[液化天然氣月評]：7月需求增加，支撐主產地區(qū)價格上漲（202507）

由于北方地區(qū)夏季氣溫升高，利好下游火力發(fā)電消費，西北及山西地區(qū)煤炭運輸呈現(xiàn)繁榮跡象，車運市場的利好帶動消費需求增加 7月接收站LNG槽批出貨量為100.03萬噸，環(huán)比增長1.34%本月華東和華南地區(qū)氣電消費需求受氣溫升高提振小幅增長，但同比降幅較大一方面，受廣東容量電價補助取消政策影響，導致夏季氣電消費需求減弱；另一方面，2025年夏季西南地區(qū)雨水充沛，水電供應充足，在LNG經濟性不足的背景下，水電消費占比大幅提振。

月評

[液化天然氣]：新工廠投產疊加海氣供應增加，8月LNG市場利空因素增多

本月國內LNG消費量呈現(xiàn)上行趨勢，其中國產LNG消費量增幅較為明顯7月國產LNG出貨量為236.38萬噸，環(huán)比增長9.34%由于北方地區(qū)夏季氣溫升高，利好下游火力發(fā)電消費，西北及山西地區(qū)煤炭運輸呈現(xiàn)繁榮跡象，車運市場的利好帶動消費需求增加7月接收站LNG槽批出貨量為100.03萬噸，環(huán)比增長1.34%本月華東和華南地區(qū)氣電消費需求受氣溫升高提振小幅增長，但同比降幅較大一方面，受廣東容量電價補助取消政策影響，導致夏季氣電消費需求減弱；另一方面，2025年夏季西南地區(qū)雨水充沛，水電供應充足，在LNG經濟性不足的背景下，水電消費占比大幅提振。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]:“缺電”，歐洲會不會點蠟燭？

發(fā)電設施也逐漸從煤炭轉變到燒天然氣過往10年，歐美的煤炭等傳統(tǒng)能源發(fā)電占比持續(xù)下降，風電、水電占比大幅提升然而，年初以來，遭遇極端高壓、干旱天氣，歐洲風電發(fā)電量驟降故歐美火力發(fā)電（主要利用煤、石油和天然氣）需求激增，歐美天然氣價格飆漲，持續(xù)推高電價 “缺電”影響下，歐洲會使用蠟燭照明嗎？讓我們通過數據來解答 數據來源：隆眾資訊 圖 1 2021-2022年石蠟出口量對比走勢圖 據隆眾資訊統(tǒng)計，2022年8月我國石蠟出口量為8.42萬噸，環(huán)比增加58%，同比增加0.97%，創(chuàng)下歷史新高；出口均價是1341.6美元/噸，環(huán)比下調1.46%，同比上漲18.61%。

熱點聚焦

上峰水泥獲97家機構調研：未來骨料年產能計劃達3000萬噸以上

至報告期末，公司資產負債率39.59%，有息負債占總資產比例約24.89%，資產結構保持較好安全邊際和良性態(tài)勢 量產方面，公司主業(yè)經營規(guī)?？傮w保持穩(wěn)定，主產品產銷量與區(qū)域市場同步下降上半年公司累計生產熟料719萬噸，同比下降64萬噸；生產水泥627萬噸，同比下降47萬噸；上半年對外銷售熟料220萬噸，銷售水泥620萬噸，合計總銷量840萬噸，比上年同期下降136萬噸，同比下降13.93%；上半年公司水泥產品售價前高后低，單位平均售價同比上漲8.84%，但水泥產品單位成本同比上升32.13%，主要是煤炭價格同比大幅上升影響。

行業(yè)資訊

Mysteel：2022年7月煤炭消費旺季，預計電廠將進入去庫周期

5月火電發(fā)電同比下降10.9%一是受清潔能源發(fā)電擠壓，5月水電發(fā)電量同比增長26.7%，帶動清潔能源發(fā)電同比大增20%，清潔能源發(fā)電量占全國發(fā)電量的比重為36.9%，創(chuàng)歷史高位；二是5月制造業(yè)生產情況表現(xiàn)依然欠佳，制造業(yè)前十大省份火電發(fā)電量占全國火電發(fā)電的接近一半，制造業(yè)生產恢復不及預期直接影響前十大省份對火電的需求 三、6月煤炭供需雙增；7月煤炭消費旺季，電廠將進入去庫周期 6月煤炭供需雙增。

產業(yè)分析

Mysteel：世界第五大煤炭出口國——南非概況

數據可見，煤炭作為南非最主要的能源品種，占一次能源近七成，燃煤發(fā)電量占全國發(fā)電總量的80%以上由于南非國內高度依賴煤炭，導致南非煤出口量較少，僅占總產量的三成 據南非國家統(tǒng)計局數據顯示，2021年南非動力煤出口總量為6160萬噸，同比大幅下降17%，主要原因有三：首先，受惡劣天氣及疫情反復影響，動力煤產量下降，導致出口量也有減少；其次受鐵路脫軌及社會事件影響，鐵路運輸中斷，導致港口庫存持續(xù)低位，僅有不到200萬噸，而往年都在500萬噸以上；最后，由于南非港口頻發(fā)安全事件，宣布不可抗力，導致港口出口效率降低，綜上，受以上多方因素影響，導致南非動力煤出口量同比減少，預計今年南非煤出口量或難以增加。

煤焦熱點

MRI：5月淡旺季過渡期，動力煤價格或階段高位震蕩

2021年3月份，我國進口煤炭2732.9萬噸，環(huán)比增長31.58%，同比下降1.81%，較1-2月降幅明顯收窄2021年1-3月份，我國共進口煤炭6845.8萬噸，同比下降28.5%2月份中國進口褐煤最多，占全部進口煤炭的42.3%；其次為動力煤，占比為40.1%；煉焦煤第三，占比為15.5%由于澳煤進口限制，印尼煤已成為中國海運市場上的主要進口品種，俄羅斯僅次于印尼，成為我國第二進口國3月進口量雖環(huán)比大增，但同比出現(xiàn)回落，澳煤禁止進口是影響進口同比下降的主要因素，但因為印尼進口量大增，以及蒙煤的增加，彌補部分澳煤缺口。

產業(yè)分析

MRI：工業(yè)生產強于市場預期，多板塊供給指數同比呈倍數增長【2021年2月中國制造業(yè)供給指數（MMSI）點評】

但環(huán)比受季節(jié)性影響出現(xiàn)明顯回落1-2月我國進口煤量大幅下滑1—2月份，我國進口煤炭4113萬噸，同比下降2693萬噸，降幅39.5%同比大幅減少，主要減量在澳煤，自去年12月開始澳煤零通關，且有放松跡象，去年1-2月澳煤通關量在2176萬噸，占減量的81% 全球經濟復蘇預期持續(xù)向好，利好船只預期需求，造船業(yè)供給指數同比大幅提升2月造船業(yè)供給指數同比增長44.4%，環(huán)比下降34.2%。

產業(yè)分析

關于Mysteel計劃優(yōu)化進口蒙古國煉焦煤價格行情的通知

致我的鋼鐵網會員單位： 2009年5月份開始，Mysteel正式推出進口煉焦煤價格行情，行情覆蓋澳大利亞、俄羅斯、加拿大、美國及蒙古國等主要國家2019年，我國進口蒙古國煉焦煤首超澳大利亞，成我國進口煉焦煤第一大國，占總進口量45.2%2020年上半年，因疫情影響蒙古國煤炭進口量同比大幅減少，且我國進口澳大利亞煤炭基本完成全年進口總量，額度基本用盡，下半年蒙古國煤炭進口備受關注。

煤焦熱點