瑞達期貨：鋼材短線交易

夜盤I2601合約震蕩偏強宏觀方面，市場注意力轉向周五的美國非農就業(yè)數據，如果本周就業(yè)數據疲軟，可能會重新引發(fā)降息50個基點的討論供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運量和到港量雙增，國內港口庫存下滑；鋼廠高爐開工率、鐵水產量小幅下調，但鐵水日均產量維持240萬噸上方整體上，貿易商報盤積極性較好，買家詢貨情緒一般，期貨主流持倉減空增多支撐礦價反彈，短線行情仍有反復技術上，I2601合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位交叉向上。

機構

Mysteel：鐵礦石產融結合交流會

AER（綜合敞口報告）每周發(fā)布機構與實體企業(yè)持倉數據，預警超買/超賣信號 會議的第三部分，由中信金屬股份有限公司期貨部經理、首席分析師周駿鵬先生發(fā)表“鐵礦石套期保值實務及行情展望”主題演講。

會議報道

提升鋼鐵原燃料期貨運行質效，護航鋼鐵、煤焦產業(yè)高質量發(fā)展

如今，越來越多的煤焦礦企業(yè)主動利用期貨工具進行風險管理和定價據交易所數據，2024年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶持倉占比超過60%，“雙焦”期貨法人客戶持倉占比超過50%交割方面，煤焦礦品種全年交割量達3.2萬手，實物交割規(guī)模達276.5萬噸 2024年9月下旬，國內鋼材市場需求預期改善，鋼廠加大采購原料力度，廈門國貿集團股份有限公司與一家下游鋼廠客戶簽訂了遠期點價銷售合同，向客戶銷售11月初到港的麥克粉4萬噸，銷售價格為大商所鐵礦石期貨2501合約價格+固定基差，點價期為到港后一個月。

原料

“權”力以赴，打造鋼鐵產業(yè)精細化風險管理工具

國際期貨業(yè)協(xié)會數據顯示，2023年和2024年上半年，中國鐵礦石期權成交量居全球金屬期權市場的首位 業(yè)內相關專家表示，5年來鐵礦石期權與標的期貨保持了良好的聯(lián)動關系期權期貨成交比從2019年的2.21%提升至2024年的56.23%，期權期貨持倉比從2019年的8.04%提升至2024年的55.50%期權主力系列隱含波動率與標的期貨歷史波動率保持同步變化，鐵礦石期權波動率及不同合約間的價差也處于合理范圍，實值合約價格總體高于虛值合約，遠月合約價格高于近月合約，期權定價合理有效。

原料

打造鋼鐵產業(yè)精細化風險管理新支點

國際期貨業(yè)協(xié)會數據顯示，2023年和2024年上半年鐵礦石期權成交量居全球金屬期權市場首位 相關專家對期貨日報記者表示，5年來鐵礦石期權與標的期貨保持了良好的聯(lián)動關系期權期貨成交比從2019年的2.21%提升至2024年的56.23%，期權期貨持倉比從2019年的8.04%提升至2024年的55.50%期權主力系列隱含波動率與標的期貨歷史波動率保持同步變化，鐵礦石期權波動率及不同合約間的價差也處于合理范圍，實值合約價格總體高于虛值合約，遠月合約價格高于近月合約，期權定價合理有效。

鋼材

Mysteel解讀：情緒的反身性不改變鐵礦石長期下跌邏輯

正文： 今日黑色系各品種期貨價格均出現不同程度上漲其中，鐵礦石主力2501合約收盤價為761元，以收盤價計算單日漲幅為3.4%持倉量方面，鐵礦石減倉較為明顯，減少35808手，今日盤面呈現減倉上漲結構 鐵礦石今日國內期貨價格反彈幅度較大，主要是在之前鐵礦石大幅下跌后空頭止盈離場大商所持倉數據顯示，今日鐵礦凈賣單量環(huán)比下降 19,911手。

主編視角

Mysteel周報：弱宏觀、強補庫，多空博弈加劇（1.15-1.19）

周初，央行續(xù)做MLF，市場期待的降息降準落空，在宏觀情緒轉弱后，期貨市場上前期幾個主力多頭席位的持倉連續(xù)下降另外，近期鋼廠利潤處于歷年同期最低水平，而鐵礦石價格處于高位震蕩，鋼廠整體冬儲積極性有所下降，市場對鋼廠節(jié)前補庫預期轉弱據調研數據顯示，本周檢修高爐座數和復產高爐座數相當，鋼廠整體復產積極性一般，日均鐵水小幅增加1.12萬噸/日至211.91萬噸，鐵礦石價格小幅回調周四公布的成材數據，雖然表需下降為主，但主要是季節(jié)性特征，鋼廠廠內庫存整體去化，矛盾不大，鐵礦石價格在成材數據表現不差的情況下出現小幅反彈。

進口礦周評

發(fā)改委再次就鐵礦石價格問題開會，市場理性情緒回升

” 而7日數據顯示，I2401合約中，上述兩家期貨公司持倉情況出現小幅變化，乾坤期貨持買單56608手，小幅增加88手，摩根大通期貨則減少1393手至38889手 另有期貨公司分析人士認為，此次發(fā)改委召開會議時間節(jié)點較重要，近期由于鋼企虧損情況加劇，鐵水產量可能逐步回落，預計鐵礦石需求將逐漸下降，對鐵礦石價格的支撐力度也將減弱，預期鐵礦石價格將可能逐漸回落至此前價格波動區(qū)間。

爐料

Mysteel日報：市場采購節(jié)奏放緩 上海建筑鋼材市場縮量小幅上漲

原材端，隨著限產政策頒布，短期利空原材，雙焦及鐵礦在短期內或走弱，上周鋼廠鐵礦石庫存出現小幅回落金融盤面上，期螺10合約在午后拉漲，且伴隨著持倉量的大幅增加，成材有望在短期內走強宏觀層面，此前公布的金融、消費、投資、工業(yè)數據皆指向經濟復蘇乏力，但從權益和商品市場來看，市場已經充分消化，市場對政策發(fā)力預期任然存在，需重點留意7月底中央政治局會議表述 【大戶觀點】 。

日報

Mysteel日報：限產政策出臺 上海建筑鋼材市場放量震蕩

原材端，隨著平控政策落地，雙焦及鐵礦在短期內或走弱，上周鋼廠鐵礦石庫存出現小幅回落金融盤面上，期螺10合約在午后拉漲，且伴隨著持倉量的大幅增加，成材有望在短期內走強宏觀層面，此前公布的金融、消費、投資、工業(yè)數據皆指向經濟復蘇乏力，但從權益和商品市場來看，市場已經充分消化，市場對政策發(fā)力預期任然存在，需重點留意7月底中央政治局會議表述 【大戶觀點】 。

日報

Mysteel解讀：連續(xù)兩天快速回調，熱卷總體身不由己

移倉換月加劇熱卷盤面波動 時間進入3月后，盤面05合約逐步進入換月期，但今年2305合約換月過程不同于往年除由于加保限倉等因素影響的焦煤焦炭外，螺紋鋼/熱軋板卷/鐵礦石2305合約均出現了持倉量高于往年但持倉量拐點遲遲未出現的情況與此同時，主力合約的交投活躍度也明顯低于往年同期，整體呈現多空雙方均非常謹慎的狀態(tài)根據歷年交易數據經驗，高持倉+低活躍往往容易醞釀更大的價格波動，疊加換月期的被動交易需求，當近兩日交易驅動出現后便快速形成趨勢行情。

觀點

Mysteel周報：情緒漸穩(wěn) 短期礦價或弱勢震蕩（0320-0324）

引 言 本周黑色商品價格走勢整體表現為弱勢調整。

進口礦周評

光大期貨：螺紋鋼庫存表現好于近年同期水平，但價格漲幅較大終端接受需要過程

23日午盤，連續(xù)沖高的螺紋鋼鋼高位回落，日內一度翻綠，持倉也小幅回落盡管當日公布的螺紋鋼庫存由升轉降，但在光大期貨黑色團隊看來，近期螺紋鋼價格漲幅較大且鐵礦石面臨的監(jiān)管風險凸顯，均會給市場看漲情緒帶來影響，此背景下，預計短期螺紋鋼期價或高位整理為主 基本面上看，本周國內螺紋鋼庫存“拐點”如期出現據我的鋼鐵（Mysteel）的數據，截至2月23日當周，國內螺紋鋼鋼社庫環(huán)比增加3.82萬噸至915.94萬噸，農歷同比減少84.5萬噸；廠庫環(huán)比減少15.33萬噸至337.3萬噸，農歷同比增加17萬噸。

鋼材

Mysteel：CBOT豆油期貨跌2.36%（20230210）

2月10日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤60.66，收盤59.28，最高61.08，最低59.10，跌1.43，幅度2.36%，持倉142324手，成交量59696 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨跌0.56%（20230209）

2月9日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤61.01，收盤60.55，最高61.13，最低60.08，跌0.35，幅度0.56%，持倉102531手，成交量64162 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨漲2.75%（20230208）

2月8日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤59.35，收盤60.94，最高61.48，最低59.30，漲1.63，幅度2.75%，持倉115213手，成交量89941 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨漲0.41%（20230207）

2月7日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤59.06，收盤59.30，最高59.65，最低58.43，漲0.24，幅度0.41%，持倉119111手，成交量58882 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨跌3.49%（20230206）

2月6日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤60.90，收盤59.05，最高61.15，最低58.92，跌1.89，幅度3.10%，持倉119170手，成交量74542 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨跌0.25%（20230203）

2月3日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤60.80，收盤60.94，最高61.23，最低60.19，跌0.15，幅度0.25%，持倉121551手，成交量45606 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析

Mysteel：CBOT豆油期貨跌2.60%（20230202）

2月2日，隔夜CBOT豆油主力合約開盤62.27，收盤60.71，最高62.46，最低60.26，跌1.62，幅度2.60%，持倉121302手，成交量69050 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

期市分析