【融匯通集團】預(yù)計節(jié)后動力煤市場小幅反彈

現(xiàn)階段坑口拉運氛圍較為平淡，下游以及貿(mào)易商觀望情緒較濃，囤貨意愿不足，整體采購還是以剛需為主，對煤價上漲支撐力度不足，節(jié)后主要關(guān)注下游的去庫速度，短時間內(nèi)的需求或許可以帶動煤價小幅反彈總而言之2024年對煤炭市場而言將是希望與壓力并存的一年 企業(yè)簡介：融匯通集團煤業(yè)板塊著力于煤炭開采、選洗加工、銷售運輸，構(gòu)建了產(chǎn)銷聯(lián)動、效益協(xié)同的煤炭采銷格局，成為地方煤炭骨干企業(yè)，連續(xù)幾年獲得“先進單位”、“納稅大戶”等榮譽稱號。

動力煤

煤炭板塊震蕩走強，行業(yè)基金水漲船高

煤炭板塊下半年表現(xiàn)亮眼 12月27日，數(shù)據(jù)顯示，煤炭開采加工板塊指數(shù)上漲0.74%，蘭花科創(chuàng)、淮北礦業(yè)、新集能源、平煤股份、潞安環(huán)能等個股表現(xiàn)出色，該板塊今年以來累計攀升近12%，漲幅主要是靠下半年“助攻”實現(xiàn) 近日，多家龍頭煤企股價創(chuàng)下年內(nèi)新高，包括中國神華、陜西煤業(yè)、中煤能源、潞安環(huán)能及淮北礦業(yè)等頭部公司。

爐料

供給端擾動煤價延續(xù)漲勢，兗礦能源漲超3%帶動煤炭港股逆勢上行

另一方面，隨著近期公布的8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)驗證宏觀復(fù)蘇韌性，也讓市場對煤炭、油氣等順周期板塊關(guān)注度提升 萬和證券分析師劉志勇在9月12日的報告中指出，上周末國家統(tǒng)計局連續(xù)公布8月CPI、PPI等重要數(shù)據(jù)，顯示需求端正在修復(fù)，其中PPI呈持續(xù)穩(wěn)定回升的趨勢也表明國內(nèi)降價去庫存的階段或?qū)⒔Y(jié)束 據(jù)此前國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，8月石油煤炭及其他燃料加工業(yè)價格同比下降9.6%，降幅顯著收窄8.7個百分點，而環(huán)比則上漲5.4%。

爐料

中遠海發(fā)上半年凈利潤26.9億元同比下降

上半年，中國疫情管控影響國內(nèi)石油進口需求和煉廠原油加工量，加之OPEC減產(chǎn)等因素，原油市場活躍度大幅降低同時，中國主要散貨進口同比下跌7%，其中煤炭、谷物、鐵礦石分別減少28%、11%和5%克拉克森下調(diào)2022年全球海運貿(mào)易增速，從年初預(yù)計的4%下調(diào)至2.9%運力供給放緩，克拉克森預(yù)計2022年油輪船隊運力增長2%，散貨船隊運力增長2.4%，集裝箱船隊運力增長3.5%，LNG船隊運力增長3.6% 航運市場方面，集裝箱收益延續(xù)其強勁表現(xiàn)，同時以成品油輪、阿芙拉等中小型油輪為代表的液貨板塊上漲后持續(xù)走強，共同推動克拉克森海運指數(shù)上漲，今年上半年較同期增長87%，是2008年下半年以來最好的半年平均水平，但各細分市場差異巨大。

船舶

焦煤Q4長協(xié)向下調(diào)價風(fēng)險卻不得不防

華陽股份去年參股鈉電池龍頭中科海納，合作打造全球首個1MWh鈉離子電池光伏儲能系統(tǒng) 公開資料顯示，盤江股份是西南焦煤龍頭，主營業(yè)務(wù)為煤炭的開采、洗選加工和銷售以及電力的生產(chǎn)和銷售 盤江股份此前公告，預(yù)計上半年凈利同比增長159.74%-203.03%，據(jù)測算Q2環(huán)比增長50.52%-92.28% 國泰君安證券研報指出，歐洲俄煤限令生效在即，海外煤價或?qū)⒃俣?em class='keyword'>上漲，“全球供給”+“國內(nèi)需求”核心邏輯持續(xù)演繹，煤炭板塊盈利穩(wěn)定、估值極低、分紅可觀，具備大幅提估值空間。

爐料

Mysteel晚報：期鋼價格持續(xù)上漲 磐金鋼管無縫管價格上調(diào)30元

◎5月31日，三大指數(shù)午后集體走高，截至收盤，滬指漲1.19%，深成指漲1.92%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.33%板塊方面，種植業(yè)與林業(yè)、科創(chuàng)次新股、消費電子、食品加工制造等板塊漲幅居前，大基建、煤炭開采加工等板塊飄綠 【數(shù)據(jù)動態(tài)】 ◎ 上海銀行間同業(yè)拆放利率：隔夜SHIBOR報1.5880%，上漲18.30個基點。

每日分析

Mysteel：PPI指數(shù)突破歷史新高，怎么看待本輪大宗商品周期

三、拉動PPI上漲的主要行業(yè) 9月PPI指數(shù)能夠突破歷史新高的主要原因在于黑色、有色加工業(yè)價格處于歷史相對高位的背景下，能源板塊中煤炭以及石油業(yè)價格迅速上漲。

宏觀分析

動力煤再創(chuàng)歷史新高，機構(gòu)瘋狂招募周期研究員

值得注意的是，由于期股呈現(xiàn)聯(lián)動效應(yīng)，近期股市周期股也連續(xù)大漲，“黑色三兄弟”的走勢不僅成為商品市場的焦點，也是股票市場的熱點今年以來，煤炭開采加工板塊漲幅超過100%，位列兩市前列 個股方面，截至9月15日，兗州煤業(yè)、華陽股份、陜西黑貓等15只個股年內(nèi)漲幅超過100%，兗州煤業(yè)更是以241%的漲幅在板塊內(nèi)占據(jù)榜首 業(yè)內(nèi)人士表示，焦煤價格的上漲，主要是因澳煤進口受限、蒙煤進口受疫情影響減量以及今年山西地區(qū)安全整頓嚴格導(dǎo)致供應(yīng)緊張，價格持續(xù)上漲。

爐料

黑色系價格反彈，機構(gòu)稱暫不具備趨勢性上行動力

伴隨相關(guān)期貨品種反彈，A股相關(guān)板塊走勢出現(xiàn)一定分化截至6月2日收盤，煤炭開采加工板塊近五個交易日上漲5.18%，鋼鐵板塊橫盤整理，近五個交易日小幅下跌0.60% 方正中期期貨認為，5月中旬以來黑色系調(diào)整較為劇烈，鐵礦由于前期漲幅更大，自身價格彈性更強，本輪調(diào)整相較成材更為劇烈，黑色系短期將轉(zhuǎn)入盤整期，暫不具備趨勢性上行的動力以鐵礦石為例，供應(yīng)端將逐步寬松，品種間結(jié)構(gòu)性矛盾將逐步緩解；需求端，高爐煉鐵利用率已超過91%，粗鋼壓產(chǎn)預(yù)期仍在，鐵水產(chǎn)量進一步提升空間已有限。

鋼材

一季度工業(yè)企業(yè)利潤同比增長1.37倍 原材料行業(yè)拉動作用最強

國家統(tǒng)計局工業(yè)司高級統(tǒng)計師朱虹表示，大宗商品價格上漲和需求持續(xù)回暖等因素帶動下，原材料行業(yè)利潤增速比1—2月份提高88.4個百分點，拉動一季度規(guī)模以上工業(yè)利潤增長51.5個百分點，是拉動作用最強的行業(yè)板塊其中，化學(xué)原料和化學(xué)制品業(yè)利潤同比增長3.43倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長3.88倍，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長4.71倍，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)同比扭虧為盈，新增利潤1151.5億元。

鋼材