Mysteel：煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)相對穩(wěn)定 下游采購需求整體偏弱

近日動(dòng)力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行臨近重要會議召開，產(chǎn)地安全檢查力度加嚴(yán)，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦仍保持正常生產(chǎn)，整體煤炭供應(yīng)充足近期產(chǎn)地煤價(jià)持續(xù)下跌，站臺發(fā)運(yùn)戶拉運(yùn)積極性稍有提升，部分性價(jià)比較高的煤礦出貨好轉(zhuǎn)，但下游終端采購需求低迷，中小貿(mào)易商及煤廠仍謹(jǐn)慎觀望，多數(shù)煤礦銷售情況一般，坑口價(jià)格整體大穩(wěn)小動(dòng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)產(chǎn)地煤價(jià)跌勢將有所放緩 需求方面，近期，電廠日耗逐漸回落，去庫速度趨緩，終端電廠釋放少量采購需求，但電廠庫存仍在安全水平線上，加上長協(xié)供應(yīng)穩(wěn)定、電煤旺季漸近尾聲，而市場煤價(jià)又在持續(xù)下跌，需求并沒有大幅釋放。

煤焦熱點(diǎn)

內(nèi)蒙古國惠新煤炭有限公司確認(rèn)參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會

公司經(jīng)營范圍包括：甘其毛都口岸優(yōu)質(zhì)蒙古5號原煤，蒙古5號主焦，蒙古3號主焦，1/3焦煤，及6200卡，5500卡.5200卡低硫動(dòng)力煤，并經(jīng)營內(nèi)蒙古包頭地區(qū)具有高強(qiáng)度，低硫特性的高灰肥煤，高灰主焦產(chǎn)品 【 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會 】將于6月14日-16日在四川成都溫江皇冠假日酒店舉辦，此次大會由恒鼎（中國)煤炭銷售有限公司協(xié)辦，由貴州邦達(dá)能源開發(fā)有限公司、俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)、云南曲煤焦化發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司、貴州華域能源集團(tuán)有限公司、靈石縣億林煤化有限公司、云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)榮恒選煤廠、青島華瑞恒通工貿(mào)有限公司、山西德廣宇能源集團(tuán)有限公司、河南天元清潔能源有限公司、開灤（集團(tuán)）有限責(zé)任公司煤炭運(yùn)銷分公司、廣西荃霖國際貿(mào)易有限公司贊助，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，歡迎報(bào)名，詳情點(diǎn)擊https://huizhan.mysteel.com/huodong/xnmj/2023gflt 。

會議預(yù)告

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：當(dāng)前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)下游用戶需求不足，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會以線上視頻形式組織召開了煤鋼行業(yè)市場研討會山西焦煤、山東能源、淮北礦業(yè)、龍煤集團(tuán)，以及寶武集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)、河鋼集團(tuán)、湖南鋼鐵集團(tuán)共8家煤鋼行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)同志參加了會議，會議由中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會理事長楊顯峰主持，副理事長石瑛、秘書長趙建國參加了會議會議認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)下游用戶需求不足，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，同時(shí)，焦煤的市場價(jià)格與長協(xié)價(jià)格出現(xiàn)了較大差距，煤鋼焦市場處于明顯的下行趨勢。

爐料

下游用電量料增加，煤炭需求提升

云煤能源日前表示，現(xiàn)在進(jìn)口煤價(jià)格遠(yuǎn)高于公司現(xiàn)階段的原料煤采購價(jià)格，目前使用進(jìn)口煤對于公司而言沒有優(yōu)勢 復(fù)工復(fù)產(chǎn)釋放需求 就國內(nèi)市場而言，隨著疫情緩解、復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，下游用電需求正得到提升 據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)，截至6月1日，沿海八省煤炭庫存量為3105.3萬噸，較前一周增加48.70萬噸；日耗為164萬噸，較前一周增長2.95%；可用天數(shù)為18.9天，較前一周減少0.3天。

爐料

瑞達(dá)期貨：產(chǎn)地煤炭增產(chǎn)速度較快，動(dòng)力煤下游終端庫存逐漸累積

隔夜ZC2205合約震蕩整理動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行隨終端下游采販節(jié)奏放緩，礦區(qū)拉運(yùn)車輛減少，煤礦庫存緩慢上升內(nèi)蒙地區(qū)進(jìn)入新月部分前期無票停產(chǎn)煤礦恢復(fù)正常生產(chǎn)銷售近日港口市場情緒轉(zhuǎn)弱，訂貨會期間買賣雙方觀望情緒濃厚當(dāng)前港口存在貨源結(jié)極性不均衡，優(yōu)質(zhì)高卡低硫煤貨源少，報(bào)價(jià)相對堅(jiān)挺產(chǎn)地煤炭增產(chǎn)速度較快，下游終端庫存逐漸累積，動(dòng)力煤價(jià)格上方壓力不斷加大 技術(shù)上，ZC2205合約震蕩整理，日MACD指標(biāo)顯示紅色動(dòng)能柱變化不大，上方均線壓力較大。

策略研究

煤炭增產(chǎn)起量，上游挖機(jī)銷售大增礦卡脫銷，下游供應(yīng)鏈乘機(jī)擴(kuò)增“版圖”

” 下游鐵路滿載運(yùn)力增幅有限，供應(yīng)鏈企業(yè)客戶數(shù)量增加 煤炭產(chǎn)能增加也對下游的相關(guān)企業(yè)有一定利好，大秦鐵路等煤炭物流主干線滿負(fù)荷運(yùn)輸，供應(yīng)鏈企業(yè)客戶數(shù)量增加，但在銷售增加的同時(shí)，供應(yīng)鏈企業(yè)的資金壓力也較之前有所提升 作為國家“西煤東運(yùn)”“北煤南運(yùn)”的戰(zhàn)略通道，大秦鐵路承載了全國鐵路煤炭運(yùn)量的四分之一。

機(jī)械

Mysteel動(dòng)力煤重點(diǎn)關(guān)注：8日政策端全力落實(shí)煤炭增產(chǎn)增供 下游采購壓力略有緩解

價(jià)格方面，現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)1850元/噸，Q5000平倉價(jià)1720元/噸 下游方面，庫存整體維持低位水平，補(bǔ)庫少量，疊加北方冬季儲煤需求釋放，煤炭需求強(qiáng)勁。

日評

煤炭價(jià)格不斷上漲，下游煤電、冶煉企業(yè)承壓

該負(fù)責(zé)人介紹，雖然距離采暖季還有些時(shí)日，但在今年煤炭供需緊平衡、價(jià)格大幅上漲的情況下，公司在遵循控產(chǎn)政策基礎(chǔ)上積極生產(chǎn)，加快煤炭產(chǎn)能釋放 下游“用煤大戶”承壓 湖北能源近期在投資平臺坦言：“煤炭價(jià)格上漲對公司負(fù)面影響較大”其在半年報(bào)中表示，公司火電企業(yè)發(fā)電量較去年同期增幅明顯，但燃料成本上漲使得火電企業(yè)增收不增利，毛利率大幅降低，在營業(yè)收入增長的情況下利潤同比明顯下降。

爐料

煤炭市場拐點(diǎn)出現(xiàn)，下游采購積極

受大慶影響，北方各港限制或停止作業(yè)，吞吐量受到影響；后續(xù)短期及招標(biāo)貨盤有所釋放，詢船多集中在7月5-10日南方進(jìn)入用煤旺季，后續(xù)氣溫上升帶動(dòng)居民用電需求增多，前期停產(chǎn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，帶動(dòng)電廠日耗水平繼續(xù)攀高而目前下游沿海電廠存煤可用天數(shù)只有14.2天，電煤依舊存在缺口，后續(xù)補(bǔ)庫預(yù)期帶動(dòng)市場情緒好轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)下周（7月5日-11日），電廠拉運(yùn)將轉(zhuǎn)旺，到港拉煤船舶急劇增加，而煤企復(fù)產(chǎn)也在加快進(jìn)行，鐵路發(fā)運(yùn)也恢復(fù)正常；各行業(yè)積極響應(yīng)上級號召，加快生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)，煤價(jià)企穩(wěn)止跌在即，煤炭供需雙高將再現(xiàn)。

爐料

下游觀望升溫 煤炭交易冷清

目前，市場尚不明朗，下游觀望情緒升溫，煤炭交易冷清

爐料

23日全球煤炭快訊：瓦斯泄漏后英美資源暫時(shí)關(guān)閉北莫蘭巴煤礦 印尼取消下游煤炭特許權(quán)使用費(fèi)

英美資源將其2020財(cái)年的冶金煤產(chǎn)量目標(biāo)從之前預(yù)估的1600萬-1800萬噸下調(diào)至1700萬噸，比起2019年2300萬噸的產(chǎn)量下降了26%同時(shí)，英美資源預(yù)計(jì)2021財(cái)年，公司將生產(chǎn)1800萬-2000萬噸煤炭2020財(cái)年和2021財(cái)年產(chǎn)量的下降主要和格羅夫納煤礦有關(guān) 信息來源：Australian Mining 印尼取消下游煤炭特許權(quán)使用費(fèi) 印尼政府法規(guī)顯示，印尼正在取消向其下游行業(yè)征收煤炭特許權(quán)使用費(fèi)，以促進(jìn)煤炭加工行業(yè)的發(fā)展。

快訊

[隆眾聚焦]：宏觀托舉有限 供需亮點(diǎn)難尋 乙二醇低位徘徊

近期乙二醇成本端表現(xiàn)差異化明顯，原油端區(qū)間震蕩石腦油、乙烯周均價(jià)同步走強(qiáng)，而國內(nèi)煤炭價(jià)格近期也止跌回升，目前港口煤炭價(jià)格回漲至700元/噸，近期行業(yè)利整體成本有所走強(qiáng)，目前一體化利潤微虧，煤化工來看也出現(xiàn)一定虧損而下游聚酯產(chǎn)品來看，下游利潤差異化明顯，在原料價(jià)格下滑的影響下，下游產(chǎn)品被動(dòng)跟隨下調(diào)，因下游調(diào)價(jià)幅度不同因此下游產(chǎn)品利潤有一定差異化，目前長絲保有利潤，而其他產(chǎn)品短纖、瓶片均呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)（9.8-9.14）

此外，Mysteel根據(jù)衛(wèi)星數(shù)據(jù)及海外港口排船表，監(jiān)測全球煤炭的主要流向，據(jù)此可以判斷各個(gè)國家的煤炭需求情況和下游產(chǎn)量情況 以上內(nèi)容自Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)截取，更多詳細(xì)內(nèi)容或者對當(dāng)期數(shù)據(jù)有任何問題，歡迎聯(lián)系Mysteel煤焦事業(yè)部。

澳洲發(fā)運(yùn)

[玻璃]：區(qū)域價(jià)格走高提振 浮法玻璃市場重心微幅上行（20250912-0918）

重點(diǎn)關(guān)注：1.供應(yīng)面，下周暫未有放水、點(diǎn)火的產(chǎn)線計(jì)劃，產(chǎn)量或平穩(wěn)運(yùn)行2.需求面，加工廠訂單改善有限，且存在差異，但臨近國慶長假，或存在小部分企業(yè)有適量補(bǔ)貨行為3.成本面，純堿供應(yīng)面較充裕，下游拿貨剛需，但企業(yè)價(jià)格相對堅(jiān)挺，現(xiàn)貨價(jià)格趨穩(wěn)操作概率大，近期煤炭價(jià)格走高，以煤炭為燃料的企業(yè)生產(chǎn)成本或小幅增加，石油焦、以天然氣價(jià)格相對穩(wěn)定，但以天然氣為燃料體系的浮法玻璃企業(yè)繼續(xù)處于虧損狀態(tài)。

操盤必讀

【隆眾聚焦】：純堿走勢趨穩(wěn) 價(jià)格相對堅(jiān)挺

3.成本面，純堿供應(yīng)面較充裕，下游拿貨剛需，但企業(yè)價(jià)格相對堅(jiān)挺，現(xiàn)貨價(jià)格趨穩(wěn)操作概率大，近期煤炭價(jià)格走高，以煤炭為燃料的企業(yè)生產(chǎn)成本或小幅增加，石油焦、以天然氣價(jià)格相對穩(wěn)定，但以天然氣為燃料體系的浮法玻璃企業(yè)繼續(xù)處于虧損狀態(tài) 光伏玻璃：預(yù)計(jì)未來一周價(jià)格端變化不大，但是行業(yè)產(chǎn)銷呈放緩趨勢疊加臨近國慶假期部分企業(yè)開始陸續(xù)放假停產(chǎn)，市場態(tài)勢由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，而未來價(jià)格目前存較大爭議，多家企業(yè)釋放投產(chǎn)消息后，供給利空，而政策利多，對價(jià)格影響較大，漲跌不確定性較高。

熱點(diǎn)聚焦

[浮法玻璃周評]：區(qū)域價(jià)格走高提振 浮法玻璃市場重心微幅上行（20250912-0918）

重點(diǎn)關(guān)注：1.供應(yīng)面，下周暫未有放水、點(diǎn)火的產(chǎn)線計(jì)劃，產(chǎn)量或平穩(wěn)運(yùn)行2.需求面，加工廠訂單改善有限，且存在差異，但臨近國慶長假，或存在小部分企業(yè)有適量補(bǔ)貨行為3.成本面，純堿供應(yīng)面較充裕，下游拿貨剛需，但企業(yè)價(jià)格相對堅(jiān)挺，現(xiàn)貨價(jià)格趨穩(wěn)操作概率大，近期煤炭價(jià)格走高，以煤炭為燃料的企業(yè)生產(chǎn)成本或小幅增加，石油焦、以天然氣價(jià)格相對穩(wěn)定，但以天然氣為燃料體系的浮法玻璃企業(yè)繼續(xù)處于虧損狀態(tài)。

周評

Mysteel：9月19日陜南市場動(dòng)力煤價(jià)格行情

今日咸陽市場動(dòng)力煤偏強(qiáng)運(yùn)行，產(chǎn)地礦山正常生產(chǎn)銷售，煤炭供應(yīng)量整體穩(wěn)定，多數(shù)煤礦保供發(fā)運(yùn)良好，長協(xié)占比較高，市場煤所占份額有限大部分煤礦直供戶較多，下游為電廠水泥廠，貿(mào)易戶很少，因此對貿(mào)易戶的價(jià)格一直堅(jiān)挺，較陜北地區(qū)同時(shí)期同質(zhì)煤價(jià)格偏高今日區(qū)域內(nèi)煤價(jià)以漲為主，幅度20元/噸現(xiàn)咸陽Q6000報(bào)620-640元/噸；Q3500報(bào)325元/噸 銅川均為陜煤國有礦，各礦執(zhí)行長協(xié)煤和市場煤，煤炭供應(yīng)基本穩(wěn)定，長協(xié)執(zhí)行率高，礦區(qū)暫無庫存積壓，今日區(qū)域內(nèi)煤價(jià)隨行就市，現(xiàn)銅川Q4600報(bào)445元/噸。

日評

?[隆眾聚焦]：港口庫存壓制 內(nèi)地下游外采提振 甲醇區(qū)域市場表現(xiàn)不一

2、需求方面：下周，下游預(yù)期產(chǎn)能利用率多上漲為主，對甲醇的消費(fèi)量預(yù)期上漲 3、庫存方面：預(yù)計(jì)港口甲醇庫存或繼續(xù)累庫，但需關(guān)注外輪卸貨速度及下游提貨量變動(dòng)生產(chǎn)企業(yè)庫存國慶節(jié)前或排庫至低位，國內(nèi)廠庫庫存存窄幅去庫預(yù)期 4、原料方面：原料煤炭市場利好因素逐漸積聚，關(guān)注政策及需求變化，價(jià)格或呈現(xiàn)偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，甲醇生產(chǎn)成本或有上漲；氣制甲醇持續(xù)虧損，關(guān)注部分裝置開停波動(dòng)。

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國甲醇樣本生產(chǎn)利潤周度數(shù)據(jù)分析（20250912-0918）

原料煤炭市場供需結(jié)構(gòu)向好預(yù)期驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)煤價(jià)維持偏強(qiáng)運(yùn)行，將給予甲醇端一定壓力；天然氣價(jià)格波動(dòng)或不大甲醇來看，雖本輪烯烴集中性采購、節(jié)前傳統(tǒng)下游備貨等支撐上游低庫存，然魯北下游壓車、烯烴采購分流部分運(yùn)力等，仍需警惕運(yùn)價(jià)上漲、沿海偏弱等對內(nèi)地?cái)D壓沖擊。

利潤

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，港口煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】19日進(jìn)口煉焦煤遠(yuǎn)期市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR203.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場交投氛圍平淡，市場參與者對季風(fēng)后需求回升較為看好，下游鋼廠及焦化企業(yè)采購情緒仍舊謹(jǐn)慎俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行，個(gè)別主流煤種礦山報(bào)價(jià)提升，對后市成交看好，下游對高價(jià)性價(jià)比優(yōu)勢不明顯貨物接貨意愿謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，18日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)。

盤點(diǎn)