Mysteel早讀：美聯(lián)儲降息25個基點，江蘇鋼企抵制“內(nèi)卷式”競爭

◎ 美聯(lián)儲在本周三的議息會議上，宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調(diào)至4.00%-4.25%，幅度為25個基點，為年內(nèi)首次降息，也是時隔9個月后重啟降息。

資訊

江蘇鋼協(xié)：整治“內(nèi)卷式”競爭迫在眉睫

9月16日，由江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會主辦、中國二十二冶承辦的江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會三屆一次會長辦公會在河北唐山召開 江蘇省生態(tài)環(huán)境廳原二級巡視員、江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會名譽會長唐振亞，江蘇省工信廳原材料工業(yè)處主任劉镕瑞，江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會會長陳洪冰、秘書長蔣莉及沙鋼鋼鐵、永鋼集團、中天鋼鐵（南通）、梅山鋼鐵、鑌鑫鋼鐵、新長江實業(yè)、聯(lián)鑫鋼鐵、東方特鋼、中新鋼鐵、江蘇國強、龍騰特鋼、江陰華西、安徽長江、丹陽龍江、江蘇飛達、銅陵旋力、湖北焜燁、廣州廣鋼、龍鷹真空，六安鋼鐵等會長單位負責人出席了會議。

鋼材

百年建筑：整治內(nèi)卷現(xiàn)象，廣東混凝土市場近期走勢如何

近期，《求是》雜志發(fā)表中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平的重要文章《縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)》文章指出，要著力整治企業(yè)低價無序競爭亂象“內(nèi)卷”重災(zāi)區(qū)，要依法依規(guī)有效治理更好發(fā)揮行業(yè)協(xié)會自律作用，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)。

熱點文章

反內(nèi)卷決心明確，機構(gòu)稱光伏行業(yè)價格修復(fù)邏輯清晰

近日，2025年中國硅業(yè)大會在包頭開幕，本次大會主題為“技術(shù)創(chuàng)新協(xié)同綠色轉(zhuǎn)型、行業(yè)自律助力和諧發(fā)展” 興業(yè)證券表示，光伏行業(yè)是“反內(nèi)卷”的排頭兵，目前行業(yè)已形成“提價”和“限產(chǎn)”兩大基本路線興業(yè)證券認為，當前布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈的重點不在于供給側(cè)優(yōu)化的機制以何種形式落地，而在于反內(nèi)卷的決心明確，供給側(cè)改革帶動價格修復(fù)的邏輯清晰，看好本輪光伏供給側(cè)改革的落地與見效，從而推動光伏行業(yè)重新回歸健康、良性、有序的行業(yè)格局。

產(chǎn)業(yè)資訊

“反內(nèi)卷”對光伏產(chǎn)業(yè)的影響

引言：近兩月，多行業(yè)掀起“反內(nèi)卷”浪潮光伏產(chǎn)業(yè)作為重點行業(yè)之一，隨著政策信號持續(xù)釋放，光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)起倡議反對內(nèi)卷式競爭加之多個龍頭企業(yè)帶頭反對內(nèi)卷，市場對行業(yè)格局優(yōu)化的預(yù)期增強，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格上漲傳導(dǎo)鏈條逐漸完善：多晶硅領(lǐng)漲-硅片、電池片跟漲-組件部分型號試探性跟漲本文將從市場情緒、成本、利潤、產(chǎn)能、技術(shù)幾個方面分析“反內(nèi)卷”對于光伏行業(yè)的影響 提振市場信心。

解讀

[特種氣體]：光伏行業(yè)反內(nèi)卷初見成效 特氣價格修復(fù)仍需時間

背景：2025年8月19日，工業(yè)和信息化部、中央社會工作部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、市場監(jiān)管總局、國家能源局等六部門，聯(lián)合召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會，進一步規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競爭秩序。

熱點聚焦

吳江：全球貿(mào)易博弈與中國反內(nèi)卷視角下的產(chǎn)業(yè)鏈分析

由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦的2025第二屆粵港澳大灣區(qū)黑色金屬產(chǎn)業(yè)大會暨華南不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會于2025年9月12日下午在廣東佛山希爾頓酒店舉行。

會議報道

兩部門：在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)光伏等領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展

9月4日，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長行動方案》，2025－2026年，主要預(yù)期目標是：規(guī)模以上計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右，加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關(guān)領(lǐng)域后電子信息制造業(yè)年均營收增速達到5%以上到2026年，預(yù)期實現(xiàn)營收規(guī)模和出口比例在41個工業(yè)大類中保持首位，5個省份的電子信息制造業(yè)營收過萬億，服務(wù)器產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過4000億元，75英寸及以上彩色電視機國內(nèi)市場滲透率超過40%，個人計算機、手機向智能化、高端化邁進。

裝置動態(tài)

徐向春：反“內(nèi)卷” 扭轉(zhuǎn)市場頹勢的主導(dǎo)力量

2025年9月11日，由中建三局集團華南有限公司、中建三局第一建設(shè)工程有限責任公司華南分公司、中建三局第二建設(shè)工程有限責任公司、中建三局第三建設(shè)工程有限責任公司華南分公司、中建六局第四建設(shè)有限公司、中建四局物流發(fā)展有限公司、百年建筑網(wǎng)主辦，中建三局云采供應(yīng)鏈有限公司聯(lián)合主辦的2025第十一屆中國·廣東建筑行業(yè)供需交流在廣州翡翠希爾頓酒店舉辦。

會議報道

百年建筑：落實錯峰“反內(nèi)卷”，多地水泥價格上漲

截至9月11日，百年建筑網(wǎng)水泥價格指數(shù)為339元/噸，周環(huán)比上漲0.94%9月以來，多地水泥企業(yè)上調(diào)價格其中河南南部地區(qū)、湖北西部地區(qū)水泥價格企業(yè)通知上調(diào)30元/噸；湖南常德、張家界永定區(qū)等及湘西等水泥企業(yè)通知水泥、熟料上調(diào)20元/噸，同時重慶主城區(qū)水泥價格上調(diào)30元/噸 9月以來，多省份推進水泥錯峰生產(chǎn)，熟料線運轉(zhuǎn)率同比下降。

熱點文章

Mysteel月報：“反內(nèi)卷”推動光伏產(chǎn)業(yè)價格上行 組件接受度仍需時間

1.1 多晶硅：政策預(yù)期推動，價格反彈明顯 8月多晶硅價格在反內(nèi)卷政策推動下，價格走勢良好，延續(xù)漲勢。

月報

中金：光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”進入關(guān)鍵觀察節(jié)點

9月10日，中金公司研報認為，光伏行業(yè)經(jīng)歷上半年搶裝及三季度行業(yè)挺價后，經(jīng)營壓力一定程度緩解，但債務(wù)壓力仍然較大、供需關(guān)系尚未明顯改善，“反內(nèi)卷”必要性依舊隨著各部委、協(xié)會及企業(yè)的共同努力，部分環(huán)節(jié)的“反內(nèi)卷”方案逐漸明晰，雖然整體仍有較大挑戰(zhàn)，但中金公司仍看好“反內(nèi)卷”的持續(xù)推進以及板塊彈性9月是“反內(nèi)卷”政策落地的重要關(guān)鍵時點行業(yè)“反內(nèi)卷”、不得低于成本價銷售可以幫助行業(yè)將beta修復(fù)至盈虧平衡，但成本曲線和產(chǎn)品、市場的差異是提供alpha、幫助企業(yè)實現(xiàn)盈利的來源。

產(chǎn)業(yè)資訊

中州期貨：焦炭首輪提降落地 “反內(nèi)卷”炒作再起，震蕩運行

①焦炭首輪提降落地，幅度為50/55元/噸需求端本期鐵水大幅回落，符合前期限產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計本周將逐漸回升焦煤方面，現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，流拍現(xiàn)象增多，供應(yīng)方面，近日各地區(qū)礦山安監(jiān)趨嚴，樣本礦山復(fù)產(chǎn)速度偏慢，但上游礦山庫存開始去化，關(guān)注后續(xù)去庫幅度總的來說，市場再度炒作“反內(nèi)卷”政策，疊加鋼廠現(xiàn)逐步復(fù)產(chǎn)，需求將階段走強，且9月黑色“旺季”來臨，但盤面波動幅度較大，建議多單謹慎持有 ②據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年1-6月累計進口煉焦煤5282.23萬噸，同比下降7.36%，其中6月進口量達910.84萬噸，環(huán)比上漲23.31%，同比下降15.05%。

晨報速遞

百年建筑早報：水泥協(xié)會落實反內(nèi)卷，建材行情漲跌互現(xiàn)

一、聚焦 ◎為了落實黨中央“反內(nèi)卷、治理企業(yè)低價無序競爭”一系列指示精神，推進全國協(xié)會組織建設(shè)，加強地方協(xié)會之間的交流合作，有效治理低價無序競爭，維護水泥行業(yè)健康生態(tài)，加強區(qū)域協(xié)同治理，促進行業(yè)健康發(fā)展9月5日，由中國水泥協(xié)會主辦、西藏自治區(qū)建材工業(yè)協(xié)會承辦的2025年全國各省區(qū)市水泥（建材）協(xié)會會長、秘書長聯(lián)席會在西藏林芝召開 二、價格詳情>> 三、產(chǎn)業(yè)資訊 ◎9月5日全國水泥行情漲跌互現(xiàn)，主要涉及浙江、福建、江蘇、安徽、湖北、云南等省。

熱點聚焦

[順丁橡膠日評]：天膠帶動及“反內(nèi)卷”相關(guān)信息炒作 順丁市場快速沖高（20250905）

1、今日摘要 ①、9月5日，國內(nèi)丁二烯市場略顯震蕩，午后受下游合成橡膠走勢帶動，商家報盤意向推高，但下游買盤仍顯謹慎。

每日點評

Mysteel周報：“反內(nèi)卷”政策預(yù)期主導(dǎo)市場 上下游價格僵持觀望（20250901-2025095）

光伏市場概述 1.1 多晶硅：報價上調(diào)難破成交僵局 短期聚焦政策進展與限產(chǎn)實效 多晶硅現(xiàn)貨持穩(wěn)，短期內(nèi)由于下游采買體量較少，雖多晶硅報價上調(diào)，但仍未有明顯成交跟進。

周報

科創(chuàng)板光伏龍頭踐行“反內(nèi)卷”，行業(yè)加快從價格競爭向價值競爭轉(zhuǎn)變

在“反內(nèi)卷”推動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈自三季度開始，各環(huán)節(jié)價格從底部區(qū)間逐步回升，龍頭企業(yè)通過技術(shù)升級和產(chǎn)能優(yōu)化推動市場回歸理性健康發(fā)展態(tài)勢 在9月3日進行的科創(chuàng)板細分行業(yè)集體業(yè)績說明會之科創(chuàng)板新能源行業(yè)專場上，阿特斯總裁莊巖表示，全球光伏需求預(yù)計會平穩(wěn)增長7月以來上游各環(huán)節(jié)價格較底部價格有不同程度的上漲，會逐步傳導(dǎo)到組件端晶科能源董事長李仙德也表示，在“反內(nèi)卷”的行業(yè)共識下，市場價格穩(wěn)中有升，疊加美國市場需求釋放，三季度毛利率有望穩(wěn)中有升。

裝置動態(tài)

兩部門：在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)光伏等領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展

9月4日，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長行動方案》，2025－2026年，主要預(yù)期目標是：規(guī)模以上計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右，加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關(guān)領(lǐng)域后電子信息制造業(yè)年均營收增速達到5%以上到2026年，預(yù)期實現(xiàn)營收規(guī)模和出口比例在41個工業(yè)大類中保持首位，5個省份的電子信息制造業(yè)營收過萬億，服務(wù)器產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過4000億元，75英寸及以上彩色電視機國內(nèi)市場滲透率超過40%，個人計算機、手機向智能化、高端化邁進。

產(chǎn)業(yè)資訊

科創(chuàng)板光伏龍頭踐行“反內(nèi)卷”，行業(yè)加快從價格競爭向價值競爭轉(zhuǎn)變

在“反內(nèi)卷”推動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈自三季度開始，各環(huán)節(jié)價格從底部區(qū)間逐步回升，龍頭企業(yè)通過技術(shù)升級和產(chǎn)能優(yōu)化推動市場回歸理性健康發(fā)展態(tài)勢 在9月3日進行的科創(chuàng)板細分行業(yè)集體業(yè)績說明會之科創(chuàng)板新能源行業(yè)專場上，阿特斯總裁莊巖表示，全球光伏需求預(yù)計會平穩(wěn)增長7月以來上游各環(huán)節(jié)價格較底部價格有不同程度的上漲，會逐步傳導(dǎo)到組件端晶科能源董事長李仙德也表示，在“反內(nèi)卷”的行業(yè)共識下，市場價格穩(wěn)中有升，疊加美國市場需求釋放，三季度毛利率有望穩(wěn)中有升。

產(chǎn)業(yè)資訊

包鋼股份：鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當前市場供需矛盾

日前，包鋼股份召開投資者關(guān)系活動，投資者溝通交流活動中的主要內(nèi)容歸納整理如下： 1.稀土下游需求展望？ 稀土作為國家重要的戰(zhàn)略資源，戰(zhàn)略價值和重要意義越來越凸顯而我國是全球唯一具備稀土全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品生產(chǎn)能力的國家據(jù) USGS 統(tǒng)計，中國稀土資源儲量和產(chǎn)量連續(xù)多年占比世界第一稀土應(yīng)用廣泛，新能源、新材料等領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)高速發(fā)展，風力電機、新能源汽車、節(jié)能家居、消費電子、變頻空調(diào)、風電等產(chǎn)業(yè)將持續(xù)增長，機器人、低空經(jīng)濟和工業(yè)電機等新興領(lǐng)域有望打開遠期需求成長空間，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展。

鋼材