Mysteel調研：澳洲最大拖船公司Svitzer宣布停工 對鐵礦石發(fā)運影響有限

11月14日澳洲最大拖船服務公司Svitzer宣布已向所有港口拖船員及其工會談判代表、其他相關工會發(fā)出停工通知，停工將于11月18日開始，并將無限期持續(xù) Svitzer表示若停工開始，任何航運船只都不會被拖入或拖出17個由Svitzer提供服務的澳大利亞港口，受影響的17個港口分布在主要分布在東澳及西澳據Mysteel了解到，Svitzer服務于西澳的9個港口，其中Geraldton和Kiwnana港鐵礦石裝運業(yè)務最有可能受到影響，它們在過去三周平均鐵礦石發(fā)貨量約20萬噸，全年鐵礦石發(fā)貨量占比整個澳洲鐵礦石發(fā)運量約1.6%，主要品種有卡拉拉精粉，吉普森粉/塊等。

研究報告

Mysteel日報：全國建筑鋼材價格偏強運行 市場成交顯著放量

為確保旅客列車運行安全，國鐵廣州局根據降雨影響范圍，8月12日8時至8月13日8時，將對渝懷鐵路、焦柳鐵路部分列車采取停運措施 2、唐山遷安普方坯資源出廠含稅上調40，報3100(元/噸) 3、8月4日-8月10日，全球鐵礦石發(fā)運總量3046.7萬噸，環(huán)比減少15.1萬噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2530.3萬噸，環(huán)比減少1.9萬噸澳洲發(fā)運量1662.5萬噸，環(huán)比減少117.7萬噸。

日報

Mysteel鐵礦石月報—— 八月鐵礦石供強需弱，進口鐵礦石均價或環(huán)比下降

供應端方面，因全球澳洲發(fā)運季節(jié)性回落，疊加部分海漂庫存仍未兌現至到港，7月47港日均到港量環(huán)比減少需求端方面，7月整體鐵礦需求背景與6月相近，鋼鐵出口在90天關稅暫停期內繼續(xù)維持較高水平，成材產量及需求雙降，廠庫壓力累積有限，全國鋼廠盈利率連續(xù)攀升至65%的較高水平，難有實際減產壓力，月內鐵水產量下滑至239.8萬噸后回升至242萬噸從鐵礦石庫存結構變化來看，鋼廠進口鐵礦石總庫存整體去庫為主，月內疏港受臺風干擾，但整體維持高位，港口庫存同樣表現為去庫。

月報

黑色期貨早報：各品種多數下跌，多機構料螺紋鋼震蕩運行

特朗普發(fā)文時間為美國東部時間23日18時，特朗普稱，雙方停火將于大約6小時后開始，也就是美國東部時間24日零時 數據：6月16日-22日，中國47港鐵礦石到港總量2772.9萬噸，環(huán)比增加255.4萬噸6月16日-22日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量3060.9萬噸，環(huán)比增加218.8萬噸 據Mysteel統(tǒng)計6月24日21家期貨機構操作策略，其中多數機構料螺紋鋼震蕩運行，鐵礦石震蕩運行。

期評

11日鐵礦石港口現貨成交一覽

供給端，澳洲發(fā)運量伴隨季未沖量結束有所回落，巴西發(fā)運量持續(xù)回升，全球發(fā)運量有所降低需求端，鐵水產量小幅波動，鋼廠采購按需補庫，多維持低庫存運行，持觀望態(tài)度當前美國對部分國家實施關稅暫停，短期市場情緒好轉，但全球經濟衰退擔憂仍存，外部沖擊影響未消除，鐵礦石市場情緒反復綜合來看，預計下周鐵礦石現貨價格震蕩運行 ◎ 唐山港口：唐山進口鐵礦石現貨市場成交一般，價格較昨日有所上漲 【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現貨市場價格有所上漲，成交一般。

成交報告

Mysteel日報：山東進口鐵礦石現貨市場價格持穩(wěn) 成交較少

供給端，澳洲發(fā)運量伴隨季未沖量結束有所回落，巴西發(fā)運量持續(xù)回升，全球發(fā)運量有所降低需求端，鐵水產量小幅波動，鋼廠采購按需補庫，多維持低庫存運行，持觀望態(tài)度當前美國對部分國家實施關稅暫停，短期市場情緒好轉，但全球經濟衰退擔憂仍存，外部沖擊影響未消除，鐵礦石市場情緒反復綜合來看，預計下周鐵礦石現貨價格震蕩運行

進口礦區(qū)域日評

瑞達期貨：鋼材建議日內短線交易

隔夜鐵礦石2505合約小幅高開宏觀面，法國和英國正在提議俄烏之間實現為期一個月的部分停戰(zhàn)供需情況，本期鐵礦石港口庫存延續(xù)下滑，但隨著澳洲天氣擾動減弱，澳巴鐵礦石發(fā)運量再度增加，日均鐵水產量227.94萬噸，環(huán)比上周增加0.43萬噸技術上，I2505合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位運行操作上，建議維持震蕩偏空，注意操作節(jié)奏和風險控制 隔夜螺紋2505合約減倉整理宏觀方面，美國對墨西哥和加拿大商品征收25%的關稅將于3月4日生效；特朗普還表示，“對等關稅”將于4月2日生效。

機構

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場平穩(wěn) 后市預期有所分化

本周一公布Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2770.4萬噸，環(huán)比增加901.7萬噸澳洲發(fā)運量2067.1萬噸，環(huán)比增加832.6萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1744.8萬噸，環(huán)比增加776.8萬噸巴西發(fā)運量703.2萬噸，環(huán)比增加69.1萬噸四大礦山發(fā)運量同步增加，其中力拓和BHP發(fā)運增量相對明顯，Fortescue次之，VALE發(fā)運量基本持穩(wěn)運行（需求數據詳見2月5日早上網頁公布數據） 鋼廠：調研企業(yè)中，春節(jié)期間個別鋼廠因高爐檢修結束而進行復產，停爐檢修的鋼廠較少，預計247鋼廠高爐鐵水日均產量增加2-3萬噸，同時鋼廠利潤因成材價格上漲的原因也有所好轉；此外，春節(jié)期間鐵礦石現貨市場停擺，多數鋼廠多以消耗庫存為主，預計247鋼廠進口礦庫存或將下降1000萬噸附近，庫存的下降使得80%的鋼廠制定了節(jié)后補庫計劃，其中50%的選擇在本周上班開始補庫，另外50%的鋼廠選擇下周進行補庫，補庫品種多以主流中低品粉礦為主。

主編視角

Mysteel早讀：中天螺紋鋼漲100元，節(jié)后下游建筑企業(yè)復工調研

◎1月20日，全國主港鐵礦石成交101.35萬噸，環(huán)比減1.8% ◎1月13日-1月19日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量1736萬噸，環(huán)比減少651.5萬噸澳洲發(fā)運量1268.7萬噸，環(huán)比減少522.2萬噸 ◎春節(jié)將近，Mystee對33家無縫管廠檢修、停產調研結果顯示，2025年春節(jié)期間平均停產天數同比增加11.15天、影響產量同比增加29.08萬噸；對124家貿易商冬儲及節(jié)后觀點調研結果顯示，貿易商多數沒有明顯冬儲意向，多以維持低位庫存操作為主。

資訊

Mysteel年報：2025年鐵礦石價格重心繼續(xù)下移

其中澳洲鐵礦石全年發(fā)運量9.3億噸，同比減642萬噸，巴西全年發(fā)運量3.8億噸，同比增加1392萬噸，其他國家發(fā)運量2.75億噸，同比增加1660萬噸因此，2024年的巴西與其他國家的鐵礦石發(fā)運量均有不同程度的增量，而澳洲同比減少出現這種情況的原因主要在于：澳巴發(fā)運受天氣影響整體弱于往年，但澳洲礦山中力拓處于產能迭代期，中信泰富全年減產700萬噸，MLR年產能約800萬噸的伊爾干鐵礦項目于今年停止生產運輸兒，而其他澳洲礦山釋放的產能增量未能彌補這部份減量；下半年礦價高位且烏克蘭發(fā)運同比增量突出，但下半年礦價走低，影響其他國家礦山生產、出口積極性，尤其是印度，導致除澳巴外其他國家發(fā)運同比增量有所收縮。

年報

中州期貨：鐵礦震蕩運行

12月23日-12月29日，中國47港鐵礦石到港總量2598.3萬噸，環(huán)比增加321.1萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2505.4萬噸，環(huán)比增加366.9萬噸全球發(fā)運量3479.4萬噸，其中澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2938.2萬噸，環(huán)比增加458.0萬噸澳洲發(fā)運量2189.7萬噸，環(huán)比增加482.3萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1799.0萬噸，環(huán)比增加238.4萬噸四川都鋼鋼鐵：計劃于2025年1月20日-2月6日停產放假，減少建筑鋼材產量共計4萬噸左右。

機構

中州期貨：鐵礦石短期震蕩運行

中國47港鐵礦石到港總量1869.3萬噸，環(huán)比減少703.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量1822萬噸，環(huán)比減少554.1萬噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2487.6萬噸，環(huán)比增加105.1萬噸澳洲發(fā)運量1568.2萬噸，環(huán)比減少105.4萬噸江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格高24元/噸 ③全球發(fā)運量回升，因臺風及前期發(fā)運量下降原因到港量大幅回落，國內礦山因巡查原因停產增多，供給端壓力不大。

機構

Mysteel：鋼價存在一定支撐 但風險仍在

目前房地產提振效果不顯著，需求拉動仍依靠制造業(yè)和基建，因此以上政策釋放后市場對后期基建投資增速有一定預期，信心有所提升 二、成本支撐力度增強 近期鋼廠利潤有一定修復，因此其停產檢修數量較少，整體日均鐵水產量也明顯回升，截至4月19日，247家鋼廠日均鐵水產量為226.22萬噸，已連續(xù)六周增加原料端來看，受到天氣原因影響，澳洲巴西鐵礦石發(fā)運量有所下降，截至上周， 45港發(fā)運量2388.8萬噸，環(huán)比減少139.6萬噸，與此同時，鐵礦石疏港量有所提升，截至上周， 14港日均疏港量為300.8萬噸，環(huán)比減少1.35萬噸，但較3月底增加10.92萬噸。

主編視角

Mysteel周報：弱宏觀、強補庫，多空博弈加?。?.15-1.19）

近期澳洲港口泊位有新增檢修，結合季節(jié)性規(guī)律來看，預計下期全球鐵礦石發(fā)運量邊際下降 2.2鐵礦石需求：鐵水產量止跌反彈 鋼廠總庫存延續(xù)累庫趨勢 本周鐵水產量延續(xù)增量，周內247家鋼廠鐵水日均產量為221.91萬噸/天，周環(huán)比增加1.12萬噸/天，同比減少1.83萬噸/天，據Mysteel周度高爐停復產統(tǒng)計顯示，周內復產高爐座數共計7座，檢修高爐數量共計6座，復產高爐主要為前期年檢高爐檢修結束，而新增檢修高爐大多屬于常規(guī)檢修，檢修時長多為半月以上。

進口礦周評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持弱勢震蕩（9.18-9.22）

根據近期船舶監(jiān)測情況來看，下期澳洲發(fā)運或將減少，巴西發(fā)運小幅增加，綜合預計下期整體發(fā)運量將有所下降 2.2鐵礦石需求：鐵水產量再創(chuàng)新高 鋼廠庫存大幅增長 本周鐵水產量再創(chuàng)新高，周內247家鋼廠鐵水日均產量為248.8萬噸/天，周環(huán)比增加1萬噸/天，對比年初高28.1萬噸/天，同比增加8.8萬噸/天，周內區(qū)域高爐停復產頻發(fā)，整體鐵水復產量要強于檢修量。

進口礦周評

鐵礦石供需維持緊平衡

假設鐵礦石盤面價格跌破70美元/噸，以烏克蘭礦業(yè)、澳洲礦產資源及冠軍鐵為代表的公司將會面臨階段性停產，非主流礦供應或出現減量 3 展望：四大礦山下半年供應增量或不明顯 從供應端來看，下半年全球礦山供應增量約為453萬噸，其中，四大礦山上半年發(fā)運量共計同比增加382萬噸，結合礦山發(fā)運比例以及產銷目標（假設下半年必和必拓與FMG新財年發(fā)運產銷目標持平），預計下半年四大礦山較上半年增量約35萬噸，增幅不明顯；澳大利亞、巴西其他礦山方面，結合四大礦山發(fā)往中國的比例，我們倒推澳巴非主流礦的發(fā)運比例大概在11%，預計其下半年供應增量為260萬噸；除澳巴以外其他非主流國家的話，結合1—5月海關進口數據，我們預估下半年供應增量約為158萬噸。

爐料

Mysteel周報：供強需弱下 鐵礦石價格重心下移（4.24-4.28）

根據前期受澳洲颶風影響以及巴西和非主流發(fā)運波動推算，預計下期中國45港鐵礦石到港量周環(huán)比或將下降隨著鋼廠減產鐵水產量下滑，預計疏港量降有所回落，但由于疏港量仍處高位水平，預計下周港口總庫存仍維持去庫需求端，周內西北聯合鋼鐵會議決定開始自發(fā)自律進行減停產，其他區(qū)域也傳出減產相關消息，后續(xù)鐵礦石仍舊是有較大的下行空間從價格走勢來看，颶風天氣影響褪去，供應端寬松逐步顯現，黑色系負反饋持續(xù)，季節(jié)性旺季臨近尾聲，隨著鋼廠停產檢修范圍不斷擴大，鐵礦石需求持續(xù)走弱，價格重心下移。

進口礦周評

Mysteel月報：五月需求承壓下行 鐵礦石價格震蕩走弱

供應端進口礦發(fā)運按季節(jié)性將會有增量，4月份受澳洲颶風影響，5月份到港環(huán)比增量將處于往年較高水平；國內礦尤其是北方部分地區(qū)安全限產將進一步放松，復產礦山數量將隨之增加，國內礦產量將繼續(xù)沖高；需求端，從我網對全國高爐停復工與檢修計劃的調研情況來看，5月份高爐鐵水將加速下降，最終整月日均將降至236.6萬噸/天因此，預計5月份鐵礦石供需缺口縮小，港口庫存去庫幅度收窄 價格走勢方面，5月份在“金三銀四”結束后，下游需求將開始步入淡季。

研究報告

大公司動態(tài)：VALE透露產量預測，中天第一煉鐵廠全面停產

2月17日，Mysteel匯總部分大宗商品相關企業(yè)動態(tài) 淡水河谷預計2026年鐵礦石產量將增長至3.6億噸；2月16日，中天鋼鐵第一煉鐵廠全面停產退出；2月15日，本鋼板材煉鋼廠六號轉爐年修工程提前告竣；五礦資源澳洲Dugald River礦山發(fā)生致命事故，礦山已暫停運營；建發(fā)地產置業(yè)顧問回應與南寧部分銀行合作將房貸延至100歲：為接力貸產品，目前已可操作 具體情況如下： 。

資訊

Mysteel周報：短期利多出盡 下周鐵礦石價格或有回調空間（2.6-2.10）

而產業(yè)端隨著需求弱恢復，成材供給增速加快，庫存壓力開始顯現，尤其是線材鋼廠庫存壓力比板材更大，另外唐山鋼坯庫存也是大幅高于往年同期，如果終端需求維持當前節(jié)奏，鋼廠在成材端挺價意愿或隨之降低，高爐等復工增產速度也或將放緩，尤其是本周鋼廠實際利潤出現回縮跡象鐵礦石供應端，澳洲發(fā)運增勢較好，本周BHP黑德蘭港事件預計影響有限，南非大面積停電據了解短期也不會對其鐵礦石出口造成影響，因此短期進口礦供應端風險概率較小。

進口礦周評