廣州期貨：鋅合金、氧化鋅開(kāi)工平平

鋅：弱勢(shì)整理 美聯(lián)儲(chǔ)9月大概率降息，市場(chǎng)持續(xù)博弈降息區(qū)間25-50基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)官員內(nèi)部對(duì)降息態(tài)度發(fā)言不一，國(guó)內(nèi)7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，市場(chǎng)信心強(qiáng)，交投情緒向好 國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口礦TC穩(wěn)步上漲，冶煉廠原料備庫(kù)走增，精煉鋅冶煉利潤(rùn)修復(fù)，疊加生產(chǎn)硫酸等副產(chǎn)品利潤(rùn)補(bǔ)充，國(guó)內(nèi)煉鋅廠家生產(chǎn)積極， 供應(yīng)趨于走增，下游需求上看仍處于傳統(tǒng)淡季，鋅合金、氧化鋅開(kāi)工平平，鍍鋅周度開(kāi)工率上行，海外LME庫(kù)存持續(xù)去化，海外市場(chǎng)擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)仍存，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存持續(xù)累增。

期貨公司評(píng)論

愛(ài)柯迪富樂(lè)新建鋅合金精密部件項(xiàng)目開(kāi)工奠基

據(jù)媒體報(bào)道，8月8日，愛(ài)柯迪富樂(lè)新建鋅合金精密部件項(xiàng)目開(kāi)工奠基儀式舉行 據(jù)悉，愛(ài)柯迪富樂(lè)精密科技（江蘇）股份有限公司于2005年在太倉(cāng)成立一期項(xiàng)目位于城廂鎮(zhèn)西新路福地歐美工業(yè)園，租賃廠房1.5萬(wàn)平方米 愛(ài)柯迪富樂(lè)新建鋅合金精密部件項(xiàng)目是其二期項(xiàng)目，總投資3.5億元，占地30畝，規(guī)劃建設(shè)面積2.9萬(wàn)平方米，將繼續(xù)聚焦鋅合金精密成型領(lǐng)域，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒃谄?chē)、家電等主導(dǎo)行業(yè)基礎(chǔ)上，大力拓展設(shè)備及自動(dòng)化、電子及電子通訊、消費(fèi)電子等行業(yè)。

國(guó)內(nèi)資訊

年產(chǎn)銅鋅合金錠4000噸新建項(xiàng)目環(huán)評(píng)受理公示

8月4日，江門(mén)市天生金屬有限公司年產(chǎn)銅鋅合金錠4000噸新建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表受理公示 。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

廣州期貨：鍍鋅、鋅合金、氧化鋅開(kāi)工走弱

鋅：基本面弱勢(shì)壓制，價(jià)格上行空間有限 海外宏觀受美聯(lián)儲(chǔ)7月降息內(nèi)部分歧及美國(guó)關(guān)稅施壓影響，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局充滿擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)6月CPI數(shù)據(jù)公布提振市場(chǎng)信心，“行業(yè)反內(nèi)卷”刺激市場(chǎng)交投情緒向好 TC加工費(fèi)上行反映出礦端供應(yīng)趨松，國(guó)內(nèi)冶煉廠產(chǎn)出環(huán)比走增，現(xiàn)貨貿(mào)易市場(chǎng)到貨量增加，鋅錠社會(huì)庫(kù)存呈累庫(kù)趨勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)減升水出貨，下游需求在淡季，鍍鋅、鋅合金、氧化鋅開(kāi)工走弱。

期貨公司評(píng)論

廣州期貨：淡季之下鍍鋅、鋅合金、氧化鋅壓鑄開(kāi)工率走弱

鋅：反彈空間有限，維持區(qū)間弱勢(shì)運(yùn)行 美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)超市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期小幅修正，美元指數(shù)止跌，有色小幅承壓鋅礦加工費(fèi)運(yùn)行穩(wěn)定，進(jìn)口礦流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，冶煉端檢修與復(fù)產(chǎn)并存，整體上看仍有增量但量級(jí)極小，下游需求上看，淡季之下鍍鋅、鋅合金、氧化鋅壓鑄開(kāi)工率走弱，剛需采購(gòu)為主，鋅市社會(huì)庫(kù)存保持同期低位小幅累增，基本面維持供需兩弱狀態(tài)，鋅價(jià)上下空間有限，預(yù)計(jì)滬鋅價(jià)格運(yùn)行區(qū)間21800-22800元/噸。

期貨公司評(píng)論

機(jī)構(gòu)：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)大陸大尺寸顯示面板電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模增至約27.2億元

9月11日，據(jù)CINNO?ICResearch統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)大陸大尺寸顯示面板電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模增至約24.9億人民幣，市場(chǎng)需求量增至約10.8億顆，2022-2024年間市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)率分別為-4.4%、-11.8%與7.8%，市場(chǎng)需求量增長(zhǎng)率分別為-2.9%、-8.9%與8.7%預(yù)計(jì)2025年該市場(chǎng)規(guī)模增至約27.2億元，市場(chǎng)需求量增至約11.3億顆，2028年市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增至約29.3億人民幣，市場(chǎng)需求量增至約12.6億顆。

家電

機(jī)構(gòu)：預(yù)計(jì)9月電視面板價(jià)格全線接近止跌

9月9日，CINNO Research認(rèn)為，今年8月，國(guó)補(bǔ)政策重啟疊加品牌商集中備貨，拉動(dòng)需求短期上揚(yáng)，頭部廠商采購(gòu)訂單增加成為電視面板價(jià)格止跌的關(guān)鍵推力進(jìn)入9月，海外備貨需求熱度未減，帶動(dòng)需求維持高位，面板廠亦上調(diào)稼動(dòng)率以應(yīng)對(duì)訂單集中交付，預(yù)計(jì)9月面板價(jià)格全線接近止跌

家電

機(jī)構(gòu)：預(yù)計(jì)三季度面板廠商稼動(dòng)率恢復(fù)至86%

9月5日消息，九月，受季節(jié)性旺季備貨需求支撐，面板供應(yīng)溫和修復(fù)，全球LCDTV面板市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡需求端，整機(jī)廠商三季度采購(gòu)需求依然穩(wěn)健一方面，三季度處于終端多區(qū)域旺季備貨的重疊期，整機(jī)廠商各尺寸面板需求均有不同程度的恢復(fù)另一方面，品牌逐步進(jìn)入年底沖量的關(guān)鍵時(shí)期，頭部廠商份額競(jìng)爭(zhēng)壓力下三季度采購(gòu)相對(duì)穩(wěn)健因此，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，三季度面板需求向好且波動(dòng)平穩(wěn)供應(yīng)端，需求回暖影響面板廠商控產(chǎn)節(jié)奏放緩，預(yù)計(jì)三季度面板廠商稼動(dòng)率恢復(fù)至86%。

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集邦咨詢：預(yù)估9月面板價(jià)格全面持平，電視面板需求Q3開(kāi)始回穩(wěn)增強(qiáng)

9月6日，TrendForce集邦咨詢公布了9月面板價(jià)格預(yù)測(cè)：2025年9月，預(yù)估電視、顯示器、筆電面板價(jià)格持平進(jìn)入9月份后，電視品牌持續(xù)為年末促銷(xiāo)旺季需求做準(zhǔn)備，從而帶動(dòng)電視面板采購(gòu)動(dòng)能維持相對(duì)穩(wěn)定水平面板廠在近兩個(gè)月的面板生產(chǎn)與出貨上也轉(zhuǎn)為較積極的態(tài)度，有效緩解了第二季度以來(lái)面板價(jià)格下跌的壓力

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CINNO Research：H1全球主要面板廠營(yíng)收總額約562億美元，同比基本持平

9月4日，CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025上半年全球主要面板廠營(yíng)收總額達(dá)到約562億美元，同比基本持平，其中Q2環(huán)比增長(zhǎng)約5.8%，同比則下滑4.2%從區(qū)域分布來(lái)看，2025上半年中國(guó)大陸面板廠總營(yíng)收約293億美元，全球占比約52.1%，份額同比增長(zhǎng)3.3個(gè)百分點(diǎn)，首次超過(guò)一半的份額；韓國(guó)面板企業(yè)營(yíng)收份額下滑至30%，同比下滑3.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)臺(tái)灣面板企業(yè)營(yíng)收占比13.2%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)；日本面板企業(yè)營(yíng)收占比下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)為3.5%。

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集邦咨詢：預(yù)估8月部分電視面板價(jià)格止跌

8月5日，TrendForce集邦咨詢最新調(diào)研數(shù)據(jù)，2025年8月，預(yù)估部分電視面板價(jià)格止跌，顯示器與筆記本價(jià)格穩(wěn)定

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中信證券：TV面板階段回落，后續(xù)供需有望持續(xù)改善

8月7日，中信證券研報(bào)稱(chēng)，短期來(lái)看，隨著關(guān)稅政策趨于穩(wěn)定、年中大促推動(dòng)TV廠商庫(kù)存去化并開(kāi)始下半年備貨、面板TV稼動(dòng)率保持低位運(yùn)行，市場(chǎng)供需有望改善，TV面板價(jià)格有望逐步迎來(lái)觸底反轉(zhuǎn)，同時(shí)下半年手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)旺季，蘋(píng)果全系采用LTPO面板驅(qū)動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性升級(jí)，看好OLED面板供需及盈利能力持續(xù)改善展望未來(lái)，堅(jiān)定看好面板行業(yè)的中長(zhǎng)期邏輯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良性化，大尺寸化推動(dòng)供需平衡中樞持續(xù)上行，成本端持續(xù)國(guó)產(chǎn)化降本、折舊逐步退出下頭部面板有望加速釋放利潤(rùn)。

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夏普再出售一座液晶面板廠

8月1日，夏普對(duì)外宣布，已與葵電子株式會(huì)社（Aoi）達(dá)成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議根據(jù)協(xié)議，夏普將旗下曾用于生產(chǎn)中小尺寸液晶面板的三重事業(yè)所第二工廠廠房，以及三重基地的部分土地出售給Aoi，同時(shí)還將協(xié)助Aoi導(dǎo)入半導(dǎo)體封裝產(chǎn)線

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TCL華星趙軍：預(yù)測(cè)Q3TV面板的出貨量相對(duì)Q2或?qū)h(huán)比增3%-4%

8月1日，TCL科技副總裁、TCL華星CEO趙軍在Chinajoy2025期間接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，今年全球電競(jìng)顯示器零售市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)34%，上半年全球游戲本電腦零售市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)15%問(wèn)及目前市場(chǎng)較關(guān)注的TV面板供需走勢(shì)，趙軍告訴記者，公司預(yù)測(cè)Q3TV面板的出貨量相對(duì)Q2或?qū)h(huán)比增長(zhǎng)3%-4%；另外，通過(guò)二季度的稼動(dòng)率下調(diào)，行業(yè)庫(kù)存得到有效去化，目前處于健康水平

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LED面板企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告分化明顯，有人“歡喜”有人“承壓”

7月以來(lái)，多家LED顯示相關(guān)企業(yè)陸續(xù)披露2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中TCL科技以亮眼表現(xiàn)成為行業(yè)焦點(diǎn)，而彩虹股份、維信諾、華映科技等面板廠商則普遍承壓，或虧損或利潤(rùn)下滑，凸顯出行業(yè)“冰火兩重天”的分化格局 TCL科技全鏈條布局顯成效，凈利翻倍增長(zhǎng) 7月9日，TCL科技發(fā)布2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入826億至906億元，同比增長(zhǎng)3%-13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)18億至20億元，同比大幅增長(zhǎng)81%-101%；扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)168%-195%。

家電

LGD計(jì)劃減半OLED面板DDI用量以降低制造成本

7月30日消息，LG Display計(jì)劃從明年開(kāi)始將其電視用OLED面板中使用的顯示驅(qū)動(dòng)器IC（DDI）數(shù)量減半，以降低制造成本據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，LG Display已決定在其電視用OLED DDI中采用雙倍速率驅(qū)動(dòng)（DRD）方法DRD技術(shù)能夠使源驅(qū)動(dòng)器IC的信號(hào)傳輸容量翻倍，從而減少所需IC的數(shù)量具體而言，65英寸和75英寸以上OLED電視面板所需的DDI數(shù)量將從16個(gè)減少到8個(gè)

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機(jī)構(gòu)：TV面板價(jià)格在供需雙方博弈下7月補(bǔ)跌，預(yù)計(jì)8月開(kāi)始將逐步止跌

7月25日，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”測(cè)算，三季度全球LCDTV面板市場(chǎng)供需比（面積維度）為5.6%，供需平衡略偏寬松TV面板價(jià)格在供需雙方博弈下7月補(bǔ)跌，但隨著面板需求逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)8月開(kāi)始將逐步止跌

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Omdia：今年全球9英寸以上顯示面板出貨預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)2.9%至8.755億片

7月22日，Omdia報(bào)告指出，今年全球9英寸以上大尺寸顯示面板的出貨量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)2.9%至9.1億片這一預(yù)估好于同一機(jī)構(gòu)上季度給出的2.6%增幅和9.076億片總出貨規(guī)模

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集邦咨詢：7月電視面板價(jià)格下跌

7月21日，據(jù)TrendForce集邦咨詢顯示器研究中心最新調(diào)研數(shù)據(jù)，2025年7月，電視面板價(jià)格下跌，顯示器與筆記本面板價(jià)格穩(wěn)定

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TCL科技預(yù)計(jì)H1凈利潤(rùn)同比增超80%，“國(guó)補(bǔ)”之下TV面板掀“逆周期狂歡”

今年上半年，TV面板行業(yè)整體向好 7月9日晚間，TCL科技披露業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入826億元-906億元，同比增長(zhǎng)3%-13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18億元-20億元，同比增長(zhǎng)81%-101% 半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)成為驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)向好的有利因素業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)超過(guò)46億元，同比增長(zhǎng)超70% TCL科技方面表示，大尺寸顯示領(lǐng)域，供給側(cè)格局進(jìn)一步優(yōu)化，高端化及大尺寸化趨勢(shì)拉動(dòng)面積需求繼續(xù)增長(zhǎng)，主要產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定、隨需求淡旺季窄幅波動(dòng)；公司充分發(fā)揮產(chǎn)線布局、產(chǎn)品技術(shù)和效率優(yōu)勢(shì)，盈利增強(qiáng)。

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