巴西鐵礦石出口巨頭與日本伊藤忠簽署協(xié)議，每年供應(yīng)600萬噸鐵礦石

巴西鐵礦石出口巨頭CSNMinera??o與日本伊藤忠商事簽署協(xié)議，將在2026年至2054年期間，每年從卡薩德佩德拉鐵礦的P15工廠向伊藤忠供應(yīng)600萬噸鐵礦石

爐料

【上海證券報】巴西部分地區(qū)暴雨成災(zāi)，對鐵礦石供應(yīng)有影響嗎？

此外，從歷史數(shù)據(jù)來看，降雨量的多少和巴西鐵礦石發(fā)運量并未呈現(xiàn)出絕對的負相關(guān)性，降雨量并不能對發(fā)運量產(chǎn)生決定性影響 巴西在全球鐵礦石供應(yīng)方面占據(jù)舉足輕重的地位美國地質(zhì)勘探局數(shù)據(jù)顯示，2021年巴西鐵礦石產(chǎn)量為3.8億噸，為全球第二大鐵礦石生產(chǎn)國。

媒體報道

巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷執(zhí)行副總裁：與中國的合作不止鐵礦石供應(yīng)

淡水河谷與中國的合作可以追溯到48年前，當時淡水河谷的第一批鐵礦石從巴西運往中國，如今該公司已向中國供應(yīng)了超過25億噸鐵礦石路易斯·愛德華多·奧索里奧說，淡水河谷在中國建立了長期不斷增長的業(yè)務(wù)，該公司在中國市場的成功，是拉中合作成功的一個縮影 路易斯·愛德華多·奧索里奧稱，近年來，雙方強勁的經(jīng)貿(mào)關(guān)系得益于中國經(jīng)濟發(fā)展的新特點，中國提出的“一帶一路”倡議在金融投資、能源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域創(chuàng)造了巨大機遇，中國國內(nèi)的消費升級，大幅推動了對拉美國家高品質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的需求，來自拉美的鐵礦石、石油等大宗商品則推動了中國經(jīng)濟增長。

爐料

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行 情況分析報告 （9月8日-9月12日）

本周黑色系價格漲跌互現(xiàn)原料價格表現(xiàn)強于成材，板材表現(xiàn)好于長材1）本周鐵礦價格領(lǐng)漲，主要是供應(yīng)擾動最新一期全球鐵礦石發(fā)運周環(huán)比大幅回落22.5%，其中，巴西發(fā)運量下降49.7%，主要是港口泊位計劃內(nèi)檢修影響此外，幾內(nèi)亞政府要求力拓、寶武等開發(fā)商在西芒杜當?shù)嘏涮捉ㄔO(shè)加工冶煉廠信息發(fā)酵，未來鐵礦石發(fā)運增量或受限上述消息刺激下，鐵礦石主力期貨價格再度上漲至814元/噸的高位2）板強長弱基本面延續(xù)，價格表現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel解讀：印度粗鋼產(chǎn)量變化對中國鐵元素供應(yīng)消費格局的影響

隨著印度對于巴西礦的進口，其間接分流中國鐵礦石供給過剩的壓力，導(dǎo)致中國鐵礦石供需過剩問題有所緩解 三．后續(xù)印度鐵礦石進出口變化對中國鐵礦石基本面的影響預(yù)估 對于印度鐵礦石開采影響較大的是6-9月的雨季，但在9月印度雨季影響結(jié)束后，印度鐵礦石開采量或有明顯回升且印度國內(nèi)供應(yīng)端，據(jù)悉印度果阿邦在時隔12年后恢復(fù)了鐵礦石開采，該邦的采礦活動曾于2012 年停止。

觀點

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量明顯回升，短期鐵礦石價格或?qū)挿珡娬鹗帲?.5-9.12）

引言 價格走勢方面，本周鐵礦石價格延續(xù)上漲趨勢，Mysteel62%澳粉遠期價格指數(shù)105.4美元/噸，周環(huán)比上漲1.05美元/噸，漲幅1.01%周內(nèi)鐵礦石價格在105-107美元/噸區(qū)間波動，目前9月均價為104.3美元/噸本周黑色價格繼續(xù)分化，鐵礦先漲后跌，重心上移，熱卷持穩(wěn)，螺紋和焦煤先跌后漲本周鐵礦掉期和連鐵01沖破前高主因是周初幾內(nèi)亞、巴西、印度鐵礦供應(yīng)消息的刺激，隨后周四公布的鐵水產(chǎn)量回升至前期水平，對鐵礦需求有所支撐，礦價在供應(yīng)擾動降溫后周內(nèi)仍站穩(wěn)在105美元以上。

進口礦周評

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價漲跌互現(xiàn)，預(yù)計下周鋼價板強長弱（9.8-9.12）

鋼材價格漲跌互現(xiàn)：Mysteel全國鋼材價格指數(shù)報3490元/噸，較上周上漲1元/噸，漲幅0.02%其中，Mysteel長材價格指數(shù)報3412元/噸，較上周下跌0.23%；Mysteel扁平材價格指數(shù)報3564元/噸，較上周上漲0.25% 本周黑色系價格漲跌互現(xiàn)原料價格表現(xiàn)強于成材，板材表現(xiàn)好于長材1）本周鐵礦價格領(lǐng)漲，主要是供應(yīng)擾動最新一期全球鐵礦石發(fā)運周環(huán)比大幅回落22.5%，其中，巴西發(fā)運量下降49.7%，主要是港口泊位計劃內(nèi)檢修影響。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——廢鋼性價比顯現(xiàn) 價格或窄幅走強

目前廢鋼市場庫存量有少量縮減，鋼廠消耗量暫無顯著提升，主要受終端需求啟動遲緩，疊加成材庫存量較高影響，短時供需緊平衡的格局延續(xù)，鋼廠上貨壓力不大 【進口礦】短期或窄幅震蕩運行 10日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅波動，市場整體交投氛圍尚可具體來看，貿(mào)易商報盤積極性尚可，工廠按需補庫為主，報價較上一工作日行情漲2-7元/噸供應(yīng)端，澳洲、巴西主流礦商發(fā)運量保持穩(wěn)定，港口庫存持續(xù)高位。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（9.1-9.5）

供應(yīng)端方面，國產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比略降，疊加澳大利亞、巴西主要港口庫存雖小幅回升但仍處于三季度低位，國際供應(yīng)波動傳導(dǎo)至國內(nèi)市場同時，鋼廠利潤仍存支撐復(fù)產(chǎn)預(yù)期，但限產(chǎn)導(dǎo)致鐵水減量預(yù)期，實際需求增量有限此外，人民幣貶值預(yù)期及力拓鐵路檢修等消息刺激市場情緒，推動鐵礦石期貨震蕩偏強，但港口現(xiàn)貨價格走高后鋼廠接受度下降，貿(mào)易商出現(xiàn)觀望情緒，塊粉價差縮小反映市場對高品位礦需求減弱政策層面，遼寧省鋼鐵行業(yè)環(huán)保標準升級及全國碳市場擴圍增加了鋼廠生產(chǎn)成本，短期限產(chǎn)與長期減排壓力共同作用，導(dǎo)致鐵礦石需求結(jié)構(gòu)分化，高品位礦受建筑鋼材拖累，而制造業(yè)需求支撐部分礦種。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——等待需求啟動 廢鋼震蕩尋方向

供應(yīng)端，目前澳洲、巴西主流礦商發(fā)運量保持相對穩(wěn)定，全球供應(yīng)端未見明顯擾動，港口現(xiàn)貨資源充足，品種間價差收窄，對現(xiàn)貨價格形成一定壓力貿(mào)易商報價意愿一般，實單議價空間有限，市場觀望情緒濃厚需求端，未來一周唐山部分鋼廠開始恢復(fù)正常生產(chǎn)，鋼廠高爐開工率上升，鋼廠方面，日內(nèi)詢盤謹慎，多按需采購，全天市場交投氛圍一般，成交品種以PB粉、麥克粉為主綜合來看，短期唐山地區(qū)進口鐵礦石市場或?qū)⒕S持價格窄幅震蕩格局 【焦炭】短期或漲跌兩難 3日華中市場焦炭暫穩(wěn)運行。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

內(nèi)需旺盛，越南鋼鐵行業(yè)今年盈利或增長45%

自7月以來，建筑鋼和熱軋卷價格環(huán)比上漲3%和4%，分別達到每噸560美元和530美元 券商預(yù)計，下半年需求可能回落，但2025-2026年建筑鋼價格仍將上漲至每噸594-635美元（同比漲幅6-7%），熱軋卷將上漲至每噸575-605美元（同比漲幅3-4%） 原料價格走低支撐利潤率 MBS分析師預(yù)測，澳大利亞和巴西因天氣條件良好，煤炭和鐵礦石供應(yīng)過剩，有利天氣使得產(chǎn)量增加，價格或?qū)⒒芈洹?/p>

產(chǎn)業(yè)資訊

2025亞洲鋼礦大會重磅來襲|共話亞洲鋼鐵與礦業(yè)新格局！

由中國國際貿(mào)易促進委員會冶金行業(yè)分會（MC-CCPIT）與上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel）聯(lián)合主辦的2025亞洲鋼礦大會，將于10月29日至31日在馬來西亞吉隆坡正式舉行！ 本次大會將深入解讀全球鋼鐵行業(yè)的格局轉(zhuǎn)變，關(guān)注傳統(tǒng)生產(chǎn)國及新興生產(chǎn)國的最新動態(tài)及未來趨勢；探討綠色鋼鐵發(fā)展對原材料流向的影響，特別是中國和東南亞鋼廠的碳足跡發(fā)展及用料趨勢；深入分析全球鐵礦石供應(yīng)的邊際增量結(jié)構(gòu)，包括主流礦山在綠色低碳趨勢下的供應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及非洲等非主流區(qū)域的開發(fā)情況和未來潛力；探討鐵礦石貿(mào)易及流通環(huán)節(jié)最新趨勢，包括國內(nèi)外港口運作模式及貿(mào)易策略變化。

鐵礦會展

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

《意見》堅持分類施策、有扶有控，推動產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競爭支持礦企在符合國家產(chǎn)業(yè)政策的前提下，加快重要礦產(chǎn)增儲上產(chǎn)，提高戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力詳情>> 數(shù)據(jù)：7月28日-8月3日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1284.0萬噸，環(huán)比下降70.9萬噸，庫存延續(xù)了下滑態(tài)勢，當前庫存絕對量處于第三季度以來的較低水平。

期評

Mysteel：原料降價紅利或不可持續(xù)--下半年鋼鐵行業(yè)利潤來源分析

故綜合來看，7-10月處于焦煤旺季并存焦炭補庫預(yù)期，大幅降價讓利概率較低，而即便到年底因需求淡季帶來階段性讓利窗口，但1300元/噸的成本將成為焦炭的軸心支撐 圖5.2023-2025年準一級干熄冶金焦價格變化（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2、就鐵礦品種自身而言，下半年全球鐵礦石供應(yīng)預(yù)計有所增加：幾內(nèi)亞西芒杜項目是未來幾年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長來源之一，并計劃在今年11月發(fā)運首批鐵礦石；力拓西坡項目已于上半年投產(chǎn)，產(chǎn)能約2500萬噸/年；此外還有巴西BAMIN項目等新增產(chǎn)能。

鋼管調(diào)研

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒗^續(xù)維持上漲但幅度放緩（7.21-7.25）

鋼廠利潤改善刺激生產(chǎn)恢復(fù)，部分前期檢修產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)，電爐企業(yè)利潤修復(fù)也推動復(fù)產(chǎn)動力，導(dǎo)致原料消耗需求上升，鋼廠主動補庫意愿增強 同時，進口礦方面，澳大利亞和巴西港口鐵礦石庫存連續(xù)增長，到港量環(huán)比增加，供應(yīng)端相對充足，支撐鋼廠進口礦庫存積累國產(chǎn)礦方面，貿(mào)易商持貨看漲心態(tài)濃郁，低價惜售，而鋼廠采購積極性提高，拿貨量增加，盡管部分地區(qū)受雨季影響產(chǎn)量減弱，但整體出貨正常，礦山及選礦企業(yè)精粉庫存低位回升，供需互動推高庫存水平。

國產(chǎn)礦周評

Vitol與CSN Mining簽署2.4億美元鐵礦石預(yù)付協(xié)議，綁定Casa de Pedra優(yōu)質(zhì)礦源

近期，全球能源與大宗商品交易巨頭Vitol宣布與巴西鋼鐵與礦業(yè)集團CSN旗下的CSN Mining International GmbH簽署一項總額達2.4億美元的鐵礦石預(yù)付協(xié)議根據(jù)協(xié)議，Vitol將向CSN預(yù)付資金，換取未來四年總計約600萬噸鐵礦石的長期供應(yīng)權(quán)，平均每年提貨約150萬噸此次協(xié)議能夠幫助Vitol在長期鎖定資源的同時優(yōu)化采購成本與物流安排 此次合作的鐵礦石來自CSN位于巴西米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra（白石）礦山。

礦山動態(tài)

下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

今年以來，非主流生產(chǎn)國鐵礦石發(fā)運量持續(xù)上升，成為全球鐵礦石貿(mào)易規(guī)模增長的主要來源之一根據(jù)上海鋼聯(lián)的調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年非主流生產(chǎn)國周度鐵礦石發(fā)運量均值為527萬噸，去年同期為496萬噸，同比增長31萬噸，增幅為6.3%未來，隨著幾內(nèi)亞西芒杜項目投產(chǎn)，非主流生產(chǎn)國對全球鐵礦石供應(yīng)增長的貢獻度將進一步提升 全球鐵礦石發(fā)運量出現(xiàn)大幅波動 今年一季度，南半球頻繁出現(xiàn)颶風、暴雨等惡劣天氣，澳大利亞和巴西主要港口的鐵礦石發(fā)運受到較大影響，全球鐵礦石發(fā)運量大幅下滑。

原料

Mysteel早讀：特朗普30%關(guān)稅大棒砸向歐盟、墨西哥 有色金屬全線飄綠

巴西是美國煤炭的主要進口國，一季度美國供應(yīng)巴西煤炭進口總量的45.5%Ibram數(shù)據(jù)顯示，巴西第一季度向美國出口的礦產(chǎn)品包括鐵礦石、鋁土礦、鈮、黃金、高嶺土以及裝飾用及其他種類的礦石2025年上半年，巴西鋁制品出口量較上年同期已下降約25%，這就是關(guān)稅政策所導(dǎo)致的資料顯示，美國生產(chǎn)的90%以上的原鋁可能都使用了來自巴西的原材料，包括鋁土礦和氧化鋁 ◎【Taseko的Yellowhead項目有望成為頂級銅礦】7月10日消息，Taseko Mines發(fā)布了不列顛哥倫比亞省Yellowhead項目的最新技術(shù)報告，證實其有可能成為與其附近Gibraltar礦類似的頂級銅礦資產(chǎn)的潛力。

有色聚焦

Mysteel晚餐：1-6月我國鋼材出口5814.7萬噸，鐵礦石到港量增加

雙方將在礦石采購、資源運輸?shù)榷喹h(huán)節(jié)緊密協(xié)作，早日實現(xiàn)鐵礦石穩(wěn)定供應(yīng) ◎巴西外貿(mào)委員會7月11日決定繼續(xù)對中國大陸(90-166.32美元/噸)、中國臺灣地區(qū)(90-166.32)、韓國(0-166.32)和德國(166.32)的無取向硅鋼征收5年反傾銷稅，稅號7225.19.00和7226.19.00，決議即日生效 ◎塔塔鋼鐵公司：已在其英國塔爾伯特港工廠啟動電弧爐建設(shè)項目，并向交易所提交了相關(guān)聲明。

資訊

Mysteel半年報：2025年下半年鋼鐵價格仍將承壓運行

進口礦方面，2025年1-5月，中國累計進口鐵礦石同比減少2657.2萬噸、降幅5.2%其中，進口澳大利亞鐵礦石同比減少1.2%，進口巴西 鐵礦石同比減少10.0%內(nèi)礦方面供應(yīng)也同樣縮減1-5月332家礦山企業(yè)鐵精粉累計產(chǎn)量10681.6萬噸，同比下降5.4% 1.3、國內(nèi)鋼鐵消費小幅下降，出口增加 國內(nèi)鋼鐵消費小幅下降，建筑業(yè)和制造業(yè)用鋼消費繼續(xù)呈現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析