中輝期貨：全球銅貿(mào)易格局面臨重塑

比如，近期大量原本交付至COMEX倉(cāng)庫(kù)的電解銅轉(zhuǎn)向入庫(kù)至新奧爾良的LME交割庫(kù)，導(dǎo)致LME新奧爾良倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)空間告急 近日銅精礦供應(yīng)端干擾不斷，智利地震導(dǎo)致年產(chǎn)35.64萬(wàn)噸的埃爾特尼恩特銅礦發(fā)生人員傷亡事故，秘魯?shù)姆钦?guī)礦工暫停了與政府的談判，并稱(chēng)可能重新開(kāi)始抗議最新銅精礦加工費(fèi)TC錄得-42.5美元／噸日本三菱材料公司表示，因銅精礦加工和冶煉費(fèi)用（TC/RCs）持續(xù)下滑，利潤(rùn)空間遭到嚴(yán)重侵蝕，正在考慮讓其小名濱冶煉廠(chǎng)部分停產(chǎn)，并削減銅精礦的加工量。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：廢銅交投降溫 區(qū)域價(jià)差縮窄

基本面上，加拿大銅礦聽(tīng)證會(huì)推遲至2026年2月，全球銅精礦供應(yīng)短缺，國(guó)內(nèi)加工費(fèi)用創(chuàng)歷史新低但由于目前仍處在季節(jié)性淡季，消費(fèi)需求偏弱，電解銅庫(kù)存繼續(xù)累積創(chuàng)下五個(gè)來(lái)月新高點(diǎn)，加上市場(chǎng)接貨強(qiáng)度不高，終端需求恢復(fù)有待跟進(jìn)，或?qū)⑾拗沏~價(jià)漲勢(shì)

日?qǐng)?bào)

瑞達(dá)期貨：隔夜滬銅主力合約震蕩偏弱走勢(shì)

基本面上，銅礦端TC費(fèi)用仍處于低位區(qū)間但已略有改善，短期內(nèi)礦端預(yù)期仍偏緊但有逐步緩解的跡象供給方面，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)情況因原料偏緊及部分檢修計(jì)劃的實(shí)施而產(chǎn)量將有所下降，進(jìn)口方面電解銅陸續(xù)到港，將對(duì)下降部分有所補(bǔ)足，整體國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)相對(duì)充足需求方面，上游在升水較多、情緒偏悲觀的情況下出貨意愿強(qiáng)，但下游相比而言更為謹(jǐn)慎，多以按需采買(mǎi)，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況表現(xiàn)一般庫(kù)存方面，社會(huì)庫(kù)存在前期快速去庫(kù)后，近期有小幅積累，整體庫(kù)存仍處于中低區(qū)間。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：銅主力合約震蕩走強(qiáng)

三季度GDP增長(zhǎng)4.6%，9月多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)明顯改善 基本面上，銅礦端TC費(fèi)用仍處于低位區(qū)間但已略有改善，短期內(nèi)礦端預(yù)期仍偏緊但有逐步緩解的跡象供給方面，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)情況因原料偏緊及部分檢修計(jì)劃的實(shí)施而產(chǎn)量將有所下降，進(jìn)口方面電解銅陸續(xù)到港，將對(duì)下降部分有所補(bǔ)足，整體國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)相對(duì)充足需求方面，上游在升水較多、情緒偏悲觀的情況下出貨意愿強(qiáng)，但下游相比而言更為謹(jǐn)慎，多以按需采買(mǎi)，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況表現(xiàn)一般。

期貨公司評(píng)論

Mysteel日?qǐng)?bào)：市場(chǎng)熱情持續(xù)走低 廢銅采買(mǎi)進(jìn)程不順

六、預(yù)測(cè) 從宏觀視角來(lái)看，財(cái)政部在近期的一次發(fā)布會(huì)上透露了一個(gè)重要信號(hào)，即計(jì)劃一次性大幅提高債務(wù)限額的規(guī)模預(yù)示著未來(lái)的財(cái)政政策將保持積極態(tài)勢(shì)，為市場(chǎng)注入穩(wěn)定預(yù)期以及市場(chǎng)預(yù)測(cè)11月美聯(lián)儲(chǔ)降息25BP的概率持續(xù)增加，宏觀面對(duì)銅價(jià)的助力作用仍在基本面方面，隨著十月的到來(lái)，冶煉環(huán)節(jié)面臨的不確定因素有所增加，導(dǎo)致粗銅、陽(yáng)極的加工費(fèi)用維持低位，供應(yīng)偏緊的格局持續(xù)，但國(guó)慶之后國(guó)內(nèi)電解銅庫(kù)存持續(xù)的增加，重新到20萬(wàn)噸的上方，升水走低，但Back結(jié)構(gòu)也暗示著銅價(jià)的底部支撐依然存在。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：市場(chǎng)熱度比較平穩(wěn) 銅箔市場(chǎng)觀望情緒濃厚（3.29-4.7）

此前，諾德股份2023年5月26日發(fā)布公告，擬定增募資不超25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額將用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目、高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，兩項(xiàng)目擬投入的募資額分別是23.4億元和1.6億元

周報(bào)

【2024年中國(guó)銅箔產(chǎn)業(yè)分布圖廣告位投放招商】

地圖標(biāo)注企業(yè)皆為銅箔行業(yè)內(nèi)中大型企業(yè)下游采購(gòu)客戶(hù)和銅箔行業(yè)客戶(hù)收到地圖后通常都會(huì)將地圖裝裱懸掛在辦公室或者會(huì)客廳墻壁上，以便隨時(shí)查看同行或?qū)ふ夜?yīng)商 期待與您的合作！ 分布圖內(nèi)容： 1.銅箔企業(yè)分布 全國(guó)銅箔生產(chǎn)企業(yè)分布情況 全國(guó)銅箔生產(chǎn)企業(yè)名稱(chēng)與產(chǎn)能情況 2.銅箔數(shù)據(jù) 2020-2024年產(chǎn)能變化情況 2023年銅箔進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì) 3.合作企業(yè)：冠名單位、聯(lián)合制作單位、優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商 向市場(chǎng)信譽(yù)良好、產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬、口碑良好的企業(yè)開(kāi)放合作 地圖印刷及派發(fā)： 1.發(fā)行數(shù)量：10000份 2.發(fā)行對(duì)象： 銅箔生產(chǎn)企業(yè) 銅箔貿(mào)易商 電解銅及銅桿生產(chǎn)企業(yè) 終端采購(gòu)企業(yè) 高校及研究機(jī)構(gòu) 行業(yè)協(xié)會(huì)及媒體 3.發(fā)行渠道： 填寫(xiě)登記領(lǐng)取連接快遞郵寄 2024年銅產(chǎn)業(yè)會(huì)議 生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研贈(zèng)送 2024年銅桿相關(guān)產(chǎn)業(yè)會(huì)議 我的鋼鐵網(wǎng)會(huì)員用戶(hù)贈(zèng)送 合作協(xié)會(huì)，研究機(jī)構(gòu)派發(fā) 分布圖贊助商轉(zhuǎn)贈(zèng)送 下游產(chǎn)業(yè)展覽會(huì)現(xiàn)場(chǎng)派發(fā) 如何合作 一.獨(dú)家冠名——引領(lǐng)行業(yè)(A1) 1.展示形式：線(xiàn)下 （圖片廣告、地圖LOGO冠名）+線(xiàn)上（新聞廣告、電子地圖標(biāo)注） 2.展示內(nèi)容: ◆ 冠名單位LOGO與上海鋼聯(lián)LOGO共同出現(xiàn)地圖頂部 ◆ 主營(yíng)產(chǎn)品 ◆ 企業(yè)品牌價(jià)值 ◆ 企業(yè)網(wǎng)站二維碼 ◆ 業(yè)務(wù)聯(lián)系方式 3.圖片尺寸：155mm*140mm 4.增值服務(wù)：名企推薦新聞專(zhuān)題報(bào)道一篇，獨(dú)家給重要客戶(hù)郵寄信息，由上海鋼聯(lián)進(jìn)行定向郵寄，郵寄費(fèi)用由上海鋼聯(lián)承擔(dān)。

會(huì)議預(yù)告

諾德股份終止近25億定增，電解銅箔工程項(xiàng)目再延期

4月1日晚間，諾德股份公告，將湖北黃石年產(chǎn)15000噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目的計(jì)劃達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期由2024年3月調(diào)整為2024年12月 此前，諾德股份2023年5月26日發(fā)布公告，擬定增募資不超25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額將用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目、高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，兩項(xiàng)目擬投入的募資額分別是23.4億元和1.6億元。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)持續(xù)高位 銅板帶市場(chǎng)成交平平

此前，諾德股份2023年5月26日發(fā)布公告，擬定增募資不超25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額將用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目、高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，兩項(xiàng)目擬投入的募資額分別是23.4億元和1.6億元

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)沖破74000元/噸 銅板帶市場(chǎng)成交壓力加大（3.29-4.7）

此前，諾德股份2023年5月26日發(fā)布公告，擬定增募資不超25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額將用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目、高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，兩項(xiàng)目擬投入的募資額分別是23.4億元和1.6億元 3、溫州宏豐：溫州國(guó)投擬向宏豐銅箔投資不超過(guò)5000萬(wàn)元 3月29日晚間，溫州宏豐公告，公司與溫州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“溫州國(guó)投”）、溫州國(guó)投股權(quán)投資基金有限公司及溫州宏豐控股子公司浙江宏豐銅箔有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“宏豐銅箔”）簽訂了《投資意向書(shū)》，溫州國(guó)投擬以增資擴(kuò)股方式向宏豐銅箔投資不超過(guò)5000萬(wàn)元。

周報(bào)

Mysteel早讀：原油連創(chuàng)五個(gè)月新高 有色金屬多飄紅

該公司發(fā)言人巴渝·阿吉表示，公司仍在等待2025年以后運(yùn)營(yíng)的特別采礦許可證他表示希望能夠盡快獲得許可，因?yàn)樾碌脑S可證對(duì)于公司推進(jìn)其投資計(jì)劃至關(guān)重要 4月1日晚公告稱(chēng)，公司將終止2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)此前，諾德股份2023年5月26日發(fā)布公告，擬定增募資不超25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額將用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程項(xiàng)目、高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，兩項(xiàng)目擬投入的募資額分別是23.4億元和1.6億元。

有色聚焦

Mysteel：2024年2月22日銅產(chǎn)業(yè)早讀

KoBold Metals的目標(biāo)是在四年半的時(shí)間里，通過(guò)投入1500萬(wàn)美元的勘探費(fèi)用和支付總計(jì)50萬(wàn)美元的現(xiàn)金，獲得Solwezi項(xiàng)目Dumbwa部分75%的權(quán)益 電解銅 目前北方市場(chǎng)由于雨雪天氣，市場(chǎng)貨物到貨量有所減少，但是煉廠(chǎng)庫(kù)存比較多，市場(chǎng)的供應(yīng)未見(jiàn)短缺，早間報(bào)價(jià)貼水300未見(jiàn)大量成交，多數(shù)企業(yè)都在進(jìn)行去庫(kù)的動(dòng)作，煉廠(chǎng)報(bào)價(jià)較低，但是盤(pán)面價(jià)格偏高，市場(chǎng)的成交整體還有上升空間。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel早讀：政治局會(huì)議召開(kāi) 有色金屬普漲

銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92,847噸，較去年同期增加109%鋅總產(chǎn)量為49,826噸，較去年同期減少7% 外媒7月21日消息，印度礦業(yè)公司Hindustan Zinc報(bào)告稱(chēng)，盡管費(fèi)用和稅收負(fù)擔(dān)有所減少，但受到鉛和鋅價(jià)格疲軟的拖累，公司2024財(cái)年第一季（截止2023年6月底的當(dāng)季）綜合凈利潤(rùn)下降36.5%至196.4億盧比該階段公司綜合鋅產(chǎn)量同比增加1%至20.9萬(wàn)噸，但鉛產(chǎn)量同比減少6%，白銀產(chǎn)量同比增加1%。

有色聚焦

Mysteel半年報(bào)：2023下半年銅管消費(fèi)韌性仍存 市場(chǎng)或穩(wěn)定運(yùn)行

（三）銅管市場(chǎng)布局均衡化 銅管市場(chǎng)目前價(jià)格按照原料電解銅+加工費(fèi)方式計(jì)算，其中加工費(fèi)是生產(chǎn)銅管過(guò)程中所產(chǎn)生的費(fèi)用，包括電力成本、人工成本、輔材消耗、設(shè)備損耗等幾方面因素構(gòu)成，其中電力成本占比30%以上，各省電價(jià)存在價(jià)差除此之外人工費(fèi)、輔料均出現(xiàn)明顯上浮，給銅管生產(chǎn)企業(yè)形成較大壓力受下游空調(diào)企業(yè)帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)龍頭銅管企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量逐步向西南、華中地區(qū)布局，改變以華東、華南主宰的格局，銅管企業(yè)布局也更加均衡，供應(yīng)更加合理化。

研究報(bào)告

Mysteel早讀：央行年內(nèi)首次降準(zhǔn)0.25% 緩解市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒 金屬多收漲

美國(guó)中型銀行聯(lián)盟向美國(guó)財(cái)政部、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司、貨幣監(jiān)理局以及美聯(lián)儲(chǔ)致信，要求在未來(lái)兩年將聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)范圍擴(kuò)大到所有存款，相關(guān)費(fèi)用由銀行自身承擔(dān)美國(guó)中型銀行聯(lián)盟成立于2011年，成員包括超過(guò)100家銀行 據(jù)Mysteel調(diào)研， 3.9~3.16日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存24.30萬(wàn)噸，較9日降4.26萬(wàn)噸，較13日降1.89萬(wàn)噸； 上海庫(kù)存14.56萬(wàn)噸，較9日降2.17萬(wàn)噸，較13日降1.33萬(wàn)噸； 廣東庫(kù)存5.63萬(wàn)噸，較9日降0.84萬(wàn)噸，較13日降0.26萬(wàn)噸； 江蘇庫(kù)存2.30萬(wàn)噸，較9日降0.80萬(wàn)噸，較13日降0.30萬(wàn)噸。

有色聚焦

嘉元科技獲34億元定增擴(kuò)大高性能鋰電銅箔產(chǎn)能規(guī)模

嘉元科技表示，近期引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注的復(fù)合銅箔為行業(yè)研發(fā)方向之一，目前核心生產(chǎn)工藝仍在探索定型階段；公司前期已開(kāi)展復(fù)合銅箔立項(xiàng)研發(fā)，并取得一定的科技成果 據(jù)嘉元科技的募集說(shuō)明書(shū)，本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于以下項(xiàng)目：高性能鋰電銅箔募集資金投資項(xiàng)目，江西嘉元科技有限公司年產(chǎn)2萬(wàn)噸電解銅箔項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金 高性能鋰電銅箔募集資金投資項(xiàng)目分為三個(gè)子項(xiàng)目：嘉元科技園新增年產(chǎn)1.6萬(wàn)噸高性能銅箔技術(shù)改造項(xiàng)目、年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸高性能銅箔項(xiàng)目和年產(chǎn)3萬(wàn)噸高精度超薄電子銅箔項(xiàng)目。

產(chǎn)業(yè)資訊

2022年新能源產(chǎn)業(yè)鏈年會(huì)暨銅板帶箔年會(huì)

會(huì)議背景 2022年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。

會(huì)議預(yù)告

贛州逸豪新材料股份有限公司今日創(chuàng)業(yè)板掛牌上市

9月28日，逸豪新材今日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司本次公開(kāi)發(fā)行4226.67萬(wàn)股，募集資金10.09億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后主要投向年產(chǎn)10000噸高精度電解銅箔項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金 公司實(shí)施PCB產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化發(fā)展戰(zhàn)略，致力于成為電子材料領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。

中游企業(yè)

Mysteel：銅管2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

截至6月30日銅管價(jià)格跌至68800元/噸，同比去年下跌0.01% 2、成本利潤(rùn)分析 銅管市場(chǎng)目前價(jià)格按照原料電解銅+加工費(fèi)方式計(jì)算，其中加工費(fèi)是生產(chǎn)銅管過(guò)程中所產(chǎn)生的費(fèi)用，包括電力成本、人工成本、輔材消耗、設(shè)備損耗等幾方面因素構(gòu)成，其中電力成本占比30%以上，各省電價(jià)存在價(jià)差除此之外人工費(fèi)、輔料均出現(xiàn)明顯上浮，給銅管生產(chǎn)企業(yè)形成較大壓力 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 銅管企業(yè)除生產(chǎn)過(guò)程中成本上漲之外，原料電解銅價(jià)格上行帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力亦是廠(chǎng)家關(guān)注重點(diǎn)。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：接貨情緒升溫 銅桿成交環(huán)比轉(zhuǎn)好

江蘇某銅桿生產(chǎn)企業(yè)表示，今日成交量略有增長(zhǎng)，大概在1000噸左右，多以終端逢低采購(gòu)為主據(jù)調(diào)研，雖目前江浙一帶市場(chǎng)精銅桿企業(yè)尚未出現(xiàn)延期交付訂單的現(xiàn)象，但由于區(qū)域運(yùn)輸受限仍然存在，且費(fèi)用高昂，仍需留意廠(chǎng)家電解銅原料及產(chǎn)成品庫(kù)存變化對(duì)區(qū)域?qū)嶋H消費(fèi)的影響 華北地區(qū)：今日市場(chǎng)成交表現(xiàn)較為一般，由于區(qū)域電解銅供應(yīng)趨緊，多數(shù)銅桿企業(yè)由于現(xiàn)貨庫(kù)存不足，發(fā)貨期普遍有所延遲，下游點(diǎn)價(jià)亦有所擔(dān)憂(yōu)，僅個(gè)別存有較多的企業(yè)成交表現(xiàn)尚可。

日?qǐng)?bào)