【財聯(lián)社】多家上市公司業(yè)績改善，從治標到治本，水泥行業(yè)去產(chǎn)能“交卷”倒計時

本輪水泥行業(yè)去產(chǎn)能的風已吹了十個月 行業(yè)協(xié)同“反內(nèi)卷”自律疊加煤炭成本下行，驅(qū)動水泥上市公司上半年業(yè)績顯著回暖福建水泥（600802.SH）、中國建材（03323.HK）扭虧，天山股份（000877.SZ）、冀東水泥（000401.SZ）大幅減虧，華新水泥（600801.SH）等多家企業(yè)凈利潤同比增幅超50% 與此同時，依據(jù)去年10月工信部下發(fā)的相關(guān)產(chǎn)能置換實施辦法設(shè)定的置換產(chǎn)能“交卷”倒計時已然啟動——最遲于2026年底前點火投產(chǎn)。

媒體報道

百年建筑：關(guān)中地區(qū)水泥價格逆勢回暖，或為被動防御性操作

這一成本壓力通過鐵路運輸逐步傳導至西安市場，預計短期內(nèi)西安 5500 大卡動力煤到廠價將突破 700 元 / 噸，較 8 月下旬上漲約 5% 本次西安水泥漲價的核心邏輯為西安地區(qū)主流 PO42.5 散裝水泥出廠價跌至130-150 元 / 噸，這一價格水平不僅顯著低于 2024 年同期的 220-250 元 / 噸，更跌破多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金成本線（約 180 元 / 噸）價格與成本的倒掛迫使企業(yè)必須通過協(xié)同推漲來避免現(xiàn)金流斷裂。

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百年建筑西南建材早讀：五市螺紋鋼價格上漲，藏粵直流輸電工程啟動建設(shè)（9.17）

涉及 大理白族自治州大理市、鶴慶縣、賓川縣、祥云縣、巍山縣、彌渡縣，共布置各級干支線 29 條，其中干線 6 條，分干線 15 條，支線 8 條，線路全長 451.121km主體工程構(gòu)筑物分 別有輸水管道、隧洞、暗涵（明渠）、倒虹吸、渡槽、利用既有河道和輸水線路本施工 段主要交叉建筑物有公路（高速和國省道）、鐵路、河道等共45 處其中與公路交叉25 處，與鐵路交叉3處，與河道交叉12處，與油氣管道交叉5處） 貴州：中鐵五局集團有限公司貴州省芙蓉江（綏陽縣重點段）治理工程項目經(jīng)理部物資采購招標（二次掛網(wǎng)）（本次招標物資品種砂石料、水泥，招標物資用于中鐵五局集團有限公司貴州省芙蓉江（綏陽縣重點段）治理工程項目經(jīng)理部項目工程建設(shè)，項目地點位于貴州省遵義市綏陽縣，采購資金來源于項目建設(shè)資金,物資招標條件已具備） 西藏：中鐵建工集團有限公司四川大學華西醫(yī)院西藏醫(yī)院(國家區(qū)域醫(yī)療中心)建設(shè)項目EPC總承包項目安裝分部電線采購招標 五、熱點活動 。

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百年建筑：安徽水泥價格推漲快速回落，行業(yè)困局何解？

2、三角熟料總產(chǎn)能仍高達2億噸，安徽作為核心產(chǎn)區(qū)首當其沖這種外部壓力使得本地企業(yè)任何漲價嘗試都難以維持 四、推漲行動：協(xié)同自救的嘗試 1、面對價格持續(xù)下跌的壓力，沿江主導企業(yè)熟料平倉價已跌至205-210元/噸，水泥平倉價僅報180-185元/噸，部分企業(yè)售價更低，價格倒掛嚴重安徽水泥企業(yè)于8月展開了協(xié)同自救區(qū)域部分企業(yè)率先通知上調(diào)熟料價格20-30元/噸。

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Mysteel：化工煤價偏強運行 尿素企業(yè)利潤收縮

氣流床企業(yè)原料用煤以氣化煙煤為主，采購區(qū)域主要是陜西和內(nèi)蒙古近期主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因倒工作面、設(shè)備檢修停產(chǎn)，整體市場煤供應(yīng)較為充足；現(xiàn)階段大部分地區(qū)高溫強度都有所減弱，終端日耗小幅回落，主產(chǎn)區(qū)中低卡面煤站臺拉運節(jié)奏放緩，部分礦點報價出現(xiàn)下跌，幅度集中在5-10元/噸，高卡煤因下游水泥、化工等階段性補庫需求小幅釋放，價格上漲5-10元/噸，預計短期內(nèi)煤價或延續(xù)震蕩偏穩(wěn)運行據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計，尿素樣本企業(yè)氣化煙煤到廠均價為740元/噸，參考實際到廠煤炭價格，推算行業(yè)成本水平，新型氣化床完全成本在1400-1550元/噸不等，利潤100-200元/噸不等。

煤焦熱點

百年建筑日報：湖州水泥價格回落20元/噸（25.9.5）

日評

百年建筑：8月浙江水泥價格回落，9月能否迎來反彈？

繼續(xù)拖累整體需求，訂單減少后攪拌站產(chǎn)量下降，據(jù)浙江省散裝水泥發(fā)展中心數(shù)據(jù)：1-7月,全省預拌混凝土累計產(chǎn)量14287.11萬方,同比下降4.87%因此攪拌站對水泥備貨積極不高； 其次，8月份高溫持續(xù)時間較長，疊加資金到位不及預期影響，施工時間縮短； 最后，由于市場信心不足，流通環(huán)節(jié)囤貨意愿低，供需倒置據(jù)悉，寧波、溫州、臺州市場中轉(zhuǎn)庫庫存量為近年低位 因此8月水泥市場需求繼續(xù)走弱。

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百年建筑日報：嘉興水泥價格回落20元/噸（25.9.5）

日評

上峰水泥：公司計劃年底前完成部分區(qū)域水泥熟料產(chǎn)能指標補足

我們也注意到新華社轉(zhuǎn)發(fā)的《關(guān)于推進綠色低碳轉(zhuǎn)型加強全國碳市場建設(shè)的意見》，碳市場總體目標是 2030 年開始由強度控制轉(zhuǎn)移到總量控制，水泥行業(yè)將在 2027 年適度考慮總量收緊，在頂層設(shè)計上對水泥行業(yè)總量的控制有所調(diào)整這一系列政策將加強水泥行業(yè)市場化倒逼，推動低效產(chǎn)能退出和出清，最終水泥行業(yè)也將受益當然這些治理超產(chǎn)能文件和政策將在一段時間內(nèi)平穩(wěn)過渡執(zhí)行，對企業(yè)來說也有一定的適應(yīng)性 7、今年二季度水泥行業(yè)效益較好，但七、八月份回落明顯，是否與去年情況相似？未來展望如何？ 答：水泥行業(yè)經(jīng)過多年競爭，目前相對穩(wěn)定。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑周報：下游需求支撐力不足，浙江多地水泥價格下跌（8.29-9.5）

周報

蔡艷芬：浙江建筑材料市場回顧及展望

相反，砂石市場因沿江沿海產(chǎn)能釋放、外來資源占比高達40%，疊加運費下跌，導致價格震蕩下行混凝土行業(yè)則因回款難、賬期延長陷入成本倒掛，民營企業(yè)經(jīng)營壓力突出同時，粉煤灰及礦渣粉等摻合料價格同比下跌，進一步反映基建與地產(chǎn)需求整體偏弱浙江市場呈現(xiàn)出“水泥托底、砂石攪局、混凝土困局”的復雜局面，未來需依靠產(chǎn)能優(yōu)化與區(qū)域協(xié)同應(yīng)對挑戰(zhàn) 最后，蔡老師表示受資金問題拖累，上半年新項目開工延期、在建項目進度緩慢，水泥需求持續(xù)疲軟。

會議報道

百年建筑周報：廣西水泥弱勢運行（8.25-8.31）

同比下降的主要原因是，很多大型項目已經(jīng)完工，市場需求失去了原本強有力的支撐，樣本企業(yè)出貨量出現(xiàn)1-2成的下滑；再者，眾所周知今年水泥價格非?！熬怼保聦嵣闲⌒推髽I(yè)很難搶占市場份額，市場仍是中大型企業(yè)主導，很多失去競爭優(yōu)勢的企業(yè)面臨停產(chǎn)、倒閉的風險，一定程度也造成市場出貨量下滑 三、熱點及觀點 2025年，多企業(yè)、貿(mào)易商表示“一年更比一年難”。

周報

百年建筑：價格超低位運行，廣西水泥需求難以釋放

同比下降的主要原因是，很多大型項目已經(jīng)完工，市場需求失去了原本強有力的支撐，樣本企業(yè)出貨量出現(xiàn)1-2成的下滑；再者，眾所周知今年水泥價格非?！熬怼保聦嵣闲⌒推髽I(yè)很難搶占市場份額，市場仍是中大型企業(yè)主導，很多失去競爭優(yōu)勢的企業(yè)面臨停產(chǎn)、倒閉的風險，一定程度也造成市場出貨量下滑 2025年，多企業(yè)、貿(mào)易商表示“一年更比一年難”。

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百年建筑華中建材早讀：三市建筑鋼材價格上漲，其他材料價格持穩(wěn)運行（8.26）

熱點文章

銅川市召開水泥企業(yè)超低排放改造工作推進會

為加快推進水泥企業(yè)超低排放改造工作，進一步提升水泥企業(yè)深度治理和綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展水平，8月15日，銅川市生態(tài)環(huán)境局組織召開全市水泥企業(yè)超低排放改造工作推進會 會議強調(diào)，實施水泥企業(yè)超低排放改造是深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的重要內(nèi)容各單位、各企業(yè)要進一步增強做好水泥企業(yè)超低排放改造工作的緊迫感和責任感，認真貫徹國家《關(guān)于推進實施水泥行業(yè)超低排放的意見》，落實《陜西省水泥和焦化行業(yè)企業(yè)超低排放改造計劃》，把握政策，對標任務(wù)，倒排工期，加快完成超低排放改造任務(wù)。

行業(yè)資訊

百年建筑：反內(nèi)卷政策下，長三角水泥協(xié)同停窯15天，能否撬動安徽水泥價格回升？

區(qū)域部分企業(yè)率先通知上調(diào)熟料價格30元/噸，這輪漲價來得悲壯——沿江主導企業(yè)熟料平倉價已跌至205-210元/噸，水泥平倉價僅報180-185元/噸，部分企業(yè)售價更低，價格倒掛嚴重面對煤炭價格上漲和持續(xù)虧損，安徽水泥企業(yè)以協(xié)同停窯為武器，在8月實施15天集中停窯，打響價格反擊戰(zhàn) 一、 價格深淵：觸底反彈前的至暗時刻 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研顯示，截止到8月14日，安徽PO42.5散裝水泥均價為303.85元/噸，同比下跌2% 。

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Mysteel：8月13日(17:30)陜北市場動力煤價格行情

13日陜北地區(qū)大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因倒工作面等原因停產(chǎn)，整體市場煤供應(yīng)較為充足今日坑口出貨稍有放緩，多數(shù)煤礦煤價持穩(wěn)當前水泥、化工等非電終端用戶采購維持剛需采購，貿(mào)易商囤貨意愿也不高，有合適需求依舊保持積極出貨節(jié)奏，預計短期內(nèi)煤價延續(xù)平穩(wěn)運行態(tài)勢。

日評

Mysteel：8月13日(09:00)陜北市場動力煤價格行情

13日陜北地區(qū)大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因倒工作面等原因停產(chǎn)，整體市場煤供應(yīng)較為充足今日坑口出貨稍有放緩，多數(shù)煤礦煤價持穩(wěn)當前水泥、化工等非電終端用戶采購維持剛需采購，貿(mào)易商囤貨意愿也不高，有合適需求依舊保持積極出貨節(jié)奏，預計短期內(nèi)煤價延續(xù)平穩(wěn)運行態(tài)勢 。

日評

魚峰集團董事長雷震彬到三合水泥督導扭虧為盈生存保衛(wèi)戰(zhàn)

近日，為貫徹落實集團公司2025年上半年經(jīng)濟運行分析會各項工作部署，全面完成企業(yè)虧損治理目標任務(wù)，魚峰集團黨委書記、董事長雷震彬到三合水泥督導扭虧為盈生存保衛(wèi)戰(zhàn) 雷震彬現(xiàn)場蹲點指導“掛圖作戰(zhàn)”，“一企一策”深化分解扭虧為盈倒排任務(wù)他指出，當前魚峰集團改革成效逐步顯現(xiàn)，但持續(xù)向好的經(jīng)濟態(tài)勢基礎(chǔ)仍不牢固、新動能新增長點后勁不足時值爬坡過坎的關(guān)鍵階段，全體干部職工要凝心聚力、挺膺擔當，以目標倒逼責任、以時間倒逼落實，持續(xù)加壓奮進，攻堅克難，堅決打贏扭虧為盈生存保衛(wèi)戰(zhàn)。

企業(yè)動態(tài)

重慶市：強力推進水泥行業(yè)超低排放改造

會議要求，下一步將清單化分階段推進超低排放改造任務(wù)，各區(qū)縣須加強督導，企業(yè)應(yīng)倒排工期、積極申報中央大氣資金項目并借鑒先進經(jīng)驗確保目標完成；同時明確今年水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)時間及環(huán)保績效的基準減免要破除觀望思想，統(tǒng)籌產(chǎn)能優(yōu)化與綠色轉(zhuǎn)型；各區(qū)縣工信部門需聯(lián)動運用置換、能耗、環(huán)保等標準嚴控產(chǎn)能，龍頭企業(yè)帶頭落實錯峰與產(chǎn)能管理，超產(chǎn)企業(yè)須立即按備案產(chǎn)能生產(chǎn)，擬補齊產(chǎn)能企業(yè)應(yīng)加快手續(xù)辦理并用好政策支持。

行業(yè)資訊