嘉能可削減10億美元成本并提高交易目標

嘉能可（GlencorePlc）宣布，將通過優(yōu)化礦山與冶煉廠來削減約10億美元成本，相關措施預計2026年底前全面落地同時，該公司自2017年以來首次上調大宗商品貿易部門長期利潤預期 作為兼具大型生產與第三方貿易雙重屬性的企業(yè)，嘉能可當前面臨煤炭等核心大宗商品價格下跌、精煉業(yè)務加工費創(chuàng)紀錄低位等壓力此次成本削減細節(jié)將在下周財報中進一步披露 目前全球礦業(yè)巨頭普遍承壓于鐵礦石、煤炭等高價大宗商品價格下滑，英美資源、力拓等同行均在推進降本與業(yè)務精簡。

上游企業(yè)

再發(fā)力新疆煤礦資源，平煤股份擬收購烏蘇四棵樹煤炭公司60%股權

此次股權轉讓后，平煤股份將持有其60%的股權，中電投新疆能源有限公司持有其40%的股權 財報顯示，截至去年9月底，平煤股份貨幣資金為113.75億元 平煤股份表示，烏蘇四棵樹煤礦是國家電投集團新疆公司的優(yōu)質煤礦資產，公司此舉旨在布局新疆優(yōu)質煤炭資源，以提升經營業(yè)績此次交易不構成關聯(lián)交易，也不屬于重大資產重組，因此無需提交股東大會審議 公司同時表示，由于本次股權轉讓為在產權交易機構公開掛牌轉讓，公司能否競拍成功，最終交易價格及成交結果存在不確定性。

聚焦

【財聯(lián)社】煤炭“四大天王”前三季凈利整體下滑，“一哥”神華Q3凈利同環(huán)比雙增

從單季度凈利來看，除陜西煤業(yè)外，另三家煤炭巨頭中國神華、中煤能源和兗礦能源環(huán)比均實現增長其中，中國神華Q3業(yè)績同環(huán)比雙增，陜西煤業(yè)Q3凈利環(huán)比下降，但同比表現突出 （數據來源：上市公司財報 財聯(lián)社記者制表） 業(yè)內認為，中國神華煤炭板塊業(yè)績超預期，成本下降增厚利潤。

媒體報道

煤炭“四大天王”前三季凈利整體下滑，“一哥”神華Q3凈利同環(huán)比雙增

從單季度凈利來看，除陜西煤業(yè)外，另三家煤炭巨頭中國神華、中煤能源和兗礦能源環(huán)比均實現增長其中，中國神華Q3業(yè)績同環(huán)比雙增，陜西煤業(yè)Q3凈利環(huán)比下降，但同比表現突出 （數據來源：上市公司財報 財聯(lián)社記者制表） 業(yè)內認為，中國神華煤炭板塊業(yè)績超預期，成本下降增厚利潤。

聚焦

煤炭行業(yè)又現百億級收購

作為國內煉焦煤規(guī)模最大、品種最全的龍頭企業(yè)，山西焦煤近年來“買礦”動作頻頻2020年底，山西焦煤斥資67億元，啟動收購汾西礦業(yè)集團持有的水峪煤業(yè)100%股權和霍州煤電集團持有的騰暉煤業(yè)51%股權；2023年，公司成功收購華晉焦煤51%股權、明珠煤業(yè)49%股權，交易規(guī)模近70億元 財報數據顯示，山西焦煤煤炭產品收入占公司2023年總營收的64%截至2023年末，公司共擁有17座礦井，其中在產礦井16座，在建礦井1座；煤炭資源儲量65.57億噸。

原料

【華夏時報】上半年煤企盈利大幅縮水！四大龍頭同比少賺94億元

此外，據統(tǒng)計，上半年，歸母凈利潤10億元以上煤企共計15家 煤企業(yè)績普遍下挫與煤炭價格的下行密切相關不少煤企在中報中，也強調了煤炭市場價格下滑情況 例如，中國神華指出，受煤炭市場供需形勢影響，集團煤炭平均銷售價格下降5.8%，煤炭銷售收入同比有所下降陜西煤業(yè)財報中也透露，上半年，公司煤炭售價為574.96元/噸，同比下降73.46元/噸，降幅11.33% 另外，中煤能源表示，公司自產商品煤平均銷售價格下跌40元/噸，自產商品煤毛利率下降4.5%。

媒體報道

【華夏時報】山西小縣城煤礦雙職工家庭年賺20萬元，相關上市公司股價連漲3年，翻了近7倍

煤炭價格走高后，潞安環(huán)能業(yè)績同樣好轉財報顯示，2021年和2022年公司凈利潤分別為67.31億元、141.68億元，同比增長244.80%、110.49%業(yè)績增長的同時公司股價上漲，2021年到2023年，公司股價連漲3年，漲幅分別為180.22%、79.72%和56.50%，累計漲幅達到687.28% 晉控煤業(yè)股價則連續(xù)5年上漲，2019年-2023年累計漲幅達到280.56%。

媒體報道

Mysteel：韋丹塔鋁產能擴張有序推進 電解鋁成本將進一步下降

印度韋丹塔（Vedanta）最新發(fā)布的財報顯示，24財年二季度（2023年7-9月）公司電解鋁生產成本同比下降25%至1814美元/噸，較上一季度下降6%，主要受氧化鋁成本下降的影響；二季度公司氧化鋁生產成本325美元/噸，同比下滑20%，環(huán)比下滑13%隨著后期自備煤炭、鋁土礦和氧化鋁產能的提高，韋丹塔氧化鋁和電解鋁的生產成本將進一步下降 圖1 韋丹塔氧化鋁季度成本 數據來源：企業(yè)季報，Mysteel 圖2 韋丹塔電解鋁季度成本 數據來源：企業(yè)季報，Mysteel 從韋丹塔后期對鋁產業(yè)鏈的規(guī)劃來看，公司將繼續(xù)提高自備礦的產能，以支撐鋁土礦下游產能的繼續(xù)擴張，進一步降低成本。

熱點分析

Mysteel：新疆能否成為全國煤炭供給發(fā)力點？——基于新疆動力煤產量新高的分析及展望

該數據也側面反映為何今年港口庫存壓力對產地供給并不能造成顯著壓力，原因正是今年的產地供給，多以滿足長協(xié)與地銷剛需為主，非電需求較好，港口并非主要煤炭增量吸納方截至9月，基礎原材料行業(yè)經理采購指數已經連續(xù)5個月改善，非電需求端利潤回溫，從廣匯煤炭去向看，即可見一斑 數據來源：以上來自廣匯能源財報 綜上，近期疆煤增產，根本原因是前期核增產能的釋放，直接原因是迎峰度冬下的表外產能釋放許可。

煤焦熱點

塔牌集團回應上半年業(yè)績大幅增長的原因

2、從貴公司的財報中可以發(fā)現貴公司在同行業(yè)中有著較大的競爭優(yōu)勢，有著遠超同行業(yè)的毛利率，在房地產投資下降的同時，貴公司的表現也遠遠好于同行業(yè)公司，最近煤炭價格的上漲勢必會導致公司制造水泥的成本上升，從而影響利潤，請問公司對這一不利因素有何看法？是否有計劃在水泥行業(yè)不景氣的同時通過收購或并購其它業(yè)績不好的公司通過改善經營提高利潤，從而形成規(guī)模優(yōu)勢有效降低成本？ 答：今年以來，公司煤炭采購價格逐步回落，帶動水泥制造成本相應下降。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：印度7月從澳大利亞進口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運煤1541.49萬噸

科羅納多2023年半年原煤產量為1340萬噸 據科羅娜多煤炭公司發(fā)布的2023年半年財報顯示，其原煤產量為1340萬噸（Curragh），產量較去年1220萬噸同比增長9.6%產量提升的主要原因為澳洲今年干燥天氣增多，以及“One Curragh” 計劃的實施 信息來源：Financial Review 短評：澳洲遠期煉焦煤當前市場可售資源較少，生產商在 2022 年 7 月至 2023 年 6 月財年結束前紛紛提高產量以確保完成目標，澳大利亞煉焦煤發(fā)貨量在 6 月份攀升至一年以來的最高水平。

煤焦熱點

Mysteel數據：全球煤炭發(fā)運數據(7.31 - 8.6)

動力煤方面，印尼3800卡煤FOB價環(huán)比上周降1美元/噸，為53美元/噸，距離本年度最低價52美元僅1美元的差價，值得一提的是，在我國5-6月份一通快速的煤價下行之后開始拾級抬升，而印尼的煤價在6月底到底52美元的低價，目前再次回落，印尼最大煤炭生產商布米能源最新財報顯示，雖然煤炭產量維持去年同期水平，但負荷于相當低廉的煤價與國內的加稅政策，本年度利潤大減，不排除開始減產的行為6000卡紐卡斯爾港動力煤在130美元區(qū)間維持兩周后，本周期限聯(lián)動，期貨大幅上漲，而現貨上漲3.1個百分點，到達134美元。

澳洲發(fā)運

中國神華預計今年商品煤產量3億噸，年內平均售電價格總體平穩(wěn)

煤價持續(xù)高位運行，中國最大的煤炭上市公司中國神華（601088.SH）又迎來了一個豐收年 財報顯示，2022年，中國神華營業(yè)收入為3455.33億元，同比增長2.6%；歸屬于本公司股東的凈利潤為696.26億元，同比增長39.0%；基本每股收益3.504元，同比增長39.0% 在今天下午舉行的中國神華業(yè)績說明會上，中國神華執(zhí)行董事、總經理、黨委副書記呂志韌在介紹去年的生產情況時表示，“2022年，公司完成商品煤產量3.134億噸，同比增長2.1%，總發(fā)電量1912.8億度，同比增長14.9%。

聚焦

上游煤價高企 下游樓市不振 “夾在中間”的海螺水泥凈利潤降逾五成

不過，由于煤炭燃料價格居于高位，公司成本漲幅超過銷售價格，去年毛利水平下滑明顯海螺水泥銷售品種主要包括32.5級水泥、42.5級水泥及52.5級水泥 財報顯示，自產品銷售32.5級水泥去年毛利率為29.15%，下降17.12個百分點；42.5級水泥（包括42.5級以上的水泥）毛利率為28.43%，毛利率比上年下降15.55個百分點此外，熟料、骨料及機制砂、商品混凝土等產品毛利率也出現一定下滑。

產業(yè)動態(tài)

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年288口岸日均通車444車，2023年1月288口岸日均通車691.7車，且1月31日通關高達1017車 ，自2020年10月21日以來首次通關車數突破千車；2月份通車車次維持在900車左右，按照當前通車情況，2023年蒙煤有望完成5000萬噸進口量警惕澳煤恢復進口帶來沖擊 ，進口結構發(fā)生變化，風化煤比例或提高 圖3：Mysteel三大口岸日均通關車數走勢（單位：車） 澳大利亞方面，2023年間大致有400萬—600萬噸煤炭產能釋放，根據澳大利亞財報顯示2023年主要企業(yè)計劃增產量在 1010 萬噸左右。

煤焦熱點

Mysteel數據：全球煤炭發(fā)運數據(1.9 - 1.15)

全球發(fā)往中國發(fā)運量377.5萬噸，環(huán)比增76.2%，近兩周發(fā)運中國數波動較大，到港疏港量也呈現波動趨勢如上周京唐，曹妃甸兩港累庫30萬噸煉焦煤，國內接貨意愿不高，到港入庫而不出庫而本周的節(jié)奏又走年前補貨趨勢，京唐，曹妃甸兩港疏港近20萬噸煉焦煤折射到國際對中發(fā)運量，波動自然在所難免 本周煤炭方面依然在討論能源公司在2022年的良好表現，美國的能源公司在本周因為財報的良好表現成為了市場關注的焦點。

澳洲發(fā)運

“煤超瘋”起舞！一年漲了16倍，這只印尼礦業(yè)股今年領漲全球？

而該股今年之所以能夠大漲的原因，顯然也與一路飆升的煤炭價格脫不了關系 印尼是全球最大的煤炭生產國和出口國得益于能源危機，印尼煤炭出口在年內持續(xù)受到主要消費國熱捧今年1-9月印尼煤炭出口量累計為3.41億噸，比上年同期增長6.3%，出口量占到了總產量的67% 該公司此前公布的財報顯示，在截至三季度的年內前9個月里，公司凈利潤大幅增長了482%，這得益于其煤炭銷量增長了41%，同時平均售價增長了一倍多。

爐料

[隆眾聚焦]：丁腈手套競爭加劇 降本增效或成主導

2022年，后疫情時代到來，全球丁腈手套行業(yè)“紅利”消散，國內頭部丁腈手套上市企業(yè)英科醫(yī)療、藍帆醫(yī)療以及中紅醫(yī)療季度財報顯示利潤縮減明顯四季度，天然氣、煤炭價格持續(xù)攀高，能耗高位導致國內丁腈手套行業(yè)整體開工不足2成，市場進入洗牌“寒冬期” 數據來源：隆眾資訊 俄烏沖突以來，能源危機給本就訂單不足的丁腈手套行業(yè)再次“雪上加霜”，江蘇、浙江、廣東省等以天然氣作為主要能耗的丁腈手套生產企業(yè)，生產線開工下降至低位。

熱點聚焦

透過中報看產業(yè)——煤炭篇

量價齊上升調峰與兜底保供價值凸顯 期貨日報記者通過梳理35家煤炭板塊上市公司的上半年財報發(fā)現，受俄烏沖突等多種因素的影響，上半年煤炭價格高位運行，上市煤企業(yè)績也隨之大幅提升據記者不完全統(tǒng)計，35家上市煤企除個別煤企出現小幅虧損外，整體處于盈利狀態(tài)35家上市煤企合計實現營業(yè)收入8154.9億元，同比增長26.9% 從上市煤炭企業(yè)公布的半年報來看，除個別煤企出現小幅虧損外，整體處于盈利狀態(tài)。

爐料

扭虧為盈，兗煤澳洲半年凈賺83億

期內公司加強成本控制，噸煤平均現金成本上漲至83澳元/噸，同比上漲僅29.7%； 兗礦澳洲乃國內大型煤炭集團兗礦能源的控股子公司，是兗礦能源海外煤炭業(yè)務的主要平臺公司在澳洲境內擁有六個大型煤礦，截至2021年其煤炭資源總量為60.13億噸、可采儲量11.37億噸，是澳大利亞第三大煤炭公司 兗煤澳大利亞客戶收入結構 財報數據顯示，公司主要客戶均在海外，能夠充分受益國際能源市場的價格上漲，受國內政策調控較小。

爐料