[PVC]：隆眾早訊-周三版

純堿、玻璃跌超4%，焦煤跌逾3%，焦炭、豆二等跌超2%，棕櫚油、菜粕等跌超1%，PTA、棉紗等小幅下跌；甲醇等少數(shù)品種上漲 光伏再開反內(nèi)卷會議 知情人士：備受矚目的細節(jié)探討將在今明兩天展開 六部門部署規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競爭秩序 產(chǎn)業(yè)鏈價格有望持續(xù)回暖 華泰證券：重視稀土戰(zhàn)略地位 看好價格上行 上觀時評｜比起“房東稅” 更值得關(guān)注的是“租客權(quán)” 評論丨等待機器人產(chǎn)業(yè)的“拐點時刻” 社論丨增加優(yōu)質(zhì)影視內(nèi)容供給 推動文化產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展 經(jīng)濟景氣水平回升 財政收入增速轉(zhuǎn)正！前7個月證券交易印花稅同比增長62.5% 歐盟稱將于9月出臺針對俄羅斯的新一輪制裁方案 美國將407類鋼鋁衍生產(chǎn)品納入關(guān)稅清單 適用稅率為50% 本周一已生效 美聯(lián)儲負責(zé)監(jiān)管的副主席：央行對AI和加密貨幣的看法將發(fā)生變化 調(diào)查：美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率為86.1% 。

早間提示

Mysteel早讀：三十年期美債拍賣慘淡 有色金屬多數(shù)收跌

7月中國進口稀土9622.7噸；1-7月累計進口67013.4噸，同比下降16.8% 07:50 日本6月貿(mào)易帳(億日元) 13:30 法國第二季度ILO失業(yè)率 15:00 瑞士7月消費者信心指數(shù) 20:30 加拿大7月就業(yè)人數(shù)(萬人) 待確定 中國7月M2貨幣供應(yīng)年率 。

有色聚焦

Mysteel早讀：特朗普威脅對俄征100%關(guān)稅 有色金屬普跌

◎中國6月按美元計出口同比增長5.8%，進口增長1.1%，Labubu帶動玩具出口破百億；稀土出口創(chuàng)2009年來最高，鐵礦石進口創(chuàng)年內(nèi)新高，鋼鐵二季度出口創(chuàng)紀錄 ◎中國央行最新發(fā)聲信息量巨大：關(guān)于貨幣政策、地方專項債、人民幣匯率、提振消費。

有色聚焦

[乙烯日評]：乙烯價格低位震蕩 供應(yīng)商繼續(xù)讓利意愿不大（20250715）

其中，出口增長7.2%，進口增長2.3%6月份，我國進出口整體、出口、進口同比全部實現(xiàn)增長，且增速都在回升6月稀土出口7742.2噸，1-6月累計出口32569.2噸，同比增長11.9% ③、印度6月CPI同比放緩至2.1%，低于市場預(yù)期，已連續(xù)第八個月下降，續(xù)創(chuàng)六年多最低水平，為印度央行繼續(xù)放寬貨幣政策提供了更大空間。

每日點評

Mysteel：三重壓力下的破局——2025Q3內(nèi)外政策博弈與黑色商品核心邏輯

4. 稀土政策 對美限制：實施六個月有效期限制，保持談判籌碼功能，增強在中美貿(mào)易談判中的主動權(quán)對歐合作：開通綠色通道加快審批，體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)武器化戰(zhàn)略，客觀上支撐新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電等高端制造領(lǐng)域的出口韌性 總體而言，若對三季度存在政策期待，可從以下幾個方面總結(jié)（1）施策密度顯著提升：七月后進入政策窗口期，財政貨幣工具協(xié)同發(fā)力，形成“地產(chǎn)紓困+基建托底+制造升級”的組合拳。

觀點

[PVC]：隆眾早訊-周五版

電石市場烏海寧夏地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報價穩(wěn)定在2550元/噸 山東液氯價格降100元，執(zhí)行-100元出廠；氯堿利潤488元/噸；山東區(qū)域在主要氧化鋁采購價格上調(diào)后，部分氯堿企業(yè)低價或?qū)⒀a漲，高價穩(wěn)中觀望為主 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)下跌焦煤跌超2%，豆油、棕櫚油等跌逾1%，PX、白糖等小幅下跌；乙二醇、苯乙烯等少數(shù)品種上漲 城市更新“路線圖”出爐！中辦國辦：打造宜居、韌性、智慧城市 建立健全多層級、全覆蓋的公共服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 中辦、國辦持續(xù)推進城市更新行動 這些領(lǐng)域有望直接受益 中信證券：重點關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇 多地舉辦演唱會等吸引游客刺激消費 經(jīng)濟日報：引導(dǎo)粉絲經(jīng)濟理性健康發(fā)展 美聯(lián)儲主席：供應(yīng)沖擊或更頻繁 將重新評估貨幣政策方法中的通脹和就業(yè)因素 聯(lián)合國報告：全球經(jīng)濟前景惡化 面臨高度不確定性 中金：推遲美聯(lián)儲降息預(yù)測至第四季度 市場監(jiān)管總局局長羅文：綜合整治“內(nèi)卷式”競爭 維護公平競爭市場秩序 最高法、證監(jiān)會聯(lián)合出擊 嚴打“小作文”等行為！資本市場投資者保護網(wǎng)越織越密 在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報7.2067元，較周三夜盤收盤漲23點。

早間提示

Mysteel早讀：李強同歐盟委員會主席通電話，央企密集增持回購

◎ 北方稀土：一季度凈利同比預(yù)增716.49%—735.70% ◎ 金嶺礦業(yè)：一季度凈利潤同比增長123% 10:00 新西蘭聯(lián)儲公布利率決議和貨幣政策評估報告 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

北方稀土：擬1.63億元投資參股組建內(nèi)蒙古包鋼鑫能源有限責(zé)任公司

11月21日晚間，北方稀土公告稱，公司擬以實物資產(chǎn)及貨幣資金出資與控股股東包鋼（集團）公司、包鋼（集團）公司控股子公司包鋼股份合資組建內(nèi)蒙古包鋼鑫能源有限責(zé)任公司（暫定名），推進實施能源系統(tǒng)整合公司本次擬出資實物資產(chǎn)為所屬冶煉分公司66號變電站資產(chǎn)（評估值1097.01萬元）、全資子公司華美公司承建的綠色冶煉升級改造項目中的110千伏變電站資產(chǎn)（工程概算暫估值1.30億元），同時以貨幣資金出資2146.17萬元，上述出資合計1.63億元。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：最新就業(yè)緩解美國經(jīng)濟擔(dān)憂 有色金屬全線收漲

其中提出，提高工業(yè)領(lǐng)域能耗標準要求修訂提高鋼鐵、煉油、燃煤發(fā)電機組、制漿造紙、工業(yè)燒堿、稀土冶煉等重點行業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額標準，全面提升能效水平，基本達到國際先進水平修訂完善能源計量、監(jiān)測、審計等節(jié)能配套標準 09:30 中國7月CPI年率 13.30 法國第二季度ILO失業(yè)率 14:00 德國7月CPI月率終值 15:00 瑞士7月消費者信心指數(shù) 20:30 加拿大7月就業(yè)人數(shù)(萬人) 待確定 中國7月M2貨幣供應(yīng)年率 。

有色聚焦

Mysteel早讀：鮑威爾言論提振9月降息預(yù)期 有色金屬漲跌不一

◎7月9日晚間，北方稀土公告，根據(jù)稀土精礦定價方法及2024年第二季度稀土氧化物價格，經(jīng)測算并經(jīng)公司2024年第13次總經(jīng)理辦公會審議通過，2024年第三季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅16741元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減334.82元/噸 ◎國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，土耳其黃金儲備增加了11.145噸，達到793.101噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破110美元，7家鋼廠降價

◎ 中國稀土：預(yù)計2024年上半年凈利虧損2.31億元-2.51億元，上年同期盈利17185.49萬元（追溯調(diào)整后） ◎ 紫金礦業(yè)：預(yù)計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約145.5億元-154.5億元，同比增加約41%-50% 22:00 美聯(lián)儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發(fā)表半年度貨幣政策證詞 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel早讀：美國ISM制造業(yè)連續(xù)三個月萎縮 有色金屬漲跌不一

消息面上，《稀土管理條例》近日公布，自2024年10月1日起施行《條例》中規(guī)定對稀土開采和稀土冶煉分離實行總量調(diào)控，并優(yōu)化動態(tài)管理 09:30 澳洲聯(lián)儲公布6月貨幣政策會議紀要 17:00 歐元區(qū)6月CPI年率初值 17:00 歐元區(qū)6月CPI月率 17:00 歐元區(qū)5月失業(yè)率 21:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話 22:00 美國5月JOLTs職位空缺 次日04:30 美國至6月28日當(dāng)周API原油庫存 。

有色聚焦

黑色期貨上漲，鋼價漲跌幅度或有限

宏觀面：《稀土管理條例》發(fā)布，10月1日起施行；央行重申加大已出臺貨幣政策實施力度；中國6月制造業(yè)PMI為49.5，與上月持平；6月財新中國制造業(yè)PMI升至51.8，為2021年6月來最高 產(chǎn)業(yè)面：中指院數(shù)據(jù)顯示，TOP100房企6月單月銷售額同比下降19.55%，環(huán)比增長26.05%，均較5月份有所好轉(zhuǎn)1-6月，百強房企拿地總金額3801億元，同比下降35.8%，相較1-5月降幅繼續(xù)擴大。

期評

Mysteel周報：銻錠漲至14萬 價格拐點何時出現(xiàn)？（5.17-5.24）

2、華福證券研報分析，需求端看，傳統(tǒng)阻燃產(chǎn)量需求有所修復(fù)，PET產(chǎn)量增加有望繼續(xù)帶動催化劑需求，而光伏維持高增長中短期，原料及產(chǎn)業(yè)鏈庫存緊張的局面尚難解決，需求端剛需采購繼續(xù)帶動價格上漲，5月份或仍將維持強勢；長期仍看好光伏玻璃對銻需求的拉動 3、德邦證券分析，2024年全球貨幣環(huán)境由緊向松轉(zhuǎn)變、國內(nèi)經(jīng)濟逐步修復(fù)，有色金屬板塊或?qū)⒂瓉沓~收益，彈性強度排序為貴金屬>銅>小金屬>鋁>稀土，同時重點看好有色新材料領(lǐng)域。

周報

Mysteel周報：銻錠漲至13萬 氧化銻報價悻悻（5.10-5.17）

2、華福證券研報分析，需求端看，傳統(tǒng)阻燃產(chǎn)量需求有所修復(fù)，PET產(chǎn)量增加有望繼續(xù)帶動催化劑需求，而光伏維持高增長中短期，原料及產(chǎn)業(yè)鏈庫存緊張的局面尚難解決，需求端剛需采購繼續(xù)帶動價格上漲，5月份或仍將維持強勢；長期仍看好光伏玻璃對銻需求的拉動 3、德邦證券分析，2024年全球貨幣環(huán)境由緊向松轉(zhuǎn)變、國內(nèi)經(jīng)濟逐步修復(fù)，有色金屬板塊或?qū)⒂瓉沓~收益，彈性強度排序為貴金屬>銅>小金屬>鋁>稀土，同時重點看好有色新材料領(lǐng)域。

周報

Mysteel周報：庫存低位惜售 銻價擊穿歷史高位（5.6-5.11）

2、華福證券研報分析，需求端看，傳統(tǒng)阻燃產(chǎn)量需求有所修復(fù)，PET產(chǎn)量增加有望繼續(xù)帶動催化劑需求，而光伏維持高增長中短期，原料及產(chǎn)業(yè)鏈庫存緊張的局面尚難解決，需求端剛需采購繼續(xù)帶動價格上漲，5月份或仍將維持強勢；長期仍看好光伏玻璃對銻需求的拉動 3、德邦證券分析，2024年全球貨幣環(huán)境由緊向松轉(zhuǎn)變、國內(nèi)經(jīng)濟逐步修復(fù)，有色金屬板塊或?qū)⒂瓉沓~收益，彈性強度排序為貴金屬>銅>小金屬>鋁>稀土，同時重點看好有色新材料領(lǐng)域。

周報

國務(wù)院2024年度立法工作計劃公布，民營經(jīng)濟促進法草案將提請審議

制定公平競爭審查條例、國有企業(yè)管理人員處分條例、稀土管理條例、國務(wù)院關(guān)于實施《中華人民共和國公司法》注冊資本登記管理制度的規(guī)定，修訂保障中小企業(yè)款項支付條例、中國人民銀行貨幣政策委員會條例、企業(yè)信息公示暫行條例、國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標準的規(guī)定、收費公路管理條例預(yù)備提請全國人大常委會審議消費稅法草案、稅收征收管理法修訂草案、中國人民銀行法修訂草案、商業(yè)銀行法修訂草案、保險法修訂草案、電信法草案、律師法修訂草案、注冊會計師法修訂草案、計量法修訂草案、產(chǎn)品質(zhì)量法修訂草案、交通運輸法草案、鐵路法修訂草案。

國內(nèi)

Mysteel早讀：CPI擊垮降息預(yù)期 有色金屬仍多數(shù)收漲

將虛擬貨幣“挖礦”項目納入差別電價政策實施范圍，執(zhí)行“淘汰類”企業(yè)電價 ◎4月8日，中國稀土集團黨委書記、董事長敖宏在集團公司總部會見廈門鎢業(yè)黨委書記、董事長黃長庚一行，雙方圍繞加強稀土資源開發(fā)、冶煉分離、稀土綜合利用、精深加工等領(lǐng)域的進一步合作，推動稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等內(nèi)容進行深入交流會談雙方就福建稀土礦的開采、稀土冶煉分離項目建設(shè)、綜合利用及精深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展交換了意見，并對共同合作加快福建區(qū)域稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的路徑達成了共識。

有色聚焦

Mysteel早讀：美國CPI恐大修 有色金屬漲跌互見

◎2024年首批稀土開采冶煉指標出爐，延續(xù)了輕稀土開采指標持續(xù)寬松、中重稀土供需偏緊的情況值得注意的是，今年第一批稀土指標下發(fā)時間比去年同批指標早了一個多月，距離2023年第三批稀土指標下發(fā)也不到兩個月 15:00 德國1月CPI月率終值 21:30 加拿大1月就業(yè)人數(shù)(萬人) 待確定 中國1月M2貨幣供應(yīng)年率 。

有色聚焦

Mysteel早讀：原油大幅回落 有色金屬多數(shù)收跌

2024年，全市稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到1000億元以上 14:45 瑞士12月季調(diào)后失業(yè)率 15:00 德國11月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 15:45 法國11月貿(mào)易帳(億歐元) 16:00 中國12月M2貨幣供應(yīng)年率 18:00 歐元區(qū)11月失業(yè)率 19:00 美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù) 21:30 美國11月貿(mào)易帳(億美元) 。

有色聚焦