Mysteel快訊：加拿大太平洋鐵路公司暫停運營 2022年俄羅斯對歐洲的動力煤出口量或下降45%

動力煤研究和分析經(jīng)理Sareena Patel表示，包括海運和鐵路運輸在內(nèi)的出口量可能會減少2100 萬噸-2600萬噸 隨著與俄羅斯供應(yīng)商的合同在今年年底開始到期，歐洲買家將繼續(xù)減少購買俄羅斯煤炭因此，明年俄羅斯對歐洲的出口可能會進一步下降 不過，Patel表示，今年歐洲的動力煤進口總量仍可能小幅增長該國的南非進口量可能增加 1700 萬噸，哥倫比亞的進口量可能增加500萬噸。

煤焦熱點

[PVC]：隆眾早訊-周三版

黑色系多數(shù)上漲，鐵礦石漲1.17%，螺紋鋼漲0.67%，焦煤漲0.49%，熱卷漲0.48%，焦炭漲0.47%，動力煤持平0%農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油漲0.42%，豆油漲0.36%，菜油漲0.24%，豆二漲0.16%，豆粕持平0%，豆一跌0.03% 歐洲央行管委穆勒表示：維持利率并觀察經(jīng)濟狀況是合理的 英偉達收盤價跌破50日均線 分析師擔(dān)憂上漲動能已經(jīng)見頂 美聯(lián)儲9月降息概率為90.5% 滌綸長絲將迎需求旺季 行業(yè)投資機遇凸顯 央行月初料發(fā)力 流動性保持充裕可期 據(jù)悉美國財長將于周五開始對美聯(lián)儲主席候選人進行一系列面試 實探“滬六條”首周上海樓市：二手房成交量顯著攀升 緊抓人民幣國際化機遇 銀行優(yōu)化跨境服務(wù)能力 “反內(nèi)卷”熱度再起 多晶硅期價強勢上漲 。

早間提示

華鑫期貨：煤炭價格短期面臨調(diào)整

動力煤庫存處于高位，抑制了夏季動力煤漲價幅度 截至8月1日當(dāng)周，煉焦煤總庫存（包括港口庫存、全樣本獨立焦化廠庫存、247家鋼企庫存、523家礦山庫存）為2326.9萬噸，較去年同期增加4.0%，較前一周減少28.8萬噸，降幅為1.2% 生產(chǎn)成本、價格與基差 全球動力煤價格處于低位，抑制國內(nèi)動力煤價格截至8月1日當(dāng)周，紐卡斯?fàn)朜EWC動力煤現(xiàn)貨價格為113.85美元/噸，較前一周增加3.6美元/噸；歐洲ARA港動力煤現(xiàn)貨價格為102.5美元/噸，與前一周持平；理查德RB動力煤現(xiàn)貨價格為94.1美元/噸，較前一周下降1.5美元/噸。

原料

華鑫期貨：夏季用煤高峰將帶來需求增量，煤價料止跌企穩(wěn)

全球動力煤價格持續(xù)處于低位，截至5月30日當(dāng)周，紐卡斯?fàn)朜EWC動力煤現(xiàn)貨價為105.3美元／噸，較前一周上漲3.3美元／噸；歐洲ARA港動力煤現(xiàn)貨價為119.25美元／噸，理查德RB動力煤現(xiàn)貨價為91美元／噸 截至6月11日，我國秦皇島港動力煤（Q5500山西產(chǎn)）平倉價為609元／噸6月以來動力煤價格企穩(wěn)，我國動力煤生產(chǎn)成本普遍在120~500元／噸 截至6月12日，蒙煤5#（精煤）自提價格為878元／噸，折盤面價格880元／噸，按照當(dāng)前焦煤現(xiàn)貨價格計算，通過混煤制作焦煤倉單的成本在730~750元／噸。

原料

【華夏時報】創(chuàng)新低！國內(nèi)煤價跌至618元／噸，國際煤價全線下挫

南非理查茲港5500大卡動力煤離岸均價報收于73.1美元/噸，同比下降20美元/噸，降幅為21.5%歐洲三港6000大卡動力煤到岸均價報收于94.4美元/噸，同比下降11.6美元/噸，降幅為11%另外，受中日韓等主要進口市場需求低迷影響，澳大利亞動力煤價格月環(huán)比持續(xù)下行 據(jù)業(yè)內(nèi)分析，隨著可再生能源發(fā)電量增加，今年以來，日本和韓國動力煤進口量相比去年均有所減少而由于中國國內(nèi)供應(yīng)充足，加之澳煤價格優(yōu)勢收窄，中國終端用戶采購積極性也偏低。

媒體報道

Mysteel早讀：五位部長回應(yīng)熱點關(guān)切，重點鋼企粗鋼日產(chǎn)增加

◎鄭商所發(fā)布公告，動力煤期貨2603合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10%非期貨公司會員或者客戶單日開倉交易的最大數(shù)量為20手 17:30 歐洲央行行長拉加德講話，歐洲央行管委兼德國央行行長Nagel等官員也將講話； 18:00 歐元區(qū)四季度GDP； 21:30 美國2月非農(nóng)就業(yè)報告（含就業(yè)人口和失業(yè)率），加拿大2月就業(yè)報告； 23:15 美聯(lián)儲理事鮑曼講話。

資訊

Mysteel解讀： 2024年中國進口動力煤累計4.05億噸 四季度增量顯著

主要進口來源國依次為印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，除俄羅斯同比減量14%外，其余國家增量顯著首先，進口印尼動力煤達2.38億噸，占比58.7%；印尼方面在本國煤炭產(chǎn)量不斷提升背景下，出口亦明顯增量；中國沿海電廠青睞使用低卡印尼煤，在供應(yīng)充足及需求刺激下進口量新高其次，全年進口澳大利亞動力煤7287.6萬噸，同比增長48%，占比17.9%；澳煤重回中國市場后，對華南區(qū)域非電用戶來說是較高性價比的選擇；且在歐洲市場逐步擺脫煤炭依賴后，對澳煤需求下降，因此流向中國市場煤炭增加，進口量已超過禁運前水平。

煤焦熱點

[隆眾聚焦]：產(chǎn)業(yè)鏈去庫順暢 聚丙烯行情走勢重回基本面

美國財政部宣布對俄羅斯實施新的制裁，市場擔(dān)憂供應(yīng)風(fēng)險增強，且美國和歐洲部分地區(qū)的嚴(yán)寒天氣持續(xù)，提振燃油消費需求，美國商業(yè)原油庫存連續(xù)八周下降，本周國際油價上漲，且均價也上漲，油制PP利潤下滑動力煤市場來看，進入新年度，煤炭上下游產(chǎn)運需各方有序安排生產(chǎn)作業(yè)，供給端修復(fù)好于需求端，下游需求延續(xù)疲軟態(tài)勢，站臺及貿(mào)易商謹(jǐn)慎觀望為主，礦區(qū)整體拉運情況未有明顯起色，產(chǎn)地煤價上漲支撐不足，動力煤價呈現(xiàn)窄幅波動為主，煤制PP利潤窄幅下滑。

熱點聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20250110-0116）

美國財政部宣布對俄羅斯實施新的制裁，市場擔(dān)憂供應(yīng)風(fēng)險增強，且美國和歐洲部分地區(qū)的嚴(yán)寒天氣持續(xù)，提振燃油消費需求，美國商業(yè)原油庫存連續(xù)八周下降，本周國際油價上漲，且均價也上漲，油制PP利潤下滑動力煤市場來看，進入新年度，煤炭上下游產(chǎn)運需各方有序安排生產(chǎn)作業(yè)，供給端修復(fù)好于需求端，下游需求延續(xù)疲軟態(tài)勢，站臺及貿(mào)易商謹(jǐn)慎觀望為主，礦區(qū)整體拉運情況未有明顯起色，產(chǎn)地煤價上漲支撐不足，動力煤價呈現(xiàn)窄幅波動為主，煤制PP利潤窄幅下滑。

利潤分析

[聚乙烯]：原油回吐前期漲幅 油制LLDPE利潤繼續(xù)回升

北方臨近供暖季，原料動力煤價格上升，考慮煤制聚乙烯成本小幅上漲，線型產(chǎn)品回落幅度較小 一、原油回吐前期漲幅 油制LLDPE利潤回升 市場擔(dān)憂歐洲經(jīng)濟增長放緩，且以色列空襲伊朗迅速收場，地緣趨緊預(yù)期落空，中東局勢出現(xiàn)緩和跡象。

熱點聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241025-1031）

市場擔(dān)憂歐洲經(jīng)濟增長放緩，且以色列空襲伊朗迅速收場，地緣趨緊預(yù)期落空，中東局勢出現(xiàn)緩和跡象，本周國際油價下跌走勢，且均價下跌，油制PP利潤修復(fù)動力煤市場來看，臨近月底，內(nèi)蒙古鄂爾多斯區(qū)域內(nèi)部分民營煤礦因完成本月生產(chǎn)任務(wù)停產(chǎn)、減產(chǎn)，其余在產(chǎn)煤礦以落實長協(xié)發(fā)運為主，整體供應(yīng)稍有收緊隨著北方各地陸續(xù)開始供暖，取暖用煤需求有所支撐，煤制成本小幅上漲，煤制PP利潤有所下滑。

利潤分析

[隆眾聚焦]：成本需求雙走弱 宏觀利好難挽聚丙烯頹勢

綜述 本月聚丙烯漲后快速回落，國慶節(jié)前炒作國內(nèi)房產(chǎn)政策，商品交投氣氛走強，節(jié)后歸來現(xiàn)貨漲勢明顯同時節(jié)日期間中東地緣沖突升級，導(dǎo)致原油價格大幅反彈，支撐下游產(chǎn)品跟隨反彈，聚丙烯節(jié)后開盤快速走高，第一個交易日出現(xiàn)150-200元/噸補漲，高價觸及7850元/噸上方。

熱點聚焦

Mysteel月報：10月全國動力煤價格或震蕩運行

盡管俄羅斯煤炭出口受物流和制裁影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應(yīng)持續(xù)增加所以目前國際市場上動力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長 六、總結(jié) 展望后市，進口方面，進口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價格優(yōu)勢，國內(nèi)終端對進口煤的詢貨熱度仍然不減，預(yù)計后期進口量將繼續(xù)維持高位；庫存方面，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能。

月評

Mysteel：市場情緒向好 甲醇企業(yè)釋放部分補庫需求

國際動力煤市場整體呈現(xiàn)出供大于求的狀態(tài)盡管俄羅斯煤炭出口受多重因素影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應(yīng)持續(xù)增加，所以目前國際市場上動力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長。

煤焦熱點

Mysteel：2024首屆新疆地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長最后對國慶節(jié)后動力煤市場進行展望，認(rèn)為節(jié)后動力煤市場將小幅探漲后回歸弱穩(wěn)態(tài)勢進口量：國內(nèi)終端對進口煤的詢貨熱度仍然不減，主要原因還是在于進口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價格優(yōu)勢社會庫存：從社會各環(huán)節(jié)庫存來看，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能；即使受需求拉動，煤價上漲持續(xù)時間也非常短，漲幅也不會太大，屬于波動式反彈。

主編視角

Mysteel2024陜西市場動力煤研討會會議報道

張雯雯先對近兩年的化工煤價格走勢做了回顧，梳理了自去年6月出現(xiàn)港口價格最低點以來的歷次煤價波動節(jié)點，并簡要分析了原因接下來總結(jié)了今年供應(yīng)端的整體情況，2024年1-8月我國原煤產(chǎn)量累計值30.5億噸，同比下降0.3%，山西主產(chǎn)地產(chǎn)量下降明顯，疆煤占比持續(xù)提升；2024年1-8月進口動力煤累計值3.4億噸，同比上升11.8%，考慮到澳煤通關(guān)的基數(shù)影響，2024上半年進口同比增速預(yù)計較高，同時疊加考慮到歐洲2024年恢復(fù)煤炭正常采購，印度等東南亞國家煤炭需求增量，預(yù)計我國24年進口難以繼續(xù)大幅增長，整體維持穩(wěn)定。

煤焦熱點

Mysteel：進入傳統(tǒng)需求淡季 國際動力煤價格或?qū)⒗^續(xù)承壓

回顧8月全球動力煤市場，月初受地緣沖突，歐洲能源市場供應(yīng)受阻，推動高卡動力煤價格大幅上漲亞洲地區(qū)雖有夏季高溫炎熱天氣的加持，日韓兩國進口量增長顯著；而中、印兩國基于庫存高位，整體采買積極性不高，低卡煤價格承壓整體來看，歐洲、亞洲需求具有差異性，高低卡煤走勢各異 國際市場，受地緣沖突帶來的油氣供應(yīng)不穩(wěn)定影響，歐洲能源市場出現(xiàn)波動，作為替代能源的動力煤價格開始上漲，尤其是高卡煤尤為顯著。

煤焦熱點

百年建筑周報：杭州建筑材料價格一覽（8.30-9.6）

【動力煤】：月初受地緣沖突，歐洲能源市場供應(yīng)受阻，推動高卡動力煤價格大幅上漲 【水泥】：杭州水泥價格通知上漲30元/噸，實際落實有差異，具體情況持續(xù)跟進 【砂石】：源頭部分廠家存在漲庫現(xiàn)象，砂石難銷，受沿江大礦沖擊較大，競爭激烈，市場價格小幅下跌 【混凝土】：混凝土產(chǎn)能過剩，為搶占方量，跌跌不休，杭州商混站甚至有下幅25個點，30個點，價格偏弱走勢。

周報

Mysteel半年報：2024下半年國內(nèi)動力煤價格或維持窄幅震蕩走勢

五一過后，隨著傳統(tǒng)旺季臨近，煤價也開始加速的上漲，秦皇島港 Q5500 動力煤價格上漲至880元/噸左右，而后煤價開始進入窄幅震蕩階段，上下調(diào)整5-10元/噸不等 1.3進口動力煤價格走勢 進口方面，外貿(mào)煤價格走勢強于國產(chǎn)煤價，進口煤價在1-2月份走勢強勁，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但隨著內(nèi)貿(mào)價格持續(xù)加速下跌，且進口貿(mào)易商對后市預(yù)期整體看空，投標(biāo)價隨之下調(diào)，至3月上旬階段性見頂。

月評

Mysteel：俄羅斯受到新一輪不可抗力因素影響 動力煤出口量對比同期下降25.4%

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 一、俄羅斯煤炭出口各國均有縮減，出口量比去年同期減少25.4% 此前在對俄的針對開始后，俄羅斯就失去了一部分的歐洲煤炭市場，在此后俄羅斯在中國，土耳其，印度市場的出口動力煤數(shù)量顯著增多，但在2024年俄羅斯動力煤對所有主要目的地（包括土耳其、中國、韓國和印度）的出口也均呈下降趨勢，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年截止至6月份，俄羅斯煤炭出口量同比減少750萬噸，比去年減少11.4%，其中以動力煤的出口量來統(tǒng)計，比同期減少了450萬噸，降至1770萬噸。

日評