必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望（2024年2月）

其它主要鐵礦石產(chǎn)地可能也會增加產(chǎn)量，其中也包括必和必拓的相關(guān)供應(yīng)規(guī)劃我們還注意到，中國國內(nèi)鐵礦石行業(yè)大幅增產(chǎn)，且廢鋼供給也將持續(xù)增加這意味著，通過推動卓越運(yùn)營來打造競爭優(yōu)勢和增加價值變得更加重要 對于冶金煤市場，經(jīng)歷近幾年的起落去年的煉焦煤價格則相對平穩(wěn) 在冶金煤海運(yùn)需求方面，2023年歐洲生鐵市場又經(jīng)歷了艱難的一年，2020年代初至今歐洲生鐵產(chǎn)量已下降19%在亞洲發(fā)達(dá)國家，2023年日本生鐵產(chǎn)量縮減2%。

爐料

Mysteel早報：全國棕櫚油市場弱勢震蕩（20221123）

四、 短期預(yù)測 隨著產(chǎn)地逐漸步入季節(jié)性減產(chǎn)期，加之不利天氣可能影響馬來西亞和印度尼西亞的棕櫚油生產(chǎn)，產(chǎn)地棕櫚油供應(yīng)拐點(diǎn)或已逐漸臨近GAPKI數(shù)據(jù)顯示，印尼9月棕櫚油產(chǎn)品出口量為318萬噸，較去年同期增加10.3%，隨著印尼庫存回落至正常區(qū)間，印尼供需對市場的擾動也將較前期減弱國內(nèi)來看，雖然疫情政策改善，棕櫚油需求改善有限，且?guī)齑娓咂?，?nèi)部依舊小幅偏空 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場提示

弘業(yè)期貨：雙焦震蕩偏弱

焦企利潤多處于倒掛狀態(tài)，生產(chǎn)積極性不高，隨著部分中間投機(jī)貿(mào)易商入市分流貨源以及鋼廠采購積極性提升，加之西北地區(qū)運(yùn)輸受限問題有所緩解，產(chǎn)地焦企出貨順暢，廠內(nèi)焦炭庫存以低位運(yùn)行為主，對焦炭現(xiàn)貨價格有一定支撐，部分焦企有惜售意愿鋼廠利潤有所修復(fù)，采購積極性回升，然受國內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)，運(yùn)輸不暢，且部分焦企有惜售意愿，影響部分鋼廠焦炭庫存偏低，部分鋼廠有落實(shí)漲價的情況 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：全國谷朊粉市場價格匯總（20221114）

價格匯總

Mysteel：全國谷朊粉市場價格匯總（20221111）

價格匯總

快訊：印度預(yù)計2022-2023財年煤炭產(chǎn)量達(dá)9億噸

新南威爾士州和昆士蘭州的暴雨、風(fēng)暴、洪水和煤礦儲水極限問題已經(jīng)擾亂了煤炭開采、拉運(yùn)和航運(yùn)，以及為出口液化天然氣和國內(nèi)市場供應(yīng)天然氣的煤層甲烷（CBM）開發(fā) 拉尼娜現(xiàn)象意味著9月-4月期間澳大利亞東部和北部出現(xiàn)高于平均水平的降雨，而全國大部分鐵礦石和小麥的生產(chǎn)地西澳大利亞州的降雨量較低或?yàn)槠骄?在2021-2022財年（2021年7月-2022年6月），澳大利亞的煤炭出口量與2019-2020財年相比下降8%，2019-2020財年未發(fā)生拉尼娜現(xiàn)象。

快訊

國內(nèi)鐵礦石開發(fā)正迎來最佳機(jī)遇期

同時，全國完成階段性勘查的礦產(chǎn)地有338處，其中普查103處、詳查174處、勘探61處完成階段性勘查礦產(chǎn)地數(shù)量最多的礦種中，鐵礦資源排名第4位排名前5位的依次是：煤炭（23處）、建筑用灰?guī)r（20處）、水泥用灰?guī)r（19處）、鐵（17處）、金（12處） 與上述勘探數(shù)據(jù)相比，前些年，國內(nèi)鐵礦山發(fā)展受生態(tài)環(huán)境、安全等多方面約束，新勘探力度和礦山開發(fā)力度明顯較小據(jù)《“十三五”時期我國地質(zhì)勘查行業(yè)發(fā)展成就——地質(zhì)找礦成果》顯示，“十三五”期間，我國鐵礦石新增資源量8.55億噸，較“十二五”時期大幅下降93.56%。

爐料

談?wù)勛鰪?qiáng)鋼鐵“基石”這件事

當(dāng)然，目前在廢鋼利用上也存在一些難題，新發(fā)布的《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》對廢鋼行業(yè)發(fā)展影響很大一是此前各地方為鼓勵廢鋼行業(yè)發(fā)展出臺的相關(guān)優(yōu)惠政策被明令禁止二是明確廢鋼綜合利用企業(yè)沒有進(jìn)項發(fā)票的不得享受退稅由此產(chǎn)生兩個問題，即“稅收洼地”能否真正得到限制？簡易計稅的回收企業(yè)所得稅如何核定？仍有待進(jìn)一步明確 2.在推進(jìn)國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦山資源開發(fā)上，目前我們面臨哪些困難？您認(rèn)為解決這些困難該從哪些方面下功夫？《指導(dǎo)意見》特別提到要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度，您認(rèn)為這一制度該如何落實(shí)？ 楊海峰：在推進(jìn)國內(nèi)鐵礦山資源開發(fā)上，我認(rèn)為面臨4點(diǎn)困難：一是國內(nèi)鐵礦石資源開發(fā)積極性較低。

聚焦

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍：推動“基石計劃” 提升我國鋼鐵行業(yè)資源保障能力

” 近年來，由于對礦產(chǎn)資源的投資較少，很多企業(yè)在鐵礦石價格高位時想生產(chǎn)卻不具備能力，“臨時抱佛腳”只能小幅增產(chǎn)，這就造成國內(nèi)礦供不上，以及安全生產(chǎn)、環(huán)保等多方面問題 駱鐵軍指出，這與最近工信部等三部門出臺的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出的“要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度”是一致的“它并非指鐵礦石產(chǎn)品本身的儲備，而是直指鐵礦石資源勘探和開發(fā)建設(shè)。

鋼材

駱鐵軍：推動“基石計劃”，提升我國鋼鐵行業(yè)資源保障能力

”近年來，由于對礦產(chǎn)資源的投資較少，很多企業(yè)在鐵礦石價格高位時想生產(chǎn)卻不具備能力，“臨時抱佛腳”只能小幅增產(chǎn)，這就造成國內(nèi)礦供不上，以及安全生產(chǎn)、環(huán)保等多方面問題 駱鐵軍指出，這與最近工信部等三部門出臺的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出的“要建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度”是一致的“它并非指鐵礦石產(chǎn)品本身的儲備，而是直指鐵礦石資源勘探和開發(fā)建設(shè)。

聚焦

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

3月7日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲,生鐵市場價格穩(wěn)中向好，成交清淡全國廢鋼市場價格偏強(qiáng)運(yùn)行動力煤市場偏穩(wěn)運(yùn)行；國內(nèi)噴吹煤市場繼續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行，主流大礦價格以穩(wěn)為主，產(chǎn)地噴吹煤供應(yīng)緊張；進(jìn)口煤炭市場延續(xù)偏強(qiáng)格局鐵礦石方面：港口氧化錳礦持續(xù)領(lǐng)漲，硅錳報價亂，成本走高，特種合金方面，鉬鐵價格偏強(qiáng)運(yùn)行 【國產(chǎn)礦】3月7日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲唐山鐵精粉價格上漲5元/噸，遷西鐵精粉價格上漲6元/噸，遷安鐵精粉價格上漲7元/噸，遵化鐵精粉價格上漲8元/噸，寬城鐵精粉價格上漲40元/噸，代縣、繁峙鐵精粉價格上漲50元/噸；朝陽鐵精粉價格上漲20元/噸，北票鐵精粉價格上漲10元/噸，鞍山鐵精粉價格上漲30元/噸，遼陽鐵精粉價格上漲10元/噸，本溪鐵精粉價格上漲30元/噸；山東淄博鐵精粉價格上漲68元/噸，萊蕪鐵精粉價格上漲60元/噸，泰安、棗莊鐵精粉價格上漲68元/噸，霍邱鐵精粉價格上漲68元/噸。

盤點(diǎn)

三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》 鼓勵鋼鐵企業(yè)兼并重組，大力發(fā)展智能制造

強(qiáng)化國內(nèi)礦產(chǎn)資源的基礎(chǔ)保障能力，推進(jìn)國內(nèi)重點(diǎn)礦山資源開發(fā)，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度完善鐵礦石期貨市場建設(shè)，加強(qiáng)期貨市場監(jiān)管，完善鐵礦石合理定價機(jī)制 張龍強(qiáng)表示，隨著廢鋼使用量增加和國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，我國鐵素資源供給及結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化但鐵礦石對外依存度依然較高，議價能力弱的根本性問題沒有改變，鐵礦石資源保障問題仍然是當(dāng)前和今后一段時間影響我國鋼鐵行業(yè)安全穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展的首要問題。

鋼材

“雙碳”約束下，中國廢鋼業(yè)將迎重大發(fā)展機(jī)遇

廢鋼價格在2300元/噸~2600元/噸的階段性震蕩區(qū)間長達(dá)3年之久，2018年~2020年的廢鋼均價為2420元/噸其間，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會（下稱廢鋼協(xié)）多次為廢鋼的發(fā)展出謀劃策，爭取行業(yè)發(fā)展支持政策等在各方的持續(xù)努力下，廢鋼因其對鐵礦石的替代性和其“中國原產(chǎn)地”屬性，越來越引起國家多個部委的關(guān)注 在此期間，2019年6月，馬鋼集團(tuán)正式并入中國寶武集團(tuán)，中國寶武集團(tuán)以原馬鋼再生資源公司為基礎(chǔ)，整合旗下的廢鋼業(yè)務(wù)，成立鏈金，依托云商電商平臺進(jìn)行市場化并購整合，與多家民營企業(yè)合資合作，快速搶占國內(nèi)廢鋼市場。

爐料

指導(dǎo)意見將出 鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展換擋提速

同時，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度，并加強(qiáng)國內(nèi)廢鋼資源供應(yīng)鏈建設(shè)，推動鋼鐵企業(yè)構(gòu)建穩(wěn)定的廢鋼供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，充分利用境外再生鋼鐵原料資源 “充分利用國內(nèi)國際兩個市場兩種資源保障鐵礦石原料的供應(yīng)”上述人士介紹，到2025年，鐵金屬國內(nèi)自給率達(dá)45%以上，國內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達(dá)到3億噸，同時，打造1-2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益鐵礦山，海外權(quán)益鐵礦占進(jìn)口礦比重超過20%。

鋼材

Mysteel：5月國內(nèi)生鐵市場將偏強(qiáng)運(yùn)行

1、成本方面：4月國內(nèi)焦炭市場偏強(qiáng)運(yùn)行，焦價第三輪提漲基本落地，主產(chǎn)地區(qū)部分焦企因環(huán)保因素限產(chǎn)10%-30%左右，焦炭市場供應(yīng)持續(xù)收緊，焦企目前出貨情況良好，廠內(nèi)焦炭幾無庫存，帶動焦企心態(tài)持續(xù)向好鐵礦石市場強(qiáng)勢運(yùn)行，礦價屢破新高，雖鋼廠有高利潤支撐，但多以按需采購為主目前生鐵成本支撐較強(qiáng)，商家看漲情緒較濃 2、供應(yīng)方面： 截止4月30日，我網(wǎng)生鐵廠家周度生產(chǎn)情況如下：鐵廠開工率75.5%，較上月同期上升7.4%；高爐開工率73.3%，較上月同期上升5.7%；產(chǎn)能利用率61.5%，較上月同期上升4.2%。

研究報告

黑色系后市走向何方？

整體看，新冠疫情對鋼價影響較小基于疫情下的強(qiáng)經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期，螺紋鋼甚至在國內(nèi)尚未完全擺脫疫情影響的情況下走出一波上漲行情雖然全球疫情擴(kuò)散引發(fā)的金融市場劇烈波動，導(dǎo)致大宗商品價格二次探底，但鋼價的下跌幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于化工和有色金屬板塊由于國內(nèi)疫情防控得當(dāng)，生產(chǎn)快速恢復(fù)，供需的非季節(jié)性錯配造成了鋼材庫存的大量累積隨著地產(chǎn)下游終端消費(fèi)逐漸恢復(fù)，有色金屬和黑色板塊各品種價格開始反彈，但螺紋鋼的反彈力度最弱，而產(chǎn)地以國外為主的品種表現(xiàn)強(qiáng)勁，銅和鐵礦石最具代表性。

鋼材

黑色系全線大漲，鐵礦石近月合約突破千元

多家機(jī)構(gòu)表示，鐵礦石的上漲主要是受到強(qiáng)勁的基本面影響，尤其是國內(nèi)鋼材需求強(qiáng)勁由于需求強(qiáng)勁且貨源緊俏，國內(nèi)鋼材價格淡季不淡，尤其是熱卷價格強(qiáng)勢更為明顯 煤炭方面，最近一段時間，煤礦安全事故也頻發(fā)，各大產(chǎn)地加強(qiáng)煤炭安全生產(chǎn)檢查，同時多地發(fā)布了相應(yīng)的環(huán)保限產(chǎn)政策，煤礦開工率受到很大影響，加之煤炭進(jìn)口量持續(xù)下滑……供應(yīng)緊張之下，動力煤需求卻因冷冬來臨持續(xù)旺盛，日耗維持高位。

爐料