Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.8.26）

截止2025年8月15日，美國2025年煤炭產(chǎn)量共計3.4億噸，同比增長15.3% 三、其他動態(tài)： 1.南非 據(jù)路透社報道，南非政府8月22日宣布開放貨運鐵路網(wǎng)絡(luò)予私營企業(yè)運營，以解決國有物流公司Transnet因設(shè)備短缺、維護積壓及盜竊破壞導(dǎo)致的運力危機交通部長克里西證實，11家申請企業(yè)（含已獲許可的Grindrod公司）通過審核，將獲得41條大宗商品線路（煤炭、鐵礦石等）的1至10年運營權(quán)，重點提升現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)運力而非競爭既有業(yè)務(wù)。

日評

南非5月礦業(yè)產(chǎn)出止跌回升

南非統(tǒng)計局15日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年5月南非礦業(yè)產(chǎn)出同比增長0.2%，扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)數(shù)月的下滑趨勢；經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，環(huán)比增長達3.7% 業(yè)內(nèi)人士指出，在物流瓶頸與極端天氣交織影響的背景下，該行業(yè)實現(xiàn)小幅回升，被視作礦業(yè)板塊逐步企穩(wěn)的信號 數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石當(dāng)月產(chǎn)出同比增長12.5%，對整體產(chǎn)量增長貢獻達1.7個百分點；而錳礦和煤炭產(chǎn)出則分別下降13%和4.6%，持續(xù)拖累行業(yè)整體表現(xiàn)。

原料

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.6.20）

同時，公司強調(diào)，盡管鐵路網(wǎng)絡(luò)惡化且檢修范圍擴大，12天工期已滿足基本需求 作為南非煤炭出口核心物流商，Transnet的維護計劃直接影響全球供應(yīng)該公司長期受設(shè)備老化、運力不足及罷工風(fēng)險制約，2023年動力煤出口量曾跌至30年低點值得關(guān)注的是，Transnet已于6月12日與工會達成三年加薪18%的協(xié)議，避免了聯(lián)合國工會（UNTU）的罷工威脅

日評

2024年南非礦業(yè)產(chǎn)值微增0.4%

據(jù)MiningWeekly報道，2024年南非礦業(yè)產(chǎn)值較2023年增長0.4%，高于2023年0.1%的增幅，而2022年則下降了7.8% 其中，12月份下降了2.4%，鉑族金屬和黃金成為最大拖累者鉑族金屬同比下降7.1%，拖累2.7個百分點；金下降8.4%，拖累1.1個百分點 錳礦石增長8.7%，貢獻0.5個百分點；煤炭增長2.5%，貢獻0.5個百分點。

產(chǎn)業(yè)資訊

南非9月礦業(yè)生產(chǎn)同比增長4.7%，銷售額同比增長8.0%

然而，煤炭和黃金產(chǎn)量下降統(tǒng)計周期內(nèi)，南非煤炭產(chǎn)量下降了4.4%；黃金的產(chǎn)量也下降了3.7% 在礦產(chǎn)品銷售方面，2024年9月的銷售額同比增長了8.0%，表現(xiàn)強勁黃金的銷售額增長了42.3%，為整體增長貢獻了5.1個百分點，而錳礦石和鉻礦石的銷售也分別增長了48.8%和19.4%，貢獻了2.7個百分點和1.5個百分點此外，煤炭的銷售也略有增長，提升了1.5個百分點 鉑族金屬的銷售同比下降了15.9%，使得礦產(chǎn)整體銷售減少了4.3個百分點。

原料

南非8月礦產(chǎn)量小幅增長

10月10日，南非統(tǒng)計局報告稱，8月份采礦產(chǎn)量同比增長0.3%，其中最大的積極貢獻者是錳、鉑族金屬（PGMs）和鉻8月份鉻礦產(chǎn)量同比增長24.8%，貢獻1.1個百分點 在銷售額方面，8月份按當(dāng)前價格計算的礦產(chǎn)銷售額同比下降9.9%8月份礦產(chǎn)銷售的最大積極貢獻者是錳礦、鉻礦和煤炭，同比分別增長65.1%、28.2%和5.9% 2024年前八個月，實際采礦總產(chǎn)量同比增長0.3%。

產(chǎn)業(yè)資訊

分析人士：高庫存對雙硅盤面的壓力仍存

另外，目前鐵合金現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)生產(chǎn)成本上漲，廠家生產(chǎn)利潤仍處低位的狀態(tài)3月20日受到颶風(fēng)破壞，South32礦山的澳洲錳礦碼頭受損，澳洲錳礦供應(yīng)階段性下降，錳礦價格持續(xù)上漲，其中澳礦、加蓬礦、南非礦等主流礦漲幅均在10%以上，短期預(yù)計錳礦價格將維持強勢4月份化工焦價格同樣企穩(wěn)回升，寧夏地區(qū)化工焦價格1480元/噸，較前期低點上漲120元/噸，上游煤炭價格企穩(wěn)，焦煤期貨價格反彈，或?qū)踊そ箖r格繼續(xù)上漲。

市場播報

紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應(yīng)鏈風(fēng)險需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據(jù)蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數(shù)字相形見絀，可見各類船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會重新調(diào)配。

價格動態(tài)

Mysteel數(shù)據(jù)：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應(yīng)鏈風(fēng)險需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據(jù)蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數(shù)字相形見絀，可見各類船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會重新調(diào)配。

商品洞察

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(10.9 - 10.15)

印尼低卡煤本周報價64美元/噸，環(huán)比上周增2美元/噸紐卡斯?fàn)柛?000卡價格持平上周理查德茲南非高卡煤價格亦與上周相當(dāng)，本周繼續(xù)報125美元/噸本周俄羅斯方面有小幅上行，但對外貨源仍較少，國內(nèi)港口方面焦煤比較稀少印尼方面上周累積未通關(guān)煤炭量本周通過順利發(fā)運，構(gòu)成本周煤炭發(fā)運增量的主要支撐點 運費方面，國際海運價格本周走勢分化，波羅的海干散貨指數(shù)降1.2%，本周收1567點。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(9.18 - 9.24)

澳洲受主產(chǎn)地主要大礦短期事故影響，供給下降，主焦煤價格上漲幅度較大且澳洲動力煤主產(chǎn)地新南威爾士州決定對煤炭加征稅費，預(yù)計該項成本支出將上升三分之一帶動海外煤炭價格繼續(xù)上升印尼低卡煤本周報價57美元/噸，環(huán)比上周增3美元/噸紐卡斯?fàn)柛?000卡價格繼續(xù)漲1美元/噸理查德茲南非高卡煤價格上漲幅度較大，本周報122美元/噸，環(huán)比增7美元/噸 運費方面，國際海運價格本周漲勢暫緩，波羅的海干散貨指數(shù)漲1.8%，本周收1685點。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(8.21 - 8.27)

南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格環(huán)比增5美元，目前是116美元/噸相較去年400美元/噸以上的高點，南非煤價跌幅顯著，但近期印度增加了南非煤炭采購量，且印度資本控股的莫桑比克煤礦陸續(xù)增產(chǎn)，預(yù)計將有更多的煤炭運往南亞次大陸地區(qū)，而南非的理查德茲灣是僅有的運煤港口，從莫桑比克到達理查德茲灣的惡劣運輸條件一直是非洲南部地區(qū)煤炭外運的最大阻礙 運費方面，各主要運費指數(shù)漲跌不一。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(8.14 - 8.20)

澳煤紐卡斯?fàn)?000卡現(xiàn)貨價格環(huán)比增142美元/噸，環(huán)比增4個百分點南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格環(huán)比增6美元，目前是111美元/噸本周澳大利亞因為工人運動與勞資協(xié)議再商判，直接影響了澳洲的天然氣供給情況，短期預(yù)計影響約10%的天然氣供給量，而原油方面繼續(xù)維持上漲態(tài)勢長期看，全球煤炭供給寬松，我國煤炭能源依賴度也將逐漸降低，價格或許將弱勢震蕩下行，但短期國際能源價格，尤其是原油與天然氣一路上行，和煤炭價差繼續(xù)擴大，煤炭的成本優(yōu)勢越發(fā)凸顯，或帶動國際煤價走高，繼而支撐起國內(nèi)煤炭價格。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)（8.7-8.13）

本周各主要煤炭發(fā)運國發(fā)運量漲跌不一，澳大利亞環(huán)比降7%，印尼環(huán)比降13.4%，俄羅斯環(huán)比降11.1%，美國環(huán)比增27.7%，加拿大環(huán)比增11.9% 價格方面，全球動力煤市場價格普遍出現(xiàn)不同程度的上漲，歐洲煤價漲，南非、哥倫比亞漲，美國、澳大利亞部分動力煤價格也都出現(xiàn)上漲，俄羅斯煤價基本持平，印尼的市場價格有所回落；國際煉焦煤價格繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的態(tài)勢，澳大利亞和美國主流主焦煤價格環(huán)比上漲接近一個百分點。

澳洲發(fā)運

Mysteel月報：8月動力煤市場煤價或?qū)⒄鹗幤踹\行

國際市場受歐洲天然氣價格下跌，對煤炭需求下降，歐洲、南非等高卡煤價均有不同程度下調(diào)而國內(nèi)沿海用戶因庫存高企，且電廠負(fù)荷在雨水較多下并未有明顯提升；部分電廠已開始采購遠(yuǎn)期貨源，貿(mào)易商投標(biāo)價持續(xù)新低，Q3800中標(biāo)價維持在480元/噸另印尼煤因采礦成本增加，在國內(nèi)中標(biāo)價下跌過程中，外礦挺價意向較強，預(yù)計外礦價格下調(diào)空間有限 二、供應(yīng)方面 國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，6月全國原煤產(chǎn)量39009萬噸，同比增長2.5%，增速比5月份收窄1.7個百分點。

月評

Mysteel周報：鎳價沖高 鉻鐵弱穩(wěn) 廢不銹鋼弱穩(wěn)運行

據(jù)南非統(tǒng)計局表示，黃金和煤炭開采增長量最多，但鉆石、鉑族金屬(PGMs)和錳礦下降較多 具體PGMs產(chǎn)量下降4.6%（對總體跌幅貢獻-1.1個百分點），錳礦產(chǎn)量下降12.1%（對總體跌幅貢獻-1個百分點），鉆石產(chǎn)量下降41.1（對總體跌幅貢獻-2個百分點）。

周報

2023年4月南非礦業(yè)產(chǎn)量同比增長2.3%

據(jù)南非統(tǒng)計局表示，黃金和煤炭開采增長量最多，但鉆石、鉑族金屬(PGMs)和錳礦下降較多 具體PGMs產(chǎn)量下降4.6%（對總體跌幅貢獻-1.1個百分點），錳礦產(chǎn)量下降12.1%（對總體跌幅貢獻-1個百分點），鉆石產(chǎn)量下降41.1（對總體跌幅貢獻-2個百分點） 4月南非季節(jié)性調(diào)整采礦產(chǎn)量環(huán)比增長1.8%。

產(chǎn)業(yè)資訊

南非Sapia：預(yù)計2023年冬季不會因柴油影響Eskom供電

2023年2月，據(jù)南非央行估計，電力危機給南非經(jīng)濟造成日度損失8.99億蘭特Eskom供應(yīng)南非95%以及全非40%的電力南非能源資源稟賦總體呈現(xiàn)“富煤、貧油、乏氣、缺水”特點 2022年11月，由于煤炭車隊發(fā)生故障，南非電力以17.5%的負(fù)荷率運營其Ankerlig和Gourikwa OCGT，并在2022年4月至11月期間花費了120多億蘭特（全年預(yù)算為61億蘭特 ）。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel周報：鎳價震蕩，鉻鐵平穩(wěn)，廢不銹鋼弱穩(wěn)運行

南非統(tǒng)計局進一步報告稱，3月份按當(dāng)前價格計算的礦產(chǎn)銷售額同比下降15.1%下降最多的是PGMs（-362%，貢獻-13.1個百分點），煤炭（-23%，貢獻-6個百分點）、鉻礦（63%，貢獻2.2個百分點）和錳礦（41%，貢獻1.7個百分點） 南非電力短缺限制鉑金供應(yīng)，亦或影響鉻礦產(chǎn)量 5月16日，世界鉑金投資協(xié)會（the World Platinum Investment Association）最新研究報告指出，2023年全球鉑金可能會出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，缺口可能會達到98.3萬盎司。

周報

2023年3月南非礦業(yè)產(chǎn)量同比下降2.6%

下降最多的是PGMs（-362%，貢獻-13.1個百分點），煤炭（-23%，貢獻-6個百分點）、鉻礦（63%，貢獻2.2個百分點）和錳礦（41%，貢獻1.7個百分點） 據(jù)Mysteel了解，南非UG2精粉是中國進口數(shù)量最大的一個鉻礦品種，占總進口量20-25%，其成本是鉻礦中最低的，UG2鉻精粉的原料來自鉑金尾礦，相較于傳統(tǒng)通過礦井開采的南非鉻礦，節(jié)省了開采成本，一般比相同品質(zhì)的傳統(tǒng)鉻礦成本低20-30美金。

產(chǎn)業(yè)資訊