Mysteel解讀：新能源核心之全球鎳資源定價(jià)的基本格局

自2020年印尼嚴(yán)格執(zhí)行鎳礦出口禁令以后，引導(dǎo)大量的鎳加工產(chǎn)能從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到印尼，已成功將其全球鎳供應(yīng)份額從過(guò)去的8%提升至目前的60%以上在完成野蠻生長(zhǎng)后，印尼近兩年也出臺(tái)了各種政策來(lái)加強(qiáng)鎳產(chǎn)業(yè)鏈的管理，盡管這些政策的實(shí)施可能會(huì)對(duì)鎳企的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響印尼的RKAB政策是印尼政府對(duì)礦產(chǎn)和煤炭開采活動(dòng)進(jìn)行管理的一項(xiàng)核心政策工具，近期印尼能源和礦產(chǎn)資源部計(jì)劃將采礦申請(qǐng)審批從三年一次修改為一年一次前文我們提到很多鎳鐵和MHP的產(chǎn)線建設(shè)均屬于重資產(chǎn)投入，項(xiàng)目的建設(shè)到投產(chǎn)需要進(jìn)行一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃，一年一次的礦產(chǎn)開采權(quán)審批產(chǎn)生了很多的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，一旦收緊紅土鎳礦的審批將導(dǎo)致大量產(chǎn)能閑置和沉沒(méi)成本大幅提高的情況。

解讀

華陽(yáng)集團(tuán)成功取得于家莊礦探礦證

自去年8月華陽(yáng)股份以68億元競(jìng)得于家莊煤炭探礦權(quán)后，6月30日，華陽(yáng)股份成功取得于家莊礦產(chǎn)資源勘查許可證（以下簡(jiǎn)稱“探礦證”）這標(biāo)志著華陽(yáng)集團(tuán)于家莊礦煤炭資源勘探與開發(fā)邁出關(guān)鍵一步，為采礦權(quán)的取得和項(xiàng)目開工建設(shè)、實(shí)現(xiàn)“探轉(zhuǎn)采”打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 于家莊煤炭資源是華陽(yáng)集團(tuán)煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能接續(xù)的重要組成，對(duì)做強(qiáng)做大傳統(tǒng)煤炭產(chǎn)業(yè)、提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力意義重大該區(qū)塊資源位于山西省晉中市壽陽(yáng)縣境內(nèi)，毗鄰景福煤業(yè)，屬于國(guó)家晉東大型煤炭基地陽(yáng)泉礦區(qū)規(guī)劃開發(fā)資源，勘查面積73.2244平方千米，煤炭資源量62990.5萬(wàn)噸，賦存穩(wěn)定、條件優(yōu)越。

原料

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

政策包括《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》和《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，這些政策明確了去產(chǎn)能的目標(biāo)和任務(wù)，并提出了詳細(xì)的實(shí)施方案 在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，鼓勵(lì)煤炭企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)重組、股權(quán)合作等方式，優(yōu)化資源配置，提高產(chǎn)業(yè)集中度 在控制煤炭產(chǎn)量方面，推行煤炭生產(chǎn)“276政策”為解決煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，2016年4月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序的通知》，要求全國(guó)煤礦自2016年起按照全年作業(yè)時(shí)間不超過(guò)276個(gè)工作日、將煤礦現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84的系數(shù)后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。

原料

盧衛(wèi)生：總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成合力，做實(shí)做好國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目開發(fā)工作

同時(shí)，還系統(tǒng)部署各項(xiàng)規(guī)劃、政策文件的貫徹落實(shí)，聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)的通知》等系列可執(zhí)行、可操作的實(shí)施方案，構(gòu)建形成了戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)安全保障政策體系 其次，各部門高度重視，形成合力協(xié)同推進(jìn)“去年以來(lái)，國(guó)家發(fā)改委依托鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，建立鐵礦石聯(lián)合協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制和專項(xiàng)工作組，全面部署、持續(xù)推進(jìn)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)各項(xiàng)工作，并對(duì)符合條件的鐵礦項(xiàng)目給予支持，引導(dǎo)鐵礦項(xiàng)目加快建設(shè)。

聚焦

Mysteel晚餐：銀保監(jiān)會(huì)提促進(jìn)金融與房地產(chǎn)正常循環(huán)，廣西3家鋼廠停產(chǎn)

根據(jù)規(guī)劃，河南省劃定并將重點(diǎn)建設(shè)7個(gè)能源資源基地和14個(gè)國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)，提升金礦、鋁土礦、普通螢石等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)能力這7個(gè)能源資源基地涉及煤炭、鐵礦、鋁土礦、鉬礦和金礦等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)詳情>> ◎貴州省發(fā)布2022年煤炭行業(yè)去產(chǎn)能完成情況公告。

資訊

山東開展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看”

6月28日，在山東省政府新聞辦新聞發(fā)布會(huì)上，山東省生態(tài)環(huán)境廳應(yīng)對(duì)氣候變化處處長(zhǎng)吳泓洋介紹，日前出臺(tái)的《美麗山東建設(shè)規(guī)劃綱要（2021-2035）》關(guān)于“碳達(dá)峰碳中和”的具體措施包括三個(gè)方面，其中包括濟(jì)南等４個(gè)國(guó)家低碳試點(diǎn)城市將加快二氧化碳達(dá)峰進(jìn)程 開展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看” 山東省將有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。

爐料

內(nèi)蒙古印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的實(shí)施意見》

開展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看”，鞏固去產(chǎn)能成果聚焦火電、鋼鐵、有色金屬、化工、建材等行業(yè)，實(shí)施生產(chǎn)工藝深度脫碳、二氧化碳資源化利用等綠色低碳技術(shù)示范工程，持續(xù)降低單位產(chǎn)品能耗和碳排放量加強(qiáng)鋼鐵行業(yè)非高爐煉鐵技術(shù)示范研究，推廣短流程電爐煉鋼工藝，鼓勵(lì)發(fā)展鋼化聯(lián)產(chǎn)大力發(fā)展綠色建材和裝配式建筑，提高建筑行業(yè)對(duì)粉煤灰等固體廢物的消納能力推動(dòng)化工產(chǎn)業(yè)集中集聚發(fā)展和石化化工原料輕質(zhì)化圍繞國(guó)家重大戰(zhàn)略需求，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃布局，適度擴(kuò)大現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模，打造綠色化、精細(xì)化、循環(huán)化現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)集群。

政策匯總

河南：適度發(fā)展優(yōu)勢(shì)煤種先進(jìn)產(chǎn)能，確保煤炭產(chǎn)能穩(wěn)定在1.4億噸/年左右

財(cái)聯(lián)社2月23日電，河南省近日發(fā)布《河南省“十四五”現(xiàn)代能源體系和碳達(dá)峰碳中和規(guī)劃》，《規(guī)劃》提出，推進(jìn)煤炭從總量性去產(chǎn)能向結(jié)構(gòu)性優(yōu)產(chǎn)能轉(zhuǎn)變，加快綠色礦山建設(shè)，適度發(fā)展優(yōu)勢(shì)煤種先進(jìn)產(chǎn)能，持續(xù)淘汰落后無(wú)效低效產(chǎn)能，對(duì)30萬(wàn)噸/年以下礦井進(jìn)行分類處置，確保煤炭產(chǎn)能穩(wěn)定在1.4億噸/年左右謀劃打造千萬(wàn)噸煉油、百萬(wàn)噸乙烯的洛陽(yáng)高端石化產(chǎn)業(yè)基地，引導(dǎo)洛陽(yáng)石化按照“少油增化”的發(fā)展方向，通過(guò)延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈實(shí)現(xiàn)煉化一體化發(fā)展；支持濮陽(yáng)新型化工基地建設(shè)，結(jié)合現(xiàn)有化工產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，研究謀劃石化接續(xù)項(xiàng)目。

爐料

液化氣：各地積極響應(yīng)雙控政策 液化氣需求下降

2021年開始，中國(guó)進(jìn)入十四五規(guī)劃，文明城市建設(shè)更進(jìn)一步，在石化行業(yè)方面，以去產(chǎn)能、補(bǔ)短板為核心，促升級(jí)為主線，推進(jìn)供給倒結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)入新階段碳中和成為時(shí)興名詞，各行業(yè)為2030年碳達(dá)峰目標(biāo)做出不斷努力 中國(guó)二氧化碳的主要來(lái)源為電力、熱力，煤炭的消耗較多，主要是因?yàn)楫?dāng)前發(fā)電、供熱行業(yè)以燒煤為主，這是我國(guó)資源特征所決定的。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：“碳中和”對(duì)動(dòng)力煤行業(yè)影響

2020年全年原煤產(chǎn)量38.5億噸，同比增長(zhǎng)1.4%；其中，規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量38.4億噸，同比增長(zhǎng)0.9%2020年是“十三五規(guī)劃”收官之年，也是5年煤炭行業(yè)落后產(chǎn)能去化的最后一年，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革之后，產(chǎn)地呈現(xiàn)三大特性1、全國(guó)煤礦數(shù)量大幅減少；2、大型煤礦成為生產(chǎn)主體，而且規(guī)?；?yīng)大幅提高；3、晉陜蒙生產(chǎn)集中度超過(guò)70%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：近五年兩會(huì)煤焦行業(yè)相關(guān)政策回顧

采取兼并重組、債務(wù)重組或破產(chǎn)清算等措施，積極穩(wěn)妥處置“僵尸企業(yè)”同期發(fā)改委主任徐紹史表示，5年內(nèi)從鋼鐵、煤炭兩個(gè)產(chǎn)業(yè)入手，來(lái)化解過(guò)剩產(chǎn)能鋼鐵產(chǎn)能要去掉1億~1.5億噸，3到5年內(nèi)煤炭產(chǎn)能要減少5億噸，還要減量重組5億噸 2016年煤焦行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革啟動(dòng),出臺(tái)的重要政策包括: 1. 煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能“1+6”政策(《國(guó)務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》等); 2. 后續(xù)落實(shí)化解產(chǎn)能、減量生產(chǎn)、人員安置和債務(wù)安置的政策(《關(guān)于在化解過(guò)剩產(chǎn)能工作中發(fā)揮先進(jìn)產(chǎn)能作用促進(jìn)煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》等); 3. 為平抑動(dòng)力煤價(jià)格波動(dòng),增加產(chǎn)能、煤炭價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制的相關(guān)政策(《關(guān)于印發(fā)平抑煤炭市場(chǎng)價(jià)格異常波動(dòng)的備忘錄的通知》等); 4. 《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略(2016-2030)》、《能源發(fā)展“十三五規(guī)劃”》和《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五規(guī)劃”》; 5. 其他政策(國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于發(fā)展煤電聯(lián)營(yíng)的指導(dǎo)意見》的通知等)。

日評(píng)

晉能控股“十四五”：煤炭產(chǎn)量5億噸 電力裝機(jī)5000萬(wàn)千瓦

同時(shí)，規(guī)劃發(fā)展新疆地區(qū)煤電項(xiàng)目，使之成為集團(tuán)公司“十四五”“十五五”乃至今后更長(zhǎng)時(shí)期的煤炭資源儲(chǔ)備區(qū)、接續(xù)區(qū)和發(fā)展區(qū) 會(huì)議明確了集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位：煤炭要規(guī)劃“四個(gè)一批”，即建設(shè)一批高產(chǎn)高效、智能化礦井，產(chǎn)能核增一批有潛力礦井，去產(chǎn)能一批落后礦井，省內(nèi)外獲取一批不少于100億噸煤炭資源；電力要建設(shè)大型火電項(xiàng)目、光伏及風(fēng)電項(xiàng)目和外送通道，要進(jìn)一步降低可變成本。

爐料

晉能控股集團(tuán)：重組優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn) 主要指標(biāo)增幅6%-8%

同時(shí)，加快煤氣化技術(shù)研發(fā)，JM—H爐、JM—S爐先后試車成功，為全省乃至全國(guó)高灰熔點(diǎn)無(wú)煙塊煤氣化提供了高效、清潔、經(jīng)濟(jì)的新路徑 邁進(jìn)新時(shí)代，開啟新征程在晉能控股集團(tuán)2021年度黨委(經(jīng)營(yíng))工作會(huì)議上，晉能控股集團(tuán)還確定了下一步產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位：煤炭板塊要規(guī)劃建設(shè)高產(chǎn)高效、智能化礦井，產(chǎn)能核增有潛力礦井，去產(chǎn)能落后礦井，積極獲取省內(nèi)外煤炭資源；電力板塊要建設(shè)大型火電項(xiàng)目、光伏及風(fēng)電項(xiàng)目和外送通道，要進(jìn)一步降低可變成本。

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雙焦期價(jià)再創(chuàng)新高！國(guó)家發(fā)改委喊話：根據(jù)供需形勢(shì)適當(dāng)增加煤炭進(jìn)口

基本面看，供給偏緊仍是驅(qū)動(dòng)焦煤強(qiáng)勢(shì)上行的主要驅(qū)動(dòng)力動(dòng)力煤的大漲也一定程度上帶動(dòng)了焦煤盤面情緒”中信建投期貨分析師趙永均說(shuō) 國(guó)家發(fā)改委表態(tài)影響幾何？ “國(guó)家發(fā)改委的表態(tài)應(yīng)該會(huì)減輕煤焦的供應(yīng)壓力，至少?gòu)倪M(jìn)口來(lái)看，蒙煤進(jìn)口已經(jīng)開始放量，加上明年1月份后新進(jìn)口煤陸續(xù)通關(guān)，也會(huì)緩解目前供給偏緊的局面從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，行業(yè)去產(chǎn)能已經(jīng)接近尾聲，而‘十四五’規(guī)劃也明確了供給側(cè)改革將更注重發(fā)展現(xiàn)代化、綜合化的煤炭產(chǎn)業(yè)，因此優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍有釋放空間。

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