Mysteel調(diào)研：澳洲最大拖船公司Svitzer宣布停工 對鐵礦石發(fā)運影響有限

11月14日澳洲最大拖船服務(wù)公司Svitzer宣布已向所有港口拖船員及其工會談判代表、其他相關(guān)工會發(fā)出停工通知，停工將于11月18日開始，并將無限期持續(xù) Svitzer表示若停工開始，任何航運船只都不會被拖入或拖出17個由Svitzer提供服務(wù)的澳大利亞港口，受影響的17個港口分布在主要分布在東澳及西澳據(jù)Mysteel了解到，Svitzer服務(wù)于西澳的9個港口，其中Geraldton和Kiwnana港鐵礦石裝運業(yè)務(wù)最有可能受到影響，它們在過去三周平均鐵礦石發(fā)貨量約20萬噸，全年鐵礦石發(fā)貨量占比整個澳洲鐵礦石發(fā)運量約1.6%，主要品種有卡拉拉精粉，吉普森粉/塊等。

研究報告

鐵礦石漲超3%，超7成工程項目停工，鋼價平穩(wěn)過節(jié)

目前鲅魚圈港口現(xiàn)貨資源有PB粉，紐曼粉和金步巴臨近春節(jié)，絕大部分鋼廠已完成年前補庫，整體需求趨于平淡；考慮到目前港口資源較少，且壓港嚴(yán)重，節(jié)前難以緩解，貿(mào)易商方面低價出售意愿較低，預(yù)計東北地區(qū)鐵礦石現(xiàn)貨價格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運行 鋼材市場供需情況 據(jù)百年建筑調(diào)研，14890個施工項目中，超過7成的項目已經(jīng)停工，占比為73.08%，預(yù)計春節(jié)期間不停工的項目比例為11.41%。

觀點

Mysteel早讀：澳巴鐵礦石發(fā)貨減少，“停工令”下水泥大漲

◎ 國務(wù)院副總理韓正13日在生態(tài)環(huán)境部召開座談會強(qiáng)調(diào)，要圍繞落實我國新的二氧化碳達(dá)峰目標(biāo)與碳中和愿景，組織編制“十四五”應(yīng)對氣候變化專項規(guī)劃，制定二氧化碳排放達(dá)峰行動計劃，加快推進(jìn)全國碳市場建設(shè)。

資訊

廣發(fā)期貨：鐵礦石區(qū)間參考780-830

供給端，鐵礦石全球發(fā)運量自年內(nèi)高位環(huán)比大幅回落，45港到港量下降，結(jié)合近期發(fā)運數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將先增后降發(fā)運大降主要由于巴西發(fā)運下降，巴西三個港口按計劃進(jìn)行泊位維護(hù)，且巴西在前一周加大了發(fā)貨量，預(yù)計從9月9日起恢復(fù)正常發(fā)貨需求端，鋼廠利潤率小幅下滑，唐山快速復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量快速回升，鋼廠補庫需求增加從五大材數(shù)據(jù)可以看到，上周周鋼材產(chǎn)量下降，表需下降，主要由于限產(chǎn)停工影響庫存方面，港口庫存小幅累庫，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫存環(huán)比下降。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：供需雙弱，河北工業(yè)線材市場情況分析

但與往年庫存量對比來看，當(dāng)前庫存壓力不大整體看，8月市場受需求弱化和宏觀波動主導(dǎo)，價格缺乏持續(xù)上漲動力 四、總結(jié) 8月份河北工業(yè)線材受需求疲軟和宏觀波動主導(dǎo)震蕩運行 需求方面，終端采購疲軟，受傳統(tǒng)淡季和工地停工預(yù)期影響，商戶出貨量未顯著增加供給方面，總體庫存處于低位，壓力尚可宏觀方面，美國PPI數(shù)據(jù)超預(yù)期導(dǎo)致降息預(yù)期回落，影響市場情緒，國內(nèi)政策舉措提供托底支撐成本方面，焦炭多輪提漲落地增強(qiáng)成本支撐，鐵礦石價格下跌但供應(yīng)減少。

工業(yè)線材

Mysteel日報：華東地區(qū)鋼絞線價格偏弱運行（8.14）

焦炭提漲落地雖提供部分支撐，但鐵礦石、焦煤期貨價格同步走弱：鐵礦石主力合約當(dāng)日下跌 0.31%，焦煤主力合約跌幅達(dá) 4.52%，原料組合成本重心下移受此影響，華東地區(qū) B 鋼盤條現(xiàn)貨價格小幅回落，市場對成本上行的預(yù)期明顯降溫，貿(mào)易商報價積極性減弱，價格上漲動力大幅回落 四、下游開工 當(dāng)前華東鋼絞線下游行業(yè)開工率維持低位，臺風(fēng) “楊柳” 導(dǎo)致部分基建工地臨時停工或工期延期，直接抑制鋼絞線出貨節(jié)奏。

每日分析

Mysteel日報：全國熱軋管坯價格小幅下跌 成交清淡

今日早盤山東熱軋管坯廠提價下跌20-30元/噸，江蘇熱軋管坯廠提價穩(wěn)無縫管廠提價暫穩(wěn)全國熱軋管坯市場價格普遍小幅下跌黑色系期貨全線下跌壓制市場情緒，原料端焦煤主力合約跌超1%，鐵礦石期貨結(jié)算價周內(nèi)高點回落5.1%，削弱現(xiàn)貨成本支撐 終端項目開工受限，京津冀地區(qū)部分工程停工預(yù)期增強(qiáng)，疊加全國多地降雨影響施工進(jìn)度，市場成交持續(xù)低迷，終端采購以按需為主，貿(mào)易商反饋高價資源接受度低 【明日預(yù)測】 綜合來看，預(yù)計短期內(nèi)熱軋管坯價格維持震蕩偏弱運行。

每日分析

每日鋼市：期鋼下跌，成交下滑，鋼價或震蕩偏弱

現(xiàn)貨市場報價盤整運行，市場交投氛圍冷清，成交偏弱從供應(yīng)來看，鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏較平穩(wěn)，貿(mào)易商心態(tài)多謹(jǐn)慎以出貨為導(dǎo)向，且低庫存操作為主，市場資源部分規(guī)格略顯緊張從需求端來看，工程機(jī)械訂單顯著減少，高溫天氣導(dǎo)致部分下游停工，需求釋放動力不足預(yù)計16日全國中厚板市場價格持穩(wěn)觀望為主 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：7月15日，山東港口進(jìn)口鐵礦價格較上一工作日基本持穩(wěn)。

觀點

Mysteel月報：7月云南建筑鋼材價格或弱勢震蕩

全月螺紋鋼均價3433元/噸，環(huán)比下跌4.12%，同比跌幅達(dá)12.78%月初受期貨拉漲刺激市場情緒帶動價格短暫沖高，隨后焦炭第四輪提降落地帶動價格下行中旬受中高考影響部分工程停工，建筑鋼材日成交量驟降14.7%，需求不佳的情況下鋼廠之間競爭加劇導(dǎo)致行情單邊下跌月末鋼廠挺價控價價格小幅反彈，全月價格表現(xiàn)整體弱勢但較5月跌幅明顯收窄 二、利潤方面 從鋼廠利潤來看，鐵礦石、焦煤供應(yīng)增量預(yù)期繼續(xù)壓制價格，鐵水成本或繼續(xù)承壓，6月30日全國高爐鋼廠螺紋鋼平均利潤為90元/噸。

市場月報

宏觀遇冷&供需雙弱，7月鋼價能否逆勢反轉(zhuǎn)？

回顧6月鋼鐵市場，鋼材進(jìn)入消費淡季，現(xiàn)貨價格延續(xù)震蕩偏弱格局一方面，6月全國多地入梅，華東、南方雨水較多，需求受阻，現(xiàn)貨價格偏弱調(diào)整；另一方面，全國中、高考影響，部分工地停工，且1號臺風(fēng)對華南地區(qū)多省份造成強(qiáng)降雨影響，需求低迷，疊加原材料價格下跌，鋼材價格在弱現(xiàn)實基本面主導(dǎo)下價格相繼走弱 即將迎來7月份，黑色商品價格運行的宏觀邏輯是什么？焦炭短期能否止跌？庫存止降轉(zhuǎn)增，鐵礦石價格能否止跌？建筑鋼材及熱卷供需矛盾是否加劇？淡季供需雙弱的格局之下，7月鋼材價格能否逆勢反轉(zhuǎn)？鋼鐵市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)有哪些？ 6月30（周一）9:30，8位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石、鐵合金以及建筑鋼材、熱軋板卷等多個品種短期面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

觀點

Mysteel：需求疲軟疊加關(guān)稅擾動 鋼價下行壓力猶存

海南島、廣西東部、廣東中西部等地帶來極端降雨冷空氣南下與臺風(fēng)外圍環(huán)流結(jié)合，湖南、江西、浙江、福建帶來強(qiáng)降雨；上周的全國高考，全國多數(shù)地區(qū)發(fā)布了施工作業(yè)及工地停工政策，導(dǎo)致需求遲遲未能得到釋放 目前來看，鋼廠受利潤影響，不少電爐開始減產(chǎn)，然近期原料價格回落，也在延緩鋼廠減產(chǎn)的力度，供需雙弱的格局短期或?qū)⒕S持 圖1：2024-2025年螺紋鋼及線盤周度產(chǎn)量走勢 再次，近期焦炭、鐵礦石價格的持續(xù)下跌，6月6日焦炭第三輪提降落地，降幅70/75元/噸，累計降幅120/135元/噸（估算累計導(dǎo)致噸鋼成本下降約60-65元/噸），獨立焦化開工下滑，后市仍有1-2輪提降預(yù)期；而焦煤也因為自身庫存仍然偏高，市場對后期仍有看降預(yù)期；礦石方面，隨著近期鐵水產(chǎn)量下滑，鐵礦需求邊際走弱，鋼廠對鐵礦石采購興致走弱，鐵礦價格出現(xiàn)窄幅下跌。

主編視角

Mysteel：淡季臨近，福建優(yōu)特鋼市場價格承壓運行

福建市場5月底社庫處正常偏低水平，廠庫部分規(guī)格缺貨 成本與利潤：鐵礦石供需寬松格局延續(xù)，成本支撐減弱背景下，可能帶動煉鋼成本下行，擠壓成材價格 端午假期終端短期停工，節(jié)后需求恢復(fù)節(jié)奏是關(guān)鍵目前市場缺乏明確增長驅(qū)動，黑色期貨震蕩趨弱進(jìn)一步抑制市場情緒，鋼價易受需求端主導(dǎo)雖然市場庫存低位對價格形成一定支撐，但全國高供應(yīng)量可能抑制區(qū)域漲價空間。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel：高考“粽”頭戲 鋼管抑漲幅

節(jié)后若需求恢復(fù)較慢，價格可能維持震蕩或小幅回調(diào) 3：政策與消息面影響： 如2021年端午節(jié)前，鐵礦石價格受礦山安全政策影響大幅上漲，帶動黑色系期貨走強(qiáng)，間接支撐鋼管價格2025年若類似政策出臺（如環(huán)保限產(chǎn)），可能對鋼管成本形成支撐 二：高考對鋼管市場的影響 1：施工限制： 高考期間（通常6月初），部分城市會實施建筑施工噪音管制，尤其是學(xué)校周邊區(qū)域，導(dǎo)致建筑工地短暫停工，減少鋼管需求。

主編視角

Mysteel：5月中旬線材制品價格或持穩(wěn)運行

原料端，焦炭第十二輪提降預(yù)期與鐵礦石價格波動形成雙向擠壓，鋼廠原料成本呈現(xiàn)“高波動、弱傳導(dǎo)”特征 需求端：需求端呈現(xiàn)韌性不足與區(qū)域分化的特點基建方面華南地區(qū)受極端天氣影響（累計降雨超80毫米），5月初戶外工地停工率超50%，建材成交量環(huán)比下降30%出口方面，線材出口環(huán)比增長，但新規(guī)實施后出口結(jié)構(gòu)向高端材傾斜 當(dāng)前全國范圍內(nèi)優(yōu)線價格，華東地區(qū)優(yōu)線盤條價格在3550元/噸，華北地區(qū)3480 元/噸。

金屬制品

Mysteel：湖南廢鋼市場一季度回顧及二季度展望

再進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，鋼市整體表現(xiàn)低迷，成材價格因終端需求釋放不足震蕩走弱，疊加鐵礦石、焦炭等原料成本支撐減弱，廢鋼價格同步承壓至此，3月廢鋼價格呈小幅下跌走勢，鋼企采購趨于謹(jǐn)慎，市場悲觀情緒主導(dǎo) （2）供需 供應(yīng)端來看，一季度湖南本地廢鋼資源偏緊，部分貨場停工導(dǎo)致供應(yīng)階段性收縮，但周邊省份（如華東、華中）廢鋼流入增加，整體供應(yīng)量較去年同期略有增長。

熱點聚焦

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

未來安米將通過產(chǎn)能擴(kuò)張和物流優(yōu)化提高鐵礦石發(fā)運能力，預(yù)計2025年利比里亞礦區(qū)將實現(xiàn)1000萬噸的鐵礦石發(fā)運量，進(jìn)一步增強(qiáng)其在全球市場的競爭力 （4）瑞典 瑞典鐵礦石生產(chǎn)在2024年受到鐵路事故和停工檢修的不利影響，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量有所下滑，但通過優(yōu)化管理整體保持了較高的發(fā)運水平。

礦山動態(tài)

Mysteel月報：1月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降7.71%

冬季天氣寒冷及春節(jié)假期來臨，房地產(chǎn)等施工項目陸續(xù)停工，加之下游冬儲意愿不強(qiáng)難以帶來明顯需求增量，整體需求進(jìn)一步收縮需求下滑、生產(chǎn)工人返家過年、部分鋼廠停工檢修、北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)等多重因素下鋼廠產(chǎn)能利用率及產(chǎn)量雙降消費端降幅較生產(chǎn)端更為明顯，成材庫存出現(xiàn)累庫，抑制鋼材價格上漲動能截止1月31日，五大鋼材總庫存1570.3萬噸，周環(huán)比上升317萬噸，增幅25.3%成本端，廢鋼、鐵礦石、煉焦煤、焦炭等主要原材料價格均出現(xiàn)不同程度下跌，鋼材成本支撐弱化。

指數(shù)分析

LKAB產(chǎn)量環(huán)比改善，仍有進(jìn)一步回升空間

2025年 2月12日，瑞典國有鐵礦石生產(chǎn)商LKAB發(fā)布2024年第四季度季度產(chǎn)銷報告報告顯示： LKAB四季度鐵礦石產(chǎn)量570萬噸，同比下降18.5%；LKAB2024年全年生產(chǎn)鐵礦石2270萬噸，同比下降13.36%下降的主要原因包括：二季度Kiruna鐵礦發(fā)生嚴(yán)重事故，三季度公司對生產(chǎn)缺陷進(jìn)行修復(fù)，導(dǎo)致兩家工廠停工，影響了生產(chǎn)至2024年底，檢修工作已完成，目前公司恢復(fù)正常生產(chǎn)狀態(tài)。

礦山動態(tài)

Mysteel：預(yù)計節(jié)后江西市場型鋼價格或先揚后抑

春節(jié)臨近，終端項目工程陸續(xù)停工，市場商貿(mào)基本處于休市狀態(tài)，多數(shù)商戶補庫意愿不強(qiáng)，個別貿(mào)易商少量補缺規(guī)格，整體市場冬儲較往年顯謹(jǐn)慎節(jié)間預(yù)測，價格處于平穩(wěn)狀態(tài)，節(jié)后隨著下游陸續(xù)開工，或呈現(xiàn)小幅上揚趨勢 二、原料方面 鐵礦石方面：結(jié)合季節(jié)新規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計，下期全球鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)回落，庫存由于整體卸貨入庫量低于出庫量，下期47港口庫存去庫為主；需求來看，鐵水產(chǎn)量或觸底回升。

主編視角

Mysteel：預(yù)計節(jié)后山東型鋼市場價格先揚后抑運行

春節(jié)臨近，終端項目工程陸續(xù)停工，市場商貿(mào)逐步放假，現(xiàn)貨市場逐步進(jìn)入半休市狀態(tài)，多數(shù)商戶補庫意愿不強(qiáng)，個別貿(mào)易商少量補缺規(guī)格，整體市場冬儲較往年顯謹(jǐn)慎節(jié)間預(yù)測，價格處于平穩(wěn)狀態(tài)，節(jié)后隨著下游陸續(xù)開工，或呈現(xiàn)小幅上揚趨勢 二、原料方面 鐵礦石方面：結(jié)合季節(jié)新規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計，下期全球鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)回落，庫存由于整體卸貨入庫量低于出庫量，下期47港口庫存去庫為主；需求來看，鐵水產(chǎn)量或觸底回升。

主編視角