Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運(yùn)市場(chǎng)中有著不言而喻的重要地位進(jìn)入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價(jià)格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，煤價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價(jià)方式存在一定價(jià)差，且市場(chǎng)習(xí)慣短期較難改變，在未來實(shí)施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進(jìn)口動(dòng)力煤呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進(jìn)口動(dòng)力煤4.05億噸，同比增長(zhǎng)15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

【EWR】預(yù)計(jì)節(jié)后進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)或有上漲空間

企業(yè)簡(jiǎn)介：EWR成立于2014年，作為新加坡獨(dú)立的實(shí)物商品交易所之一，在跨地區(qū)大宗商品交易中一直處于前列該公司商品涉及動(dòng)力煤、煉焦煤、鐵礦石、鋅、銅等，其中動(dòng)力煤主要供應(yīng)美國出口的高熱值煤，同時(shí)還供應(yīng)來自澳大利亞、哥倫比亞、菲律賓、印度尼西亞和俄羅斯等國的煤炭

動(dòng)力煤

Mysteel：2023年4月1日恢復(fù)關(guān)稅對(duì)中國煤炭進(jìn)口影響解析

2022年1-11月中國進(jìn)口動(dòng)力煤總量為1.9億噸其中印尼、俄羅斯、蒙古國及菲律賓進(jìn)口量分別為15115、3237、443、393萬噸，分別占比總量的77.5%、16.5%、2.2%、2.0% 初步來看，恢復(fù)實(shí)施煤炭最惠國稅率對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤影響有限，但對(duì)俄羅斯動(dòng)力煤影響較大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：7月份進(jìn)口動(dòng)力煤總量環(huán)比增加 補(bǔ)充作用顯著

另7月我國進(jìn)口加拿大動(dòng)力煤14.5萬噸，約占總量的1%；進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤14.5萬噸，約占總量的,1%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤5.6萬噸，約占總量的0.4% 展望，預(yù)計(jì)8月份中國進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量將呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2022上半年進(jìn)口動(dòng)力煤同比減少41.5%

再來看俄羅斯方面，上半年共進(jìn)口俄動(dòng)力煤926.7萬噸，同比下降43.1%，其中6月份進(jìn)口318.5萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)32.1%，同比下降4.4%受海運(yùn)能源價(jià)格上漲，帶動(dòng)俄煤價(jià)格高位，與中國市場(chǎng)煤價(jià)倒掛嚴(yán)重，疊加俄羅斯運(yùn)力瓶頸，導(dǎo)致中國進(jìn)口俄煤數(shù)量減少另8月份俄煤禁令即將實(shí)施，俄煤出口重心將轉(zhuǎn)移至亞太地區(qū)，預(yù)計(jì)下半年中國進(jìn)口俄煤或?qū)⒚黠@增量 另上半年中國進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤237.9萬噸，同比下降48.5%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤19.3萬噸，同比下降86.9%；進(jìn)口加拿大動(dòng)力煤29.8萬噸，同比下降5.7%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：5月份中國進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量環(huán)比下降19.3%

再來看俄羅斯方面，5月份共進(jìn)口俄煤241萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)40.9%；受印尼中高卡煤倒掛嚴(yán)重，而俄煤主要以中高卡為主，具有一定性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口貿(mào)易商轉(zhuǎn)向進(jìn)口俄煤，受到終端電廠的歡迎但受亞洲其他國家用煤需求增長(zhǎng)，增加對(duì)俄煤進(jìn)口量，或?qū)?duì)俄煤價(jià)格形成支撐 另5月中國進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤40.2萬噸，約占總量的2.7%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤3萬噸，約占總量的0.2% 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 展望，預(yù)計(jì)6月份進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量或不及往年水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：4月份我國進(jìn)口動(dòng)力煤總量環(huán)比增長(zhǎng)56%

再來看俄羅斯方面，4月份進(jìn)口俄煤171萬噸，同比下降40.8%；目前俄羅斯煤炭出口仍面臨支付方式及運(yùn)力瓶頸，出口量持續(xù)下降；同時(shí)受海運(yùn)市場(chǎng)現(xiàn)貨資源供應(yīng)偏緊，推動(dòng)俄羅斯煤價(jià)高位運(yùn)行，中國市場(chǎng)接貨能力有限，導(dǎo)致進(jìn)口俄煤數(shù)量持續(xù)減少 另4月我國進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤106.2萬噸，約占總量的6%；進(jìn)口加拿大動(dòng)力煤16.5萬噸，約占總量的0.9%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤6.2萬噸，約占總量的0.3%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：一季度中國進(jìn)口動(dòng)力煤總量不及往年同期水平

受當(dāng)前國際局勢(shì)緊張影響，俄羅斯煤炭出口仍面臨支付方式及運(yùn)力制約，出口量同比約減少一半；值得關(guān)注的是，歐盟等國對(duì)俄羅斯煤炭提出制相關(guān)措施，未來或?qū)⒔惯M(jìn)口俄羅斯煤炭，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看這部分煤炭極大可能流向?qū)⒅袊袌?chǎng)，預(yù)計(jì)未來我國進(jìn)口俄煤數(shù)量將大概率增加 另2022年一季度中國進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤192.4萬噸，約占總量的5.0%；進(jìn)口南非動(dòng)力煤95.6萬噸，約占總量的3.0%；進(jìn)口加拿大動(dòng)力煤40.4萬噸，約占總量的1.0%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤19.9萬噸，約占總量的1.0%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤格局變化解析

今年前兩個(gè)月共進(jìn)口俄羅斯煤炭358萬噸，同比下降14.3%受俄羅斯惡劣天氣影響，煤炭生產(chǎn)及出口效率都處于相對(duì)低位水平近期由于國際局勢(shì)變化，俄羅斯煤價(jià)格結(jié)算有一定風(fēng)險(xiǎn)性，疊加運(yùn)力方面問題，發(fā)往俄羅斯的船舶數(shù)量減少預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)變結(jié)算方式及運(yùn)力逐漸恢復(fù)后，進(jìn)口俄羅斯煤炭數(shù)量或?qū)⒂兴黾?另2022年前兩個(gè)月我國進(jìn)口菲律賓動(dòng)力煤116萬噸，約占總量的4.5%；進(jìn)口南非動(dòng)力煤96萬噸，約占總量的3.7%；進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤17萬噸，約占總量的0.7%。

煤焦熱點(diǎn)

印尼官員稱煤炭出口活動(dòng)將在本周初恢復(fù)，推出新銷售配額框架

新年伊始，由于印尼國有電力公司（PLN）報(bào)告國內(nèi)發(fā)電廠煤炭庫存見底，全球最大動(dòng)力煤出口國頒布出口禁令，推高全球煤炭?jī)r(jià)格的同時(shí)，也引發(fā)日本、韓國、菲律賓等一眾消費(fèi)國抗議 此外根據(jù)印尼媒體KONTAN周一晚間報(bào)道，Pandjaitan在今天也表示，除了數(shù)艘運(yùn)煤船將獲得批準(zhǔn)并于這兩天啟航外，從1月12日（本周三）開始，對(duì)于滿足國內(nèi)市場(chǎng)出售承諾（DMO）的企業(yè)，煤炭出口活動(dòng)將整體恢復(fù)。

聚焦

Mysteel快訊：印尼煤炭禁令助長(zhǎng)動(dòng)力煤價(jià)格上漲 俄羅斯鐵路公司暫停部分貨物裝載

印尼煤炭禁令助長(zhǎng)動(dòng)力煤價(jià)格上漲 紐卡斯?fàn)柮禾科谪?022年開盤時(shí)比前一個(gè)交易日下跌了7%，開盤價(jià)格定格在每噸157.5美元，幾乎損掉了12月的全部漲幅但是，截至1月10日，紐卡斯?fàn)柮禾科谪泝r(jià)格則飆升至203美元/噸 主要原因是印尼禁止煤炭出口，加劇了海運(yùn)煤市場(chǎng)的供應(yīng)緊張程度 1月1日，印尼宣布了為期一個(gè)月的國際煤炭銷售禁令，目的是在確保國內(nèi)電廠供應(yīng)，包括印度、中國、日本、韓國和菲律賓在內(nèi)的一些國家迅速要求解除禁令。

快訊

[溶劑油]：能源行業(yè)開始“限電”模式，溶劑油前路如何？

溶劑油焦點(diǎn)分析

熱點(diǎn)聚焦

18日全球煤炭快訊：俄羅斯煤炭焦炭出口2021上半年增長(zhǎng)13% 印尼1-6月煤炭出口量同比微漲2.4%

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，印尼出口1.56億噸動(dòng)力煤，同比上漲1.39%；出口1277萬噸焦煤，同比下跌10.17% 印尼在1-6月向中國出口9065萬噸煤炭，同比上漲22.24%；向印度出口4152萬噸煤炭，同比下降2.27%；向菲律賓出口1433萬噸煤炭，同比上漲5.57% 就六月，印尼出口3673萬噸煤炭，同比增長(zhǎng)14.43%，環(huán)比下降0.79%。

快訊

Mysteel：動(dòng)力煤2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

5、進(jìn)口煤方面 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2021年1-5月份，我國累計(jì)進(jìn)口煤及褐煤11116.6萬噸，同比下降25.2%；2021年5月，我國進(jìn)口煤及褐煤2104萬噸，較去年2020年5月份2205.7噸，減少101.7萬噸，同比下降4.6%1-5月，我國累計(jì)進(jìn)口動(dòng)力煤8974萬噸，同比下降21.4%，其中，5月份進(jìn)口動(dòng)力煤1686萬噸，同比增長(zhǎng)0.1% 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2021年上半年我國進(jìn)口動(dòng)力煤來源國主要有印尼、俄羅斯、蒙古、南非、美國及菲律賓等。

月評(píng)

Mysteel: 印度疫情對(duì)海運(yùn)煤炭市場(chǎng)影響分析

而短期內(nèi)印度動(dòng)力煤需求減少預(yù)計(jì)對(duì)印尼市場(chǎng)影響不大，中國和越南、菲律賓等東南亞地區(qū)可以吸收一部分額外印尼煤炭目前齋月節(jié)還未結(jié)束，印尼市場(chǎng)煤炭資源偏緊，再加上海運(yùn)價(jià)格堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)印尼煤炭?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持高位但如果印度疫情持續(xù)惡化，印尼市場(chǎng)也很難不受波及 鑒于中國買家退出澳煤市場(chǎng)，印度已經(jīng)成為澳洲焦煤的重要買家印度疫情反彈加劇了國際市場(chǎng)對(duì)澳洲焦煤價(jià)格下跌的擔(dān)憂，海外市場(chǎng)參與者們對(duì)澳煤采購開始逐漸成觀望態(tài)度，澳洲焦煤價(jià)格下行壓力加大。

快訊