稀土永磁企業(yè)掀起“擴(kuò)產(chǎn)潮”，戰(zhàn)略卡位新興領(lǐng)域

今年以來，稀土永磁行業(yè)迎來一波產(chǎn)能擴(kuò)張熱潮，包括廈門鎢業(yè)、金力永磁、寧波韻升、英思特、英洛華在內(nèi)的多家頭部稀土永磁企業(yè)宣布產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目新進(jìn)展 有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，戰(zhàn)略卡位稀土新材料賽道有助于公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，通過規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)降本增效，促進(jìn)市場份額的提升隨著高端產(chǎn)品占比提升，公司毛利率結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，盈利能力將得到增強(qiáng) 頭部企業(yè)紛紛加碼主業(yè)產(chǎn)能 稀土行情向好預(yù)期下，近來稀土永磁行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮涌動(dòng)，以金力永磁等為代表的頭部企業(yè)相繼宣布啟動(dòng)或加碼擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，進(jìn)一步提升產(chǎn)能規(guī)模。

聚焦

中信證券：重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機(jī)遇

中信證券研報(bào)指出，2024年及2025年一季度，金屬行業(yè)盈利整體穩(wěn)增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領(lǐng)漲行業(yè)，電池金屬等品種底部承壓當(dāng)前金屬行業(yè)估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對(duì)低位，行業(yè)估值修復(fù)值得期待此外，行業(yè)分紅回報(bào)延續(xù)提升態(tài)勢(shì)，部分個(gè)股股息率達(dá)到5%以上，股東回報(bào)能力持續(xù)提升展望2025年下半年，我們認(rèn)為貿(mào)易爭端背景下，隨著流動(dòng)性和財(cái)政政策漸進(jìn)落地，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機(jī)遇。

國內(nèi)資訊

海南礦業(yè)：2024年凈利潤逆勢(shì)增長13%，加速全球資源布局

此外，新增勘探區(qū)塊覆蓋近90%待開發(fā)區(qū)域，遠(yuǎn)景儲(chǔ)量可觀，為公司中長期增長注入動(dòng)能 2024年7月，公司與沙特阿吉蘭兄弟礦業(yè)公司簽署諒解備忘錄，擬共同推進(jìn)在沙特合作建設(shè)鋰鹽項(xiàng)目的可行性研究2024年12月，公司啟動(dòng)莫桑比克在產(chǎn)鋯鈦礦并購項(xiàng)目，擬進(jìn)一步加大在非洲的投資布局，切入前景廣闊的小金屬及稀土行業(yè)，提升公司盈利能力 目前公司產(chǎn)業(yè)布局主要位于中國及東南亞、西非和中東地區(qū)，覆蓋鐵礦、石油、天然氣、鋰礦等戰(zhàn)略性資源品種。

原料

中信建投：供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側(cè)改革在宏觀層面強(qiáng)調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動(dòng)資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展改革針對(duì)各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進(jìn)行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結(jié)構(gòu)，還通過引導(dǎo)新技術(shù)應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能，為相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復(fù)和盈利能力提升的空間改革的綜合效應(yīng)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價(jià)值的回歸供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

金力永磁：前三季度凈利潤1.97億元，同比下降60.17%

但受稀土原材料市場價(jià)格同比大幅下降，原材料成本變動(dòng)滯后，疊加行業(yè)競爭加劇等因素影響，2024年前三季度，公司毛利率為10.03%（其中第三季度毛利率為12.81%），實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.97億元 2024年第三季度，公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，積極布局人形機(jī)器人用磁體及磁組件領(lǐng)域，加速推動(dòng)生產(chǎn)管理信息化、自動(dòng)化，降本增效，加上個(gè)別客戶在稀土原材料價(jià)格相對(duì)高位時(shí)簽訂的鎖價(jià)訂單已部分執(zhí)行，公司盈利能力有所改善。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

銀河證券：稀土價(jià)格有望迎來底部回升

8月26日，銀河證券指出，我國稀土儲(chǔ)量占全球40%，是全球稀土供給主力當(dāng)前稀土行業(yè)處于底部位置，稀土礦供給增量顯著放緩有望改善稀土供需結(jié)構(gòu)，行業(yè)整合形成南北兩大稀土巨頭，將進(jìn)一步優(yōu)化行業(yè)供給格局，《稀土管理?xiàng)l例》正式落地將持續(xù)規(guī)范行業(yè)健康有序發(fā)展，在政策維護(hù)以及供需基本面回升的帶動(dòng)下，稀土價(jià)格有望迎來底部回升，稀土企業(yè)盈利能力將得到大幅改善

國內(nèi)資訊

廈門鎢業(yè)：上半年凈利潤10.17億元，同比增長28.47%

主要原因是與中國稀土集團(tuán)進(jìn)行整合，原控股子公司龍巖稀土公司和原金龍稀土冶煉分離業(yè)務(wù)不再納入合并報(bào)表范圍，這部分業(yè)務(wù)的歸屬利潤和收入同比大幅度下降，加上原材料價(jià)格下降及行業(yè)競爭加劇，稀土深加工產(chǎn)品盈利同比有所下降公司磁性材料產(chǎn)品加大新能源汽車市場與海外客戶拓展，穩(wěn)固風(fēng)電領(lǐng)域重點(diǎn)客戶份額，上半年銷量同比增長 13%，盈利能力逐季改善

企業(yè)動(dòng)態(tài)

華宏科技：預(yù)計(jì)2024年上半年業(yè)績扭虧為盈

7月12日，華宏科技發(fā)布2024年半年度業(yè)績預(yù)告，經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤200萬元-300萬元，基本每股收益0.0035元-0.0052元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈 公告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)績變動(dòng)的主要原因，一是國內(nèi)稀土產(chǎn)品的市場價(jià)格止跌企穩(wěn)，公司稀土資源綜合利用業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)定，收益扭虧為盈 二是受市場環(huán)境、鋼鐵行業(yè)需求不足等多重影響，公司再生資源裝備及運(yùn)營業(yè)務(wù)盈利能力偏弱。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

廣晟有色實(shí)控人將變更為中國稀土集團(tuán)，稀土行業(yè)“一南一北”格局加速演進(jìn)

投資人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者分析表示，中國稀土作為中國稀土集團(tuán)的“長子”，此次整合將有利于增厚其盈利能力和提升行業(yè)地位“為避免中國稀土集團(tuán)內(nèi)部同業(yè)競爭問題，合并后廣東稀土集團(tuán)的稀土資源或?qū)⑾蛑袊?em class='keyword'>稀土傾斜，而廣晟有色可能將朝下游磁材發(fā)力” 需要指出的是，目前我國對(duì)稀土開采、冶煉實(shí)行總量可控，稀土指標(biāo)下發(fā)給四大稀土集團(tuán)，再由幾大稀土企業(yè)完成。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中科磁業(yè)：1-6月釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量同比持平

公司短期業(yè)績因?yàn)檎w市場和行業(yè)環(huán)境存在一定的下浮，但公司也在積極采取多方面措施以實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營目標(biāo) 關(guān)于稀土價(jià)格的未來展望，中科磁業(yè)表示，稀土的價(jià)格受到地緣政治、市場需求等多方面的因素影響，公司作為磁性材料生產(chǎn)型企業(yè)，希望稀土原材料價(jià)格能夠保持在相對(duì)合理和穩(wěn)定的一個(gè)范圍區(qū)間，這樣更有利于公司的生產(chǎn)和經(jīng)營 稀土原材料價(jià)格的變動(dòng)與公司的采購成本和產(chǎn)品價(jià)格緊密相連，公司通過合理的庫存采購和科學(xué)的庫存管理等手段有效管控稀土原材料的采購成本，并建立起與下游客戶良好的溝通和定價(jià)機(jī)制，以確保公司整體的盈利能力。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

產(chǎn)量創(chuàng)新高、利潤卻銳減，北方稀土：完成年度業(yè)績目標(biāo)壓力較大

此外，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流同比減少逾八成 “同是產(chǎn)量受控品種，上半年稀土價(jià)格顯著下行，鎢價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，為什么？”會(huì)上有投資者向北方稀土管理層請(qǐng)教 章智強(qiáng)回應(yīng)稱，產(chǎn)品市場價(jià)格走勢(shì)取決于供需關(guān)系“2023年上半年，稀土行業(yè)受供給增加、需求不足等因素影響，稀土市場整體表現(xiàn)低迷，主要產(chǎn)品價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，稀土上下游企業(yè)經(jīng)營壓力增加，盈利能力不足” 對(duì)于下半年稀土的行情，其表示，“目前，主要稀土產(chǎn)品市場價(jià)格基本穩(wěn)定，市場信心有所恢復(fù)，供需關(guān)系平穩(wěn)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】中國稀土擬14億買礦，改名后股價(jià)飛漲，股民盼600億市值

據(jù)中國稀土《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》（下稱“定增預(yù)案”）顯示，江華稀土為全國單本離子型稀土開采指標(biāo)最大的礦山項(xiàng)目，是“國家級(jí)綠色礦山試點(diǎn)單位”中第一家離子型稀土礦；作為稀土分離行業(yè)重要企業(yè)，中國稀土收購江華稀土將有助于完善公司產(chǎn)業(yè)鏈條，提升核心競爭力 定增預(yù)案還提到，目前中國稀土旗下資產(chǎn)主要集中在稀土冶煉分離環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，上市公司盈利穩(wěn)定性受市場波動(dòng)影響較大；江華稀土股權(quán)的注入可以在進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司盈利能力的同時(shí)，強(qiáng)化上市公司的資源端保障并鞏固其在稀土行業(yè)的地位，提升公司在市場波動(dòng)下抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

媒體報(bào)道

三川智慧投資2.8億實(shí)施稀土氧化物二次資源綜合利用技改項(xiàng)目

11月11日晚間，三川智慧公告，公司的控股子公司贛州天和永磁材料有限公司（以下簡稱“天和永磁”）為適應(yīng)稀土廢料回收行業(yè)競爭態(tài)勢(shì)，滿足產(chǎn)線環(huán)保、安全、節(jié)能、智能化等多方面要求，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模、提高盈利能力，擬投資約2.8億元實(shí)施“年產(chǎn)3000噸稀土氧化物二次資源綜合利用技術(shù)改造成項(xiàng)目”（以下簡稱“技改項(xiàng)目”或“項(xiàng)目”）。

國內(nèi)資訊

廈門鎢業(yè)：上半年凈利9.08億元，同比增長32.08%

2022年上半年稀土行業(yè)整體向好，公司稀土業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.52億元，同比增長28.43%；實(shí)現(xiàn)利潤總額1.84億元，同比增長129.23%，因上年同期稀土業(yè)務(wù)板塊的數(shù)據(jù)包含廈鎢電機(jī)業(yè)務(wù)，而本期該業(yè)務(wù)不在合并范圍內(nèi)，若剔除該事項(xiàng)影響，公司稀土業(yè)務(wù)利潤總額同比增長50.24%公司稀土氧化物因價(jià)格上漲，利潤總額同比增長；稀土金屬的銷量同比增長；磁性材料受益于下游需求增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)品定價(jià)方式調(diào)整及產(chǎn)品加工成本下降等因素的影響，利潤總額同比增長；發(fā)光材料業(yè)務(wù)受客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響，利潤總額和盈利能力同比增長。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【財(cái)聯(lián)社】釹鐵硼行業(yè)暗戰(zhàn)升級(jí)：搶人、搶訂單、搶產(chǎn)業(yè)，中小廠企困境待解

上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師張飚告訴財(cái)聯(lián)社記者，“目前磁材廠商訂單較為集中，頭部上市公司與北方簽訂金屬長協(xié)企業(yè)訂單情況還不錯(cuò)，企業(yè)開工率普遍在80%-90%，但中小型企業(yè)因疫情影響，訂單目前無明顯好轉(zhuǎn)，有不同程度的減停產(chǎn)情況” “中小企業(yè)是釹鐵硼行業(yè)一種必要的補(bǔ)充，它們靠小規(guī)模低成本盈利，吸引的是一些對(duì)價(jià)格高度敏感的客戶，這種客戶自身的生存能力有限的，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)呈下滑態(tài)勢(shì)時(shí)，這些客戶需求量首先減少，然后這些小公司就感覺到日子難過了，這才是真正的原因。

媒體報(bào)道

釹鐵硼行業(yè)暗戰(zhàn)升級(jí)：搶人、搶訂單、搶產(chǎn)業(yè)，中小廠企困境待解

上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師張飚告訴財(cái)聯(lián)社記者，“目前磁材廠商訂單較為集中，頭部上市公司與北方簽訂金屬長協(xié)企業(yè)訂單情況還不錯(cuò)，企業(yè)開工率普遍在80%-90%，但中小型企業(yè)因疫情影響，訂單目前無明顯好轉(zhuǎn)，有不同程度的減停產(chǎn)情況” “中小企業(yè)是釹鐵硼行業(yè)一種必要的補(bǔ)充，它們靠小規(guī)模低成本盈利，吸引的是一些對(duì)價(jià)格高度敏感的客戶，這種客戶自身的生存能力有限的，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)呈下滑態(tài)勢(shì)時(shí)，這些客戶需求量首先減少，然后這些小公司就感覺到日子難過了，這才是真正的原因。

聚焦

產(chǎn)量、收入、利潤創(chuàng)單月歷史最好水平 北方稀土實(shí)現(xiàn)首月“開門紅” 交出亮眼成績單

金屬材料企業(yè)持續(xù)攻關(guān)，加快突破工藝技術(shù)提升、裝備制造升級(jí)、超低排放達(dá)標(biāo)等瓶頸問題，瑞鑫公司保持上年度稀土金屬鐠釹（釹）產(chǎn)量突破萬噸的良好勢(shì)頭，優(yōu)化電解操作參數(shù)，加大質(zhì)量管控力度，1月份產(chǎn)品一次合格率提高至98.9%，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量質(zhì)量雙優(yōu) 構(gòu)建“1+5+N”產(chǎn)業(yè)體系，努力向做強(qiáng)做大稀土功能新材料產(chǎn)業(yè)、做專做特稀土終端應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)不斷邁進(jìn)磁材公司在生產(chǎn)工藝、質(zhì)量、環(huán)保等各方面對(duì)標(biāo)行業(yè)一流，努力提升經(jīng)營質(zhì)量和效果；天驕清美以市場為導(dǎo)向，積極搶抓下游客戶春節(jié)備貨時(shí)機(jī)，超額完成預(yù)算目標(biāo)進(jìn)度；貯氫電池公司在合金領(lǐng)域加快產(chǎn)品研發(fā)速度，重點(diǎn)抓好高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)，持續(xù)提高盈利能力，高溫合金產(chǎn)量環(huán)比增長73.4%，電池全面加強(qiáng)生產(chǎn)過程管理，各工序有序銜接配合，充分釋放產(chǎn)能，月產(chǎn)量增幅達(dá)25%。

上游企業(yè)

[鋼鐵]：鋼廠積極生產(chǎn)備貨，鐵礦石價(jià)格持續(xù)走高

業(yè)績預(yù)增的主要原因是，2021年鋼鐵和稀土行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，鋼材和稀土價(jià)格同比上漲，公司把握市場機(jī)遇，以高效益發(fā)展為目標(biāo)，積極應(yīng)對(duì)原料端價(jià)格上漲沖擊和四季度鋼鐵市場下行壓力，不斷創(chuàng)新優(yōu)化生產(chǎn)組織方式，加大降本增效力度，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提升經(jīng)營管理水平和創(chuàng)效水平，盈利能力顯著增強(qiáng)，2021年經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。

下游動(dòng)態(tài)

鋼廠積極生產(chǎn)備貨，鐵礦石價(jià)格持續(xù)走高

暫列鋼鐵行業(yè)“增長王”的包鋼股份預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為24.4億元-36.5億元，同比增長501.05%-799.11%業(yè)績預(yù)增的主要原因是，2021年鋼鐵和稀土行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，鋼材和稀土價(jià)格同比上漲，公司把握市場機(jī)遇，以高效益發(fā)展為目標(biāo)，積極應(yīng)對(duì)原料端價(jià)格上漲沖擊和四季度鋼鐵市場下行壓力，不斷創(chuàng)新優(yōu)化生產(chǎn)組織方式，加大降本增效力度，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提升經(jīng)營管理水平和創(chuàng)效水平，盈利能力顯著增強(qiáng)，2021年經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。

爐料

多家鋼企2021年凈利潤出爐

2022年1月12日，包鋼股份發(fā)布了2021年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為244000萬元到365000萬元，與上年同期相比，將增加203404.20萬元到324404.20萬元，同比增長501.05%到799.11%2021年，鋼鐵和稀土行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，鋼材和稀土價(jià)格同比上漲，公司把握市場機(jī)遇，以高效益發(fā)展為目標(biāo)，積極應(yīng)對(duì)原料端價(jià)格上漲沖擊和四季度鋼鐵市場下行壓力，不斷創(chuàng)新優(yōu)化生產(chǎn)組織方式，加大降本增效力度，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提升經(jīng)營管理水平和創(chuàng)效水平，盈利能力顯著增強(qiáng)，2021年經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。

聚焦