必和必拓經(jīng)濟和大宗商品市場展望（2024年2月）

其它主要鐵礦石產(chǎn)地可能也會增加產(chǎn)量，其中也包括必和必拓的相關供應規(guī)劃我們還注意到，中國國內(nèi)鐵礦石行業(yè)大幅增產(chǎn)，且廢鋼供給也將持續(xù)增加這意味著，通過推動卓越運營來打造競爭優(yōu)勢和增加價值變得更加重要 對于冶金煤市場，經(jīng)歷近幾年的起落去年的煉焦煤價格則相對平穩(wěn) 在冶金煤海運需求方面，2023年歐洲生鐵市場又經(jīng)歷了艱難的一年，2020年代初至今歐洲生鐵產(chǎn)量已下降19%在亞洲發(fā)達國家，2023年日本生鐵產(chǎn)量縮減2%。

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Mysteel早報：全國棕櫚油市場弱勢震蕩（20221123）

四、 短期預測 隨著產(chǎn)地逐漸步入季節(jié)性減產(chǎn)期，加之不利天氣可能影響馬來西亞和印度尼西亞的棕櫚油生產(chǎn)，產(chǎn)地棕櫚油供應拐點或已逐漸臨近GAPKI數(shù)據(jù)顯示，印尼9月棕櫚油產(chǎn)品出口量為318萬噸，較去年同期增加10.3%，隨著印尼庫存回落至正常區(qū)間，印尼供需對市場的擾動也將較前期減弱國內(nèi)來看，雖然疫情政策改善，棕櫚油需求改善有限，且?guī)齑娓咂?，?nèi)部依舊小幅偏空 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場提示

弘業(yè)期貨：雙焦震蕩偏弱

焦企利潤多處于倒掛狀態(tài)，生產(chǎn)積極性不高，隨著部分中間投機貿(mào)易商入市分流貨源以及鋼廠采購積極性提升，加之西北地區(qū)運輸受限問題有所緩解，產(chǎn)地焦企出貨順暢，廠內(nèi)焦炭庫存以低位運行為主，對焦炭現(xiàn)貨價格有一定支撐，部分焦企有惜售意愿鋼廠利潤有所修復，采購積極性回升，然受國內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)，運輸不暢，且部分焦企有惜售意愿，影響部分鋼廠焦炭庫存偏低，部分鋼廠有落實漲價的情況 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

機構

Mysteel：全國谷朊粉市場價格匯總（20221114）

價格匯總

Mysteel：全國谷朊粉市場價格匯總（20221111）

價格匯總

快訊：印度預計2022-2023財年煤炭產(chǎn)量達9億噸

新南威爾士州和昆士蘭州的暴雨、風暴、洪水和煤礦儲水極限問題已經(jīng)擾亂了煤炭開采、拉運和航運，以及為出口液化天然氣和國內(nèi)市場供應天然氣的煤層甲烷（CBM）開發(fā) 拉尼娜現(xiàn)象意味著9月-4月期間澳大利亞東部和北部出現(xiàn)高于平均水平的降雨，而全國大部分鐵礦石和小麥的生產(chǎn)地西澳大利亞州的降雨量較低或為平均水平 在2021-2022財年（2021年7月-2022年6月），澳大利亞的煤炭出口量與2019-2020財年相比下降8%，2019-2020財年未發(fā)生拉尼娜現(xiàn)象。

快訊

國內(nèi)鐵礦石開發(fā)正迎來最佳機遇期

同時，全國完成階段性勘查的礦產(chǎn)地有338處，其中普查103處、詳查174處、勘探61處完成階段性勘查礦產(chǎn)地數(shù)量最多的礦種中，鐵礦資源排名第4位排名前5位的依次是：煤炭（23處）、建筑用灰?guī)r（20處）、水泥用灰?guī)r（19處）、鐵（17處）、金（12處） 與上述勘探數(shù)據(jù)相比，前些年，國內(nèi)鐵礦山發(fā)展受生態(tài)環(huán)境、安全等多方面約束，新勘探力度和礦山開發(fā)力度明顯較小據(jù)《“十三五”時期我國地質(zhì)勘查行業(yè)發(fā)展成就——地質(zhì)找礦成果》顯示，“十三五”期間，我國鐵礦石新增資源量8.55億噸，較“十二五”時期大幅下降93.56%。

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談談做強鋼鐵“基石”這件事

當然，目前在廢鋼利用上也存在一些難題，新發(fā)布的《關于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》對廢鋼行業(yè)發(fā)展影響很大一是此前各地方為鼓勵廢鋼行業(yè)發(fā)展出臺的相關優(yōu)惠政策被明令禁止二是明確廢鋼綜合利用企業(yè)沒有進項發(fā)票的不得享受退稅由此產(chǎn)生兩個問題，即“稅收洼地”能否真正得到限制？簡易計稅的回收企業(yè)所得稅如何核定？仍有待進一步明確 2.在推進國內(nèi)重點鐵礦山資源開發(fā)上，目前我們面臨哪些困難？您認為解決這些困難該從哪些方面下功夫？《指導意見》特別提到要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度，您認為這一制度該如何落實？ 楊海峰：在推進國內(nèi)鐵礦山資源開發(fā)上，我認為面臨4點困難：一是國內(nèi)鐵礦石資源開發(fā)積極性較低。

聚焦

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍：推動“基石計劃” 提升我國鋼鐵行業(yè)資源保障能力

” 近年來，由于對礦產(chǎn)資源的投資較少，很多企業(yè)在鐵礦石價格高位時想生產(chǎn)卻不具備能力，“臨時抱佛腳”只能小幅增產(chǎn)，這就造成國內(nèi)礦供不上，以及安全生產(chǎn)、環(huán)保等多方面問題 駱鐵軍指出，這與最近工信部等三部門出臺的《關于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出的“要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度”是一致的“它并非指鐵礦石產(chǎn)品本身的儲備，而是直指鐵礦石資源勘探和開發(fā)建設。

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駱鐵軍：推動“基石計劃”，提升我國鋼鐵行業(yè)資源保障能力

”近年來，由于對礦產(chǎn)資源的投資較少，很多企業(yè)在鐵礦石價格高位時想生產(chǎn)卻不具備能力，“臨時抱佛腳”只能小幅增產(chǎn)，這就造成國內(nèi)礦供不上，以及安全生產(chǎn)、環(huán)保等多方面問題 駱鐵軍指出，這與最近工信部等三部門出臺的《關于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出的“要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度”是一致的“它并非指鐵礦石產(chǎn)品本身的儲備，而是直指鐵礦石資源勘探和開發(fā)建設。

聚焦

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

3月7日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲,生鐵市場價格穩(wěn)中向好，成交清淡全國廢鋼市場價格偏強運行動力煤市場偏穩(wěn)運行；國內(nèi)噴吹煤市場繼續(xù)持穩(wěn)運行，主流大礦價格以穩(wěn)為主，產(chǎn)地噴吹煤供應緊張；進口煤炭市場延續(xù)偏強格局鐵礦石方面：港口氧化錳礦持續(xù)領漲，硅錳報價亂，成本走高，特種合金方面，鉬鐵價格偏強運行 【國產(chǎn)礦】3月7日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲唐山鐵精粉價格上漲5元/噸，遷西鐵精粉價格上漲6元/噸，遷安鐵精粉價格上漲7元/噸，遵化鐵精粉價格上漲8元/噸，寬城鐵精粉價格上漲40元/噸，代縣、繁峙鐵精粉價格上漲50元/噸；朝陽鐵精粉價格上漲20元/噸，北票鐵精粉價格上漲10元/噸，鞍山鐵精粉價格上漲30元/噸，遼陽鐵精粉價格上漲10元/噸，本溪鐵精粉價格上漲30元/噸；山東淄博鐵精粉價格上漲68元/噸，萊蕪鐵精粉價格上漲60元/噸，泰安、棗莊鐵精粉價格上漲68元/噸，霍邱鐵精粉價格上漲68元/噸。

盤點

三部門聯(lián)合發(fā)布《關于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》 鼓勵鋼鐵企業(yè)兼并重組，大力發(fā)展智能制造

強化國內(nèi)礦產(chǎn)資源的基礎保障能力，推進國內(nèi)重點礦山資源開發(fā)，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度完善鐵礦石期貨市場建設，加強期貨市場監(jiān)管，完善鐵礦石合理定價機制 張龍強表示，隨著廢鋼使用量增加和國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，我國鐵素資源供給及結構逐步優(yōu)化但鐵礦石對外依存度依然較高，議價能力弱的根本性問題沒有改變，鐵礦石資源保障問題仍然是當前和今后一段時間影響我國鋼鐵行業(yè)安全穩(wěn)定運行和健康發(fā)展的首要問題。

鋼材

“雙碳”約束下，中國廢鋼業(yè)將迎重大發(fā)展機遇

廢鋼價格在2300元/噸~2600元/噸的階段性震蕩區(qū)間長達3年之久，2018年~2020年的廢鋼均價為2420元/噸其間，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國廢鋼鐵應用協(xié)會（下稱廢鋼協(xié)）多次為廢鋼的發(fā)展出謀劃策，爭取行業(yè)發(fā)展支持政策等在各方的持續(xù)努力下，廢鋼因其對鐵礦石的替代性和其“中國原產(chǎn)地”屬性，越來越引起國家多個部委的關注 在此期間，2019年6月，馬鋼集團正式并入中國寶武集團，中國寶武集團以原馬鋼再生資源公司為基礎，整合旗下的廢鋼業(yè)務，成立鏈金，依托云商電商平臺進行市場化并購整合，與多家民營企業(yè)合資合作，快速搶占國內(nèi)廢鋼市場。

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指導意見將出 鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展換擋提速

同時，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度，并加強國內(nèi)廢鋼資源供應鏈建設，推動鋼鐵企業(yè)構建穩(wěn)定的廢鋼供應網(wǎng)絡，充分利用境外再生鋼鐵原料資源 “充分利用國內(nèi)國際兩個市場兩種資源保障鐵礦石原料的供應”上述人士介紹，到2025年，鐵金屬國內(nèi)自給率達45%以上，國內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達到3億噸，同時，打造1-2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權益鐵礦山，海外權益鐵礦占進口礦比重超過20%。

鋼材

Mysteel：5月國內(nèi)生鐵市場將偏強運行

1、成本方面：4月國內(nèi)焦炭市場偏強運行，焦價第三輪提漲基本落地，主產(chǎn)地區(qū)部分焦企因環(huán)保因素限產(chǎn)10%-30%左右，焦炭市場供應持續(xù)收緊，焦企目前出貨情況良好，廠內(nèi)焦炭幾無庫存，帶動焦企心態(tài)持續(xù)向好鐵礦石市場強勢運行，礦價屢破新高，雖鋼廠有高利潤支撐，但多以按需采購為主目前生鐵成本支撐較強，商家看漲情緒較濃 2、供應方面： 截止4月30日，我網(wǎng)生鐵廠家周度生產(chǎn)情況如下：鐵廠開工率75.5%，較上月同期上升7.4%；高爐開工率73.3%，較上月同期上升5.7%；產(chǎn)能利用率61.5%，較上月同期上升4.2%。

研究報告

黑色系后市走向何方？

整體看，新冠疫情對鋼價影響較小基于疫情下的強經(jīng)濟刺激預期，螺紋鋼甚至在國內(nèi)尚未完全擺脫疫情影響的情況下走出一波上漲行情雖然全球疫情擴散引發(fā)的金融市場劇烈波動，導致大宗商品價格二次探底，但鋼價的下跌幅度也遠遠小于化工和有色金屬板塊由于國內(nèi)疫情防控得當，生產(chǎn)快速恢復，供需的非季節(jié)性錯配造成了鋼材庫存的大量累積隨著地產(chǎn)下游終端消費逐漸恢復，有色金屬和黑色板塊各品種價格開始反彈，但螺紋鋼的反彈力度最弱，而產(chǎn)地以國外為主的品種表現(xiàn)強勁，銅和鐵礦石最具代表性。

鋼材

黑色系全線大漲，鐵礦石近月合約突破千元

多家機構表示，鐵礦石的上漲主要是受到強勁的基本面影響，尤其是國內(nèi)鋼材需求強勁由于需求強勁且貨源緊俏，國內(nèi)鋼材價格淡季不淡，尤其是熱卷價格強勢更為明顯 煤炭方面，最近一段時間，煤礦安全事故也頻發(fā)，各大產(chǎn)地加強煤炭安全生產(chǎn)檢查，同時多地發(fā)布了相應的環(huán)保限產(chǎn)政策，煤礦開工率受到很大影響，加之煤炭進口量持續(xù)下滑……供應緊張之下，動力煤需求卻因冷冬來臨持續(xù)旺盛，日耗維持高位。

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