Mysteel鋼鐵市場(chǎng)月度觀察：九月鋼市——需求修復(fù)筑支撐，高產(chǎn)延續(xù)掣上行

但鐵礦石因鐵水產(chǎn)量始終維持在日均240萬(wàn)噸的高位水平，以及市場(chǎng)圍繞著淡季鋼廠利潤(rùn)收縮的邏輯博弈，62%澳粉指數(shù)在100美金附近高位盤整，八月青島港PB粉*均價(jià)774元/噸，較七月上漲19元 展望九月，鐵礦價(jià)格將圍繞著旺季需求成色和鐵水產(chǎn)量走勢(shì)進(jìn)行博弈，當(dāng)前局勢(shì)并不明朗的情況下，價(jià)格將寬幅震蕩運(yùn)行但鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持在高位的可能性較大：一方面，盡管螺紋交割庫(kù)存預(yù)期較大，擠壓鋼廠利潤(rùn)重回到盈虧邊緣附近，但熱卷等其他鋼材噸鋼毛利潤(rùn)仍有百元以上，鋼廠大規(guī)模減產(chǎn)預(yù)期不強(qiáng)；另一方面，近期工地資金到位率連續(xù)三周回升，旺季需求發(fā)力或如期而來(lái)，同時(shí)鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存壓力并不大，仍會(huì)繼續(xù)維持正常生產(chǎn)。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：安徽國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)偏弱運(yùn)行 交投尚可

剛需補(bǔ)庫(kù)維持正常產(chǎn)量短期內(nèi)無(wú)擴(kuò)大產(chǎn)量計(jì)劃 有市場(chǎng)參與者稱：山西原料供應(yīng)偏緊，霍邱地區(qū)已有部分礦山與山西鋼企簽訂長(zhǎng)協(xié)，一定程度上緩解了六七月淡季安徽鐵礦石供大于求，礦價(jià)下跌的局面 綜合來(lái)看，終端建材需求疲軟，鋼廠采購(gòu)心態(tài)靈活，長(zhǎng)江水運(yùn)不暢致使運(yùn)輸成本高位，礦山大多維持低庫(kù)存策略，低庫(kù)存隨單生產(chǎn)短期內(nèi)前景不明，礦價(jià)雖較前期低位企穩(wěn)，但投機(jī)采購(gòu)仍相對(duì)保守弱現(xiàn)實(shí)主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)，鐵礦石整體依然承壓。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

【直播預(yù)告】7月鋼鐵市場(chǎng)展望與營(yíng)銷策略建議

近日，降息預(yù)期的落空，市場(chǎng)迎來(lái)消費(fèi)淡季，供需矛盾加劇長(zhǎng)三角地區(qū)入梅，福建、山東及山西等地陸續(xù)傳出限產(chǎn)消息的影響，多空博弈愈發(fā)激烈 即將迎來(lái)7月，供增需減下鐵礦石價(jià)格走勢(shì)幾何？焦炭提漲后供需表現(xiàn)如何？近期廢鋼價(jià)格走勢(shì)如何？7月國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)有哪些？7月1日（周一）上午10點(diǎn)五位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石以及近期鋼鐵市場(chǎng)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 直播主題 7月鋼鐵市場(chǎng)展望及營(yíng)銷策略建議 ——解讀市場(chǎng)熱點(diǎn)展望七月行情 主要議程 ?10:00-10:15 7月國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望李爽 ?10:15-10:30 7月國(guó)內(nèi)雙焦市場(chǎng)展望詹桂清 ?10:30-10:45 7月鐵礦石價(jià)格走勢(shì)分析陳冠因 ?10:45-11:00 7月國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格走勢(shì)分析金雄林 ?11:00-11:40 7月鋼鐵市場(chǎng)展望及營(yíng)銷策略建議汪建華 掃碼預(yù)約直播 五位行業(yè)大咖簡(jiǎn)介如下： Mysteel鋼材首席分析師 汪建華 汪建華，Mysteel鋼材首席分析師，兼任三鋼閩光、鞍鋼股份、山西太鋼獨(dú)立董事和寶武特冶董事；曾任我的鋼鐵研究中心主任、我的鋼鐵資訊總編、上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)客座教授等。

觀點(diǎn)

Mysteel：多重因素影響下 江西市場(chǎng)廢鋼價(jià)格或窄幅盤整

七月中旬，螺紋鋼價(jià)格觸底反彈，七月末至八月初，螺廢價(jià)差達(dá)到最高值1770元/噸，平均值為1735元/噸房地產(chǎn)行業(yè)今年屢次受到?jīng)_擊，原材料鐵礦石，焦煤焦炭又一直在高位波動(dòng)，是造成成品價(jià)格震蕩起伏的主要原因因此成品材市場(chǎng)需求呈現(xiàn)整體不振、成本不斷上升和成品價(jià)格不斷下跌又回彈，導(dǎo)致廢鋼價(jià)格也成寬幅震蕩走勢(shì)。

市場(chǎng)研究

Mysteel月報(bào)：8月鋼坯價(jià)格仍有反彈空間

調(diào)研周期內(nèi)，鋼市盤整趨弱整理，下游采坯積極性不高，多數(shù)資源以入庫(kù)為主；另外近期進(jìn)口資源略有到港，推增港口庫(kù)存 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：七月份鐵礦石價(jià)格先跌后漲。

鋼鐵要聞

Mysteel月報(bào)：8月鋼坯價(jià)格仍有反彈空間

調(diào)研周期內(nèi)，鋼市盤整趨弱整理，下游采坯積極性不高，多數(shù)資源以入庫(kù)為主；另外近期進(jìn)口資源略有到港，推增港口庫(kù)存 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：七月份鐵礦石價(jià)格先跌后漲。

研究報(bào)告

2022第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)—SGX論壇圓滿落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動(dòng)——黑色市場(chǎng)展望與衍生工具應(yīng)用正式召開(kāi)，主持人是上海佰掮商務(wù)咨詢有限公司鋼材掉期 Broker汪藝婷 第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中做 題為“平衡表能告訴我們什么 - 大跌后的鐵礦走勢(shì)分析”的演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡結(jié)果，他表示，上半年去庫(kù)行情持續(xù)，但這一現(xiàn)象將在七月或者八月迎來(lái)拐點(diǎn)，而今六月底最后一期庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示已經(jīng)小幅累庫(kù)，累庫(kù)行情可能比市場(chǎng)預(yù)期的更早一些。

同期論壇

Mysteel月報(bào)：九月鋼坯基本面預(yù)期樂(lè)觀

圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：八月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)受疫情影響較七月份小幅下降，但八月份中國(guó)鐵礦石到港量進(jìn)一步增加，隨著國(guó)內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)，八月份國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比微增。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：9月江蘇建筑鋼材價(jià)格有望偏強(qiáng)運(yùn)行

同比上漲了752.09萬(wàn)噸（如若直接采用累積數(shù)據(jù)，同比上漲647.02萬(wàn)噸），漲幅11.29%可以發(fā)現(xiàn)進(jìn)入七月份，省內(nèi)粗鋼產(chǎn)量首次出現(xiàn)同比下降，這也是鐵礦石7月中下旬開(kāi)始下跌的主導(dǎo)原因另外8月份省內(nèi)鋼廠檢修也十分明顯，預(yù)計(jì)8月份數(shù)據(jù)仍是同比下降的態(tài)勢(shì) 圖三： 7月份江蘇省建材產(chǎn)量走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 截至8月27日，省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量101.49萬(wàn)噸，同比2020年下降16.02萬(wàn)噸，同比2019年下降21.31萬(wàn)噸，環(huán)比也是出現(xiàn)大幅下降。

主編視角

Mysteel：鐵礦石庫(kù)存研究——港口累庫(kù)周期初顯

在貿(mào)易商積極的低價(jià)拋售策略下，鋼廠的庫(kù)存量有所增加，但是相對(duì)偏低的庫(kù)存值也表明了目前鋼鐵企業(yè)在嚴(yán)格限產(chǎn)的執(zhí)行下，對(duì)于鐵礦石的采購(gòu)量依舊謹(jǐn)慎 第三部分：品種結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 七月份中國(guó)45港鐵礦石分品種大類庫(kù)存走勢(shì)出現(xiàn)分化。

鐵礦石聚焦

Mysteel：八月鋼坯價(jià)格高位震蕩

調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存續(xù)降，下游軋鋼廠家出貨并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，整體采坯積極性偏低，繼續(xù)優(yōu)先低價(jià)資源，多維持生產(chǎn)即可短期內(nèi)采坯節(jié)奏或?qū)⒗^續(xù)保持謹(jǐn)慎按需 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng) 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：七月鐵礦石價(jià)格在限產(chǎn)的預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的加持下，鐵礦石供需差止負(fù)轉(zhuǎn)正，價(jià)格震蕩下行。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵礦石跌跌不休 廢鋼走勢(shì)如何？

上圖可見(jiàn)，今年廢鋼價(jià)格較去年波動(dòng)大，目前全國(guó)各地限產(chǎn)政策陸續(xù)落地實(shí)施，本地鋼廠限產(chǎn)雖未落地，但供應(yīng)商避險(xiǎn)出貨意識(shí)較強(qiáng)，多以快進(jìn)快出為主，銷售淡季仍在，廢鋼需求減弱，從以往數(shù)據(jù)來(lái)看8月中旬廢鋼價(jià)格或易于上揚(yáng) 三、螺廢差 從螺廢價(jià)差圖中可以看出，廢鋼價(jià)格跟隨螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)，螺廢價(jià)差逐漸收窄，5月份螺紋鋼和廢鋼價(jià)格雙雙達(dá)到頂峰，螺廢價(jià)差更是進(jìn)一步擴(kuò)大，鋼廠利潤(rùn)豐厚，廢鋼需求強(qiáng)勁，支撐廢鋼價(jià)格，六月進(jìn)入鋼材需求淡季，成材價(jià)格走弱，帶動(dòng)廢鋼下行，但成材跌幅遠(yuǎn)大于廢鋼，因此螺廢價(jià)差不斷收縮，廢鋼需求減弱，利空廢鋼價(jià)格，七月份螺紋鋼價(jià)格開(kāi)始小幅反彈，廢鋼價(jià)格也有所上調(diào)，近期疫情管控趨嚴(yán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有一定的約束性，有利于鐵礦回歸合理價(jià)值表現(xiàn)，鐵礦石跌價(jià)，廢鋼性價(jià)比也將下降，利空廢鋼。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：8月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)筑頂調(diào)整

仍建議在逢低做多成材的同時(shí)，利用前期做空鐵礦的浮盈逢高加倉(cāng)加大做空鐵礦石的力度，虛擬鋼廠的利潤(rùn)有望再創(chuàng)新高 二、七月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)走勢(shì)回顧 硅鐵市場(chǎng)：7月硅鐵市場(chǎng)呈震蕩上行趨勢(shì)，月初硅鐵市場(chǎng)小幅震蕩，廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，主產(chǎn)區(qū)各方消息傳出，期貨盤面大幅上漲，加上內(nèi)蒙古區(qū)域大廠傳出停產(chǎn)消息，現(xiàn)貨市場(chǎng)資源偏緊，主流72硅鐵報(bào)價(jià)維持在8000-8100元/噸自然塊現(xiàn)金出廠，75硅鐵報(bào)價(jià)8500-8600元/噸，7月鋼廠招標(biāo)基本結(jié)束，僅個(gè)別鋼廠進(jìn)場(chǎng)補(bǔ)招，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。

研究報(bào)告

7月蘇中區(qū)域建筑鋼材價(jià)格承壓運(yùn)行

供應(yīng)：限產(chǎn)政策尚未明確落地，上半年粗鋼產(chǎn)量保持穩(wěn)步上移的態(tài)勢(shì)，目前部分鋼廠長(zhǎng)期檢修集中，同時(shí)原料高位震蕩，成材利潤(rùn)逼近成本線，生產(chǎn)積極性仍然較低，7月淡季中減產(chǎn)如期而至，供應(yīng)端壓力或?qū)p緩 因此，在供需雙向趨弱態(tài)勢(shì)下，蘇中區(qū)域建筑鋼材價(jià)格將承壓運(yùn)行，目前黑色期貨表現(xiàn)出雙焦弱勢(shì)，成材強(qiáng)勢(shì)的盤面，且七月份鐵礦石存在回落風(fēng)險(xiǎn)，一旦原料價(jià)格下跌，成本支撐的重心下移，價(jià)格回落空間放大；亦或明確限產(chǎn)減產(chǎn)超預(yù)期執(zhí)行，資金面緊張局面得到緩和，價(jià)格反彈動(dòng)力尚存；整體來(lái)看，7月主要在于產(chǎn)量縮減與需求疲軟的博弈，成本支撐邏輯博弈供需決定價(jià)格邏輯，上有需求壓制、下游成本支撐，價(jià)格承壓運(yùn)行，同時(shí)需要更多關(guān)注原材料的價(jià)格走勢(shì)。

主編視角