黑色系企業(yè)的期市“成長記”

山東惠聯(lián)集團參與2022年企風(fēng)計劃的初衷也是為了管理好鐵礦石采購成本和庫存價值2022年5月至7月，該企業(yè)需分批采購2.5萬噸鐵礦石現(xiàn)貨，采取當(dāng)日不定價、日后定價的方式當(dāng)時，他們考慮到4月以來鐵礦石價格低位反彈，面臨采購成本上漲的風(fēng)險在中泰期貨的指導(dǎo)下，他們根據(jù)采購節(jié)奏，分批在鐵礦石期貨2206合約上進行買入套保，以鎖定采購價格，當(dāng)現(xiàn)貨采購價格確定后同步在期貨端平倉隨著采購工作完成，企業(yè)積累了2.5萬噸在港庫存，隨后又及時采取賣出套保策略，有效規(guī)避價格下跌帶來的庫存貶值風(fēng)險。

鋼材

Mysteel：財政政策發(fā)力想象空間仍大 支撐鋼市向上趨勢不變

本輪黑色系的大幅反彈走高，雖然主要驅(qū)動力是宏觀利好，但鋼鐵產(chǎn)業(yè)的基本面也有一定的變化，成材的變化相對明顯，熱卷的高產(chǎn)量、高庫存壓力較前期有緩解，目前兩項數(shù)據(jù)均低于去年同期水平今年以來，螺紋鋼產(chǎn)量大幅低于去年水平，尤其是7-9月，螺紋鋼因新舊國標(biāo)切換問題，引發(fā)了市場拋售，到9月中下旬，螺紋鋼庫存已經(jīng)到年內(nèi)最低點，螺紋鋼在很多區(qū)域出現(xiàn)了缺規(guī)格的現(xiàn)象，帶來了短期的供需錯配但原料端的基本面變化則較小，鐵礦石的高發(fā)運和高港口庫存持續(xù)，需求的增加主要是由宏觀利好刺激期貨上漲，進而帶動鋼材現(xiàn)貨上漲，使得大部分鋼廠利潤由負轉(zhuǎn)正，引發(fā)了高爐復(fù)產(chǎn)，后續(xù)繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水繼續(xù)上增的空間還是比較大，因此利好鐵礦石包括焦炭、焦煤的需求。

熱點資訊

國產(chǎn)混礦首次完成鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單期貨交割

此外，近兩年大商所在鐵礦石品種上采取了倉庫免檢交割、下調(diào)廠庫倉單擔(dān)保品比例和協(xié)議交收等便利措施，有效降低了企業(yè)交割成本，提高了避險效率 下一步，大商所將繼續(xù)貼近產(chǎn)業(yè)變化，“一品一策”推動產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與服務(wù)模式創(chuàng)新，持續(xù)發(fā)揮好鐵礦石期貨功能，全方面護航鋼鐵產(chǎn)業(yè)和國產(chǎn)礦高質(zhì)量發(fā)展，進一步提升國內(nèi)鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在期貨市場的參與度和定價主導(dǎo)權(quán)，為高質(zhì)量推進鋼鐵行業(yè)“基石計劃”、保障鐵礦石資源安全貢獻了大商所方案。

爐料

【21世紀(jì)經(jīng)濟報道】價格高位回落、供需與預(yù)期博弈，鐵礦石市場走向何方？

截至3月23日收盤，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約價格收于854元/噸，較上周最高點下跌82元/噸 分析師陳文光表示，本輪鐵礦石價格的下跌主要與監(jiān)管政策密集出臺、市場需求不及預(yù)期以及外圍風(fēng)險加劇等因素有關(guān) 今年以來，國家發(fā)改委多次針對鐵礦石價格的異動發(fā)聲，并加大了市場監(jiān)管據(jù)國家發(fā)改委3月17日介紹，近日，國家發(fā)改委價格司會同有關(guān)方面赴青島港、唐山港開展調(diào)研，了解港口鐵礦石庫存、堆存收費等有關(guān)情況，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，研究做好鐵礦石保供穩(wěn)價工作。

媒體報道

10年間，大商所護航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

如今的期貨市場具備了在更深層次上、在更大范圍內(nèi)服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力，深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)期現(xiàn)結(jié)合、通過期貨市場提升我國的定價影響力勢在必行當(dāng)前，大商所正在加快推進再生鋼鐵原料期貨上市，做好鐵礦石航運運價、公路貨運物流運價等指數(shù)及衍生品的研發(fā)工作，深化“一圈兩中心”建設(shè)，繼續(xù)為太鋼等企業(yè)打造功能更豐富、交易更便利的交易專區(qū)，努力推出更多滿足鋼鐵產(chǎn)業(yè)需求的產(chǎn)品，形成與鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相匹配的衍生產(chǎn)品體系。

鋼材

發(fā)改委：做好生豬市場、鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作

會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作

資訊

Mysteel：建筑鋼材2022上半年市場回顧及下半年展望

通知提出，做好鐵礦石、化肥等重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，進一步強化大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，加強大宗商品價格監(jiān)測預(yù)警 2月20日，鄭商所自2月21日當(dāng)晚夜盤交易起，動力煤期貨合約交易指令每次最小開倉下單量調(diào)整為2手，限價指令每次最大下單量調(diào)整為50手，市價指令每次最大下單量調(diào)整為10手。

品種月報

Mysteel宏觀周報：中國CPI漲幅創(chuàng)近兩年新高，日本前首相安倍晉三遇刺身亡

會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作 ◎工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《數(shù)字化助力消費品工業(yè)“三品”行動方案（2022-2025年）》提出，到2025年，在紡織服裝、家用電器、食品醫(yī)藥、消費電子等行業(yè)培育200家智能制造示范工廠，打造200家百億規(guī)模知名品牌。

資訊

國家發(fā)展改革委價格司與大連商品交易所研究共同做好生豬市場保供穩(wěn)價等工作

會議商定，國家發(fā)展改革委價格司與大連商品交易所緊密合作，會同有關(guān)方面進一步完善工作機制、形成工作合力，加強現(xiàn)貨期貨市場聯(lián)動監(jiān)管，及時排查異常交易，強化穿透式監(jiān)管，依法嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格以及資本惡意炒作等違法違規(guī)行為，切實保障生豬市場平穩(wěn)運行 會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作

聚焦

Mysteel早報：預(yù)計國內(nèi)無縫管價格偏弱運行 6月財新綜合PMI回升

需求方面，短期下游需求釋放以剛需為主，客戶擇機采購，需求面整體偏弱綜合來看，預(yù)計今日國內(nèi)無縫管價格偏弱運行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎國家發(fā)展改革委價格司與大連商品交易所召開座談會，研究加強溝通協(xié)作，共同做好生豬市場保供穩(wěn)價等工作會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作 ◎中國6月財新服務(wù)業(yè)PMI升至54.5，前值41.4。

每日分析

Mysteel早讀：西北聯(lián)鋼計劃減產(chǎn)10%至30%，國際原油大跌超8%

會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作 ◎ 西北聯(lián)合鋼鐵有限公司召開會議為了有效應(yīng)對嚴(yán)峻的市場形勢，西北聯(lián)鋼呼吁鋼企焦炭提降近期落地，同時建議區(qū)域內(nèi)各鋼企制定限產(chǎn)計劃，切實落實減限產(chǎn)方案目前西北聯(lián)鋼股東鋼企產(chǎn)能近7000萬噸，各成員單位計劃帶頭有序限產(chǎn)10%-30%，從供給端發(fā)力，堅持沒有訂單不生產(chǎn)原則，為維護市場發(fā)揮積極作用。

資訊

黑色期貨早報：各品種上漲，多機構(gòu)看空鐵礦石

截至7月6日9點40分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，焦煤漲逾1%，鐵礦石、螺紋鋼、熱軋板卷、焦炭均上漲，硅鐵、錳硅均下跌 熱點：國家發(fā)改委價格司與大商所召開座談會，會議研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作；西北聯(lián)鋼呼吁鋼企焦炭提降近期落地，目前西北聯(lián)鋼股東鋼企產(chǎn)能近7000萬噸，各成員單位計劃帶頭有序限產(chǎn)10%-30%；湖南確定煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間為每噸480-630元，煤炭現(xiàn)貨價格合理區(qū)間上限按照不得超過中長期交易價格合理區(qū)間上限的50%的規(guī)定，確定為每噸945元（含稅），其他熱值煤炭價格合理區(qū)間按熱值比相應(yīng)折算；幾內(nèi)亞礦業(yè)部長再次下令全面暫停與西芒杜鐵礦項目有關(guān)的活動。

期評

內(nèi)蒙古促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)增長行動方案

（自治區(qū)發(fā)展改革委、自治區(qū)工業(yè)和信息化廳按職責(zé)分工負責(zé)） 18.做好鐵礦石、化肥等重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，加強期貨經(jīng)營機構(gòu)和大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，完善大宗商品價格監(jiān)測預(yù)警機制，保障生產(chǎn)企業(yè)原材料和能源供應(yīng)（自治區(qū)工業(yè)和信息化廳、自治區(qū)市場監(jiān)管局、自治區(qū)能源局、自治區(qū)發(fā)展改革委按職責(zé)分工負責(zé)） 19.支持企業(yè)投資鐵礦、鋁礦、鋅礦、金礦、銀礦等國內(nèi)具備資源條件、符合相關(guān)政策要求的礦產(chǎn)開發(fā)項目。

鋼材

Mysteel：2月鋼鐵行業(yè)大事記

2月18日，國家發(fā)改委等12部門發(fā)布《關(guān)于印發(fā)促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)增長的若干政策的通知》通知提出，做好鐵礦石、化肥等重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，進一步強化大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，加強大宗商品價格監(jiān)測預(yù)警 2月20日，鄭商所自2月21日當(dāng)晚夜盤交易起，動力煤期貨合約交易指令每次最小開倉下單量調(diào)整為2手，限價指令每次最大下單量調(diào)整為50手，市價指令每次最大下單量調(diào)整為10手。

資訊

Mysteel早報：國內(nèi)建筑鋼材市場預(yù)計穩(wěn)中趨強運行

宏觀&行業(yè)熱點： 1、2月18日，國家發(fā)展改革委印發(fā)促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)增長的若干政策的通知：做好鐵礦石、化肥等重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，進一步強化大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，加強大宗商品價格監(jiān)測預(yù)警；支持企業(yè)投資開發(fā)鐵礦、銅礦等國內(nèi)具備資源條件、符合生態(tài)環(huán)境保護要求的礦產(chǎn)開發(fā)項目 2、廣期所：正加快研發(fā)工業(yè)硅、多晶硅、鋰、稀土等金屬期貨品種，盡快完成相關(guān)上市準(zhǔn)備。

主編視角

需求高峰已過、前期估價過高，鐵礦石大跌近9%

6月21日日國內(nèi)期市收盤，黑色系期貨全線下挫，鐵礦石收跌近9%，焦炭跌逾5%，線材、熱卷、螺紋、焦煤跌逾4% 6月21日，國家發(fā)展改革委價格司與市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細了解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作 會議指出，鐵礦石價格大幅上漲并持續(xù)高位運行，加大了中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力，引起社會各方面高度關(guān)注。

爐料

河南廢鋼：期貨大幅走跌 廢鋼難見好轉(zhuǎn)

今日發(fā)改委與市場監(jiān)管總局召開座談會，稱做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作，受此消息影響今日期貨大幅走跌，部分鋼廠暫停采購計劃，短期廢鋼供需兩弱情況難見改善，故預(yù)計后期河南廢鋼價格偏弱運行

每日分析

期螺跌破4900，鐵礦大跌超8%，鋼價全線下跌

黑色系期貨大幅收跌，疊加成材利潤下滑明顯，導(dǎo)致鋼廠采廢積極性下挫，但在廢鋼資源供應(yīng)偏緊的格局下，短期抗跌性整體較強，預(yù)計22日廢鋼價格或窄幅走弱運行 鋼材市場預(yù)測 消息面上，國家發(fā)展改革委價格司與市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細了解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作。

市場評述

天津熱軋：價格下調(diào) 成交偏弱

天津訊：今日天津熱軋卷板市場價格弱勢下調(diào)，截止發(fā)稿，天津包、承、本資源4.75*1500*C價格報5360-5380元/噸，較上周五累降80元/噸 今日黑色系期貨跳水，市場心態(tài)消極，整體成交清淡今日發(fā)改委與市場監(jiān)管總局聯(lián)合調(diào)研鐵礦石現(xiàn)貨市場交易情況，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作，下游多觀望市場為主，盼降心切綜上，預(yù)計明日天津熱卷市場價格或?qū)⒗^續(xù)趨弱運行為主 。

日報

期貨要聞簡訊丨黑色漲勢延續(xù)，熱卷漲逾2%

背景4：6月3日，本周Mysteel統(tǒng)計全國110家洗煤廠樣本：開工率71.59%較上期值增0.85%；日均產(chǎn)量60.83萬噸增0.31萬噸；原煤庫存246.87萬噸增1.16萬噸；精煤庫存150.13萬噸降0.01萬噸 ◎鐵礦石漲1.88% 國信期貨：鐵礦港口庫存持續(xù)下滑，利好鐵礦價格。

期評