Mysteel：印尼降雨影響供應(yīng)受限 進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)反彈

背景：進(jìn)入9月后，北半球高溫天氣消退用電高峰結(jié)束，而傳統(tǒng)能源旺季即將來臨，當(dāng)前動(dòng)力煤市場(chǎng)正處于“迎峰度夏”到“迎峰度冬”過渡的關(guān)鍵時(shí)期目前全球能源轉(zhuǎn)型與傳統(tǒng)能源韌性需求的博弈仍在持續(xù)，本篇將以9月為時(shí)間節(jié)點(diǎn)簡要分析國內(nèi)外動(dòng)力煤市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 一、國際煤炭供應(yīng)收緊，亞洲需求分化 從供應(yīng)端來看，印尼作為全球最大的出口國，供應(yīng)乃是全球焦點(diǎn)，往年9月為印尼的旱季生產(chǎn)黃金期，但今年南加礦區(qū)正在經(jīng)歷強(qiáng)降雨擾動(dòng)，導(dǎo)致部分煤礦生產(chǎn)受限，有貿(mào)易商表示裝期需推遲一周左右，疊加市場(chǎng)上9月即期貨盤流通不多，礦方挺價(jià)情緒明顯，目前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)在45-46美金/噸。

煤焦熱點(diǎn)

2024第十三屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)圓滿落幕

現(xiàn)場(chǎng)也進(jìn)行了多輪頒牌活動(dòng)：2024第十三屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)“煤好明天 焦相輝映”歡迎晚宴 2024第十三屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)圓滿落幕，我們期待明年再次相遇！ 本次大會(huì)的贊助及支持單位如下： 聯(lián)合主辦：三一威國際貿(mào)易（上海）有限公司（TRINITYWAY）、青島華瑞恒通工貿(mào)有限公司、河南天元清潔能源有限公司、大連世茂璽美國際貿(mào)易有限公司、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司； 協(xié)辦單位：SBN TRADE LIMITED、融匯通集團(tuán)垚志達(dá)煤礦、沁源縣鑫源昌選煤有限公司、廣西荃霖國際貿(mào)易有限公司、物產(chǎn)中大國際貿(mào)易集團(tuán)有限公司； 指導(dǎo)單位：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)； 支持單位：江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)、山東省鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)、四川省釩鈦鋼鐵產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會(huì)礦業(yè)專業(yè)委員會(huì)； 還得到了以下企業(yè)的大力支持： 鉆石贊助：河北興泰物流集團(tuán)有限公司、中糧期貨有限公司、山東恒信集團(tuán)有限公司、山西古交煤焦集團(tuán)金之中煤業(yè)有限公司、山西宏盛能源開發(fā)投資集團(tuán)有限公司； 鉑金贊助：浩宇集團(tuán)有限公司、山西億林能源有限公司、河南禹鐵新能源科技有限公司、山東超業(yè)國際貿(mào)易有限公司、山東玥昕封雅國際貿(mào)易有限公司、神木市蘭炭產(chǎn)業(yè)辦； 黃金贊助：山西德廣宇能源集團(tuán)有限公司、內(nèi)蒙古國惠新煤炭有限公司、蘭州物潤通工貿(mào)有限公司、寧波凱峰物產(chǎn)有限公司、神木市興旺源化工有限公司。

主題大會(huì)

[PVC]：隆眾早訊--周五版

亞洲VCM受到工廠檢修供應(yīng)緊張推動(dòng)，而由于PVC市場(chǎng)疲軟，亞洲VCM推漲可能會(huì)受到限制 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，乙二醇（EG）、鐵礦、玻璃、甲醇漲超1%，焦炭、焦煤、玉米、20號(hào)膠（NR）漲近1%跌幅方面，白糖、棕櫚油、豆一、燃油跌近1% 煤炭板塊走出慢牛行情 機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)行業(yè)今年盈利前低后高 應(yīng)對(duì)LPR最大幅度降息 多家中小銀行下調(diào)存款利率 美聯(lián)儲(chǔ)副主席：今年晚些時(shí)候降息是合適的 但要警惕政策過度寬松 。

早間提示

[隆眾聚焦]：下游終端復(fù)工緩慢拖累PVC市場(chǎng)反彈步伐

2024年3月13-15日PVC年度盛會(huì)，相約廣州，共赴羊城 ※房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，PVC方向與取舍 ※供需轉(zhuǎn)變，全球把脈，產(chǎn)業(yè)園區(qū)走勢(shì) ※燒堿期貨上市與PVC共促行業(yè)發(fā)展 ※出口市場(chǎng)機(jī)遇與方向解讀 ※海運(yùn)市場(chǎng)變數(shù)與出口把控成本之路 春節(jié)假期后PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩反彈，亞洲市場(chǎng)3月預(yù)售報(bào)價(jià)上調(diào)，刺激PVC外貿(mào)市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，煤炭減產(chǎn)支撐PVC期貨反彈，利好現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)，不過下游終端復(fù)工緩慢，抑制PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)漲幅，市場(chǎng)高價(jià)成交氣氛一般。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]:聚乙烯成本端支撐是否繼續(xù)？

本周國際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：供應(yīng)趨緊、美國夏季燃油消費(fèi)高峰及亞洲經(jīng)濟(jì)前景向好，均給予油價(jià)支撐，截止7月27日，ICE布油期貨09合約84.24美元/桶；到礦拉運(yùn)車輛有所減少，部分煤礦為刺激銷售下調(diào)煤價(jià)，幅度約為10-20元/噸，其次多地電廠日耗有所回落，市場(chǎng)采購積極性仍顯不足，對(duì)煤炭價(jià)格暫無支撐；本周液化天然氣價(jià)格先跌后漲，歐洲地區(qū)本周市場(chǎng)波動(dòng)較大，前期挪威天然氣供應(yīng)恢復(fù)，歐洲氣源供應(yīng)增加，帶動(dòng)歐洲天然氣價(jià)格下降，但由于美國LNG出口預(yù)期減少，帶動(dòng)歐洲天然氣價(jià)格上漲，乙烷價(jià)格后期跟漲，但最終價(jià)格依然偏低，環(huán)比下降796元/噸；宏觀面利好消息放出，市場(chǎng)情緒受到提振，甲醇價(jià)格上漲，但高價(jià)成交一般，本周漲幅受限。

熱點(diǎn)聚焦

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周五版

美國EDC市場(chǎng)情緒也意向堅(jiān)挺 亞洲氯乙烯單體上漲45-80美元/噸，遠(yuǎn)東和東南亞分別在650美元/噸CFR和680美元/噸CFR市場(chǎng)消息PVC市場(chǎng)情緒將持續(xù)，2月新的報(bào)價(jià)可能會(huì)繼續(xù)看漲 中國發(fā)布擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，能源基地建設(shè)大潮要來了；江西高院提醒：個(gè)人銷售抗原違法，最高可判無期 劉鶴：對(duì)于明年中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)整體性好轉(zhuǎn) 我們極有信心 樓市回穩(wěn)跡象顯現(xiàn) 政策優(yōu)化仍有空間 中金：2023年煤炭供需趨于平衡 階段性短缺仍在 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲短纖、純堿漲超3%，螺紋、焦炭、PTA、鐵礦石、瀝青、熱卷、棉花漲超2%；跌幅方面，豆油、液化氣跌超1%，豆一跌近1%。

早間提示

[隆眾聚焦]：供需矛盾緩解，線型價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)

經(jīng)濟(jì)疲軟及亞洲局部疫情嚴(yán)峻繼續(xù)拖累需求預(yù)期，且市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注歐盟對(duì)俄石油價(jià)格上限談判， 國際油價(jià)下跌，截止12月02日，ICE布油期貨換月02合約86.88美元/桶；乙烷多來自美國頁巖氣，乙烷供大于求加劇價(jià)格有所回落；本周雖原油低位反彈，但對(duì)甲醇期現(xiàn)提振有限，西北煤炭到廠繼續(xù)下跌使得成本支撐延續(xù)向下， 甲醇市場(chǎng)震蕩下跌。

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本利潤分析（20221126-1202）

經(jīng)濟(jì)疲軟及亞洲局部疫情嚴(yán)峻繼續(xù)拖累需求預(yù)期，且市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注歐盟對(duì)俄石油價(jià)格上限談判，國際油價(jià)下跌，截止12月02日，ICE布油期貨換月02合約86.88美元/桶；乙烷多來自美國頁巖氣，乙烷供大于求加劇價(jià)格有所回落；本周雖原油低位反彈，但對(duì)甲醇期現(xiàn)提振有限，西北煤炭到廠繼續(xù)下跌使得成本支撐延續(xù)向下，甲醇市場(chǎng)震蕩下跌。

利潤分析

印度電力部長：計(jì)劃2030年前將煤炭發(fā)電能力擴(kuò)大25%

從澳洲紐卡斯?fàn)柦?em class='keyword'>煤炭期貨數(shù)據(jù)來看，今年來煤炭價(jià)格上漲了166%，當(dāng)前報(bào)435.65美元/噸紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價(jià)格更多體現(xiàn)亞洲煤價(jià) 辛格表示，印度也在計(jì)劃對(duì)可再生能源進(jìn)行重大投資，但首要任務(wù)是：優(yōu)先提供可靠的電力，以刺激經(jīng)濟(jì)增長 氣候目標(biāo)和能源安全的矛盾 去年莫迪總理宣布的一個(gè)目標(biāo)，即到2030年清潔燃料發(fā)電能力達(dá)到500吉瓦，并希望到2070年實(shí)現(xiàn)凈零發(fā)電。

爐料

歐盟禁運(yùn)俄煤后能源困境雪上加霜

在主要煤炭出口國供應(yīng)提升空間十分有限的背景下，歐盟爭奪煤炭資源勢(shì)必給已然高企的國際煤價(jià)火上澆油有分析機(jī)構(gòu)表示，今年亞洲煤炭的平均價(jià)格將上調(diào)近40%，并預(yù)測(cè)亞洲煤炭的高價(jià)還將維持?jǐn)?shù)年 國際能源署指出，煤炭消費(fèi)量上升，主要是天然氣的高價(jià)促使部分國家改用煤炭所致歐洲天然氣期貨基準(zhǔn)價(jià)在今年2月份就已飆升至自2005年以來的最高水平，歐洲各國電價(jià)也大幅提高，加之油價(jià)持續(xù)上行，預(yù)計(jì)歐洲今年在能源領(lǐng)域的開支將突破1.2萬億美元，創(chuàng)下自2008年以來的新高。

爐料

凜冬將至能源供給吃緊，亞洲煤炭價(jià)格再創(chuàng)歷史新高

在各種天災(zāi)人禍接踵而至的背景下，隨著北半球的冬季愈行愈近，煤炭的需求水漲船高也推動(dòng)煤炭現(xiàn)期貨價(jià)格持續(xù)創(chuàng)出歷史新高 根據(jù)ICE報(bào)價(jià)，澳洲紐卡斯?fàn)柦拢?em class='keyword'>煤炭）期貨周一繼續(xù)上躥至460美元/噸關(guān)口；而根據(jù)油價(jià)情報(bào)服務(wù)機(jī)構(gòu)OPIS的數(shù)據(jù)，上周五紐卡斯?fàn)柛鄣默F(xiàn)貨煤炭即期價(jià)格也達(dá)到436.71美元/噸，不僅創(chuàng)歷史新高，也是去年同期的三倍 紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價(jià)格更多體現(xiàn)亞洲煤價(jià)。

爐料

歐洲持續(xù)在海外市場(chǎng)搶購煤炭，國際煤價(jià)或?qū)⒗^續(xù)走強(qiáng)

根據(jù)ICE報(bào)價(jià)，澳洲紐卡斯?fàn)柦拢?em class='keyword'>煤炭）期貨本周沖破460美元/噸關(guān)口根據(jù)油價(jià)情報(bào)服務(wù)機(jī)構(gòu)OPIS的數(shù)據(jù)，上周五紐卡斯?fàn)柛鄣默F(xiàn)貨煤炭即期價(jià)格達(dá)到436.71美元/噸，不僅創(chuàng)歷史新高，也是去年同期的三倍紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價(jià)格更多體現(xiàn)亞洲煤價(jià) 機(jī)構(gòu)人士指出，北溪一號(hào)停止向歐洲供應(yīng)天然氣，預(yù)計(jì)歐洲將持續(xù)在海外市場(chǎng)搶購煤炭，疊加歐盟對(duì)俄煤炭禁運(yùn)生效，歐洲各國開啟搶煤囤煤應(yīng)對(duì)俄羅斯能源抵制產(chǎn)生的短缺，供給有限而需求大增，預(yù)計(jì)國際煤價(jià)將繼續(xù)保持高位運(yùn)行。

爐料

30日FFA成交報(bào)告

船東看漲，承租商看跌，并沒有其他有價(jià)值的消息Q12結(jié)算價(jià)18089美元/天，而合約市場(chǎng)下半年報(bào)價(jià)28000美元，歸結(jié)于期貨過于樂觀還是超賣？很多人投資者都在談?wù)摀矶麻_始緩解，但卻沒有人提到阿姆斯特丹鹿特丹安特衛(wèi)普地區(qū)煤炭庫存充足歐洲正面臨能源危機(jī)，顯然更多的煤炭將不得不從各個(gè)地區(qū)運(yùn)來海岬航線是否會(huì)從中獲利？無論如何，巴西的出口量看起來終于開始增加，與最近幾周相比，有很多滿載的海岬型船運(yùn)往中國，未來幾周很可能看到亞洲地區(qū)擁堵再次加劇，特別惡劣天氣有可能造成的延誤。

FFA

Mysteel：俄烏沖突月余，大宗商品市場(chǎng)回顧

煤炭市場(chǎng)方面，3月2日，作為亞洲煤炭基準(zhǔn)價(jià)格的澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤期貨價(jià)格在達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的每噸440美元，較沖突開始前漲106.6%，是2021年同期的5倍。

資訊

Mysteel：3月份中國進(jìn)口煤價(jià)將如何演繹？

非電企業(yè)開工率上升，用煤需求釋放，補(bǔ)庫節(jié)奏加快當(dāng)前進(jìn)口煤價(jià)倒掛嚴(yán)重，市場(chǎng)詢貨較少；沿海電廠招標(biāo)進(jìn)口煤，但對(duì)價(jià)格接受程度低且交貨時(shí)間緊張，貿(mào)易商投標(biāo)較少，現(xiàn)印尼Q3800小船F(xiàn)OB價(jià)報(bào)80美金/噸，為遠(yuǎn)期貨盤 綜上，在國際市場(chǎng)供應(yīng)不足及需求穩(wěn)步增長的背景下，市場(chǎng)現(xiàn)貨資源愈發(fā)緊張；而國內(nèi)限價(jià)政策持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)外價(jià)差進(jìn)一步拉開，預(yù)計(jì)進(jìn)口市場(chǎng)煤價(jià)短時(shí)間內(nèi)仍有支撐近期由于國際局勢(shì)的變化，俄羅斯煤炭出口或?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)，煤炭出口數(shù)量或?qū)⒚黠@增加。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel重點(diǎn)關(guān)注：10日動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 煤價(jià)進(jìn)入下行通道

下游方面：昨日煤炭保供穩(wěn)價(jià)會(huì)議的召開，下游看空情緒持續(xù)發(fā)酵，等待價(jià)格進(jìn)一步下降；據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止2月6日全國102家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1569.4萬噸，日耗85.2萬噸，可用天數(shù)18.4天 進(jìn)口方面：受國際市場(chǎng)現(xiàn)貨資源緊張，推動(dòng)進(jìn)口煤價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)的持續(xù)上漲，進(jìn)口煤貿(mào)易商雖有所詢盤，但對(duì)價(jià)格接受程度較低由于亞洲其他國家需求旺盛且出價(jià)較高，印尼煤炭多數(shù)發(fā)運(yùn)至韓國日本等國家；現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)76美金/噸，為遠(yuǎn)期貨盤。

日評(píng)

國際油價(jià)強(qiáng)勢(shì)未改 國內(nèi)成品油將迎“十四漲”

汽油,柴油,汽柴油,成品油

熱點(diǎn)聚焦

沙特阿拉伯表示歐佩克+提供的任何額外石油都不會(huì)降低天然氣價(jià)格

據(jù)報(bào)道--沙特阿拉伯表示，歐佩克+提供的任何額外石油都不會(huì)降低飆升的天然氣價(jià)格 沙特能源部長阿卜杜勒·阿齊茲·本·薩爾曼親王周三在印度能源論壇上說：“我們認(rèn)為我們的作用極其有限，問題不在于原油的供應(yīng)即使我們以噸和噸的數(shù)量供應(yīng)原油，誰會(huì)燃燒它？誰需要它？他們是需要原油還是需要天然氣？” 由于歐洲和亞洲大部分地區(qū)燃料短缺，天然氣和煤炭期貨在最近幾周飆升至創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)。

熱點(diǎn)資訊

瑞達(dá)期貨：煤炭大跌影響，原油減倉回落

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示預(yù)計(jì)將從11月中旬或12月中旬開始縮減購債規(guī)模，企業(yè)盈利報(bào)告強(qiáng)勁提振美股上漲，美元指數(shù)呈現(xiàn)回落亞洲氣溫下降使得市場(chǎng)擔(dān)憂冬季期間供暖需求增長，俄羅斯暗示歐洲要批準(zhǔn)北溪2號(hào)管道才會(huì)向其輸送更多天然氣，全球能源供應(yīng)短缺憂慮支撐油市，而發(fā)改委研究對(duì)煤炭價(jià)格實(shí)施干預(yù)措施，煤炭系期貨品種大跌影響市場(chǎng)氛圍，高位獲利了結(jié)有所增加，短線油市呈現(xiàn)高位震蕩技術(shù)上，SC2112合約繼續(xù)回落，期價(jià)考驗(yàn)515一線支撐，短線上海原油期價(jià)呈現(xiàn)高位震蕩走勢(shì)。

機(jī)構(gòu)

[今日原油]：擔(dān)心能源價(jià)格暴漲抑制需求 布倫特原油期貨小幅回跌

原油 國際市場(chǎng) 評(píng)論分析

早間提示