【導(dǎo)語(yǔ)】：

2024年上半年GDP增長(zhǎng)好于較早的市場(chǎng)預(yù)期，以及人民幣匯率回升、集中假期等多重因素支撐下， 2024年一季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能有所改善。2024年上半年新能源市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，帶動(dòng)磷酸鐵及磷酸鐵鋰市場(chǎng)回溫，以春節(jié)為節(jié)點(diǎn)，1-2月整體市場(chǎng)進(jìn)入休市狀態(tài)，市場(chǎng)成交寡淡。2月下旬開(kāi)始整體市場(chǎng)回溫，開(kāi)工負(fù)荷逐漸上升。整體市場(chǎng)供需雙增，市場(chǎng)逐漸偏穩(wěn)運(yùn)行。但是廠家議價(jià)空間有限，市場(chǎng)價(jià)格還以貼近成本線運(yùn)行為主，降本增效依舊是廠家關(guān)注重點(diǎn)。

到2024年下半年，預(yù)計(jì)磷酸鐵及磷酸鐵鋰整體小幅震蕩運(yùn)行，上下價(jià)格波動(dòng)空間有限。到第三季度進(jìn)入新能源市場(chǎng)旺季，整體市場(chǎng)保持向上態(tài)勢(shì)，隨后進(jìn)入淡季預(yù)計(jì)以平穩(wěn)運(yùn)行為主。疊加碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)影響，預(yù)計(jì)依舊以維持成本線運(yùn)行為主。產(chǎn)能投放方面，2024年全年新產(chǎn)能投放速度變緩，以維持現(xiàn)有產(chǎn)能為主，疊加政策影響，預(yù)計(jì)產(chǎn)能增幅有限，開(kāi)工負(fù)荷維持中位水平。

第一部分：磷酸鐵行業(yè)回顧分析

1、市場(chǎng)行情——價(jià)格先跌后漲，上下游博弈較為明顯

2024年上半年，國(guó)內(nèi)無(wú)水磷酸鐵價(jià)格先跌后漲，整體價(jià)格分界點(diǎn)出現(xiàn)在2月。截至2024年6月，國(guó)內(nèi)無(wú)水磷酸鐵月均價(jià)為14621.95元/噸 ，與去年同期相比下降28.30% 。2024年1-2月，臨近春節(jié)準(zhǔn)備休市，整體市場(chǎng)交投氛圍寡淡，市場(chǎng)觀望情緒較重。2月中下旬開(kāi)始，伴隨終端新能源市場(chǎng)回暖，下游磷酸鐵鋰對(duì)上游的剛需采購(gòu)增加，成交重心稍有上移。3-4月整體市場(chǎng)持續(xù)回溫，到5月份，磷酸鐵上游原料工業(yè)級(jí)磷酸一銨價(jià)格漲勢(shì)迅猛，成本面上升致使磷酸鐵廠家挺價(jià)意愿較為強(qiáng)烈，但此時(shí)伴隨終端市場(chǎng)進(jìn)入消化庫(kù)存階段，上下游博弈情況較為明顯，整體價(jià)格以小幅震蕩為主。6月原料端維持高位堅(jiān)挺，疊加頭部廠家招標(biāo)影響，觀望情緒較重，磷酸鐵價(jià)格維持僵持整理。

表1 2024年1-6月與去年同期價(jià)格對(duì)比表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

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2、供應(yīng)——產(chǎn)能投放速度放緩，開(kāi)工負(fù)荷明顯提升

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，我國(guó)無(wú)水磷酸鐵產(chǎn)量為81.94萬(wàn)噸，與去年同期相比產(chǎn)量增加27.16萬(wàn)噸，增幅達(dá)33.14%。從整體趨勢(shì)來(lái)看，上半年無(wú)水磷酸鐵產(chǎn)量呈“V”字型走勢(shì)。1-2月無(wú)水磷酸鐵開(kāi)工呈下降狀態(tài)，此時(shí)臨近假期，不少?gòu)S家選擇停產(chǎn)檢修提前放假，整體市場(chǎng)交投氛圍寡淡。2月份中下旬開(kāi)始廠家逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn)，同時(shí)終端新能源汽車(chē)市場(chǎng)影響下，整體市場(chǎng)回溫，對(duì)上游剛需采購(gòu)增加，需求影響下磷酸鐵開(kāi)工屢創(chuàng)新高。到5-6月份下游備貨結(jié)束進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，原料端上游工業(yè)級(jí)磷酸一銨價(jià)格突漲致使廠家生產(chǎn)積極性受挫，同時(shí)下游需求放緩和廠家招標(biāo)致使上下游博弈情況較為明顯，開(kāi)工以交付訂單為主，逐漸趨于謹(jǐn)慎，環(huán)比微減。

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

4、消費(fèi)市場(chǎng)——消費(fèi)量增長(zhǎng)約21%， 新能源市場(chǎng)終端拉動(dòng)

無(wú)水磷酸鐵下游應(yīng)用較為單一，幾乎全部用于鋰離子電池正極磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)。據(jù)隆眾資訊測(cè)算，2024年上半年我國(guó)無(wú)水磷酸鐵需求量為80.09萬(wàn)噸，與去年同期相比增加29.96萬(wàn)噸，同比增加21.07%。磷酸鐵需求與下游磷酸鐵鋰的發(fā)展息息相關(guān)，整體也是先跌后漲。春節(jié)前交投寡淡，春節(jié)后受終端市場(chǎng)和政策推動(dòng)影響需求逐漸上升，同時(shí)在國(guó)際政策影響下廠家提前備貨推動(dòng)需求增速，5月份中下旬開(kāi)始需求開(kāi)始凸顯頹勢(shì)，6月份面臨傳統(tǒng)淡季和歐美國(guó)家關(guān)稅影響，需求開(kāi)始出現(xiàn)下滑。

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5、行業(yè)盈虧——成本壓力明顯，行業(yè)虧損明顯

2024年上半年，我國(guó)無(wú)水磷酸鐵月均成本為10627.32元/噸，與去年同期相比下降1064.45元/噸，同比下降9.10%；月平均利潤(rùn)為-112.69元/噸，與去年同期相比生產(chǎn)毛利下降3145.61元/噸，同比下降103.72%。上半年原料價(jià)格普遍以上漲趨勢(shì)為主，其中工業(yè)級(jí)磷酸一銨受新能源以及農(nóng)業(yè)剛需帶動(dòng)整體漲勢(shì)較為明顯，但是下游議價(jià)空間有限，致使上半年無(wú)水磷酸鐵整體以維持成本面運(yùn)行為主，逐漸開(kāi)始出現(xiàn)倒掛。

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第二部分：下半年磷酸鐵行業(yè)分析預(yù)測(cè)

1、 裝置重啟及檢修交織，磷酸鐵整體供應(yīng)增加

表2 2024年下半年國(guó)內(nèi)磷酸鐵擬在建產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)表

單位：元/噸

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

2024年下半年，磷酸鐵原定2024年新投放產(chǎn)能有114萬(wàn)噸，計(jì)劃于下半年投產(chǎn)產(chǎn)能有68萬(wàn)噸。但是根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，不少?gòu)S家會(huì)選擇重新規(guī)劃產(chǎn)能或者將原定投放時(shí)間延后；從地域分布來(lái)看，依舊以西南地區(qū)為主，近原料端分布較為明顯。

2、下半年磷酸鐵下游需求小幅增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

預(yù)計(jì)2024年下半年無(wú)水磷酸鐵消費(fèi)量為86.13萬(wàn)噸，與上半年相比環(huán)比增加7.65%。預(yù)計(jì)消費(fèi)量高峰維持在第三季度，此時(shí)在終端市場(chǎng)需求影響下，對(duì)上游的剛需采購(gòu)增加，需求上升。但是從第四季度開(kāi)始，需求逐漸放緩，消費(fèi)量開(kāi)始小幅下行。從整體來(lái)看，整體波動(dòng)幅度較小，整體維持平穩(wěn)運(yùn)行。

3、下半年磷酸鐵市場(chǎng)窄區(qū)間震蕩概率大

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

2024年下半年，無(wú)水磷酸鐵價(jià)格以小幅波動(dòng)為主，整體呈倒“V“型走勢(shì)。三季度預(yù)計(jì)價(jià)格緩慢上升，一方面原料端價(jià)格還可能維持高位堅(jiān)挺狀態(tài)，成本還有小幅上浮空間；另一方面面對(duì)終端”金九銀十“銷(xiāo)售旺季，預(yù)計(jì)下游剛需采購(gòu)或有增加，同時(shí)廠家挺價(jià)心態(tài)影響下，預(yù)計(jì)磷酸鐵價(jià)格小幅上行；到第四季度，需求減弱，廠家采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，以維持剛需為主，需求影響下價(jià)格逐漸小幅回落。

綜上，預(yù)計(jì)2024年下半年磷酸鐵市場(chǎng)供需、成本博弈繼續(xù)，市場(chǎng)窄區(qū)間波動(dòng)運(yùn)行為主，行業(yè)虧損情況仍延續(xù)。其中供應(yīng)端及各主力外銷(xiāo)廠商的產(chǎn)銷(xiāo)政策，是影響磷酸鐵市場(chǎng)走向的最主要因素之一。

附錄：

詳細(xì)分析歡迎訂閱 隆眾資訊《2024年磷酸鐵及磷酸鐵鋰年中分析報(bào)告》，目錄如下：

一、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰市場(chǎng)分析

二、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰基本面分析

2.1 2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰供應(yīng)分析

2.1.1 產(chǎn)能分析

2.1.2 檢修及損失情況分析

2.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.4 進(jìn)出口分析

2.1.4.1 進(jìn)口分析

2.1.4.2 出口分析

2.2 2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰需求回顧

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰原料及相關(guān)產(chǎn)品行情分析

3.1 磷酸

3.2 工業(yè)級(jí)磷酸一銨

3.3 雙氧水

3.4 液堿

3.5 碳酸鋰

四、2024年1-6月磷酸鐵及磷酸鐵鋰盈利性分析

五、2024年下半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰市場(chǎng)行情展望

5.1 生產(chǎn)供應(yīng)預(yù)測(cè)

5.1.1 新增產(chǎn)能

5.1.2 檢修計(jì)劃及損失量預(yù)估

5.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預(yù)測(cè)

5.2 消費(fèi)需求預(yù)測(cè)

5.3 進(jìn)出口預(yù)測(cè)

5.4 現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)

六、2024年下半年產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)全景圖預(yù)測(cè)

七、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰行業(yè)大事記

八、磷酸鐵及磷酸鐵鋰數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑及方法論