Mysteel參考丨從鉛、錫期貨期權開放，看我國期貨市場對外開放

未來，證監(jiān)會計劃進一步擴大特定品種范圍，探索液化天然氣、人民幣外匯期貨等新品種開放，深化期貨市場國際化 三、國內期貨市場對外開放的意義 我國期貨市場對外開放是金融強國建設的核心戰(zhàn)略之一，通過多層次開放路徑重構全球大宗商品定價體系，同時服務于實體經(jīng)濟轉型與人民幣國際化其戰(zhàn)略意義可系統(tǒng)歸納為以下五大維度： 1.重構全球定價權：從“價格接受者”到“規(guī)則制定者” 中國作為全球最大大宗商品消費國（占銅、鐵礦石等消費量40%-70%），通過特定品種開放（如原油、鐵礦石、PTA）吸引境外產(chǎn)業(yè)資本直連交易，推動“中國價格”成為亞洲貿(mào)易基準。

Mysteel參考

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格或將暫穩(wěn)觀望

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 7月21日，全國主港鐵礦石成交94.70萬噸，環(huán)比增19.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.78萬噸，環(huán)比增35.6% 國家級住房租賃規(guī)范出臺，嚴管虛假房源、群租、租金貸亂象 詳情>> 世茂115億美元境外債重組獲批生效，預計可削減78億美元債務 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3222元/噸，期現(xiàn)價差-2元/噸。

早評

Mysteel:“DCE產(chǎn)業(yè)行”——信相聚·黑金匯，鐵礦石產(chǎn)融交流會

羅麗思提到，在業(yè)務模式上，面向境內合格機構投資者，以人民幣結算，涵蓋收益互換、價差互換、場外期權等業(yè)務，為企業(yè)提供多元風險管理與投資選擇交易策略強調因場景而異，現(xiàn)貨、期貨、期權靈活搭配，如套保盤面利潤倒掛時賣出看漲期權，希望降低采購成本時可賣出看跌期權實際應用中，T企業(yè)借助收益互換協(xié)議掛鉤境外合約，成功對沖鐵礦石現(xiàn)貨價格上漲風險；Q企業(yè)運用累沽策略增厚利潤此外，還介紹了國際貿(mào)易點價新模式，嵌入期權結構優(yōu)化貿(mào)易環(huán)節(jié)，增強企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈話語權。

會議報道

提升鋼鐵原燃料期貨運行質效，護航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展

但與往年“易漲難跌”所不同的是，2024年煤焦礦價格整體呈現(xiàn)下行趨勢 以鐵礦石為例，2024年鋼材需求走弱，生鐵產(chǎn)量下滑，而境外四大礦山發(fā)運量穩(wěn)增，帶動礦價下行據(jù)公開數(shù)據(jù)，2024年62%品位鐵礦石價格指數(shù)從年初的143.2美元/噸跌至年底的100美元/噸，跌幅達30%大地期貨認為，2024年鋼廠產(chǎn)能和開工率低于2023年同期，螺紋鋼產(chǎn)量下降，導致原料價格出現(xiàn)不同程度的走低鋼鐵、煤炭企業(yè)經(jīng)營壓力增大，對于利用期貨工具管理原料和產(chǎn)品價格風險的需求也“水漲船高”。

原料

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格或仍將持穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 1月21日，全國主港鐵礦石成交111.31萬噸，環(huán)比增9.8% 融創(chuàng)154億境內債二度重組闖關成功，境外債綜合解決方案已提上日程 詳情>> 廣州：去年27個“保交樓”項目全部完成交付 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3323元/噸，期現(xiàn)價差77元/噸。

早評

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預計繼續(xù)持穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 1月9日，全國主港鐵礦石成交90.70萬噸，環(huán)比減10.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.14萬噸，環(huán)比增2.1% 浙江：推動房地產(chǎn)平穩(wěn)健康高質量發(fā)展，加大住房保障力度 詳情>> 碧桂園境外債重組方案出爐，最多可削減116億美元債務 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3196元/噸，期現(xiàn)價差184元/噸。

早評

Mysteel年報：2025年國內建筑鋼材價格重心或將繼續(xù)下移

成本方面：2025年，十四五規(guī)劃的最后一年，2022年初國家相關部委和中國鋼協(xié)推出了“基石計劃”，通過國內鐵礦開發(fā)、境外新增權益鐵礦、廢鋼資源的開發(fā)，實現(xiàn)對鐵礦石供給和價格的話語權而到25年之際，“基石計劃”預計將會得到可觀的收獲鐵礦石方面，供應預期小幅增加，仍維持在相對高位需求可能呈現(xiàn)小幅回落態(tài)勢，全年均價繼續(xù)下移雙焦方面，供給仍然有一定壓力，需求保持韌性，整體價格重心下移，但底部仍有支撐。

品種月報

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格或將企穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 9月23日，全國主港鐵礦石成交110.99萬噸，環(huán)比減20.9%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.97萬噸，環(huán)比增16.7% Mysteel黑色金屬例會：本周鋼價或震蕩運行 詳情>> 遠洋清盤呈請聆訊再度延期，境外債“英國重組計劃”能否通過成關鍵 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、價格回顧：昨日吉林省內建筑鋼材價格下跌，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3250元/噸，較昨日價格下30元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3470元/噸，較昨日下跌70元/噸。

早評

國內港口鐵礦石基差貿(mào)易氛圍漸濃

”五礦發(fā)展相關業(yè)務負責人對《中國冶金報》記者表示 與五礦發(fā)展類似，廈門國貿(mào)集團股份有限公司（以下簡稱廈門國貿(mào)）作為大宗商品貿(mào)易企業(yè)，同樣深度參與期貨市場為降低從采購到銷售期間的價格波動風險，廈門國貿(mào)很早就利用基差貿(mào)易等方式開展現(xiàn)貨貿(mào)易“2011年至今，我們公司鐵礦石銷售規(guī)模在10多年間增長約10倍，沒有期貨市場的保駕護航是不可能實現(xiàn)的”廈門國貿(mào)相關業(yè)務人員告訴《中國冶金報》記者，該公司在庫存管理中借助期貨和衍生品工具，在海漂/港口、境內/境外、期貨/現(xiàn)貨、近月/遠月之間鎖定利潤，同時強化風險管理、避免大規(guī)模敞口風險。

爐料

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

今年全國兩會，全國政協(xié)常委，中國工程院院士、中國科學院大連化學物理研究所所長劉中民在提案中建議，從供需、定價方式等多方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 劉中民指出，鐵礦石資源的可靠供給和價格穩(wěn)定對國家經(jīng)濟安全發(fā)展至關重要當前，鐵礦石資源主要集中于境外礦山手中，供給偏緊導致國際鐵礦石價格持續(xù)攀升，嚴重擠壓國內鋼廠利潤另外，鐵礦石國際貿(mào)易主要以海外市場的指數(shù)定價，我國作為鐵礦石主要消費國，在價格形成過程中的影響力十分有限。

爐料

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格窄幅震蕩運行為主（20240112）

今日CFGY廢鋼采購價格上調20元/噸，小漲吸貨一波，其余鋼廠廢鋼采購價格暫穩(wěn)，到貨量普遍較少，今日黑色期螺飄紅，鋼價局部上漲，唐山鋼坯價格暫穩(wěn)，現(xiàn)含稅報價3600元/噸，臨近年底，個別基地提前放假，貨量減少，綜上所述，預計短期內蒙古市場廢鋼價格窄幅盤整運行 二、各地鋼企廢鋼調價 三、熱點消息 宏觀新聞 1、奧園境外債重組獲通過，更多出險房企化債仍“在路上” 2、中國2023年12月份CPI環(huán)比小幅上漲，CPI、PPI同比降幅均收窄 3、美國CPI年率超預期反彈，核心通脹的放緩幅度也不及預期 產(chǎn)業(yè)消息 1、黑色持倉日報：鐵礦石跌1.76%，中信期貨減持近7千手螺紋鋼多單 2、姚林：保障資源安全，加強行業(yè)自律，推動行業(yè)轉型發(fā)展 3、海關總署：2023年中國出口鋼材9026.4萬噸，同比增36.2% 。

日報

Mysteel年報：2023年山東廢鋼市場回顧與2024年展望

鐵礦石產(chǎn)量下降導致國內港口與鋼廠鐵礦石庫存儲備量下降，今年鋼廠利潤多數(shù)處于盈虧附近或虧損狀態(tài)，高價鐵礦石逐步被廢鋼替代，1-4月份廢鋼和鐵水價差在負百元左右徘徊，6-8月份廢鋼和鐵水價差由負轉正，價格維持在50-100元/噸之間，進入四季度，鐵礦石資源有限且供應端高度集中，加之境外衍生品市場進一步強化了其金融屬性，鐵礦石價格連續(xù)拉漲，突破千元大關，廢鋼跟漲幅度有限，價差逐步拉大，12月創(chuàng)下了391元/噸的新低。

年報

10月24日鐵礦石早評：宏觀利多 產(chǎn)業(yè)利空 或偏弱運行

利空因素看，雖然美債10年期利率已到5%的水平，但近期境外機構開始增持人民幣債券，人民幣匯率在7.18附近企穩(wěn)的跡象越來越明顯，對于進口礦價格的支撐難進一步走強供給端看，雖然本期45港鐵礦石到港量周環(huán)比下降458萬噸，但本期發(fā)運量整體保持強勢，尤其巴西發(fā)運量增加較為明顯，預計10月將延續(xù)這一狀態(tài)而部分調研數(shù)據(jù)看，更多鋼廠表示訂單不飽滿，如果這一情況延續(xù)，未來將開始增加檢修規(guī)模綜合看，預計鐵礦石價格短期偏弱走勢。

主編視角

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

”鐵礦石期貨交割廠庫、河鋼國際相關業(yè)務負責人評價道 在保持健康平穩(wěn)運行的基礎上，鐵礦石期貨于2018年5月4日正式引入境外交易者，成為國內首個國際化的已上市期貨品種2019年，鐵礦石期權掛牌上市，避險工具體系再次擴容 對于國內鋼鐵企業(yè)來說，從原料采購到產(chǎn)成品生產(chǎn)銷售的周期往往超過兩個月，采銷兩端都面臨價格波動風險，同時，高爐連續(xù)化生產(chǎn)的工藝特點也需要充足的日常庫存保障。

爐料

南華期貨：關于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

鐵礦石期貨，是以鐵礦石為標的物的期貨品種，利用期貨合約的標準化特性，制定的商品期貨合約2013年10月18日，鐵礦石期貨在大連商品交易所掛牌上市，標志著占據(jù)全球鐵礦石貿(mào)易核心地位的中國擁有了自己的鐵礦石期貨2018年4月16日，大連商品交易所發(fā)布《關于鐵礦石期貨實施引入境外交易者業(yè)務有關事項的通知》，同年5月4日，該通知正式落地實施至此，鐵礦石成為我國首個引入境外交易者的已上市期貨品種，這不僅讓中國價格在全球范圍內得到越來越多的關注，也為全球交易者提供了更為豐富的投資和風險管理工具，有助于形成國際公認的鐵礦石價格基準，為我國鋼礦企業(yè)聯(lián)合爭奪鐵礦石議價權提供了必要保障。

爐料

大連商品交易所確認協(xié)辦2023年全國廢鋼鐵大會

目前，大商所共有會員單位160家、有效客戶207萬戶、交割庫527個、存管銀行16家2022年，大商所實現(xiàn)成交量23億手(單邊，下同)、成交額124萬億元、日均持倉量1217萬手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉量居國內交易所首位，是全球重要的農(nóng)產(chǎn)品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場，日益充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價格、管理風險、配置資源的基礎功能，在服務全國統(tǒng)一大市場建設和全球貿(mào)易等方面發(fā)揮積極作用 立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、融入新發(fā)展格局，大商所正深入學習貫徹黨的二十大精神，堅持服務面向實體經(jīng)濟、創(chuàng)新緊跟市場需求，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新、技術驅動、生態(tài)圈建設三大主線，加快建設期貨現(xiàn)貨結合、場內場外協(xié)同、境內境外連通的國際一流衍生品交易所。

廢鋼會展

大連商品交易所確認協(xié)辦2023廢鋼全國行·兩湖區(qū)域廢鋼市場研討會

目前，大商所共有會員單位160家、有效客戶207萬戶、交割庫527個、存管銀行16家2022年，大商所實現(xiàn)成交量23億手 (單邊，下同)、成交額124萬億元、日均持倉量1217萬手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉量居國內交易所首位，是全球重要的農(nóng)產(chǎn)品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場，日益充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價格、管理風險、配置資源的基礎功能，在服務全國統(tǒng)一大市場建設和全球貿(mào)易等方面發(fā)揮積極作用 立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、融入新發(fā)展格局，大商所正深入學習貫徹黨的二十大精神，堅持服務面向實體經(jīng)濟、創(chuàng)新緊跟市場需求，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新、技術驅動、生態(tài)圈建設三大主線，加快建設期貨現(xiàn)貨結合、場內場外協(xié)同、境內境外連通的國際一流衍生品交易所。

廢鋼會展

前8個月中國鋼鐵業(yè)承壓前行

尤其是自2018年5月我國放開對境外投資者的限制后，國外炒作資本可以輕松進入鐵礦石期貨市場對價格實施影響，在市場成交活躍的“外衣”下實施價格操控鐵礦石市場價格“雙軌”運行的特征成為目前影響市場的最主要因素 根據(jù)鋼協(xié)及相關信息機構的數(shù)據(jù)計算，1月—7月份，我國鋼鐵行業(yè)鐵水成本構成中，鐵礦石占比約46%，焦炭占比約30%，其他原料及工輔料成分占比不足24%。

鋼材

Mysteel：基石計劃中目前有哪些國內新增項目

何為“基石計劃”？2022年1月，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會向國家發(fā)改委、工信部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部四部委上報了“基石計劃”，即通過國內新增鐵礦開發(fā)、境外新增權益鐵礦、廢鋼資源的開發(fā)，實現(xiàn)對鐵礦石供給和價格的話語權　此后，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會進一步公開“基石計劃”初步擬定的內容“基石計劃”旨在于用10年至15年時間，切實改變我國鐵資源來源構成，從根本上補足鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板。

礦山動態(tài)

大商所：希望與山東省港口集團進一步深化在鐵礦石等期貨品種交割管理與服務等領域合作

我們認為，提升我國對重要大宗商品的價格影響力，增強初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價能力，一是需要建設以期貨交易所為代表的強大而有效的定價市場；二是需要培育具備從生產(chǎn)、倉儲、流通、加工到貿(mào)易全球產(chǎn)業(yè)鏈掌控能力的中國大型廠商；三是需要建設完善的港口、倉儲等基礎設施并形成高效服務能力，通過期貨與現(xiàn)貨、境內與境外相結合，形成我國對于全球資源的影響力和歸集能力山東港口是我國鐵礦石等大宗干散貨進口的主要港口，能夠在提升我國大宗商品價格影響力過程中發(fā)揮重要作用。

聚焦