螺紋鋼期貨高開低走，鋼價(jià)漲勢(shì)或繼續(xù)放緩

宏觀面：李強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《農(nóng)村公路條例》；12月18日海南自貿(mào)港全島封關(guān)正式啟動(dòng)，“零關(guān)稅”商品覆蓋面顯著提高；特朗普稱美日達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，關(guān)稅15%+5500億美元對(duì)美投資；美財(cái)長(zhǎng)稱美中第三輪磋商下周舉行 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，7月22日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.61萬噸，環(huán)比減1.4%國(guó)家能源局綜合司近日發(fā)布了《關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知》，從中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)了解到，該文件內(nèi)容屬實(shí)，何時(shí)開始核查尚不確定。

期評(píng)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——消息面影響占據(jù)主導(dǎo) 廢鋼價(jià)格或底部漸實(shí)

3、國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)出席第七屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)開幕式并發(fā)表主旨演講李強(qiáng)提出，中國(guó)將進(jìn)一步擴(kuò)大制度型開放，積極對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，深入實(shí)施自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略；中國(guó)愿進(jìn)一步開放超大規(guī)模市場(chǎng)，包括實(shí)施單邊開放措施，落實(shí)好給予最不發(fā)達(dá)國(guó)家100%稅目產(chǎn)品零關(guān)稅待遇等 4、11月4日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開中央企業(yè)今冬明春保暖保供工作專題會(huì)會(huì)議要求，要加大煤炭開采和電煤、天然氣采購力度，做好新增裝機(jī)并網(wǎng)，積極引導(dǎo)用戶削峰填谷，確保迎峰度冬保供安全。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：蒙古國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)預(yù)計(jì)將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

市場(chǎng)概述：2023年我國(guó)共從蒙古國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤1586萬噸，同比2022年增長(zhǎng)193%，其主要原因是我國(guó)實(shí)行的零關(guān)稅政策，極大地推動(dòng)蒙古國(guó)煤炭向中國(guó)的輸入但自今年蒙古國(guó)恢復(fù)關(guān)稅后，增加了進(jìn)口貿(mào)易商的成本壓力，在國(guó)內(nèi)需求疲軟的壓力下，蒙古礦方下調(diào)報(bào)價(jià)有效地緩解了貿(mào)易商窘境臨近春節(jié)假期，市場(chǎng)參與者逐步減少，年后市場(chǎng)將如何變化？本文以滿都拉口岸為例，淺談節(jié)后市場(chǎng) 節(jié)前市場(chǎng)：當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格基本持穩(wěn)，作為春節(jié)假期前的最后一周，市場(chǎng)參與者逐步減少，下游企業(yè)庫存補(bǔ)充以長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)為主，市場(chǎng)采購基本告停進(jìn)入休市狀態(tài)，受此影響詢價(jià)人數(shù)寥寥，滿都拉口岸貿(mào)易商于本周基本停止報(bào)價(jià)，因此節(jié)前蒙古進(jìn)口動(dòng)力煤Q4800的價(jià)格為430元/噸。

日評(píng)

Mysteel解讀：2023年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長(zhǎng)62%

（單位：萬噸） 從主要進(jìn)口來源國(guó)同比增速來看，澳大利亞最為顯著，其次為蒙古國(guó)、俄羅斯及印尼進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤自3月份放開以后，及歐盟各國(guó)在地緣沖突效應(yīng)減弱下，對(duì)煤炭采購需求下降，因此澳煤降價(jià)轉(zhuǎn)口至中國(guó)市場(chǎng)銷售進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤方面，一方面由于煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策實(shí)施，另一方面由于蒙古動(dòng)力煤價(jià)格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年進(jìn)口增量顯著 俄羅斯方面由于出口方向的改變以及中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性不均衡，全年進(jìn)口量也有顯著增長(zhǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)采購供應(yīng)鏈分會(huì)正式成立，郭培鋒當(dāng)選為會(huì)長(zhǎng)

與此同時(shí)特鋼企業(yè)整體效益水平下滑截止11月底，協(xié)會(huì)成員主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)0.55%，與去年保持平衡，但是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降45.63%，銷售利潤(rùn)率同比下降1.19% 從煤炭行業(yè)看，2023年，中國(guó)煤炭生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，電煤供應(yīng)得到有效保障同時(shí)，國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)寬松，進(jìn)口煤炭零關(guān)稅政策及其價(jià)格等優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)進(jìn)口煤炭大幅增長(zhǎng)總體來看，2023年煤炭行業(yè)的發(fā)展情況較為良好從未來發(fā)展來看，國(guó)際能源署發(fā)布2023年度煤炭市場(chǎng)報(bào)告，首次預(yù)測(cè)全球煤炭需求在2023年達(dá)到歷史新高后將在未來幾年呈下降趨勢(shì)。

鋼材

Mysteel：2023年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)回顧與2024年展望

概述：2023年全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，地緣沖突效應(yīng)減弱，國(guó)際能源供需矛盾緩和，能源價(jià)格高位回調(diào)，動(dòng)力煤價(jià)格高位下調(diào)中國(guó)為提高能源安全與穩(wěn)定，繼續(xù)實(shí)施煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策，動(dòng)力煤來源國(guó)更具多元化，進(jìn)口煤炭量同比激增 一、2023年國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格回顧 回顧2023年國(guó)際市場(chǎng)煤價(jià)以震蕩下行為主，價(jià)格重心同比去年大幅下滑。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：關(guān)稅恢復(fù)后 進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤貿(mào)易商情緒調(diào)研

背景：2024年開年，中國(guó)結(jié)束了實(shí)施19個(gè)月的煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策；自1月1日起，進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤將按照6%稅率收取據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口動(dòng)力煤3.19億噸，其中進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤數(shù)量達(dá)1437萬噸，占比4.5%，居第四位元旦過后第一周滿都拉口岸動(dòng)力煤累計(jì)出貨6155.3噸，環(huán)比上月同期減少56.75% 此背景下，針對(duì)煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)對(duì)市場(chǎng)參與者展開調(diào)研，具體情況如下： 貿(mào)易商A：目前蒙方堆場(chǎng)還有未通關(guān)貨物，暫時(shí)先不打算接新貨，前期通關(guān)的貨盤仍以460報(bào)價(jià)，基于下游市場(chǎng)詢貨較少，亦有降價(jià)銷售意愿。

日評(píng)

Mysteel年終盤點(diǎn)：2023年鋼鐵行業(yè)大事記

6月6日，馬鋼新特鋼項(xiàng)目（一期）正式投產(chǎn)新特鋼工程項(xiàng)目分兩期建設(shè)，總投資92億元，設(shè)計(jì)年產(chǎn)鋼320萬噸、鋼坯315萬噸一期于2021年11月18日開工建設(shè)，2022年12月23日基本建成 6月13日，國(guó)家發(fā)改委等四部門公布今年22項(xiàng)降成本重點(diǎn)任務(wù)其中提出，做好能源、重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅政策加強(qiáng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn) 6月14日，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)召開中層以上管理人員大會(huì)。

資訊

Mysteel參考丨動(dòng)力煤供需格局寬松，煤價(jià)回落至近兩年低位

隨煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策的繼續(xù)實(shí)施，對(duì)進(jìn)口俄羅斯及蒙古國(guó)煤有積極作用，煤炭進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng)2月份進(jìn)口澳大利亞煤炭重新回到中國(guó)市場(chǎng)，且以性價(jià)比優(yōu)勢(shì)吸引終端用戶采購興趣，進(jìn)口量開始逐月增長(zhǎng) 圖2：中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：2023年分國(guó)別進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、需求方面 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電34216億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.9%。

Mysteel參考

年中盤點(diǎn)：2023年上半年鋼鐵行業(yè)大事記

6月6日，馬鋼新特鋼項(xiàng)目（一期）正式投產(chǎn)新特鋼工程項(xiàng)目分兩期建設(shè)，總投資92億元，設(shè)計(jì)年產(chǎn)鋼320萬噸、鋼坯315萬噸一期于2021年11月18日開工建設(shè)，2022年12月23日基本建成 6月13日，國(guó)家發(fā)改委等四部門公布今年22項(xiàng)降成本重點(diǎn)任務(wù)其中提出，做好能源、重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅政策加強(qiáng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn) 6月14日，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)召開中層以上管理人員大會(huì)。

資訊

Mysteel：煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策繼續(xù)實(shí)施 預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量再創(chuàng)新高

近日國(guó)家發(fā)改委等部門發(fā)布做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知，當(dāng)中提及，要做好能源、重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，繼續(xù)對(duì)煤炭實(shí)施零關(guān)稅政策自去年5月開始為降低進(jìn)口成本，保障國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)，中國(guó)開始實(shí)施煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策今年3月考慮到能源市場(chǎng)存在諸多不確定性因素，繼續(xù)實(shí)施煤炭進(jìn)口關(guān)稅直至今年年底一方面保障終端企業(yè)用煤需求，降低成本；另一方面也刺激其他國(guó)家煤炭進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)口來源更具多樣性。

煤焦熱點(diǎn)

【21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】動(dòng)力煤價(jià)持續(xù)下行，需求旺季到來煤市如何演變？

供應(yīng)增長(zhǎng)、需求回落 從煤炭市場(chǎng)基本面來看，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)量持續(xù)增長(zhǎng)，海外煤炭進(jìn)口也同比大幅回升，疊加國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)不佳，多地煤炭庫存仍處于高位，都對(duì)煤炭價(jià)格形成了擠壓 上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師薛丁翠對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，進(jìn)口煤炭零關(guān)稅政策繼續(xù)實(shí)施，疊加海外需求轉(zhuǎn)弱煤價(jià)回落，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤增量顯著。

媒體報(bào)道

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：后期煤炭市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)煤炭市場(chǎng)后期走勢(shì)：預(yù)計(jì)后期宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)煤炭需求的支撐有望延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，供應(yīng)方面，后期相關(guān)部門和產(chǎn)煤省區(qū)將繼續(xù)推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，各地將錨定煤炭產(chǎn)量目標(biāo)任務(wù)，預(yù)計(jì)我國(guó)煤炭生產(chǎn)將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在國(guó)際煤炭供需轉(zhuǎn)弱、進(jìn)口零關(guān)稅、比較優(yōu)勢(shì)、需求回升等因素影響下，后期我國(guó)煤炭進(jìn)口量有望延續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 綜合來看，判斷后期我國(guó)煤炭需求將保持增長(zhǎng)，煤炭供應(yīng)將比較充足，煤炭供需關(guān)系總體可能呈現(xiàn)相對(duì)寬松局面，煤炭市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行。

聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(4.17-4.23)

中國(guó)進(jìn)口干散貨煤炭航線運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收1034.06點(diǎn)，環(huán)比增0.4%，同比降38.3%中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收758.27，環(huán)比降3.7%，同比升2.8%周度數(shù)據(jù)看，煤炭運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)內(nèi)外同降，但降幅走窄到中發(fā)運(yùn)運(yùn)價(jià)止跌企穩(wěn)今年一季度我國(guó)進(jìn)口煤炭1.02億噸，累計(jì)同比增96.1%從煤炭進(jìn)口量看，由于低卡煤進(jìn)口利潤(rùn)明顯、澳煤進(jìn)口放開和預(yù)期取消進(jìn)口煤零關(guān)稅政策導(dǎo)致集中進(jìn)口，一季度進(jìn)口煤增量主要源于印尼低卡煤、澳煤和蒙煤。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)需求分析—水與火之歌

其次由于澳大利亞動(dòng)力煤重新進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)口量開始提升2023年1-3月份累計(jì)進(jìn)口澳洲煤炭206.4萬噸，月均進(jìn)口量為68.8萬噸第三是繼續(xù)對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定關(guān)稅，此舉對(duì)進(jìn)口俄羅斯及蒙古國(guó)煤炭均有積極意義另外隨著澳煤的進(jìn)口，我國(guó)市場(chǎng)高卡煤緊張的格局將會(huì)得到一定改善，從而降低綜合煤耗，使動(dòng)力煤供需緊張格局進(jìn)一步改善今年在澳煤解封、進(jìn)口零關(guān)稅以及疫情政策調(diào)整來看，對(duì)進(jìn)口煤炭有著積極的信號(hào)進(jìn)口煤炭不確定性因素較多，若后期內(nèi)外價(jià)差不利于進(jìn)口，雖會(huì)抑制終端用戶采購情緒，但全年來看進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量仍有望繼續(xù)增漲。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月國(guó)內(nèi)帶鋼市場(chǎng)或震蕩趨弱運(yùn)行

4月處于傳統(tǒng)旺季，庫存仍將以降庫為主，但下游成品庫壓力顯現(xiàn)，采購速度或?qū)⒎啪徑诒P面震蕩，黑色系期貨主力移倉，短期謹(jǐn)慎操作整體庫存水平將小幅下降，但降速放緩 （五）、宏觀面 1、中國(guó)3月官方制造業(yè)PMI 51.9，預(yù)期51.5，前值52.6；3月非制造業(yè)PMI 58.2，預(yù)期55.0，前值56.3 2、3月31日，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱忠明在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅，總體上有助于支持國(guó)內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)。

研究報(bào)告

Mysteel：恢復(fù)零關(guān)稅對(duì)進(jìn)口噴吹煤影響簡(jiǎn)析

影響2：俄煤供應(yīng)增加，噴吹價(jià)格重心下移俄煤在出口中國(guó)擁有一定的優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致增加俄煤出口中國(guó)的供應(yīng)量，且今年國(guó)內(nèi)煤炭整體供應(yīng)水平偏高，國(guó)內(nèi)港口噴吹煤庫存水平高位，鋼廠庫存低位運(yùn)行，以剛需補(bǔ)庫為主，俄煤供應(yīng)增加，國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)高供應(yīng)、低需求的供需格局，今年噴吹煤價(jià)格重心下移 影響3：澳噴煤價(jià)格高位，優(yōu)勢(shì)明顯減弱澳煤受國(guó)際煤價(jià)影響較大，對(duì)國(guó)際需求較高，澳煤價(jià)格受國(guó)內(nèi)價(jià)格影響而波動(dòng)較小，澳煤價(jià)格一直居高不下，現(xiàn)俄煤恢復(fù)零關(guān)稅，澳煤自貿(mào)國(guó)零關(guān)稅的優(yōu)勢(shì)殆盡，且國(guó)內(nèi)鋼廠盈利水平較差，對(duì)于高價(jià)煤接受能力較差，澳噴吹煤難以被國(guó)內(nèi)接納。

日評(píng)

[隆眾聚焦]：以史為鑒 復(fù)合肥后市該如何演繹？

前幾年，國(guó)家政策的對(duì)化肥的影響主要表現(xiàn)在：1是環(huán)保，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，落后產(chǎn)能淘汰、同時(shí)大力推動(dòng)煤改氣；2是出口，為提高中國(guó)化肥在國(guó)際上的話語權(quán)，同時(shí)緩解國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能，出口政策不斷放寬，2019年開始執(zhí)行零關(guān)稅政策但近兩年，為保障糧食安全，化肥保供穩(wěn)價(jià)成導(dǎo)向，調(diào)控政策主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一從源頭包括對(duì)煤炭、天然氣的調(diào)控，促進(jìn)原料端價(jià)格的理性回歸；同時(shí)為有效保障國(guó)內(nèi)供應(yīng)，從2021年10月15日起，化肥出口執(zhí)行法檢政策；三提高鉀肥自給率，提升國(guó)產(chǎn)鉀供應(yīng)量；四多次出臺(tái)物流運(yùn)行協(xié)調(diào)文件，有效保障終端用肥；五提高糧食產(chǎn)品最低收購價(jià)，增加農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，并為進(jìn)一步保障肥料供應(yīng)，今年在優(yōu)化淡儲(chǔ)政策的同時(shí)還增加了夏管肥政策。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：動(dòng)力煤2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

據(jù)Mysteel海上空間發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，截止6月26日，俄羅斯煤炭發(fā)運(yùn)量為6638.4，同比下降14.5%，其中發(fā)運(yùn)至中國(guó)為1569.4萬噸，同比下降31.3%此前中國(guó)為加強(qiáng)能源供應(yīng)保障，推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，4月28日，財(cái)政部發(fā)布通知程，國(guó)務(wù)院稅則委員會(huì)按程序決定自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，取消了俄羅斯等國(guó)的煤炭關(guān)稅，但在匯率影響下，成本上升基本抵消實(shí)施零關(guān)稅帶來的利好，加之目前俄羅斯煤炭到中國(guó)受制于運(yùn)力和政治因素影響，故短期看進(jìn)口零關(guān)稅對(duì)中國(guó)進(jìn)口俄煤影響有限，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看此舉有利于未來俄羅斯煤大量流入中國(guó)市場(chǎng)。

月評(píng)

印度2040年動(dòng)力煤需求或?qū)⒃鲋?5億噸

這一價(jià)格較5月275.64美元/噸的參考價(jià)格上漲17% 根據(jù)能礦部通信、公共信息服務(wù)和合作局負(fù)責(zé)人的說法，國(guó)內(nèi)發(fā)電廠煤炭供應(yīng)緊張以及印度政府增加煤炭進(jìn)口以應(yīng)對(duì)電力危機(jī)是推動(dòng)動(dòng)力煤參考價(jià)格上調(diào)的主要原因此外，在中國(guó)方面著手準(zhǔn)備秋季壘庫和截止到明年3月底的煤炭進(jìn)口零關(guān)稅推動(dòng)下，中國(guó)進(jìn)口需求增加，也是促使印尼提高6月參考價(jià)的原因之一 負(fù)責(zé)人還表示，當(dāng)前歐洲買家正在積極尋求亞洲的煤炭供應(yīng)，因?yàn)楦鶕?jù)此前歐盟公布的第五套對(duì)俄制裁措施，到8月10日，歐盟27國(guó)將停止進(jìn)口俄羅斯煤炭。

快訊