Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.6.26）

出口流向以中國、土耳其為主，少量銷往白俄羅斯，運(yùn)輸依托鐵路至港口及中俄邊境口岸具體出口路徑占比為：東部港口（蘇霍多爾/瓦尼諾/外烏戈?duì)枺┱?2%（98萬噸），西部港口（烏斯季盧加/摩爾曼斯克）占6.1%（6.55萬噸），塔曼港占1%（1.06萬噸），中國邊境檢查站占0.9%（9800噸） 同期，該公司煤炭產(chǎn)量腰斬至580萬噸（2023年1114萬噸），商品煤產(chǎn)量降至540萬噸（2023年920萬噸）。

日評

美國和英國對俄羅斯實(shí)施新制裁

被列入制裁名單意味著無法使用美元進(jìn)行支付，且所有承包商可能遭到美國的二次制裁，這對外貿(mào)業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響在2020年報(bào)告中，Mechel表示歐洲和美國市場占其收入的13%TMK的2021年報(bào)告顯示，歐洲和美洲市場占其收入的9.5%隨著俄羅斯于2022年8月實(shí)施煤炭禁運(yùn)，SUEK失去了對歐洲的出口，現(xiàn)在中國成為其主要市場 英國還擴(kuò)大了對俄羅斯和白俄羅斯的制裁制裁對象包括UGMK、ALROSA管理層和NOVATEK董事會(huì)成員、Mechel主席Igor Zyuzin、Arctic LNG-2及其總裁Oleg Karpushin、Samara冶金廠和Kamensk-Uralsky冶金廠、United Metallurgical Company的主席Anatoly Sedykh、ALROSA首席執(zhí)行官Pavel Marinychev、AGD Diamonds和Almaznuy Mir。

產(chǎn)業(yè)資訊

3000億歐元能源計(jì)劃將開啟歐盟向清潔能源轉(zhuǎn)型的新機(jī)遇！對鋼鐵行業(yè)有何影響？

同年，俄羅斯管道天然氣對歐盟的供應(yīng)量為1370億立方米，通過北溪1號線占42%、烏克蘭管線占27%、白俄羅斯管線占24%和土耳其管線占7%此外，2021年歐盟從俄羅斯進(jìn)口了160億立方米的液化天然氣，占全部進(jìn)口液化天然氣的20%歐盟委員會(huì)指出，2021年，歐洲總共消耗了4120億立方米的天然氣 歐盟承諾在2022年底前逐步淘汰俄羅斯煤炭，通過其他來源（澳大利亞、南非等國煤炭）維持供應(yīng)。

鋼材

Mysteel快訊：蒙古計(jì)劃2022年向中國出口3670萬噸煉焦煤 印尼采取漸進(jìn)式煤炭特許權(quán)使用費(fèi)

除此之外，該法案還要求禁止將原產(chǎn)于波蘭的煤炭和焦炭通過波蘭境內(nèi)或其它歐盟成員國進(jìn)入俄羅斯或白俄羅斯 據(jù)了解，俄羅斯是波蘭最主要的煤炭進(jìn)口來源2020年，波蘭進(jìn)口了940萬噸俄羅斯煤炭，其中大部門用于個(gè)人家用取暖此外，波蘭50%的天然氣和60%以上的自煉石油也需要從俄羅斯進(jìn)口 信息來源：Poland Government

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel早報(bào)：滬鋁早盤價(jià)格將震蕩偏弱運(yùn)行

法案規(guī)定，因?yàn)蹙謩輹和Ｅc俄和白俄的正常貿(mào)易關(guān)系并禁止進(jìn)口俄能源 4.歐盟決定對俄煤炭實(shí)行禁運(yùn)，禁運(yùn)措施將在120天“過渡期”結(jié)束后生效此外，日本宣布禁止從俄進(jìn)口煤炭 三，基本面： 1.供應(yīng)端：原油儲(chǔ)備釋放，大宗商品價(jià)格普遍下調(diào)，一定程度上釋放部分鋁錠產(chǎn)能，但當(dāng)前的鋁錠供應(yīng)仍偏緊。

行情簡評

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基呼吁：全球禁止俄羅斯船只

該決議以513票贊成、22票反對、19票棄權(quán)獲得通過 該議會(huì)還呼吁，禁止所有與俄羅斯有關(guān)的船只進(jìn)入歐盟領(lǐng)海和停靠歐盟港口，并禁止往返俄羅斯和白俄羅斯的公路貨運(yùn) 此外，該歐洲議會(huì)議員的決議比歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩（Ursula von der Leyen）公布的第五套歐盟制裁更進(jìn)一步，該制裁將禁止俄羅斯運(yùn)營的船只并減少從俄羅斯進(jìn)口的煤炭。

船舶

歐盟將對俄實(shí)施第五套制裁措施：包括煤炭禁運(yùn)、俄籍船禁入港口等

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（4月5日），歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩（Ursula von der Leyen）在社交媒體表示，委員會(huì)已經(jīng)提出了第五套針對俄羅斯的制裁措施 馮德萊恩稱，這套制裁措施分為六個(gè)方面：一、禁止從俄羅斯進(jìn)口煤炭，馮德萊恩稱每年從俄羅斯進(jìn)口煤炭的貿(mào)易價(jià)值達(dá)到40億歐元，此舉能削弱俄羅斯的重要收入來源； 二、全面禁止4家俄羅斯主要銀行進(jìn)行交易，其中包括俄羅斯第二大銀行——俄羅斯外貿(mào)銀行（VTB）； 三、禁止俄羅斯和俄企經(jīng)營的船只進(jìn)入歐盟港口，同時(shí)還禁止俄羅斯和白俄羅斯的公路運(yùn)輸公司在歐洲經(jīng)營； 四、在關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)嵤┻M(jìn)一步價(jià)值100億歐元的出口禁令，主要為先進(jìn)半導(dǎo)體、機(jī)械和運(yùn)輸設(shè)備的行業(yè)； 五、禁止進(jìn)口來自俄羅斯的一批具體產(chǎn)品，價(jià)值55億歐元； 六、還將實(shí)施一些針對性的措施，包括禁止俄羅斯公司參與歐盟的政府采購，以及撤走所有歐盟或成員國對俄羅斯公共機(jī)構(gòu)的財(cái)政支持。

聚焦

Mysteel解讀：從俄烏局勢談對國際糧食價(jià)格的影響

2021年中國進(jìn)口烏克蘭玉米823萬噸，占中國進(jìn)口總量的29% 三、俄烏局勢對全球農(nóng)產(chǎn)品帶來的影響 1.推高全球農(nóng)產(chǎn)品種植成本 2021 年天然氣、煤炭價(jià)格的持續(xù)走高，推動(dòng)全球尿素價(jià)格上漲早在俄烏沖突前，全球化肥供應(yīng)就趨于緊張，全球第三大鉀肥生產(chǎn)國白俄羅斯已經(jīng)因?yàn)椤安豢煽沽Α币蛩貙?dǎo)致化肥出口量大幅減少，推動(dòng)化肥部分產(chǎn)品價(jià)格去年上漲了一倍多。

熱點(diǎn)分析

全球通脹：滯后的貨幣沖擊與復(fù)雜供給沖擊

俄羅斯是世界第一大小麥出口國、第二大石油和天然氣出口國、第三大大麥出口國，白俄羅斯的鉀肥產(chǎn)量占據(jù)世界約五分之一的比重，因此可能導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)暴漲 中長期來看，原材料的供給將受到全球減碳等政策因素的影響而處于緊平衡甚至短缺狀態(tài)例如在減碳政策的影響下，很多國家都開始減少煤炭產(chǎn)能，金融機(jī)構(gòu)也在減少對化石燃料擴(kuò)產(chǎn)的融資支持，一旦新能源不能穩(wěn)定持續(xù)地替代傳統(tǒng)能源，化石能源的供給很可能出現(xiàn)意料不到的缺口。

國際

中信建投：美歐“金融核武器”落地，歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升

21年俄羅斯的出口額在4900億美元左右，主要項(xiàng)目為石油、天然氣、煤炭、小麥和鋼鐵等資源根據(jù)美國CIA數(shù)據(jù)，俄羅斯出口主要目的地是中國（14%）、荷蘭（10%）、白俄羅斯（5%）和德國（5%）當(dāng)前主要國家石油庫存已處于低點(diǎn)，戰(zhàn)爭和制裁可能進(jìn)一步加劇全球供應(yīng)鏈緊張，市場有激進(jìn)觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著包括SWIFT禁令在內(nèi)的制裁收緊，原油價(jià)格可能突破每桶140美元大關(guān)，從而進(jìn)一步加大全球通脹壓力 歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，威脅全球金融體系穩(wěn)定。

國際