Mysteel：8月1日(17:30)進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格行情

1日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行國(guó)際供應(yīng)方面，印尼礦方報(bào)價(jià)在空單采購(gòu)支撐下維持高位，現(xiàn)Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)在43-44美金/噸；澳洲生產(chǎn)發(fā)運(yùn)正常，現(xiàn)Q5500巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)68-69美金/噸；俄羅斯部分地區(qū)在天氣影響下裝港延期，由于中國(guó)對(duì)高卡煤價(jià)格反饋一般，現(xiàn)俄煤Q5500回北港CFR報(bào)價(jià)在75-76美金/噸國(guó)內(nèi)需求方面，進(jìn)口煤遠(yuǎn)期招標(biāo)高低卡市場(chǎng)占比分化明顯，電廠采購(gòu)多集中于低卡印尼煤，澳俄高卡煤在內(nèi)貿(mào)長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)的擠占下需求表現(xiàn)冷清；從競(jìng)標(biāo)情況來(lái)看，進(jìn)口貿(mào)易商成本高位震蕩，成本支撐下電廠投標(biāo)價(jià)格重心上移，現(xiàn)華南區(qū)域電廠Q3800接貨價(jià)在406元/噸左右。

日評(píng)

Mysteel：5月8日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

8日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行國(guó)際市場(chǎng)上，印尼低卡煤價(jià)格小幅波動(dòng)，當(dāng)前Q3800巴拿馬船型FOB報(bào)價(jià)區(qū)間在48.5-49.5美元/噸，需求端則面臨中國(guó)持續(xù)低迷及東南亞采購(gòu)分流的雙重壓力；澳洲高卡煤方面，Q5500大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)71美元/噸左右，受國(guó)際海運(yùn)費(fèi)及匯率影響，到岸成本小幅下調(diào)，但與內(nèi)貿(mào)價(jià)差收窄，競(jìng)爭(zhēng)力有所降低國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，清潔能源出力增強(qiáng)疊加傳統(tǒng)淡季影響，沿海8省電廠日耗環(huán)比下降，存煤可用天數(shù)維持在20天以上，終端電廠剛性采購(gòu)占比提升，其中印尼Q3800最低拿貨價(jià)將至441元/噸，創(chuàng)今年新低；煤化工及建材行業(yè)需求穩(wěn)中有增，但對(duì)高卡煤需求增量有限，難以支撐進(jìn)口市場(chǎng)整體回暖。

日評(píng)

Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

在美國(guó)眾多的煤炭資源中，肥煤占比約為35%，主要分布在阿巴拉契亞煤田總體來(lái)說(shuō)美國(guó)煤炭出口并不算多，但近兩年呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，尤其美國(guó)的Leer肥煤和百麗肥煤受到中國(guó)沿海貿(mào)易商的高度青睞，對(duì)此Mysteel組織美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)，深入了解實(shí)際情況，以下為主要調(diào)研企業(yè)內(nèi)容： 企業(yè)A：煤炭貿(mào)易企業(yè)，位于美國(guó)賓夕法尼亞州拉特羅布，主要從事美國(guó)、澳洲、印尼、蒙古等原產(chǎn)冶金煤、動(dòng)力煤的市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)，用于全球綜合鋼廠冶煉、電廠發(fā)電、以及水泥產(chǎn)品制造等。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月動(dòng)力煤市場(chǎng)或?qū)⑷鮿?shì)震蕩運(yùn)行

回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場(chǎng)煤價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，下游用戶補(bǔ)庫(kù)需求釋放對(duì)煤價(jià)形成有力支撐；然正月十五過(guò)后，需求端開(kāi)工率恢復(fù)緩慢，且由于利潤(rùn)空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價(jià)延續(xù)下跌國(guó)際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個(gè)別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場(chǎng)參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動(dòng)澳洲、歐洲高卡煤價(jià)快速上行，但在實(shí)際采購(gòu)需求疲軟下，煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌因此在進(jìn)口煤價(jià)格空間優(yōu)勢(shì)存在下，終端電廠采購(gòu)量保持增長(zhǎng)在進(jìn)口低卡煤價(jià)有一定價(jià)差下，終端用戶或?qū)⒗^續(xù)采購(gòu)進(jìn)口煤，因此預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口動(dòng)力煤量或呈小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

月評(píng)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)23.3%

一、進(jìn)口動(dòng)力煤高性價(jià)比，促使進(jìn)口量繼續(xù)增長(zhǎng) 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.35%；回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場(chǎng)煤價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，下游用戶補(bǔ)庫(kù)需求釋放對(duì)煤價(jià)形成有力支撐；然正月十五過(guò)后，需求端開(kāi)工率恢復(fù)緩慢，且由于利潤(rùn)空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價(jià)延續(xù)下跌國(guó)際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個(gè)別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場(chǎng)參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動(dòng)澳洲、歐洲高卡煤價(jià)快速上行，但在實(shí)際采購(gòu)需求疲軟下，煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場(chǎng)情況分析

今年我國(guó)煤炭進(jìn)口量激增，保持“印尼煤+蒙煤+俄煤 ”為主導(dǎo)的進(jìn)口格局；2023年澳煤解禁后，澳洲動(dòng)力煤進(jìn)口量增幅較大，2023年1-12月中國(guó)進(jìn)口澳洲煤炭5247萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1737%；澳洲煉焦煤如年初預(yù)期一致，未能大量流入中國(guó)市場(chǎng)，2023年中國(guó)進(jìn)口澳洲煉焦煤279.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.8% 2023年中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤及褐煤47442萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.8%；其中進(jìn)口印尼煤炭2.2億噸，占中國(guó)煤炭進(jìn)口量46.4%；進(jìn)口俄羅斯煤炭10129萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)58.1% ，占中國(guó)煤炭進(jìn)口量21.3%； 進(jìn)口蒙煤炭6718萬(wàn)噸，占中國(guó)煉焦煤進(jìn)口量14.2%；“印尼煤+蒙煤+俄煤”占中國(guó)煤炭進(jìn)口量81.9%，是中國(guó)進(jìn)口煤炭主要來(lái)源國(guó)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：供應(yīng)能力加強(qiáng) 需求邊際下降——2024年煉焦煤在保供和雙碳政策約束下的價(jià)格展望

雖然從價(jià)差看，澳煉焦煤與國(guó)內(nèi)低硫主焦煤價(jià)差有些邊際改善，但在我國(guó)暫緩澳煤進(jìn)口的時(shí)間內(nèi)，澳洲將出口轉(zhuǎn)向印度等地，短期格局難以改變 印度、印尼未來(lái)將成為焦煤進(jìn)口大國(guó)印尼除生產(chǎn)動(dòng)力煤以及少量氣煤外，幾乎無(wú)其他焦煤產(chǎn)能當(dāng)前印尼共計(jì)約2000萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能，對(duì)焦煤的需求快速增長(zhǎng)，同時(shí)在印尼運(yùn)營(yíng)焦化廠的大多為中國(guó)企業(yè)（青山、南鋼、旭陽(yáng)等），上述企業(yè)在今年也開(kāi)始向印尼海運(yùn)焦煤另外印度鋼鐵產(chǎn)能正處于快速擴(kuò)張期，截至2022年底，印度粗鋼產(chǎn)能1.57億噸、產(chǎn)量1.25億噸，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.93%，全球占比為6.6%，排名第二，成為全球鋼鐵市場(chǎng)重要的參與者，并且根據(jù)該國(guó)規(guī)劃，未來(lái)十年鋼鐵產(chǎn)能將翻倍，且以長(zhǎng)流程為主，同樣有強(qiáng)勁的焦煤需求。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：2月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)放假礦山多為民營(yíng)煤礦，約占80%；國(guó)有大礦居少數(shù)，約占20%放假煤礦14家總產(chǎn)能2.67億噸，最早于1月初陸續(xù)開(kāi)始放假，依今年平均放假時(shí)長(zhǎng)15.3天計(jì)算，預(yù)計(jì)比節(jié)前產(chǎn)量減少1089萬(wàn)噸左右，鑒于新年度長(zhǎng)協(xié)合同進(jìn)入執(zhí)行期，國(guó)有大礦基本保持正常生產(chǎn)，且山西國(guó)有大礦居多，陜蒙地區(qū)減量幅度有限，春節(jié)前后動(dòng)力煤整體供應(yīng)仍有穩(wěn)定保障 港口方面，1月港口動(dòng)力煤價(jià)格經(jīng)歷了先漲后跌的過(guò)程，主要是因?yàn)楦劭趲?kù)存高位，近日秦港發(fā)布了調(diào)整堆存費(fèi)的通知，從二月份開(kāi)始免收天數(shù)縮減，長(zhǎng)期堆存收費(fèi)增加，在一定程度上加快了貿(mào)易商的出貨，對(duì)相應(yīng)的價(jià)格形成壓制，緩解疏港壓力；而下游電廠以長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)為主，主要消耗庫(kù)存煤，部分工業(yè)企業(yè)到崗職工偏低，開(kāi)工率不足，下游終端行業(yè)全面啟動(dòng)尚需時(shí)日；同時(shí)澳洲煤將進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，節(jié)前電廠購(gòu)買澳煤Q5000到岸價(jià)大約940元/噸，進(jìn)口煤較國(guó)內(nèi)煤價(jià)相對(duì)低廉，更具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在一定程度上抑制了國(guó)內(nèi)煤價(jià)反彈高度。

月評(píng)

Mysteel：澳煤風(fēng)聲再起 對(duì)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

由下圖可見(jiàn)，進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤在禁令生效前占比不到兩成，而隨禁令生效后，此部分量逐漸被俄羅斯煤代替，因此澳洲動(dòng)力煤在我國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤中所占份額較小，影響力有限 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、澳煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)微弱 市場(chǎng)影響力有限 據(jù)當(dāng)前價(jià)格測(cè)算，澳煤Q5500FOB價(jià)為134美元/噸，折人民幣價(jià)格為1140-1150元/噸，較國(guó)內(nèi)煤價(jià)約有40-50元/噸的價(jià)差空間。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開(kāi)對(duì)煉焦煤的影響

今年來(lái)看，隨著疼情后期影響減小，生產(chǎn)恢復(fù)，同時(shí)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響下全球能源危機(jī)，澳洲煤炭產(chǎn)量有所恢復(fù)截止2022 年6月，澳大利亞煤炭為產(chǎn)量 2.83 億噸，同比增長(zhǎng) 3.3%但澳洲煤炭產(chǎn)量的增加主要來(lái)自于動(dòng)力煤，今年煉焦煤的產(chǎn)量是同比下降的 2、我國(guó)進(jìn)口澳煤的主要區(qū)域及下游 澳洲焦煤具有低灰低硫強(qiáng)度高的特性，跟我國(guó)山西低硫主焦煤比較接近，我國(guó)低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運(yùn)至港口又要一筆不菲的運(yùn)費(fèi)，澳煤憑借低硫低灰高熱強(qiáng)的特性深受我國(guó)沿海沿江鋼廠青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區(qū)沿海沿江鋼廠及焦化廠都使用過(guò)澳煤，由于沿海鋼廠分布較多，鋼廠對(duì)于澳煤采購(gòu)量占比相對(duì)大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：10月進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量環(huán)比減少12.3%

1-10月，庫(kù)茲巴斯地區(qū)累計(jì)生產(chǎn)煤炭18,140萬(wàn)噸，同比下降9.5%，其中動(dòng)力煤產(chǎn)量12,690萬(wàn)噸，同比下降10.3%；出口煤炭9,880萬(wàn)噸，同比下降15.3%俄羅斯動(dòng)力煤產(chǎn)量下降致使發(fā)運(yùn)至中國(guó)數(shù)量下降，后期受凍港因素影響，預(yù)計(jì)俄羅斯煤炭出口量將持續(xù)下降，據(jù)Mysteel進(jìn)口發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，10月印尼動(dòng)力煤發(fā)運(yùn)總量742.5萬(wàn)噸，其中發(fā)運(yùn)至中國(guó)269.0萬(wàn)噸，占總量36.2% 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 綜上，當(dāng)前國(guó)際煤價(jià)仍在下行通道，印尼低卡煤價(jià)格企穩(wěn)，預(yù)計(jì)11月澳洲、印尼、俄羅斯等煤炭主產(chǎn)國(guó)供應(yīng)大概率將持續(xù)收縮，供應(yīng)減少。

煤焦熱點(diǎn)

扭虧為盈，兗煤澳洲半年凈賺83億

兗礦澳洲稱，2022上半年由于亞洲能源供應(yīng)短缺，印尼限制煤炭出口，俄烏危機(jī)與能源制裁，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上升至創(chuàng)紀(jì)錄水平國(guó)際煤炭貿(mào)易需要更多時(shí)間調(diào)節(jié)，動(dòng)力煤價(jià)格可能于2022年余下期間得到良好支撐且可能延續(xù)至2023年 此外，公司預(yù)期澳大利亞占全球海運(yùn)動(dòng)力煤市場(chǎng)的份額將由2022年的21.4%逐步增加至2050年的約28.5%，并將繼續(xù)作為優(yōu)質(zhì)煤主要來(lái)源地 據(jù)信達(dá)證券研究顯示，兗煤澳洲坐擁澳洲頂級(jí)煤炭資產(chǎn)，將充分受益于本輪全球能源大通脹形勢(shì)。

爐料

Mysteel：澳洲昆士蘭州實(shí)行新的累進(jìn)稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

其中，新南威爾士州政府自6月17日發(fā)布緊急條令，要求在該州的煤炭企業(yè)要將煤炭轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)匕l(fā)電機(jī)上，限制煤炭出口昆士蘭州通過(guò)加征煤炭稅率以限制礦商出口以上兩州均是煉焦煤的主產(chǎn)區(qū)，占澳洲總產(chǎn)量的85%以上 二、昆士蘭州政府加征稅收，動(dòng)力煤及煉焦煤繳稅增加約40美元/噸 近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開(kāi)始，針對(duì)煤炭實(shí)行新的累進(jìn)稅率，超過(guò)175澳元征稅20%，超過(guò)225澳元征稅30%，以及超過(guò)300澳元征稅40%。

煤焦熱點(diǎn)

29日國(guó)內(nèi)光亮鋁線市場(chǎng)早訊

2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭主要進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察

行情簡(jiǎn)評(píng)

29日國(guó)內(nèi)易拉罐市場(chǎng)早訊

相關(guān)品種：滬鋁夜盤(pán)弱勢(shì)震蕩運(yùn)行 熱點(diǎn)新聞 財(cái)政部：自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭主要進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel有色早讀：財(cái)政部調(diào)整煤炭進(jìn)口關(guān)稅 電解銅社庫(kù)降幅達(dá)16%

2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭主要進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察 ◎交通運(yùn)輸部：全國(guó)貨物運(yùn)輸有序運(yùn)行，貨運(yùn)物流持續(xù)恢復(fù)。

有色聚焦

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)成交低迷 高報(bào)價(jià)煤種有所回調(diào)

【進(jìn)口煤炭】28日海外煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中向好發(fā)展自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭主要進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel煤焦：5月1日起中國(guó)進(jìn)口煤炭實(shí)施0稅率

Mysteel煤焦：28日據(jù)財(cái)政部消息，自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察，具體詳見(jiàn)我網(wǎng)分析。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel晚餐：財(cái)政部調(diào)整煤炭進(jìn)口關(guān)稅，鋼材社庫(kù)降幅擴(kuò)大

2018年-2021年我國(guó)分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國(guó)煤炭主要進(jìn)口國(guó)主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，印尼、美國(guó)、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國(guó)家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察 ◎ 4月28日，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書(shū)，倡議進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放和有序生產(chǎn)，認(rèn)真落實(shí)煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約要求，確保煤炭?jī)r(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行。

資訊

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無(wú)險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

在中國(guó)出臺(tái)澳洲煤炭進(jìn)口禁令之前，2020年印尼煤占我國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤約63%；而在出臺(tái)澳洲禁令之后，印尼煤比重增加12%，升至75%，印尼煤炭在我國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口結(jié)構(gòu)中的權(quán)重愈發(fā)重要。

觀點(diǎn)