2019年10月30日，2019（第十屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會(huì)暨我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦年會(huì)在廈門香格里拉大酒店盛大召開(kāi)。本屆年會(huì)將會(huì)舉行三天，30日下午同期活動(dòng)——鐵礦石貿(mào)易及匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略論壇順利召開(kāi)。

SGX副總監(jiān)嚴(yán)蔚嵐在本次同期活動(dòng)上發(fā)表精彩演講。

SGX副總監(jiān) 嚴(yán)蔚嵐

SGX副總監(jiān)嚴(yán)蔚嵐為大家介紹新交所鐵礦石及匯率衍生品。新交所大宗商品覆蓋面廣，涉及鐵礦、鋼材、煤炭、電力能源及運(yùn)費(fèi)等現(xiàn)金結(jié)算產(chǎn)品，另有橡膠期貨的實(shí)貨交割品種。其中鐵礦石掉期與期權(quán)占全球清算量95%份額之上，包括國(guó)際貿(mào)易商、亞洲鋼廠、基金公司、經(jīng)紀(jì)公司等產(chǎn)業(yè)鏈及金融機(jī)構(gòu)。

在市場(chǎng)高波動(dòng)的環(huán)境中，我們的套期保值可以增加收益的可預(yù)測(cè)性，管理利潤(rùn)，讓衍生品降浮動(dòng)價(jià)格轉(zhuǎn)化為固定價(jià)，減少收益波動(dòng)，從而提升公司價(jià)值。更上一層的還有跨市場(chǎng)套利，比如說(shuō)，目前鐵礦石跟焦煤，其關(guān)聯(lián)度達(dá)29%，如果兩個(gè)品種一起做的話，會(huì)根據(jù)關(guān)聯(lián)度降低保證金的額度。另外值得一提的是自去年12月推出mb65高品合約時(shí)候，交易量逐月破新高，在最近的10月已達(dá)到350萬(wàn)噸的清算量，相信在結(jié)構(gòu)性交易普遍的現(xiàn)在，各個(gè)合約都會(huì)各盡其責(zé)，服務(wù)好產(chǎn)業(yè)的各項(xiàng)需求。

新交所的產(chǎn)品是可以24小時(shí)交易，無(wú)漲跌停，對(duì)市場(chǎng)消息的反應(yīng)及時(shí)，迅速。其中電子平臺(tái)可以進(jìn)行小合約數(shù)量的交易，場(chǎng)外交易適合較大數(shù)量的交易，客戶覆蓋面廣。

而外匯這一塊，新交所外匯產(chǎn)品主要有5大類，包含19種；主要是交叉貨幣比如韓元/日元，主要貨幣澳元/美元，北亞貨幣韓元/美元，東盟貨幣美元/新元，南亞貨幣印度盧比/美元。外匯期貨自發(fā)布以來(lái)的總交易額達(dá)2.62萬(wàn)億美元，2013年11月-2019年8月交易持續(xù)增長(zhǎng)192%（復(fù)合年增長(zhǎng)率），參與者增長(zhǎng)率達(dá)86.6%。衍生到彈性外匯期貨，主要特點(diǎn)是可以私下協(xié)商，到期日可以根據(jù)個(gè)體需求量身定制，合約到期日可以在100個(gè)自然日內(nèi)的任何一個(gè)工作日，不會(huì)存在LC到期無(wú)法交易的情況，也就是說(shuō)無(wú)需國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)的信用支持文件檔案，較以前無(wú)需雙邊信用擔(dān)保。

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