導(dǎo)語(yǔ)：隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能持續(xù)釋放與海外需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國(guó)聚丙烯出口曾經(jīng)的“窗口期效應(yīng)”正逐步弱化，取而代之的是常態(tài)化、規(guī)?；隹诘男码A段。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年3月中國(guó)聚丙烯首次實(shí)現(xiàn)凈出口逆轉(zhuǎn)， 2025年3、4月，進(jìn)出口面再度延續(xù)逆轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，中國(guó)聚丙烯出口已從‘偶發(fā)機(jī)遇’轉(zhuǎn)為‘常態(tài)供應(yīng)’。

一、擴(kuò)能周期持續(xù)? 中國(guó)聚丙烯聚焦全球市場(chǎng)

表1 2025年中國(guó)聚丙烯新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（萬(wàn)噸/年）

來(lái)源：隆眾資訊

中國(guó)聚丙烯當(dāng)前處于持續(xù)擴(kuò)能狀態(tài)之下，2025年中國(guó)聚丙烯新增產(chǎn)能計(jì)劃統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)計(jì)劃投產(chǎn)620.5萬(wàn)噸/年，已兌現(xiàn)的產(chǎn)能為內(nèi)蒙古寶豐50+50萬(wàn)噸/年，以及埃克森美孚惠州47.5+48萬(wàn)噸/年，中景150萬(wàn)噸/年（粉料）以及裕龍2PP40萬(wàn)噸/年，當(dāng)前來(lái)看，后續(xù)投產(chǎn)還是比較集中的，有裕龍4PP40萬(wàn)噸/年，鎮(zhèn)海二期50萬(wàn)噸/年以及大榭90萬(wàn)噸/年即將釋放，至此，中國(guó)聚丙烯供應(yīng)壓力增加明顯，國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)明顯。2025年新裝置主要集中在華北，華南，華東三大區(qū)域，契合聚丙烯主要消費(fèi)市場(chǎng)，但當(dāng)前在經(jīng)濟(jì)面承壓，消費(fèi)增量不足的背景下，國(guó)內(nèi)區(qū)域市場(chǎng)的供需平衡已然被打破，業(yè)者需要把目光從中國(guó)市場(chǎng)放大到全球市場(chǎng)，利用全球各區(qū)域市場(chǎng)供需差，助力國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)供需平衡。

二、“減進(jìn)拓出”成效顯著?? PP月度進(jìn)出口頻逆轉(zhuǎn)

圖1 ?2020-2025年中國(guó)聚丙烯月度進(jìn)出口量趨勢(shì)分析（萬(wàn)噸）

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隨著供應(yīng)增量明顯，各大生產(chǎn)企業(yè)均已感受到供應(yīng)面帶來(lái)的壓力，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上行乏力，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，業(yè)者困境中求突破；基于近年來(lái)海外形勢(shì)多變，及全球資源大流通背景下，為達(dá)市場(chǎng)穩(wěn)定，“減”進(jìn)口、“拓”出口助力中國(guó)聚丙烯實(shí)現(xiàn)再平衡成為業(yè)者統(tǒng)一共識(shí)，一方面，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)要加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程，積極實(shí)現(xiàn)進(jìn)口資源替代，減少進(jìn)口資源流入，另一方面，在價(jià)格優(yōu)勢(shì)加持下，持續(xù)擴(kuò)張出口體量，借助進(jìn)出口面實(shí)現(xiàn)中國(guó)聚丙烯供需再平衡。

2024年3月，中國(guó)聚丙烯月度進(jìn)口量31.07萬(wàn)噸，出口量31.55萬(wàn)噸，凈進(jìn)口-0.48萬(wàn)噸，首次實(shí)現(xiàn)中國(guó)聚丙烯月度出口量高于進(jìn)口量的逆轉(zhuǎn)。2025年3月及4月，中國(guó)聚丙烯月度進(jìn)出口數(shù)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)逆轉(zhuǎn)。

三、出口持續(xù)擴(kuò)張? ‘偶發(fā)機(jī)遇’轉(zhuǎn)‘常態(tài)供應(yīng)’

圖2 ?2020-2024年聚丙烯主要外盤(pán)月度市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖（美元/噸）

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中國(guó)聚丙烯市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)巨大供應(yīng)壓力下，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)處“全球洼地”，在價(jià)格上形成利好“減進(jìn)拓出”因素。且由于內(nèi)外盤(pán)價(jià)格互相影響，中國(guó)與東南亞市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)及價(jià)差成為影響全球聚丙烯市場(chǎng)流向的重要因素，決定主要出口地中東及韓國(guó)資源是否流向中國(guó)，以及能否對(duì)中國(guó)現(xiàn)貨供需及遠(yuǎn)期現(xiàn)貨可交割量產(chǎn)生影響。2020-2024周期，遠(yuǎn)東與東南亞價(jià)格走勢(shì)基本一致，多數(shù)時(shí)間東南亞價(jià)格高位，與遠(yuǎn)東保持一定價(jià)差，故基于中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格低位，套利空間有限，東南亞市場(chǎng)成為亞洲聚丙烯主要出口方向。而基于中國(guó)與東南亞各國(guó)間的政策利好協(xié)議，以及中國(guó)資源價(jià)格優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)亦向東南亞市場(chǎng)進(jìn)行資源輸出。

圖3 ?2023-2025年國(guó)內(nèi)聚丙烯月度出口量統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)噸）

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中國(guó)出口數(shù)量的快速擴(kuò)張，主要基于出口套利的開(kāi)啟，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯下，中國(guó)聚丙烯出口量持續(xù)增加，2025年1-4月累計(jì)出口量在101.84萬(wàn)噸，同比+16.90%。但價(jià)格來(lái)看，明顯低于去年，出口企業(yè)間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。然在國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)布局下，整體出口面來(lái)看月度出口穩(wěn)定性增強(qiáng)：2023年開(kāi)始月度出口數(shù)量分布更加平穩(wěn)，2024年雖一季度在中東集中檢修及美國(guó)極寒天氣影響裝置情況下，3月出口體量創(chuàng)新高，但其余月份分布亦相對(duì)平穩(wěn)，2025年1-4月出口體量均超2024年，國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)始對(duì)海外穩(wěn)定輸出。

四、從“窗口期”到“新常態(tài)” ?聚丙烯重塑出口格局

隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能持續(xù)釋放與海外市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)性調(diào)整，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷歷史性轉(zhuǎn)變——"窗口期出口"漸漸成為過(guò)去，取而代之的是常態(tài)化、規(guī)模化的全球供應(yīng)新階段。這一轉(zhuǎn)變的背后，是RCEP零關(guān)稅紅利持續(xù)釋放，提升了中國(guó)聚丙烯在亞太市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力；南美基建熱潮帶來(lái)注塑級(jí)聚丙烯需求發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)提供新的增量市場(chǎng)等因素齊助推。

全球貿(mào)易格局變革背景下，中國(guó)聚丙烯出口將逐步告別"價(jià)差驅(qū)動(dòng)"的偶發(fā)機(jī)遇，進(jìn)入以穩(wěn)定供應(yīng)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和區(qū)域深耕為特征的"新常態(tài)"。這一轉(zhuǎn)變不僅重塑了全球聚丙烯貿(mào)易流向，更對(duì)中國(guó)石化企業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)：如何從單純的"產(chǎn)能輸出"升級(jí)為"技術(shù)+服務(wù)+供應(yīng)鏈"的綜合競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建，將成為國(guó)內(nèi)企業(yè)新目標(biāo)。