下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

A供應(yīng)持續(xù)增長 海外新增產(chǎn)能逐步釋放 近幾年，隨著全球鐵礦石需求持續(xù)增長和礦端企業(yè)現(xiàn)金流持續(xù)改善，以中國寶武和澳洲力拓為代表的鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加大礦山投資力度，提升鐵礦石資源保障能力從產(chǎn)能分布區(qū)域來看，新增礦山主要集中在幾內(nèi)亞、南非、澳大利亞、巴西等礦產(chǎn)資源豐富的國家 目前，由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長來源之一。

原料

中檢礦產(chǎn)（澳洲）實(shí)驗(yàn)室 | 礦石專業(yè)檢測服務(wù)

憑借先進(jìn)的設(shè)備、嚴(yán)格的質(zhì)量控制和經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)，該實(shí)驗(yàn)室為客戶提供完整的檢測咨詢和高質(zhì)量的檢測服務(wù)，并基于客戶的需求與考慮，為客戶提供完善的礦山勘探、地質(zhì)、生產(chǎn)、裝船品質(zhì)檢測方案，助您優(yōu)化生產(chǎn)、評估資源和滿足客戶需求 中檢礦產(chǎn)（澳洲）實(shí)驗(yàn)室 的服務(wù) 鐵礦石及其他礦石元素分析： XRF分析（X射線熒光） LOI（灼燒損失） 水分測試 ICP-OES 檢測 礦石質(zhì)量評估： 粒度分布測試 磁鐵礦含量分析測試 為什么選擇中檢礦產(chǎn)（澳洲）實(shí)驗(yàn)室 ？ ? 先進(jìn)設(shè)備：配備高精度XRF、ICP、TGA等分析儀器，保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計(jì)劃”下 海外權(quán)益礦正蓄勢待發(fā)

通過生鐵產(chǎn)量推導(dǎo)鐵礦石需求量來看，過去十年我國鐵礦石進(jìn)口依賴度雖有波動但整體保持高位，最高2017年曾接近95%,之后雖有下滑，但整體仍然保持在80%以上（圖二） 另外，鐵礦石資源分布較為集中，從澳洲和巴西兩個(gè)主流國家的鐵礦石進(jìn)口占比高達(dá)8成以上，且集中在四大礦山，在此局面下，鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)出易漲難跌的屬性，尤其是2021-2023年期間，鐵礦石價(jià)格中樞明顯抬升，尤其是2021年Mysteel62%澳粉價(jià)格指數(shù)高達(dá)159美元/噸。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

前言：Mysteel通過其核心全球礦山數(shù)據(jù)庫及獨(dú)家調(diào)研結(jié)果，預(yù)估2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國其中主流澳巴增量占比對比往年出現(xiàn)下降，而非主流國家對于全球鐵礦供應(yīng)的貢獻(xiàn)程度則不斷加深在對中國的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產(chǎn)量增量的27%，疊加國產(chǎn)礦生產(chǎn)的逐步提升，國內(nèi)鐵礦供應(yīng)將保持充足。

主編視角

Mysteel調(diào)研：澳洲最大拖船公司Svitzer宣布停工 對鐵礦石發(fā)運(yùn)影響有限

11月14日澳洲最大拖船服務(wù)公司Svitzer宣布已向所有港口拖船員及其工會談判代表、其他相關(guān)工會發(fā)出停工通知，停工將于11月18日開始，并將無限期持續(xù) Svitzer表示若停工開始，任何航運(yùn)船只都不會被拖入或拖出17個(gè)由Svitzer提供服務(wù)的澳大利亞港口，受影響的17個(gè)港口分布在主要分布在東澳及西澳據(jù)Mysteel了解到，Svitzer服務(wù)于西澳的9個(gè)港口，其中Geraldton和Kiwnana港鐵礦石裝運(yùn)業(yè)務(wù)最有可能受到影響，它們在過去三周平均鐵礦石發(fā)貨量約20萬噸，全年鐵礦石發(fā)貨量占比整個(gè)澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量約1.6%，主要品種有卡拉拉精粉，吉普森粉/塊等。

研究報(bào)告

海南礦業(yè)：成品礦平均生產(chǎn)成本約300元/噸

海南礦業(yè)6月21日表示，公司石碌鐵礦伴生金屬較多，對于選礦要求較高，在這樣的情況下，公司成品礦平均生產(chǎn)成本約300元/噸，公司成品礦產(chǎn)品構(gòu)成包括品位 53%-55%左右的塊礦及品位63%左右的鐵精粉，2021年塊礦年產(chǎn)量約為鐵精粉的2倍，塊礦的生產(chǎn)成本比鐵精粉相對較低 公司關(guān)注到了中鋼協(xié)提出的“基石計(jì)劃”，這是國家大力發(fā)展國內(nèi)鐵礦產(chǎn)業(yè)的一個(gè)信號性文件，我們理解計(jì)劃出臺的背景主要是由于鐵礦資源全球分布主要集中在澳洲、巴西等地，同時(shí)我國是世界上最大的鐵礦石進(jìn)口需求國，但我們的定價(jià)話語權(quán)較小，政府希望通過“基石計(jì)劃”加強(qiáng)國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)以緩解我國對海外鐵礦石的進(jìn)口依存度。

爐料

Mysteel：東南亞天膠產(chǎn)出偏緊，澳州多港未來或遇嚴(yán)峻颶風(fēng)

圖9 澳洲東部煤炭、鐵礦分布 /氣象站點(diǎn)預(yù)報(bào)降水 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 澳大利亞氣象局（BoM）預(yù)測，在11月-來年4月，澳大利亞海上將出現(xiàn)高于平均水平的颶風(fēng)，該國的液化天然氣、鐵礦石、煤炭、石油和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)或受到更大影響。

商品洞察

Mysteel：鐵礦石六月延續(xù)供需兩旺格局 需重點(diǎn)關(guān)注政策的變化

從增量的分布來看，澳大利亞貢獻(xiàn)了主要的發(fā)運(yùn)增量，巴西因?yàn)橛昙镜碾A段性影響，環(huán)比增量略小，而除澳巴以外的國家受到疫情的干擾，發(fā)運(yùn)量環(huán)比反而出現(xiàn)了168萬噸的減量 鐵礦石到港量：五月份鐵礦到港量同步增加，在海外需求見頂背景下，增幅大于全球發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)五月份到港總量10370萬噸，環(huán)比增加1031萬噸對標(biāo)發(fā)運(yùn)量來看，澳洲巴西礦到港量增量在770、74萬噸，與發(fā)運(yùn)量基本一致；除澳巴以外的鐵礦石到港量由于前期高發(fā)運(yùn)本月到港原因，保持186萬噸的增量。

月報(bào)

Mysteel空間數(shù)據(jù)：澳洲西北部熱帶氣旋活躍，未對鐵礦山造成明顯影響，全球大宗商品氣象及災(zāi)害預(yù)警20210408

另一熱帶低壓23U同位于澳大利亞西北部，中心最大風(fēng)速25.83m/s，持續(xù)向東北方向移動，預(yù)計(jì)9號升級為熱帶氣旋，根據(jù)預(yù)測路徑，預(yù)計(jì)11日逐漸靠近澳大利亞皮爾巴拉海岸 圖2 澳洲西海岸鐵礦石礦山未來7天降水預(yù)報(bào)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 根據(jù)商品分布圖7天降水預(yù)報(bào)數(shù)據(jù)，隨著11號氣旋逐漸接近澳洲西海岸，將會給西海岸主要鐵礦石礦山產(chǎn)區(qū)帶來降雨，預(yù)計(jì)最大降雨量將達(dá)16mm，中雨級別，預(yù)計(jì)影響不大。

商品洞察

Mysteel空間數(shù)據(jù)：西澳低壓逐漸退出，全球大宗商品氣象及災(zāi)害預(yù)警20210203

該低壓在接下來的24到36小時(shí)內(nèi)可能會非常緩慢地移動，逐漸靠近加斯科因海岸2月4日，預(yù)計(jì)繼續(xù)向離岸方向移動，2月5日，逐漸向南移動，最終2月8日在印度洋上消散 2月1日熱帶低壓EIGHTEEN經(jīng)過皮爾巴拉海岸，根據(jù)商品分布圖，皮爾巴拉海岸附近分布著澳大利亞眾多鐵礦礦點(diǎn)，分布著丹皮爾港、沃爾科特港、黑德蘭港等幾個(gè)澳洲鐵礦石重要運(yùn)輸港口，港口發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)受到熱帶低壓影響。

商品洞察

Mysteel空間數(shù)據(jù)：西澳低壓再次形成，全球大宗商品氣象及災(zāi)害預(yù)警20210201

皮爾巴拉海岸附近分布著澳大利亞眾多鐵礦礦點(diǎn)，分布著丹皮爾港、沃爾科特港、黑德蘭港等幾個(gè)澳洲鐵礦石重要運(yùn)輸港口，預(yù)計(jì)今日皮爾巴拉中部及東部將會出現(xiàn)降雨，此次氣旋將會對附近礦區(qū)及港口造成較大影響 2、全球48小時(shí)內(nèi)大于5.0級的地震分布 圖3全球48小時(shí)5.0級以上地震分布圖 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 根據(jù)地震圖層顯示，48小時(shí)以內(nèi)全球共有16次5.0級以上地震發(fā)生。

商品洞察

Mysteel空間數(shù)據(jù)：澳洲新低壓誕生，全球大宗商品氣象及災(zāi)害預(yù)警20210129

根據(jù)氣象局預(yù)測，該熱帶低壓預(yù)計(jì)將向西南方向移動至金伯利西海岸，周日，預(yù)計(jì)將移至近海，并迅速增強(qiáng)為1級熱帶氣旋，周日之后，繼續(xù)向西西南移動至皮爾巴拉海岸，等級不斷加強(qiáng)根據(jù)商品分布地圖大宗商品圖層顯示，皮爾巴拉海岸附近分布著澳大利亞眾多鐵礦礦點(diǎn)，影響情況有待評估另外皮爾巴拉海岸還分布著丹皮爾港、沃爾科特港、黑德蘭港等幾個(gè)澳洲鐵礦石重要運(yùn)輸港口，預(yù)計(jì)氣旋會影響到港口發(fā)運(yùn) 2.全球48小時(shí)內(nèi)大于5.0級的地震分布 圖4 全球48小時(shí)5.0級以上地震分布圖及智利5.5級地震 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 根據(jù)地震圖層顯示，48小時(shí)以內(nèi)全球共有5次5.0級以上地震發(fā)生（如圖左）。

商品洞察