8月份中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

同期，鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量階段性波動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)短期緊缺的擔(dān)憂，加之鋼廠鐵礦石低庫(kù)存運(yùn)行，助推礦石價(jià)格波動(dòng)放大，沿海礦石運(yùn)價(jià)走勢(shì)小幅上漲8月29日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1032.77點(diǎn)，比上月末上漲1.6%，月平均值為1034.18點(diǎn)，環(huán)比上漲2.1% 3、糧食運(yùn)輸 本月，受臺(tái)風(fēng)及北方港口庫(kù)存積壓等因素導(dǎo)致船舶滯期延長(zhǎng)，影響運(yùn)力周轉(zhuǎn)，加之高溫天存糧不易，貿(mào)易商出貨積極性略有提升，下游采購(gòu)備貨意愿偏強(qiáng)，沿海糧食運(yùn)價(jià)顯著上漲。

船舶

南非Transnet獲得政府新增逾950億蘭特?fù)?dān)保

貨運(yùn)量在2023-24財(cái)年降至1.52億公噸，而2017-18財(cái)年的峰值則為2.26億公噸 由于多年投資不足導(dǎo)致的設(shè)備短缺和維護(hù)積壓，南非國(guó)家運(yùn)輸公司（Transnet）未能提供可靠的貨運(yùn)鐵路和港口服務(wù)此外，電纜盜竊和破壞行為普遍存在，進(jìn)一步限制了其運(yùn)輸能力 Transnet的困境導(dǎo)致礦產(chǎn)出口商（主要是煤炭和鐵礦石生產(chǎn)商）損失了數(shù)十億蘭特的收入這些出口商占Transnet貨運(yùn)量的近70%。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鋼鐵價(jià)格仍將承壓運(yùn)行

供需失衡導(dǎo)致上游庫(kù)存大量積壓，礦山庫(kù)存、洗煤廠庫(kù)存、港口庫(kù)存等均處于偏高水平，貿(mào)易商出貨壓力大，市場(chǎng)情緒悲觀，焦煤價(jià)格大幅下跌 鐵礦石供應(yīng)縮減，價(jià)格跌幅較小。

產(chǎn)業(yè)分析

【河北再生數(shù)據(jù)】節(jié)后或仍將處于探底階段

受采訪人：冀中能源河北省再生資源數(shù)據(jù)管理有限公司 總經(jīng)理 董俊 節(jié)后市場(chǎng)行情分析：根據(jù)公司廢鋼行業(yè)大數(shù)據(jù)搜集顯示，節(jié)后廢鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)仍較為悲觀，行業(yè)整體處于探底階段鐵礦石港口庫(kù)存積壓嚴(yán)重，焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)走弱，導(dǎo)致原材料成本支撐乏力，難以對(duì)廢鋼市場(chǎng)形成有效支撐。

廢鋼市場(chǎng)大家說(shuō)

9月13日鐵礦石早評(píng)：部分鋼材品種陷入虧損，關(guān)注自發(fā)減產(chǎn)可能

9月12日鐵礦石價(jià)格上漲，其中62%指數(shù)漲1.8至122.05美元/噸，PB粉漲7至927元/噸成交方面，昨港口現(xiàn)貨成交156.2萬(wàn)噸，較上周日均增加40.2萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交102萬(wàn)噸，較上周日均增加10.9萬(wàn)噸部分鋼廠因?yàn)榍捌谂_(tái)風(fēng)導(dǎo)致長(zhǎng)協(xié)積壓在錨地，臨時(shí)增加了港口現(xiàn)貨采購(gòu)政策面，工信部等七部門聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，加快推進(jìn)行業(yè)綠色低碳改造中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)9月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量分別為215.88萬(wàn)噸、198.4萬(wàn)噸。

主編視角

Mysteel周報(bào)：供需差邊際走擴(kuò)趨勢(shì)下 鐵礦石價(jià)格或延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行（5.1-5.5）

鐵礦石供應(yīng)端方面，本期到港量因受到前期4月中下旬澳洲颶風(fēng)的影響，出現(xiàn)了明顯的回落，目前鐵礦石到港量處于今年以來(lái)的最低位，同位于近一個(gè)月以來(lái)的最低位水平；鐵礦石需求端繼續(xù)表現(xiàn)為承壓下行，近期成材利潤(rùn)虧損的延續(xù)以及庫(kù)存積壓導(dǎo)致鋼廠減產(chǎn)增加，隨著后續(xù)成材需求的回落，鐵礦石需求預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)維持跌勢(shì)市場(chǎng)行為方面，受鋼廠減產(chǎn)的影響，鋼廠在現(xiàn)貨采購(gòu)力度以及港口提貨方面均是出現(xiàn)了較為明顯的下滑，鋼廠庫(kù)存在節(jié)前補(bǔ)庫(kù)小幅回升后繼續(xù)維持低庫(kù)存模式運(yùn)行。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：供強(qiáng)需弱下 鐵礦石價(jià)格重心下移（4.24-4.28）

鐵礦石供應(yīng)端方面，隨著颶風(fēng)影響的消退全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量周環(huán)比大幅回升至中等偏高水平；鐵礦石需求端自上周鐵水產(chǎn)量首次回落后延續(xù)降勢(shì)，鋼廠由于成材利潤(rùn)虧損和庫(kù)存積壓驅(qū)動(dòng)繼續(xù)減產(chǎn)，尤其是周內(nèi)西北聯(lián)合鋼鐵再發(fā)會(huì)議決定開(kāi)始自發(fā)自主減產(chǎn)這一動(dòng)作也影響到了其他區(qū)域，后續(xù)鐵礦石仍舊是有較大的下行空間市場(chǎng)行為方面，節(jié)前最后一周鋼廠現(xiàn)貨采購(gòu)量大幅度增加，疏港積極性也明顯增加，鋼廠庫(kù)存在集中被庫(kù)影響下小幅度累庫(kù)短期來(lái)看，由于颶風(fēng)影響的原因，下期中國(guó)鐵礦石到港預(yù)計(jì)會(huì)有大幅的回落，在鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)大背景下鐵礦石需求及疏港也將同步回落，不過(guò)當(dāng)下在港船只偏低，卸貨入庫(kù)能力偏弱，綜合來(lái)看預(yù)計(jì)港口庫(kù)存仍舊會(huì)是有去庫(kù)趨勢(shì)，但是降幅環(huán)比收窄。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：補(bǔ)庫(kù)需求帶動(dòng)市場(chǎng)情緒緩和，鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)（4.23-4.29）

該公司表示，其第一季度業(yè)績(jī)遠(yuǎn)高于去年同期主要是由于原料價(jià)格上漲導(dǎo)致的鋼材價(jià)格上漲以及石油和天然氣井管材需求增加 Part 5.下周市場(chǎng)預(yù)判 下周來(lái)看，供應(yīng)端，巴西天氣好轉(zhuǎn)，鐵礦石發(fā)運(yùn)將迎來(lái)第四周連續(xù)增量，澳洲港口庫(kù)存積壓有待釋放，澳巴發(fā)運(yùn)量具備上行動(dòng)量，但根據(jù)船期推算，中國(guó)到港量將再度下行。

進(jìn)口礦周評(píng)

港口擁堵或許利好海岬型散貨船市場(chǎng)？

相比之下，10 月 22 日測(cè)量的船舶數(shù)量為 265 艘，總載重噸為 2070 萬(wàn)載重噸上海和寧波港附近積壓的船舶共181艘1270萬(wàn)載重噸的船舶，不過(guò)也遠(yuǎn)低于七周前停泊的244艘船 2021年上半年港口的擁堵是由于對(duì)鐵礦石、煤炭和谷物的需求增強(qiáng)，到達(dá)的貨物超過(guò)了碼頭的處理能力，但由于全球制造業(yè)和鋼鐵產(chǎn)量的下降，港口擁堵更多是由于疫情問(wèn)題 分析機(jī)構(gòu)Breakwave Advisors表示，預(yù)計(jì)未來(lái)幾周干散貨航運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格仍舊維持在高位，不過(guò)在期貨市場(chǎng)則剛好相反，價(jià)格比現(xiàn)貨低了約50%。

船舶

匯豐報(bào)告：中國(guó)缺電尚未對(duì)航運(yùn)業(yè)產(chǎn)生影響

中國(guó)港口持續(xù)堵塞及工廠倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存積壓，很可能使未來(lái)幾周的集裝箱船維持滿載狀態(tài)，若缺電問(wèn)題持續(xù)存在，供應(yīng)鏈預(yù)計(jì)將從中國(guó)轉(zhuǎn)移至越南或其他國(guó)家 匯豐報(bào)告稱，中國(guó)、歐洲及印度的能源短缺，將推動(dòng)對(duì)煤炭的大量補(bǔ)貨，在鐵礦石交易方面，盡管減排措施限制了鋼鐵生產(chǎn)，但在價(jià)格急劇下跌后，中國(guó)很可能會(huì)繼續(xù)補(bǔ)貨值得注意的是，中國(guó)進(jìn)口雖占全球干散貨交易的40%，但今年全球其他地區(qū)的干散貨交易年增4%，而中國(guó)干散貨進(jìn)口僅增長(zhǎng)1%。

船舶

【國(guó)際-錳】阿斯芒（Assmang）稱其南非錳合金廠遭遇不可抗力

分析人士上周五說(shuō)，國(guó)有港口、貨運(yùn)鐵路和物流運(yùn)營(yíng)商(Transnet)都對(duì)外稱碼頭的裝卸正逐步恢復(fù)正常，但這仍需兩周去平息這次抗議活動(dòng)，這將影響到錳礦到中國(guó)的出口 他還表示:“局勢(shì)尚未穩(wěn)定，或許仍需更多時(shí)日去恢復(fù)常態(tài)，并且在港口還有大量積壓的工作要處理” 另外他說(shuō):“Assmang的錳錳礦和鐵礦石開(kāi)采業(yè)務(wù)會(huì)持續(xù)正常運(yùn)營(yíng)。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

Mysteel：7月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格將企穩(wěn)反彈

近期海運(yùn)運(yùn)力緊張情況仍然未突破瓶頸，部分貨物積壓港口無(wú)法發(fā)出，短期內(nèi)出口仍然受阻同時(shí)伴隨退稅、關(guān)稅調(diào)整預(yù)期，預(yù)計(jì)7月份中國(guó)鋼材出口或?qū)⒂行》芈?六、鋼廠生產(chǎn)成本居高不下 建筑鋼材利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù) 圖7：螺紋鋼生產(chǎn)成本及利潤(rùn) 受季節(jié)性因素影響，建筑鋼材價(jià)格弱勢(shì)下跌，而鐵礦石、焦炭等高爐用原材料基本面尚可，價(jià)格依舊居高不下，導(dǎo)致高爐鋼廠生產(chǎn)建筑鋼材利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)。

品種月報(bào)

本周（5月14日-5月21日）政策管控疊加成品價(jià)格快速下跌，原料價(jià)格高位回落

粗鋼壓減產(chǎn)量政策未出臺(tái)，高爐生產(chǎn)仍有上升跡象，生鐵產(chǎn)量繼續(xù)回升，不過(guò)產(chǎn)量基本月去年同期持平，對(duì)鐵礦石需求保持歷年同期高水平，而供給端，近期45港到港量偏穩(wěn)，維持歷年同期偏高水平，港口庫(kù)存維持在1.25億噸，明顯高于去年同期1585萬(wàn)噸，且港口船舶積壓情況較嚴(yán)重，整體供需面仍顯偏寬松此外，鋼廠入爐情況有所調(diào)整，基本面不支持鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲因此，在鋼廠利潤(rùn)持續(xù)下降，且鋼廠需求傾向略有調(diào)整，短期鐵礦石品種仍處于高估品種，存在下跌風(fēng)險(xiǎn)。

原料指數(shù)評(píng)述

壓港持續(xù)需求減弱 鐵礦石運(yùn)價(jià)總體平穩(wěn)

新華財(cái)經(jīng)武漢2月5日電（記者鄭璐）據(jù)武漢航運(yùn)交易所消息，本周部分港口船舶積壓狀況持續(xù)，同時(shí)因春節(jié)臨近，各大鋼廠生產(chǎn)放緩，原料庫(kù)存充足，補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)，運(yùn)輸需求明顯減弱 武漢航運(yùn)中心鐵礦石運(yùn)量比上周減少43.48%，航線運(yùn)價(jià)小幅波動(dòng)典型航線中，武漢航線運(yùn)價(jià)受運(yùn)力供需影響有所下跌，其余航線運(yùn)價(jià)穩(wěn)中有升

爐料

本周（12月11日-12月18日）鐵礦領(lǐng)頭，原料價(jià)格持續(xù)上漲

而供給端，由于集中到港，45港港口到港量大幅增加374萬(wàn)噸，港口船舶出現(xiàn)積壓，而疏港量因唐山兩港封港出現(xiàn)明顯回落，45港港口庫(kù)存上升201萬(wàn)噸年末澳洲發(fā)運(yùn)不及預(yù)期，巴西發(fā)運(yùn)環(huán)比回落，巴西Samarco計(jì)劃于12月底復(fù)產(chǎn)，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)影響不大，整體供給增量有限，不過(guò)澳巴發(fā)運(yùn)至我國(guó)比例有所提升，國(guó)內(nèi)供應(yīng)后續(xù)或繼續(xù)增加短期供給緊張局面暫緩解，鐵礦石價(jià)格或高位運(yùn)行 焦炭：本周焦炭第九輪提漲全面落地，去產(chǎn)能進(jìn)入加速階段，供給緊張支撐焦企醞釀第十輪提漲。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel：十月全球鐵礦石供應(yīng)量進(jìn)一步改善 需求表現(xiàn)外增內(nèi)減

需求方面，海外高爐生產(chǎn)恢復(fù)仍在進(jìn)行，不過(guò)疫情的二次爆發(fā)可能影響到原有的復(fù)產(chǎn)節(jié)奏;而國(guó)內(nèi)十月份雖還是生產(chǎn)旺季，但由于環(huán)保限產(chǎn)、鋼廠利潤(rùn)偏低以及鋼材庫(kù)存積壓，國(guó)內(nèi)鋼廠面臨著減產(chǎn)預(yù)期，需求或?qū)⒂兴鶞p量根據(jù)Mysteel平衡表顯示，九月份中國(guó)鐵礦石供需雙降，但需求環(huán)比減量超過(guò)供應(yīng)減量，月度供需差為正，港口得以累庫(kù)；十月份來(lái)看，月度供應(yīng)下降、日均鐵水產(chǎn)量下降而月度需求有增量，供需差將有所收窄 整體來(lái)看，全球鐵礦石供應(yīng)量仍在進(jìn)一步改善，但是需求卻存在外增內(nèi)減風(fēng)險(xiǎn)。

研究報(bào)告

Mysteel：10月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)回落整理

概述：十月份國(guó)內(nèi)鐵合金市場(chǎng)回落整理普通合金方面，9月國(guó)內(nèi)硅錳合金呈現(xiàn)盤整略偏弱運(yùn)行，9月鋼招河北指標(biāo)性鋼廠略有拖延，采價(jià)小幅上調(diào)130元/噸，但由于9月供應(yīng)旺盛，使得期貨盤面價(jià)格出現(xiàn)明顯的沖高回落，導(dǎo)致北方區(qū)域零售價(jià)格9月下旬出現(xiàn)松動(dòng)，南方由于成本偏高，整體變化不大，港口錳礦庫(kù)存積壓嚴(yán)重，錳礦價(jià)格的松動(dòng)使得采購(gòu)方看弱硅錳遠(yuǎn)期價(jià)格9月錳礦市場(chǎng)小幅回暖后再度走入持續(xù)陰跌行情，月初，海外礦山上調(diào)報(bào)價(jià)，寧夏傳出大氣環(huán)保限產(chǎn)，內(nèi)蒙出現(xiàn)限電焦慮，推動(dòng)期貨市場(chǎng)率先上行，錳市場(chǎng)信心較強(qiáng)，下游鋼廠并不認(rèn)同，產(chǎn)生了維持小半月的博弈行情，直到月中港口壓力轉(zhuǎn)強(qiáng)，錳礦成交不容樂(lè)觀，黑色期貨市場(chǎng)整體走弱，UMK也下調(diào)了11月報(bào)盤，國(guó)內(nèi)信心走弱，月中現(xiàn)貨錳礦普跌1元/噸度，但南北差異也逐步明顯，南方港口庫(kù)存不高，現(xiàn)貨資源較少，流通性不強(qiáng)，價(jià)格穩(wěn)定 圖1：國(guó)內(nèi)鐵合金產(chǎn)品進(jìn)出口量走勢(shì)圖（來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)（MysteelData）） 一、下游鋼材市場(chǎng)走勢(shì)截止27日，9月鋼價(jià)走出沖高回落的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)比上月底下跌75，分品種看，螺紋、線材、中厚板、熱軋分別下跌98、34、53、151，冷軋上漲32，綜合、線材、冷軋?jiān)露染鶅r(jià)分別上漲13、36、186，中板持平，螺紋和熱軋分別下跌25和53，大多數(shù)板材企業(yè)出廠價(jià)格都是今年難得一見(jiàn)的大漲；62%進(jìn)口鐵礦石美元指數(shù)期末與上月底比下跌9（美元），廢鋼價(jià)格指數(shù)下跌33，焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)上漲89，從均價(jià)看，鐵礦、廢鋼和焦炭分別上漲2（美元）、69和42個(gè)點(diǎn)，基本符合預(yù)期。

研究報(bào)告