巴西礦業(yè)Samarco將投資超過10億美元恢復(fù)全部鐵礦產(chǎn)能

巴西礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）計劃將投資超10億美元，使其鐵礦石總產(chǎn)能于2028年1月之前恢復(fù)到潰壩前總產(chǎn)能的100%（總產(chǎn)能2600萬噸/年）Samarco是礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）與必和必拓（BHP）的合資企業(yè)，擁有Alegria和Germano兩個礦山和三個位于巴西米納斯吉拉斯州（Minas Gerais）的選礦廠。

礦山動態(tài)

鋼礦動態(tài)：巴西礦商BAMIN簽署鐵路特許權(quán)以提高鐵礦產(chǎn)能和出口量

巴西礦商BAMIN簽署鐵路特許權(quán)以提高鐵礦產(chǎn)能和出口量 9月8日巴西礦商BAMIN與巴西聯(lián)邦政府簽署特許權(quán)協(xié)議，以實現(xiàn)運營FIOL（東西一體化）鐵路的部分路段協(xié)議允許BAMIN公司將其位于巴西東北部巴伊亞州Caetité地區(qū)的Pedra de Ferro礦區(qū)與目前正在伊爾赫斯建設(shè)的Porto Sul港口建立連接，同時協(xié)議指出Pedra de Ferro礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)能可以提升至2000萬噸左右。

鋼礦動態(tài)

Mysteel早讀：美經(jīng)濟數(shù)據(jù)助長降息預(yù)期 有色金屬普遍收漲

淡水河谷銅礦戰(zhàn)略是聚焦巴西亞馬遜項目皮門塔透露，淡水河谷將重點加速推進巴西亞馬遜雨林地區(qū)的項目該公司今年早些時候曾宣布，到2030年將向亞馬遜地區(qū)的鐵礦石與銅礦項目投資700億雷亞爾目前淡水河谷目前年銅礦產(chǎn)量約為35萬噸，預(yù)計到2035年將這一產(chǎn)量翻倍皮門塔強調(diào)，將加快推進Alemao、Bacaba等銅礦項目 ◎【巴拿馬計劃2026年初前評估第一量子銅礦重啟事宜】9月10日消息，巴拿馬正準(zhǔn)備與第一量子礦業(yè)公司開啟談判，探討其已關(guān)停的巴拿馬銅礦（Cobre Panamá）重啟可能性，預(yù)計討論將于今年年底或2026年初開始。

有色聚焦

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（9.1-9.5）

供應(yīng)端方面，國產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比略降，疊加澳大利亞、巴西主要港口庫存雖小幅回升但仍處于三季度低位，國際供應(yīng)波動傳導(dǎo)至國內(nèi)市場同時，鋼廠利潤仍存支撐復(fù)產(chǎn)預(yù)期，但限產(chǎn)導(dǎo)致鐵水減量預(yù)期，實際需求增量有限此外，人民幣貶值預(yù)期及力拓鐵路檢修等消息刺激市場情緒，推動鐵礦石期貨震蕩偏強，但港口現(xiàn)貨價格走高后鋼廠接受度下降，貿(mào)易商出現(xiàn)觀望情緒，塊粉價差縮小反映市場對高品位礦需求減弱政策層面，遼寧省鋼鐵行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級及全國碳市場擴圍增加了鋼廠生產(chǎn)成本，短期限產(chǎn)與長期減排壓力共同作用，導(dǎo)致鐵礦石需求結(jié)構(gòu)分化，高品位礦受建筑鋼材拖累，而制造業(yè)需求支撐部分礦種。

國產(chǎn)礦周評

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

《意見》堅持分類施策、有扶有控，推動產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競爭支持礦企在符合國家產(chǎn)業(yè)政策的前提下，加快重要礦產(chǎn)增儲上產(chǎn)，提高戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力詳情>> 數(shù)據(jù)：7月28日-8月3日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1284.0萬噸，環(huán)比下降70.9萬噸，庫存延續(xù)了下滑態(tài)勢，當(dāng)前庫存絕對量處于第三季度以來的較低水平。

期評

2025大宗商品配置與可持續(xù)發(fā)展大會暨鐵礦石資源創(chuàng)新發(fā)展大會圓滿成功！

幾內(nèi)亞西芒杜、澳大利亞西坡等項目投產(chǎn)，預(yù)計2025年非主流礦增量超3000萬噸此外，非洲、印度等地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增長，為我國提供更多采購選擇，降低對澳巴的依賴度；高品位礦進口需求增長中國鋼鐵行業(yè)環(huán)保政策趨嚴(yán)，要求高爐-轉(zhuǎn)爐工序能耗降低1%以上，電爐煉鋼占比提升至 15%，高品位鐵礦石（65% Fe以上）因雜質(zhì)少、冶煉效率高，成為鋼鐵企業(yè)優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)的首選巴西和幾內(nèi)亞的高品位礦更具競爭力；國際形勢不確定性加劇，各國對礦產(chǎn)資源爭奪更加激烈。

會議報道

Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來增長空間幾何？

Mining Area C礦區(qū)作為目前 BHP 旗下最為核心的鐵礦石生產(chǎn)中心，在南坡滿產(chǎn)狀態(tài)的幫助下，實現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增幅其余各礦區(qū)鐵礦石產(chǎn)品環(huán)比均有不同程度的增長，但金布巴礦區(qū)以及楊迪礦區(qū)同比則出現(xiàn)較為明顯的降幅，其中楊迪礦區(qū)持續(xù)受到資源枯竭的影響（見表一） 此外，巴西Samarco項目第二選礦廠順利投產(chǎn)，二季度球團礦產(chǎn)量環(huán)同比增幅達到21.8%和91.3%，單季度產(chǎn)量創(chuàng)下潰壩事件之后的新高水平。

主編視角

下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

A供應(yīng)持續(xù)增長 海外新增產(chǎn)能逐步釋放 近幾年，隨著全球鐵礦石需求持續(xù)增長和礦端企業(yè)現(xiàn)金流持續(xù)改善，以中國寶武和澳洲力拓為代表的鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加大礦山投資力度，提升鐵礦石資源保障能力從產(chǎn)能分布區(qū)域來看，新增礦山主要集中在幾內(nèi)亞、南非、澳大利亞、巴西等礦產(chǎn)資源豐富的國家 目前，由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項目，被認(rèn)為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長來源之一。

原料

Mysteel早讀：特朗普30%關(guān)稅大棒砸向歐盟、墨西哥 有色金屬全線飄綠

巴西是美國煤炭的主要進口國，一季度美國供應(yīng)巴西煤炭進口總量的45.5%Ibram數(shù)據(jù)顯示，巴西第一季度向美國出口的礦產(chǎn)品包括鐵礦石、鋁土礦、鈮、黃金、高嶺土以及裝飾用及其他種類的礦石2025年上半年，巴西鋁制品出口量較上年同期已下降約25%，這就是關(guān)稅政策所導(dǎo)致的資料顯示，美國生產(chǎn)的90%以上的原鋁可能都使用了來自巴西的原材料，包括鋁土礦和氧化鋁 ◎【Taseko的Yellowhead項目有望成為頂級銅礦】7月10日消息，Taseko Mines發(fā)布了不列顛哥倫比亞省Yellowhead項目的最新技術(shù)報告，證實其有可能成為與其附近Gibraltar礦類似的頂級銅礦資產(chǎn)的潛力。

有色聚焦

黑色期貨早報：各品種漲跌不一，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

峰會期間，習(xí)近平同中亞五國元首共同簽署永久睦鄰友好合作條約峰會宣布簽署共建“一帶一路”、人員往來便利化、綠色礦產(chǎn)、貿(mào)易暢通、互聯(lián)互通、工業(yè)、海關(guān)等領(lǐng)域12份合作文件 數(shù)據(jù)：6月17日Mysteel進口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)79，跌0.85。

期評

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——市場觀望氛圍濃厚 廢鋼或步入窄幅震蕩通道

供給端，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)此前遭遇熱帶氣旋，影響了鐵礦石發(fā)運量，但預(yù)計接下來發(fā)運量將逐漸恢復(fù)巴西的降雨也對鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運量增加明顯，全球發(fā)運量增加同時，唐山兩港進口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長趨勢，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進入驗證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強，但由于需求利潤、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時間，預(yù)計短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對鐵礦石的需求有一定支撐。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

21日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

巴西的降雨也對鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運量增加明顯，全球發(fā)運量增加同時，唐山兩港進口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長趨勢，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進入驗證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強，但由于需求利潤、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時間，預(yù)計短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對鐵礦石的需求有一定支撐綜合來看，供應(yīng)端有增加趨勢，需求端短期內(nèi)有一定支撐，盤面呈高位震蕩態(tài)勢。

成交報告

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交冷清，價格有所波動

巴西的降雨也對鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運量增加明顯，全球發(fā)運量增加同時，唐山兩港進口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長趨勢，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進入驗證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強，但由于需求利潤、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時間，預(yù)計短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對鐵礦石的需求有一定支撐綜合來看，供應(yīng)端有增加趨勢，需求端短期內(nèi)有一定支撐，盤面呈高位震蕩態(tài)勢。

進口礦區(qū)域日評

淡水河谷一季度凈利潤扭虧

2025年一季度鐵礦石產(chǎn)量 2025年一季度，巴西淡水河谷公司鐵礦石粉礦產(chǎn)量（包括從第三方采購的鐵礦石數(shù)量，但不包括巴西薩馬科公司產(chǎn)量，下同）由2024年四季度的8528萬噸環(huán)比顯著減少20.7%至6766萬噸，這主要是由于：①受暴雨天氣的負(fù)面影響，北部系統(tǒng)（包括S11D鐵礦項目）鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，②北嶺礦區(qū)（Serra Norte）受開采許可限制，季度產(chǎn)量同比減少了90萬噸，③受伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）Caue選礦廠按計劃停產(chǎn)檢修影響，導(dǎo)致東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，④從第三方采購鐵礦石數(shù)量環(huán)比大幅增長；與2024年一季度的7083萬噸相比也小幅下降4.5%，這主要是由于：①S11D鐵礦項目產(chǎn)量同比增長，部分抵消了北嶺礦區(qū)和東嶺礦區(qū)（Serra Leste）鐵礦石產(chǎn)量同比大幅下滑，但北部系統(tǒng)鐵礦石產(chǎn)量仍同比小幅減少，②森特萊斯綜合運營區(qū)（Minas Centrais）和馬里亞納綜合運營區(qū)（Mariana）鐵礦石產(chǎn)量同比增長，但不足以抵消伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，因此東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比小幅下降，③大瓦爾任礦區(qū)（Vargem Grande）鐵礦石產(chǎn)量同比增長，不足以抵消帕勞佩巴礦區(qū)（Paraopeba）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，使南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比回落；④從第三方采購鐵礦石數(shù)量同比大幅增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷一季度鐵礦石銷量同比增長

2025年一季度鐵礦石生產(chǎn)情況 2025年一季度，巴西淡水河谷公司鐵礦石粉礦產(chǎn)量（包括從第三方采購的鐵礦石數(shù)量，但不包括巴西薩馬科公司產(chǎn)量，下同）由2024年四季度的8528萬噸環(huán)比顯著減少20.7%至6766萬噸，這主要是由于：①受暴雨天氣的負(fù)面影響，北部系統(tǒng)（包括S11D鐵礦項目）鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，②北嶺礦區(qū)（Serra Norte）受開采許可限制，季度產(chǎn)量同比減少了90萬噸，③受伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）Caue選礦廠按計劃停產(chǎn)檢修影響，導(dǎo)致東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量環(huán)比下降，④從第三方采購鐵礦石數(shù)量環(huán)比大幅增長；與2024年一季度的7083萬噸相比也小幅下降4.5%，這主要是由于：①S11D鐵礦項目產(chǎn)量同比增長，部分抵消了北嶺礦區(qū)和東嶺礦區(qū)（Serra Leste）鐵礦石產(chǎn)量同比大幅下滑，但北部系統(tǒng)鐵礦石產(chǎn)量仍同比小幅減少，②森特萊斯綜合運營區(qū)（Minas Centrais）和馬里亞納綜合運營區(qū)（Mariana）鐵礦石產(chǎn)量同比增長，但不足以抵消伊塔比拉礦區(qū)（Itabira）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，因此東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比小幅下降，③大瓦爾任礦區(qū)（Vargem Grande）鐵礦石產(chǎn)量同比增長，不足以抵消帕勞佩巴礦區(qū)（Paraopeba）鐵礦石產(chǎn)量同比顯著下滑，使南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量同比回落；④從第三方采購鐵礦石數(shù)量同比大幅增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場運行情況

此次作業(yè)將歷時9周，涉及78個反循環(huán)鉆孔（RC），旨在進一步擴大礦產(chǎn)資源量，提升公司市場競爭力并為投資者創(chuàng)造新機遇 五、五一假期期間基本面回顧及節(jié)后觀點調(diào)研 供應(yīng)端，由于澳洲個別港口泊位檢修，澳洲鐵礦石發(fā)運量降低明顯，而巴西、非主流國家發(fā)運量小幅增加，全球發(fā)運量有所降低。

礦山動態(tài)

必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年鐵礦石生產(chǎn)成本預(yù)測 必和必拓預(yù)測，2024財年旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)的C1現(xiàn)金成本為18.00–19.50美元/噸 2024財年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.50億-2.60億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團礦產(chǎn)量目標(biāo)為500萬-550萬噸（實際產(chǎn)量有望接近上述產(chǎn)量目標(biāo)的上限）。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷發(fā)布2025年第一季度財務(wù)報告

總部位于巴西里約熱內(nèi)盧的礦產(chǎn)巨頭淡水河谷24日發(fā)布2025年第一季度財務(wù)報告 據(jù)報告，淡水河谷2025年第一季度業(yè)績亮點包括： 所有業(yè)務(wù)的銷售業(yè)績均有所提升鐵礦石銷量同比增長230萬噸，增幅為4%銅和鎳的銷量同比分別增長5100噸和5800噸，增幅分別為7%和18% 鐵礦石粉礦平均實際價格為90.8美元/噸，環(huán)比基本持平，同比下降10%，系由鐵礦石62%指數(shù)價格下跌所致。

原料

加拿大礦業(yè)公司Altius公布朱利安湖鐵礦項目新進展

Altius持有于與朱利安湖礦產(chǎn)地相鄰的65個礦產(chǎn)地100%的權(quán)益，2012年，Altius公司的鉆探證實了該鐵礦床與其礦產(chǎn)地的連續(xù)性Altius公司近期已開始對其巖芯樣品進行初步冶金測試工作，以測試該礦床產(chǎn)出直接還原（DR）級鐵精礦的能力，預(yù)計該測試將于2025年第二季度得出結(jié)果Altius公司已向省政府表示，計劃最大限度地挖掘EML和Altius礦產(chǎn)地范圍內(nèi)所有礦產(chǎn)資源的潛力 阿爾提烏斯礦業(yè)公司（Altius Minerals Corporation）是一家加拿大礦產(chǎn)投資開發(fā)公司，成立于1997年，總部位于紐芬蘭和拉布拉多?。∟ewfoundland & Labrador，簡稱NL?。┑氖ゼs翰市，主要從事多元化礦產(chǎn)特許開采權(quán)運營和項目開發(fā)，業(yè)務(wù)布及加拿大、美國、巴西等國家，涵蓋銅、鎳、鈷、鋰、鉀、鐵礦石、動力煤等礦產(chǎn)品類，另外公司還投資了可再生能源項目。

礦山動態(tài)

艾士騰資源（海南）有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強潛質(zhì)之星

本次活動秉承公開、公平、公正的原則，圍繞2024年企業(yè)營銷能力、抗風(fēng)險能力以及市場口碑等綜合情況評選出了本次的上榜企業(yè) 艾士騰資源（海南）有限公司（以下簡稱“艾士騰”）是一家專業(yè)致力于開發(fā)、加工、采購和銷售國際礦產(chǎn)資源（以鐵礦石、煤炭、鋁土礦、紅土鎳礦等為主）的有限責(zé)任公司 公司主要經(jīng)營品種為澳洲、巴西和國內(nèi)外各主流鐵礦產(chǎn)品，以及各類進口主流和非主流鐵精粉另外，公司近期還在開發(fā)國外紅土鎳礦、鋁土礦和煤炭等資源，主要以進口落地國內(nèi)各大港口的形式進行銷售。

鐵礦評選