Mysteel：從供需博弈到價(jià)格破局，動力煤市場變革分析

截至7月15日，印尼東加里曼丹至華南港巴拿馬型船運(yùn)費(fèi)較月初上漲12.2%，南加里曼丹至華南港小船運(yùn)費(fèi)較月初上漲9.7% 這導(dǎo)致進(jìn)口商采購壓價(jià)，買賣雙方博弈加劇，市場成交僵持印尼3800大卡巴拿馬型動力煤離岸價(jià)穩(wěn)定在42 - 43美元/噸，澳大利亞5500大卡煤離岸價(jià)報(bào)68 - 69美元/噸 ，電廠對高價(jià)進(jìn)口煤接受程度有限，成交寡淡 下游：需求分化，火電仍具支撐 下游方面，民用及工業(yè)用電負(fù)荷因高溫天氣顯著增加，沿海八省電廠日耗量已突破214.8萬噸 ，電煤采購需求持續(xù)釋放，短期內(nèi)火電對動力煤的剛性需求仍對價(jià)格形成支撐。

日評

需求增加，日耗攀升，動力煤市場加快復(fù)蘇

1-5月份，我國累計(jì)進(jìn)口煤11116萬噸，同比下降25.2%，動力煤進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下滑；六月份，沿海地區(qū)進(jìn)口政策出現(xiàn)松動，當(dāng)月到港進(jìn)口煤數(shù)量不占用全年進(jìn)口配額，國內(nèi)部分電廠積極招標(biāo)采購進(jìn)口煤資源，但考慮到船期、資源緊張等問題，六月份，進(jìn)口量增幅有限目前，澳洲煤通關(guān)暫未松動，我國沿海地區(qū)進(jìn)口動力煤以印尼煤為主，受階段性降雨和疫情影響，印尼煤改為八小時(shí)裝船，供應(yīng)量不及預(yù)期供需格局偏緊，支撐印尼煤離岸價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行；且國際海運(yùn)費(fèi)高位運(yùn)行，均增加國內(nèi)用戶采購進(jìn)口煤的成本。

爐料

Mysteel：“無限期暫?！睂?em class='keyword'>動力煤市場影響

當(dāng)前我國多數(shù)地區(qū)有終端背書的非澳煤資源可在7-10日內(nèi)通關(guān)，華南局部地區(qū)港口進(jìn)口煤一船一議2021年中國煤炭進(jìn)口量主要受制于內(nèi)外貿(mào)價(jià)差較小而非進(jìn)口煤額度限制，由于近期國際海運(yùn)費(fèi)高位，疊加進(jìn)口動力煤離岸價(jià)格堅(jiān)挺，導(dǎo)致進(jìn)口煤到岸成本高企，下游客戶購買積極性下降 四、印度疫情對中國煤炭進(jìn)口影響 中國及印度是印尼煤最大出口國，近期受印度疫情全面失控影響，印度電廠日耗持續(xù)降低，印度電廠煤炭可用天數(shù)持續(xù)下降，印度煤炭需求減少。

煤焦熱點(diǎn)

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（4.6-4.9）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格本周價(jià)格有小幅波動，國內(nèi)煤礦目前以最高產(chǎn)量生產(chǎn)，國內(nèi)供應(yīng)將會繼續(xù)上升，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，印尼4月船期受節(jié)日因素現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)46美元/噸漲0.5，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸穩(wěn)

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.29-4.2）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格穩(wěn)中上漲后穩(wěn)中有降，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，受國際澳洲大水和發(fā)運(yùn)受阻影響，外盤報(bào)價(jià)上漲后回歸，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)45.5美元/噸漲4，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸漲2

周評

Mysteel：動力煤向好預(yù)期持續(xù) 4月北港煤價(jià)或超800元/噸

進(jìn)口方面，受澳洲洪澇災(zāi)害影響，澳洲生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)均受到一定程度影響，印度、日本等國將進(jìn)口煤采購需求轉(zhuǎn)向印尼，在國際采購需求刺激下，印尼動力煤離岸價(jià)格持續(xù)上漲截止今日印尼Q3800FOB價(jià)已漲至45-46美元/噸，環(huán)比上漲2.5美元/噸，周環(huán)比上漲5美元/噸澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)60美元/噸 二、后市預(yù)判 月初內(nèi)蒙煤票增量有限，產(chǎn)地常態(tài)化檢查限制坑口供應(yīng)量。

煤焦熱點(diǎn)

一周爐料概覽（03.29-04.02）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格穩(wěn)中上漲后穩(wěn)中有降，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，受國際澳洲大水和發(fā)運(yùn)受阻影響，外盤報(bào)價(jià)上漲后回歸，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)45.5美元/噸漲4，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸漲2 【焦炭】本周焦化開工微降，高利潤下開工多在高位，內(nèi)蒙、唐山部分焦企受環(huán)保影響有限產(chǎn)現(xiàn)象，整體開工仍在高位，另外唐山地區(qū)汽運(yùn)管控、高爐限產(chǎn)下，焦企發(fā)貨壓力仍在，但近兩周貿(mào)易商、期現(xiàn)公司采購意向大大提升，個(gè)別超跌資源出貨轉(zhuǎn)好。

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.22-3.26）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格穩(wěn)中上漲，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，受國際澳洲大水和發(fā)運(yùn)受阻影響，外盤報(bào)價(jià)上漲，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)40.5美元/噸漲1.5，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)60美元/噸漲4.5

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.15-3.19）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格暫穩(wěn)，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)39美元/噸，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)55.5美元/噸穩(wěn)

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.8-3.12）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格暫穩(wěn)，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)38美元/噸，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)55.5美元/噸穩(wěn)

周評

一周爐料概覽（03.08-03.12）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格暫穩(wěn)，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)38美元/噸，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)55.5美元/噸穩(wěn) 【焦炭】本周焦化開工微降，高利潤下開工多在高位，唐山受環(huán)保影響焦化也有小幅限產(chǎn)，唐山地區(qū)環(huán)?？仄\(yùn)、高爐限產(chǎn)下，焦企增庫明顯焦煤方面煉焦煤價(jià)格偏弱，焦企庫存高位下采購節(jié)奏放緩，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行。

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.1-3.5）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)40美元/噸，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)57美元/噸穩(wěn)

周評

一周爐料概覽（3.1-3.5）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)40美元/噸，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)57美元/噸穩(wěn) 【焦炭】本周焦化開工上升，高利潤下開工多在高位，一二月份新投焦企出焦?fàn)顟B(tài)良好，焦企發(fā)貨積極性高位，但近日唐山地區(qū)環(huán)保控汽運(yùn)下，發(fā)運(yùn)略有影響，個(gè)別焦企增庫明顯焦煤方面煉焦煤價(jià)格偏弱，焦企庫存高位下采購節(jié)奏放緩，煤礦月度長協(xié)價(jià)格下調(diào)30-50元/噸不等，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行。

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（2.22-2.26）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，但節(jié)后市場參與者陸續(xù)加入詢報(bào)盤中，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)40美元/噸周跌0.5，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)57美元/噸穩(wěn)

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（2.1-2.5）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，買賣雙方對印尼三月裝期資源價(jià)格分歧較大，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)42美元/噸跌4，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)56美元/噸跌1

周評

一周爐料概覽（2.1-2.5）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，買賣雙方對印尼三月裝期資源價(jià)格分歧較大，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)42美元/噸跌4，成交有限澳煤動力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)56美元/噸跌1 【焦炭】本周焦化開工基本持平，高利潤下焦企多保持高開工狀態(tài)，新增焦?fàn)t產(chǎn)量也有逐步提升，焦企焦炭庫存持續(xù)較低水平焦煤方面煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，下游高需求、節(jié)前冬儲等因素下，煤礦銷售良好，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨暫穩(wěn)運(yùn)行。

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（1.25-1.29）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，買賣雙方對印尼三月裝期資源價(jià)格分歧較大，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)47美元/噸，成交有限Q3800FOB價(jià)報(bào)47美元/噸，澳煤動力煤離岸價(jià)格小幅下跌，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)57美元/噸

周評

Mysteel：2021動力煤市場節(jié)前線上交流會順利召開

再接下來由Mysteel動力煤部副經(jīng)理詹妮做《進(jìn)口煤價(jià)格走勢及通關(guān)現(xiàn)狀分析》的報(bào)告，對于進(jìn)口煤市場情況，她從兩方面重點(diǎn)論述：一.回顧2020年總結(jié)如下：受公共衛(wèi)生事件影響，國際動力煤市場整體比較低迷，2020年進(jìn)口煤價(jià)格整體處于低位1.在五月初進(jìn)口煤一度跌破成本線，國外礦方拒絕低價(jià)出貨，挺價(jià)意愿明顯，貿(mào)易商因需要兌現(xiàn)電廠合同，在國際煤市場剛需詢貨增多，市場報(bào)價(jià)隨成交增加漸漲；2.東北地區(qū)冬季用煤尚有缺口，釋放部分額度到東北，進(jìn)口煤政策放松預(yù)期加磅，貿(mào)易商賭后市情緒升溫，進(jìn)口煤價(jià)持續(xù)上漲；3.12月下游電廠持續(xù)釋放進(jìn)口煤采購需求，國際市場詢貨積極，在幾大電廠中標(biāo)價(jià)持續(xù)上浮的背景下，印尼煤價(jià)格持續(xù)上漲；4.隨國內(nèi)高價(jià)采購印尼煤意愿強(qiáng)烈，印度等海外市場放棄與中國爭奪高價(jià)印尼煤，轉(zhuǎn)而將采購需求鎖定澳洲動力煤，推動澳煤動力煤離岸價(jià)格上漲；二.展望2021年她總結(jié)：春節(jié)前進(jìn)口煤價(jià)格持續(xù)下跌，印尼煤Q3800FOB價(jià)將跌至38-40美元/噸左右。

日評

一周爐料概覽（1.25-1.29）

進(jìn)口動力煤方面，隨本周國內(nèi)動力煤價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤市場觀望情緒加重，買賣雙方對印尼三月裝期資源價(jià)格分歧較大，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)47美元/噸，成交有限Q3800FOB價(jià)報(bào)47美元/噸，澳煤動力煤離岸價(jià)格小幅下跌，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)57美元/噸 【焦炭】本周焦化開工微增，高利潤下焦企多保持高開工狀態(tài)，1月新增焦?fàn)t產(chǎn)量也有逐步提升，但往河北流向發(fā)運(yùn)轉(zhuǎn)好，焦企焦炭庫存持續(xù)較低水平。

周評

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（1.18-1.22）

進(jìn)口動力煤方面，當(dāng)前天氣下電力市場需求旺盛，國內(nèi)高價(jià)采購印尼煤意愿強(qiáng)烈，印尼受雨季影響降水量增加，礦區(qū)煤炭生產(chǎn)發(fā)運(yùn)均受到影響，東加已有煤礦因此宣布不可抗力，現(xiàn)印尼動力煤報(bào)價(jià)持續(xù)上漲，Q3800FOB價(jià)報(bào)49美元/噸，2月裝期可售資源較少澳煤動力煤離岸價(jià)格小幅上漲，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)59美元/噸

周評