海外鋼礦：杰拉德金屬重新獲得塞拉利昂Lunsar鐵礦石開(kāi)采權(quán)

杰拉德金屬重新獲得塞拉利昂Lunsar鐵礦石開(kāi)采權(quán) 據(jù)外媒報(bào)道，塞拉利昂政府和杰拉德金屬集團(tuán)（GeraldGroup）結(jié)束了為期兩年的法庭訴訟，雙方于5月10日簽署了一項(xiàng)結(jié)束爭(zhēng)端的協(xié)議，并允許GeraldGroup旗下的SL礦業(yè)在下個(gè)月恢復(fù)塞拉利昂北部Lunsar地區(qū)的鐵礦石開(kāi)采業(yè)務(wù)。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦：拉布拉多鐵礦公司2021年一季度球團(tuán)產(chǎn)量同比減少10%

據(jù)外媒報(bào)道，加拿大拉布拉多鐵礦公司（Labrador Iron Ore Royalty Corporation）2021年一季度在加拿大IOC鐵礦合資項(xiàng)目中所屬權(quán)益營(yíng)收為6520萬(wàn)美元，同比上漲37%，主要得益于一季度鐵礦石價(jià)格以及球團(tuán)溢價(jià)的上漲 加拿大Iron Ore Canada （IOC）鐵礦石項(xiàng)目是一家由力拓（58.7％），三菱（26.2％）和拉布拉多鐵礦石公司（15.1％）的合資企業(yè)。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦：FMG集團(tuán)慶祝皮爾巴拉運(yùn)營(yíng)鐵礦石出口量達(dá)15億噸

FMG集團(tuán)慶祝皮爾巴拉運(yùn)營(yíng)鐵礦石出口量達(dá)15億噸 據(jù)外煤報(bào)道，F(xiàn)MG自 2003年成立以來(lái)，出口量超15億噸鐵礦石，這是公司皮爾巴拉業(yè)務(wù)的重要里程碑距離FMG從位于黑德蘭地區(qū)的艾利特港出口 10 億噸鐵礦石至今，僅用了不到三年的時(shí)間 FMG首席執(zhí)行官伊麗莎白·蓋恩斯（Elizabeth Gaines）表示：“自2008年首次發(fā)貨以來(lái)，F(xiàn)MG已向我們?cè)谥袊?guó)及其他市場(chǎng)的客戶出口了超過(guò)15億噸的鐵礦石。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦:塞拉利昂鐵礦石項(xiàng)目開(kāi)始全面運(yùn)營(yíng)

塞拉利昂鐵礦石項(xiàng)目開(kāi)始全面運(yùn)營(yíng) 據(jù)外媒報(bào)道， 中國(guó)投資的塞拉利昂鐵礦石項(xiàng)目于3月20日宣布開(kāi)始全面運(yùn)營(yíng) Tonkolili鐵礦石項(xiàng)目于去年9月開(kāi)始運(yùn)行， 是由中國(guó)慶華投資有限公司（Kingho）投資和運(yùn)營(yíng)的 慶華投資公司的CEO表示， 目前該鐵礦項(xiàng)目占地408平方公里，資源量為137億噸， 還配備完整的鐵路和港口物流運(yùn)輸系統(tǒng)。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦：塞拉利昂新唐克里里鐵礦項(xiàng)目首船發(fā)運(yùn)

塞拉利昂新唐克里里鐵礦項(xiàng)目首船發(fā)運(yùn) 據(jù)悉，北京時(shí)間1月29日，塞拉利昂新唐克里里鐵礦項(xiàng)目全船錨地加載完畢，共卸貨41178噸，由該國(guó)佩佩爾港口起航前往中國(guó)這是該項(xiàng)目重啟以來(lái)首次裝船發(fā)貨 新唐克里里鐵礦項(xiàng)目由塞拉利昂慶華投資有限公司投資(Kingho Mining)運(yùn)營(yíng)，于2020年9月23日正式啟動(dòng)，鐵礦總資源量約137億噸，同時(shí)該項(xiàng)目配有完備的鐵路及港口物流運(yùn)輸系統(tǒng)。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)沖高回落（7.21-7.25）

運(yùn)行邏輯在于：1、臨近政治局會(huì)議，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎“反內(nèi)卷”帶來(lái)的商品情緒還未完全退散，焦煤近期強(qiáng)勢(shì)拉漲，對(duì)黑色板塊整體有帶動(dòng)作用需關(guān)注7月政治局會(huì)議“反內(nèi)卷”措施兌現(xiàn)情況2、高鐵水下，原料需求尚可維持，但價(jià)格急速上漲后有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)截止到7月25日，247家鋼廠鐵水產(chǎn)量為242.23萬(wàn)噸，周環(huán)比略降0.21萬(wàn)噸，年同比增2.62萬(wàn)噸，鐵水產(chǎn)量仍維持高位鐵礦，淡季的高鐵水和高疏港量是較強(qiáng)的需求支撐，供給端則沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期中的顯著壓力，近期的海外礦石到港量較預(yù)期偏低，進(jìn)而體現(xiàn)為鐵礦石港口庫(kù)存累庫(kù)十分有限，本周45港進(jìn)口礦庫(kù)存僅增約5萬(wàn)噸，鐵礦石供需面基本平衡。

鋼材指數(shù)評(píng)述

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （7月21日-7月25日）

運(yùn)行邏輯在于：1、臨近政治局會(huì)議，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎“反內(nèi)卷”帶來(lái)的商品情緒還未完全退散，焦煤近期強(qiáng)勢(shì)拉漲，對(duì)黑色板塊整體有帶動(dòng)作用需關(guān)注7月政治局會(huì)議“反內(nèi)卷”措施兌現(xiàn)情況2、高鐵水下，原料需求尚可維持，但價(jià)格急速上漲后有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)截止到7月25日，247家鋼廠鐵水產(chǎn)量為242.23萬(wàn)噸，周環(huán)比略降0.21萬(wàn)噸，年同比增2.62萬(wàn)噸，鐵水產(chǎn)量仍維持高位鐵礦，淡季的高鐵水和高疏港量是較強(qiáng)的需求支撐，供給端則沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期中的顯著壓力，近期的海外礦石到港量較預(yù)期偏低，進(jìn)而體現(xiàn)為鐵礦石港口庫(kù)存累庫(kù)十分有限，本周45港進(jìn)口礦庫(kù)存僅增約5萬(wàn)噸，鐵礦石供需面基本平衡。

產(chǎn)業(yè)分析

朱克東：2025年鐵礦石供需寬松成定局 礦價(jià)重心將持續(xù)下移

海漂庫(kù)存的累積，意味著后續(xù)到港壓力將逐步釋放，或?qū)?duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成壓制 在供給端，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量上半年達(dá)到7.74億噸，同比基本持平盡管澳洲颶風(fēng)擾動(dòng)、印度礦發(fā)運(yùn)大幅下降等因素造成短期沖擊，但利比里亞、塞拉利昂、澳大利亞Onslow等項(xiàng)目的新產(chǎn)能釋放彌補(bǔ)了這一缺口，三者合計(jì)增量超過(guò)200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年增量將達(dá)到2000萬(wàn)噸 需求端，全球生鐵產(chǎn)量上半年為6.39億噸，同比增加1000萬(wàn)噸，增幅為1.62%，247鋼廠樣本產(chǎn)量同比增加1200萬(wàn)噸，海外生鐵產(chǎn)量同比下降186萬(wàn)噸。

會(huì)議報(bào)道

國(guó)泰君安期貨：鐵礦石短期價(jià)格或偏強(qiáng)震蕩

鐵礦石：現(xiàn)實(shí)依然偏強(qiáng)，波動(dòng)有所放大近期鐵礦價(jià)格在長(zhǎng)時(shí)間橫盤(pán)后有所向上突破從基本面來(lái)看：需求側(cè)，當(dāng)前下游開(kāi)工在現(xiàn)貨利潤(rùn)和出口需求的雙重刺激下維持高位；供給側(cè)，我們發(fā)現(xiàn)Cape船型運(yùn)費(fèi)近期大幅下滑，其背后驅(qū)動(dòng)主要是太平洋航區(qū)拉運(yùn)需求的大幅下滑，即西澳礦山發(fā)運(yùn)或?qū)⒊霈F(xiàn)環(huán)比回落，本周國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存亦再度去化從宏觀面來(lái)看：國(guó)內(nèi)，交易情緒的走強(qiáng)跟隨近日大類資產(chǎn)的主題相關(guān)交易，市場(chǎng)對(duì)于制造業(yè)相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)預(yù)期出現(xiàn)大幅改善；海外，持續(xù)走弱的美元指數(shù)也對(duì)美元定價(jià)的資源型商品估值形成顯著支撐。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運(yùn)行（6.9-6.13）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）美財(cái)長(zhǎng)和特朗普雙雙“松口”：愿意延長(zhǎng)關(guān)稅暫緩期 （2）當(dāng)全球通脹紛紛回落，亞洲降息潮已勢(shì)不可擋？ （3）央行、外匯局：進(jìn)一步加大金融支持海峽兩岸融合發(fā)展力度 國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）鞍鋼礦業(yè)東鞍山鐵礦三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)超計(jì)劃完成 （2）新疆塔什庫(kù)爾干縣希爾布里薩依鐵礦礦山地質(zhì)環(huán)境保護(hù)與土地復(fù)墾方案審查結(jié)果公告 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）羅伊山和阿特拉斯礦業(yè)將合并成立漢考克鐵礦石公司 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中有鋼企客戶認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格暫無(wú)空間，61.54%客戶認(rèn)為下周市場(chǎng)穩(wěn)，38.46%客戶認(rèn)為下周市場(chǎng)有下降空間。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

海外布局方面，除西芒杜項(xiàng)目外，中資企業(yè)參與的秘魯邦溝鐵礦、喀麥隆洛比鐵礦等項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，這些項(xiàng)目與四大礦山形成差異化競(jìng)爭(zhēng)此外寶武資源的澳大利亞阿什伯頓鐵礦、利比里亞的邦礦和博米項(xiàng)目，慶華礦業(yè)的塞拉利昂唐克里里等項(xiàng)目，都將提高中國(guó)在鐵礦石定價(jià)權(quán)上的話語(yǔ)權(quán) 供給增加需求減少市場(chǎng)供需格局漸變 除中國(guó)企業(yè)在海外的鐵礦項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)外，巴西和澳大利亞的鐵礦供給也將出現(xiàn)增加。

原料

中原期貨：鐵礦石近強(qiáng)遠(yuǎn)弱

一方面，我國(guó)鐵礦石高度依賴澳大利亞和巴西進(jìn)口，進(jìn)口依賴度超過(guò)80%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)權(quán)依然有限另一方面，鐵礦石海外產(chǎn)能仍處于擴(kuò)張周期，相比近月，遠(yuǎn)月供需結(jié)構(gòu)更加寬松因此，鐵礦石合約之間往往存在近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的正向套利空間 這一特點(diǎn)在5月與9月合約、9月與1月合約的歷史價(jià)差波動(dòng)中趨勢(shì)更為明顯一方面，黑色系在“金三銀四”和“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，受終端需求拉動(dòng)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)意愿增強(qiáng)，鐵水處于回升態(tài)勢(shì)，5月和9月往往迎來(lái)鐵水日產(chǎn)峰值，鐵礦石需求增量更加明顯，提供向上驅(qū)動(dòng)。

原料

國(guó)投期貨：螺礦比預(yù)計(jì)走擴(kuò)，建議進(jìn)行套利操作

同時(shí)，海外礦山處于產(chǎn)能釋放周期，鐵礦石市場(chǎng)經(jīng)歷了融資貿(mào)易的爆雷事件，價(jià)格跌幅更甚，螺礦比從3.65持續(xù)反彈至5左右 2015年年初至2017年年初，國(guó)內(nèi)貨幣政策持續(xù)加碼，且煤炭行業(yè)率先開(kāi)啟供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)類似產(chǎn)能出清式的價(jià)格上漲，且鋼、礦價(jià)格同步攀升，螺礦比在4.7~6的區(qū)間內(nèi)震蕩 2017年年初至2017年8月，嚴(yán)格取締地條鋼的影響漸顯，煉鋼利潤(rùn)快速擴(kuò)張，螺礦比自5左右拉升至7.2。

鋼材

2024年9月份中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

2、金屬礦石運(yùn)輸 本月，地產(chǎn)重大利好政策落地，提振市場(chǎng)信心，加之“金九銀十”終端需求持續(xù)釋放，成材價(jià)格走高，鋼廠利潤(rùn)水平好轉(zhuǎn)，高爐利用率、鐵水產(chǎn)量均有所回升，鐵礦石價(jià)格同步走高海外發(fā)運(yùn)量回升，原料補(bǔ)庫(kù)拉運(yùn)節(jié)奏加快，疊加沿海運(yùn)力周轉(zhuǎn)效率降低，沿海金屬礦石運(yùn)輸價(jià)格延續(xù)回升態(tài)勢(shì)。

船舶

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測(cè)

一、9月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤(pán)： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，澳洲三大礦山貢獻(xiàn)主要增量 9月份全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量461萬(wàn)噸，環(huán)比增加7萬(wàn)噸，同比增加6萬(wàn)噸，澳洲同環(huán)比回升明顯，巴西同環(huán)比微降，非主流同環(huán)比降幅明顯。

主編視角

冠通期貨：鐵礦石向下測(cè)試支撐

海外方面，1—7月份，全球高爐生鐵產(chǎn)量為74962.7萬(wàn)噸，同比減少1701.1萬(wàn)噸，同比減幅為2.22%整體上，全球制造業(yè)PMI自今年7月再度回落至收縮區(qū)間，海外需求亦難有增量，中國(guó)出口資源在國(guó)際市場(chǎng)上仍有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，海外高爐復(fù)產(chǎn)動(dòng)能或一般 綜上所述，我們認(rèn)為，四季度鐵礦石難以擺脫供需寬松格局，且供需差有繼續(xù)拉大趨勢(shì)，港口高庫(kù)存狀態(tài)延續(xù)，將對(duì)礦價(jià)形成較強(qiáng)壓制節(jié)奏上，9—10月為成材傳統(tǒng)旺季階段，當(dāng)下高爐逐漸復(fù)產(chǎn)，鐵礦石需求存在邊際增量預(yù)期，但我們對(duì)成材旺季需求強(qiáng)度保持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量回升有限。

原料

國(guó)泰君安期貨：礦價(jià)短期或延續(xù)偏弱震蕩態(tài)勢(shì)

鐵礦石：宏觀預(yù)期反復(fù)，弱勢(shì)震蕩近日全球金融市場(chǎng)迎來(lái)大幅波動(dòng)，海外權(quán)益市場(chǎng)先跌后漲，然而市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好仍遭受重大打擊，黑色板塊同樣難獨(dú)善其身，昨日鐵礦價(jià)格有補(bǔ)跌跡象另外，從基本面來(lái)看，鐵礦近期供需再度出現(xiàn)邊際轉(zhuǎn)弱，下游成材產(chǎn)量在螺紋的拖累之下難以對(duì)鐵礦形成有效需求拉動(dòng)，港口庫(kù)存或難于短期呈現(xiàn)流暢去化走勢(shì)，鐵礦過(guò)剩矛盾依然較為尖銳若宏觀預(yù)期不能出現(xiàn)顯著扭轉(zhuǎn)，其或?qū)⑴c短期基本面矛盾形成共振式壓力，礦價(jià)短期或延續(xù)偏弱震蕩態(tài)勢(shì)。

周報(bào)回顧

Itochu Corporation 邀您齊聚南非，共同參加鐵合金大會(huì)

公司從事紡織、能源、化工、機(jī)械、金屬、礦產(chǎn)、食品、一般產(chǎn)品、房地產(chǎn)、信息通信技術(shù)、金融等各類產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)貿(mào)易、進(jìn)出口貿(mào)易和海外貿(mào)易它還投資于資源開(kāi)發(fā)，并持有石油和天然氣資產(chǎn)的權(quán)益伊藤忠在日本和海外市場(chǎng)都有業(yè)務(wù)投資在地理上，公司在日本、東亞、北美、拉丁等地均有業(yè)務(wù) 主營(yíng)產(chǎn)品：鐵礦石、煤炭、鈾、基本金屬、稀有金屬、有色金屬材料(主要是鋁)等

參會(huì)企業(yè)

全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

作為全球人口最多的國(guó)家，印度未來(lái)鋼鐵行業(yè)發(fā)展空間成為國(guó)際優(yōu)秀鋼鐵企業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)和投資目的地，印度鋼鐵企業(yè)也紛紛擴(kuò)大鋼鐵產(chǎn)能，同時(shí)積極布局海外礦產(chǎn)資源 　　今年3月份，印度金德?tīng)栦撹F和電力公司（JSPL）接管了委內(nèi)瑞拉最大的鐵礦石綜合體——奧利諾科鐵礦公司的運(yùn)營(yíng)，這是近10年來(lái)私營(yíng)企業(yè)首次收購(gòu)南美國(guó)家的重工業(yè)企業(yè)奧里諾科鐵礦公司由國(guó)有企業(yè)集團(tuán)委內(nèi)瑞拉瓜亞那公司控股，擁有5個(gè)鐵礦及生產(chǎn)鐵礦石球團(tuán)和壓塊的工廠，礦山合計(jì)探明礦量達(dá)23.5億噸，占委內(nèi)瑞拉全部探明鐵礦儲(chǔ)量的64%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

蓄勢(shì)待發(fā)！非洲鐵礦石行業(yè)崛起勢(shì)頭正勁

資源分布 非洲鐵礦石資源分布廣泛，主要分布在南非、西非、北非等地區(qū)非洲南部地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量主要由南非共和國(guó)、莫桑比克、馬達(dá)加斯加貢獻(xiàn)；西部地區(qū)產(chǎn)量主要由幾內(nèi)亞、利比里亞、塞拉利昂、毛里塔尼亞、加蓬、剛果及喀麥隆貢獻(xiàn)；北部地區(qū)產(chǎn)量主要由阿爾及利亞與利比亞貢獻(xiàn) 非洲鐵礦石地區(qū)間資源開(kāi)發(fā)程度差異較大從開(kāi)發(fā)程度來(lái)看，南部地區(qū)為非洲礦石開(kāi)采最早的地區(qū)，可追溯至20世紀(jì)初期，其礦區(qū)、鐵路及港口配套設(shè)施較為完整，為非洲大陸開(kāi)采程度最高的地區(qū)；北部地區(qū)通常采用國(guó)有企業(yè)開(kāi)發(fā)與國(guó)際合作相結(jié)合的模式；西部地區(qū)為新起之秀，發(fā)展迅速，吸引眾多海外礦企。

爐料