Mysteel月報：9月鎂市需求延續(xù)弱勢 觀望出口政策的實際影響

煤炭：回顧8月，動力煤市場整體呈現先揚后抑走勢動力煤市場受高溫旺季支撐，電廠日耗升至高位，推動需求釋放供應端受降雨和安全檢查影響，產地煤炭產量恢復緩慢，庫存持續(xù)下降月初因供應收緊和剛需采購推漲，中下旬受高庫存、新能源替代及需求分化壓制，漲幅受限并趨于弱勢 六、9月金屬鎂市場展望 硅鐵：整體來看，9月硅鐵市場基本面壓力明顯增加，產量在高位基礎上有望小幅下降，雖然寧夏及青海產區(qū)生產成本增加，但頭部企業(yè)由于前期訂單較多，仍維持較高開工。

研究報告

百年建筑：安徽水泥市場漲價背后原因及近期漲價落實情況

2025年一季度，多地進一步延長錯峰天數，疊加碳排放政策逐步落地，企業(yè)產能釋放受限當前熟料庫容比處于近五年最低水平，低庫存為價格上行提供了基礎支撐 2. 成本壓力傳導 動力煤價格雖同比有所下降，但仍處于歷史中高位此外，水泥新國標實施后，生產工藝要求提升，疊加環(huán)保投入增加，企業(yè)邊際成本上升 三、需求端：基建發(fā)力與季節(jié)性復蘇 1. 基建投資托底需求 2025年全省首批開工動員項目達622個，總投資4057.5億元，基建項目密集開工為水泥需求提供長期支撐。

日評

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側改革

不同地區(qū)的煤炭資源稟賦、經濟發(fā)展水平和環(huán)境承載能力存在較大差異，但在政策執(zhí)行過程中，可能忽視了這些差異，導致一些地區(qū)的煤炭企業(yè)面臨生存困境，或者在職工下崗分流過程中未進行合理補償和妥善安置 煤炭價格過快上漲也產生一定影響由于各方面的原因，2021年我國煤炭價格快速上漲，港口動力煤價格一度超過2000元/噸，對社會生產和民生保障帶來較大影響煤炭是電力、鋼鐵、水泥、化工等眾多工業(yè)行業(yè)的重要基礎能源和原材料。

原料

Mysteel年報：2025年國內動力煤價格重心或略有上移

??非電用煤需求方面，水泥行業(yè)25年錯峰生產已有序排列，在基礎設施建設和房地產無明顯改善情況下，鋼鐵、水泥行業(yè)產量延續(xù)低迷，對動力煤需求形成一定壓力。

煤焦熱點

提前53天丨準能集團公司完成塊煤年度生產任務

選煤廠加強與兩露天煤礦溝通，充分利用高熱值原煤，調整塊煤系統(tǒng)生產工藝，最大限度發(fā)揮塊煤生產系統(tǒng)效能，統(tǒng)籌優(yōu)化洗選方案，合理調整塊煤、電煤生產結構，保證動力煤和塊煤生產的協調組織，做到既保量又保質同時，積極協調新朔鐵路落實塊煤請車、裝車事宜，優(yōu)先保障塊煤裝運，為圓滿完成全年塊煤生產任務打下堅實基礎

原料

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

本周動力煤市場偏穩(wěn)運行，主產區(qū)多數煤礦維持正常生產銷售，部分煤礦因完成生產任務陸續(xù)減產、停產，整體煤炭供應量小幅縮減，煤礦報價多數較為平穩(wěn)，僅個別煤礦根據自身銷售情況窄幅調整報價下游方面，近期多地高溫持續(xù)，繼續(xù)提振居民端制冷用電負荷，疊加工業(yè)用電的基礎支撐，電廠日耗依然持續(xù)向上，庫存維持去化趨勢；但整體來看，多數終端同比存煤數量依然可觀，且有長協及進口煤穩(wěn)定供應，對市場煤采購意愿依舊不強，僅部分電廠有補庫和優(yōu)化庫存結構的需求，增加少量采購。

周評

商務部：上周鋼材價格小幅下降

據商務部市場運行監(jiān)測系統(tǒng)顯示，上周（6月10日至16日）全國食用農產品市場價格比前一周下降0.2%，生產資料市場價格下降0.7% 鋼材價格小幅下降，其中螺紋鋼、高速線材、槽鋼每噸3814元、4018元和4112元，分別下降1.0%、0.9%和0.8%基礎化學原料價格總體下降，其中甲醇、硫酸、純堿、聚丙烯分別下降1.3%、0.4%、0.2%和0.1%煤炭價格略有下降，其中動力煤、二號無煙塊煤、煉焦煤每噸833元、1290元和1225元，分別下降0.6%、0.6%和0.2%。

鋼材

Mysteel解讀：碳元素供給充足，今夏難現“煤超瘋”

發(fā)改委在2024年全國能源工作會議上指出，今年的工作目標仍是以能源安全為首要職責，在此基礎上再進行優(yōu)化新能源的安全可靠替代水平等舉措，預計今年能源板塊的核心話題仍是圍繞保供展開 春節(jié)過后，我國3、4月全社會用電量增速創(chuàng)近五年最高（剔除疫情時期影響），表明經濟生產生活有序恢復按照季節(jié)性規(guī)律，在發(fā)電結構仍以火力發(fā)電為主導的背景下，夏季用電高峰一般會推動煤炭的上漲今年是否將再次出現“煤超瘋”？ 可是進入五月底，雖然當前動力煤價格同比往年偏低，但電廠當前的屯煤速度偏慢，絕對量也未明顯高出往年同期水平。

觀點

必和必拓2024財年第三季度銅產量增長達到10%

2024財年第三季度，必和必拓繼續(xù)穩(wěn)步推進銅、鐵礦石和動力煤全年生產目標的實現得益于南澳銅礦（Copper South Australia）的強勁表現和斯賓塞（Spence）銅礦創(chuàng)紀錄的產量，以及埃斯康迪達（Escondida）銅礦品位和產量的雙提升，集團銅產量增長達到10% 必和必拓三菱聯盟（BMA）的2024財年生產指導目標下調至2,150-2,250萬噸（100%權益基礎為4,300-4,500萬噸）。

國際資訊

貴州省加強煤炭價格監(jiān)測和成本調查工作

各市（州）發(fā)展改革委（局），有關煤炭生產企業(yè)、燃煤發(fā)電企業(yè)： 健全煤炭市場價格監(jiān)測制度和生產成本調查制度，是夯實煤炭價格調控能力、評估完善煤炭價格合理區(qū)間的基礎性保障為切實加強我省煤炭市場價格監(jiān)測和成本調查工作，根據《國家發(fā)展改革委關于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》（發(fā)改價格〔2022〕303號）、《國家發(fā)展改革委辦公廳關于印發(fā)<煤炭市場價格監(jiān)測方案>和<煤炭生產成本調查方案>的通知》（發(fā)改辦價格〔2022〕149號）等規(guī)定，結合我省實際，現就有關事項通知如下： 一、價格監(jiān)測 （一）組織實施 全省煤炭（動力煤，下同）市場價格監(jiān)測工作由省發(fā)展改革委統(tǒng)籌組織，涉及的市（州）發(fā)展改革部門、列為價格監(jiān)測定點單位的煤炭生產企業(yè)和燃煤發(fā)電企業(yè)共同做好相關工作。

爐料

國能準能集團生產塊煤超30萬噸提前完成首季任務

針對所屬兩個露天煤礦原煤熱值整體偏高的情況，公司轉變思路，動態(tài)調整產品結構，在保證動力煤穩(wěn)產穩(wěn)供的原則下，積極協調國家能源集團總調度室、銷售集團，抓實抓細塊煤生產組織選煤廠及時關注兩個露天煤礦原煤煤質變化情況，充分利用高熱值原煤，調整塊煤系統(tǒng)生產工藝，最大限度發(fā)揮塊煤生產系統(tǒng)效能，優(yōu)先保障塊煤裝運；統(tǒng)籌優(yōu)化洗選方案，合理調整塊煤、電煤生產結構，保證各項工作齊頭推進，為圓滿完成首季塊煤任務奠定堅實基礎。

爐料

準能集團生產塊煤超30萬噸提前完成首季任務

針對所屬兩個露天煤礦原煤熱值整體偏高的情況，公司轉變思路，動態(tài)調整產品結構，在保證動力煤穩(wěn)產穩(wěn)供的原則下，積極協調國家能源集團總調度室、銷售集團，抓實抓細塊煤生產組織選煤廠及時關注兩個露天煤礦原煤煤質變化情況，充分利用高熱值原煤，調整塊煤系統(tǒng)生產工藝，最大限度發(fā)揮塊煤生產系統(tǒng)效能，優(yōu)先保障塊煤裝運；統(tǒng)籌優(yōu)化洗選方案，合理調整塊煤、電煤生產結構，保證各項工作齊頭推進，為圓滿完成首季塊煤任務奠定堅實基礎。

爐料

國能準能集團塊煤生產完成全年計劃指標30.8%

3月份以來，針對兩露天煤礦原煤熱值整體偏高的情況，公司主動出擊、轉變思路，動態(tài)調整產品結構，在保證動力煤穩(wěn)產穩(wěn)供的前提下，抓實抓細塊煤生產組織，積極協調集團總調度室、銷售集團，在月度上旬提前完成塊煤月度計劃的基礎上，全力沖刺20萬噸目標 選煤廠作為塊煤生產環(huán)節(jié)的重中之重，及時關注兩露天煤礦原煤煤質變化情況，充分利用高熱值原煤，調整塊煤系統(tǒng)生產工藝，最大限度發(fā)揮塊煤生產系統(tǒng)效能，優(yōu)先保障塊煤裝運。

爐料

上半年煤炭業(yè)務同比少賺11.11億，永泰能源持續(xù)加碼釩電池

但我們必須得等釩電池定型以后才能真正的往外推，所以我們現在也只是初步在做，我們爭取等它在量產的同時能直接對外售賣” 對于眼下的發(fā)展目標，永泰能源在半年報中表示，將加快推進年產600萬噸證載規(guī)模的優(yōu)質化工用煤及動力煤的海則灘煤礦建設，爭取早日投產見效 此外，在已形成的全釩液流電池全產業(yè)鏈基本架構基礎上，繼續(xù)積極推動釩資源開發(fā)、釩電池制造等全釩液流電池相關生產線開工建設。

爐料

Mysteel數據：全球煤炭發(fā)運數據(7.24 - 7.30)

動力煤方面，印尼3800卡煤FOB價環(huán)比上周降2美元/噸，為54美元/噸本周印尼煤炭發(fā)運量環(huán)比降3.6%目前印尼上半年煤炭產量達到3.606億噸，占該國2023年6.945億噸總目標的52%一些礦商正在考慮減產，這可能進一步減少出口根據目前的規(guī)定，已經完成“國內市場義務” DMO 的生產商可以在原來目標的基礎上增加10% 的產量，但仍需要得到印尼能源礦產部(ESDM)的批準。

澳洲發(fā)運

BHP脫碳之路第七集：電熔爐

這種“DR 級”鐵礦石的稀缺性和高成本限制了商業(yè) DRI 生產僅限于擁有合適礦石儲量和/或天然氣（或動力煤）極其便宜的少數地區(qū)，例如中東、北非、美國、印度和俄羅斯DRI 生產商和 EAF 運營商一直在適應在其運營中混合某些類型的低品位材料，但 DRI-EAF 路線對進料質量仍然具有內在敏感性，因此僅適用于全球鐵礦石和初級鋼生產的一小部分 簡單地開設能夠滿足典型 DR 等級規(guī)格（在礦石加工后）的新礦山并不是將行業(yè)過渡到綠色最終狀態(tài)的可行選擇. 由于多種原因，合適的礦床很少且很難開發(fā)；通常是地緣政治不穩(wěn)定、地質、支持性物流基礎設施和熟練勞動力不足以及無數 HSE 風險的結合。

礦山動態(tài)

Mysteel：河北尿素廠存煤量小幅增加

13日，動力煤市場整體暫穩(wěn)運行春節(jié)假期將至，產地方面部分中小民營煤礦陸續(xù)停產放假，國有大礦保持正常生產，整體煤炭供應略有收緊；港口方面部分終端節(jié)前補庫需求釋放，采購積極性增加，北港中低卡熱值煤種需求較好，報價小幅反彈 臨近春節(jié)，河北區(qū)域尿素企業(yè)原料煤補庫需求釋放，區(qū)域內整體存煤量稍有回升企業(yè)生產方面，本周區(qū)域內裝置均正常穩(wěn)定運行，維持滿負荷生產；尿素庫存方面，春節(jié)臨近，市場交投逐漸降溫，區(qū)域內工廠訂單相對充足，行情呈穩(wěn)定趨勢，短時無出貨壓力，尿素庫存維持低位；煤炭庫存方面，據了解區(qū)域內尿素廠存煤量平均可用天數在10.7天左右，較上周相比增加2.0天，整體庫存處于中位水平，企業(yè)現在維持原有庫存基礎上小幅提庫。

日評

Mysteel：山東尿素廠存煤量小幅回升

產地方面，動力煤市場整體暫穩(wěn)運行春節(jié)假期將至，主產區(qū)部分中小民營煤礦陸續(xù)停產放假，國有大礦保持正常生產，整體煤炭供應略有收緊，銷售方面，主產區(qū)煤礦主要以供應中長協和集團內部用煤為主，長協用戶拉運較為積極，煤礦市場煤供應量有限，節(jié)前下游企業(yè)補庫需求有所好轉，煤礦整體銷售表現良好 臨近春節(jié)，山東區(qū)域尿素企業(yè)原料煤補庫需求釋放，區(qū)域內整體存煤量稍有回升企業(yè)生產方面，明水一套裝置投產，產量較低，其他企業(yè)裝置均正常穩(wěn)定運行；尿素庫存方面，因近期需求端工業(yè)板材需求進入淡季表現低迷，部分板廠提前放假，但農需已逐步啟動，復合肥廠開工提升采購量增加，區(qū)域內廠家新單成交較好，短時無出貨壓力，庫存維持中低位；煤炭庫存方面，據了解區(qū)域內尿素廠存煤量平均可用天數在11.5天左右，較上周相比增加3.1天，整體庫存處于中位水平，企業(yè)現在維持原有庫存基礎上小幅提庫。

盤點

淮河能源集團：千方百計確保迎峰度冬電煤穩(wěn)定供應

”朱志超說 今年，省能源保供工作領導小組將集團公司張集礦、顧橋礦、謝橋礦、丁集礦四個本土煤礦定為迎峰度冬重點保供煤礦迎峰度冬期以來，煤業(yè)公司加強了重點保供煤礦生產組織，同時，該公司與煤炭銷售中心等相關單位加強平衡協調，主動拓展資源騰挪空間，通過加大原料煤生產調運組織，調整動力煤洗選熱值區(qū)間，利用干燥煤泥摻配等多種有效手段，增加煤炭資源量，確保煤炭保供穩(wěn)定 “迎峰度冬期間，作為生產技術職能部門，我們將持續(xù)加強礦井安全基礎管理工作，優(yōu)化資源配置、強化系統(tǒng)保障，著力解決生產現場基礎性、源頭性和瓶頸性問題，精心編制煤炭生產計劃，保持忙而不亂的生產節(jié)奏，保證煤炭生產按照計劃要求落實到位。

爐料

貴州省煤炭工業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃

進一步完善煤炭集運、中轉聯運、儲配等基礎設施，增強煤炭物流和公共服務功能推動建立物聯網、數字化煤炭物流供應鏈體系，發(fā)展煤炭智慧物流建設煤炭交易大數據平臺，建立煤炭生產、加工、運輸、儲存和消費信息共享機制發(fā)展動力煤、煉焦煤期貨交易，提高金融服務煤炭經濟能力 （四）提高煤礦安全保障 完善煤礦安全生產治理體系，推動煤礦安全治理體系和治理能力現代化，推進煤炭行業(yè)高質量發(fā)展，不斷滿足從業(yè)人員對美好生活的向往，切實提升礦工幸福感、獲得感和安全感。

爐料