勢(shì)，積極融入青島市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，建安控股集團(tuán)成立青島建泰供應(yīng)鏈管理有限公司從事鐵礦石大宗商品貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)近年來，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跳躍式的發(fā)展，2023年全年累計(jì)銷售鐵礦石250余萬噸，營(yíng)業(yè)收入超過20億元；2024年全年鐵礦石銷售預(yù)計(jì)突破600萬噸，營(yíng)業(yè)收入超過50億元。

會(huì)議與評(píng)選

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線于745-720.區(qū)間高拋低買

隔夜I2501合約小幅承壓宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)公布了7月份貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要顯示美聯(lián)儲(chǔ)官員上月強(qiáng)烈傾向于在9月的政策會(huì)議上降息，其中幾位官員甚至愿意立即降息供需方面，鋼廠高爐開率下調(diào)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下滑，鐵礦石港口庫(kù)存則保持在較高水平但礦價(jià)經(jīng)過連續(xù)下跌，空頭壓力明顯釋放，同時(shí)成材供應(yīng)壓力緩解，鋼價(jià)反彈對(duì)爐料構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2501合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高，并突破0軸壓力。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：淡水河谷——鐵礦產(chǎn)量超預(yù)期增長(zhǎng) 低碳產(chǎn)品升級(jí)穩(wěn)步推行

此外，為滿足市場(chǎng)需求，VALE也將于2024年開啟該區(qū)域內(nèi)第二座壓塊廠生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2024年兩座壓塊廠總產(chǎn)量將達(dá)250萬噸（產(chǎn)能600萬噸）因此，我們相信VALE在壓塊等低碳產(chǎn)品生產(chǎn)上的進(jìn)度將支持其鐵礦石的消耗需求，利好鐵礦生產(chǎn)積極性 然而，需要注意，一季度巴西傳統(tǒng)雨季的影響將對(duì)礦山開采及運(yùn)輸產(chǎn)生較大不確定性，這也將成為決定2024年產(chǎn)量是否可以再次實(shí)現(xiàn)新突破的最大變數(shù)之一。

主編視角

21日全國(guó)廢鋼盤點(diǎn)：期螺震蕩走高 廢鋼價(jià)格小幅上揚(yáng)

鋼廠廢鋼采購(gòu)價(jià)格暫穩(wěn)，到貨量一般，除個(gè)別鋼廠庫(kù)存較多外，大部分鋼廠庫(kù)存量低位，基地依舊收貨困難，且不愿過多存貨，相關(guān)品種方面焦炭開啟第三輪提漲，鐵礦石期貨飄綠，鋼坯價(jià)格暫穩(wěn)廢鋼價(jià)格波動(dòng)小，綜上所述，預(yù)計(jì)短期內(nèi)內(nèi)蒙古市場(chǎng)廢鋼價(jià)格窄幅盤整運(yùn)行為主 三、今日全國(guó)鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 四、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、國(guó)家防總針對(duì)京津冀啟動(dòng)防汛四級(jí)應(yīng)急響應(yīng) 2、中電聯(lián)：1-6月中國(guó)制造業(yè)用電量同比增長(zhǎng)4.3% 3、美聯(lián)儲(chǔ)前主席伯南克：7月加息可能是最后一次 4、國(guó)家發(fā)改委等部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》 5、國(guó)家發(fā)改委等部門：持續(xù)推動(dòng)家電下鄉(xiāng) 6、國(guó)家發(fā)改委等部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》 7、常州有銀行同意下調(diào)存量房貸利率？當(dāng)?shù)囟嗉毅y行稱未接到通知 產(chǎn)業(yè)消息 1、河南：推進(jìn)鋼鐵行業(yè)集中化布局發(fā)展，鄭州市鋼企全部退出 2、山東鋼鐵：近日表示，公司將加快鍛造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全面推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升 3、新鋼集團(tuán)：近日，1580熱軋線成功突破250萬噸產(chǎn)量，成為國(guó)內(nèi)首條半年內(nèi)突破250萬噸產(chǎn)量的1580熱軋線 4、沙鋼集團(tuán)：7月21日沙鋼出臺(tái)7月下旬出廠價(jià)，螺紋鋼、普線、盤螺均下調(diào)100，現(xiàn)螺紋鋼3870、盤螺4100 。

每日分析

“2023沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場(chǎng)研討會(huì)”順利召開

在服務(wù)黑色產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈方面，寧波舟山港股份有限公司副總經(jīng)理丁送平表示，2022年寧波舟山港進(jìn)口鐵礦石接卸量完成13414萬噸，約占全國(guó)進(jìn)口總量的12.1%同時(shí)，寧波舟山港成為國(guó)內(nèi)第一家“可同時(shí)靠泊兩艘40萬噸船舶”的港口公司，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)接靠40萬噸船舶量增速第一，混配礦產(chǎn)量連續(xù)4年全國(guó)第一，并率先實(shí)現(xiàn)“離島遠(yuǎn)控”的散貨碼頭，全程物流突破2500萬噸。

鋼材

哈爾烏素露天煤礦實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)5000天

截至11月22日，哈爾烏素露天煤礦完成商品煤生產(chǎn)、剝離作業(yè)全年任務(wù)，商品煤生產(chǎn)突破2500萬噸，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量將創(chuàng)歷史最高水平 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

11月10日FFA成交報(bào)告

FFA

弘業(yè)期貨：印度提高鐵礦石出口關(guān)稅，盤面震蕩偏強(qiáng)

庫(kù)存方面，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存總量13558.37萬噸，環(huán)比降庫(kù)437.33萬噸，從2月份的高位已經(jīng)下降了2500萬噸 盤面上看，主力09合約昨日震蕩回升，夜盤突破大級(jí)別阻力位，且macd綠柱轉(zhuǎn)紅，短期內(nèi)盤面維持偏強(qiáng)震蕩

機(jī)構(gòu)

全球超級(jí)商品周期持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)景氣度分化

全球超級(jí)商品周期持續(xù)發(fā)酵中五一假期歸來后，大宗商品又迎來一波猛漲 鋁價(jià)站上2500美元關(guān)口倫銅則一舉突破了1萬美元?jiǎng)?chuàng)出歷史新高，相較于去年3月的低點(diǎn)已漲超100%黑色系表現(xiàn)則最為強(qiáng)勁，五一節(jié)后兩個(gè)交易日動(dòng)力煤期貨價(jià)格累計(jì)上漲9.7%，報(bào)收863元鐵礦石漲10.65%、焦煤漲9.55%，均創(chuàng)下歷史新高。

聚焦

需求端不確定性偏強(qiáng)，鐵礦石后市走向何方？

回顧一季度鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)，大致在現(xiàn)實(shí)需求韌性與減產(chǎn)減排預(yù)期的博弈下保持寬幅振蕩，上有高爐普虧以及環(huán)保政策壓制，下有補(bǔ)庫(kù)、高爐復(fù)產(chǎn)、利潤(rùn)回升等現(xiàn)實(shí)需求的支撐目前來看，鐵礦石維持在一季度振蕩區(qū)間的中軸附近波動(dòng)，多空牽制力量勢(shì)均力敵，僅當(dāng)多空力量逐步發(fā)生傾斜，才有望突破振蕩區(qū)間，展現(xiàn)較為明朗的方向性機(jī)會(huì) 供給端方面，根據(jù)四大礦山2021年或2021財(cái)年產(chǎn)運(yùn)目標(biāo)預(yù)估2021年上半年產(chǎn)運(yùn)情況，BHP和FMG上半年同比仍有部分減量，力拓和VALE基于其季節(jié)性特點(diǎn)，上半年同比或分別有93萬噸和2100萬噸增量，由于淡水河谷去年基數(shù)較低，剔除該影響，四大礦山總體2021年上半年同比約有250萬噸增量，供給端整體有限。

爐料

西安鋼絞線：價(jià)格漲勢(shì)過快，成交走弱

西安訊：主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)寧夏恒力Φ15.2 5400-5500元/噸，漢中禹龍5250-5350元/噸天津地區(qū)鋼絞線瘋狂拉漲達(dá)300元/噸，今天恰逢鋼廠旬度調(diào)價(jià)，沙鋼82B原料價(jià)格上漲150元/噸，鐵礦石期貨午盤漲幅突破9%，但天氣寒冷工地停工，需求較差，本地廠家?guī)齑胬鄯e，實(shí)際成交議價(jià)空間較大隨著天氣轉(zhuǎn)冷需求走弱，成交低迷，基本面將進(jìn)入供過于求階段，庫(kù)存持續(xù)增加下游為控制利潤(rùn)情況，擔(dān)心價(jià)格高位回落，基本選擇少量多次采購(gòu)。

每日分析